報(bào)告介紹創(chuàng)始人對(duì)沖基金在

GLA鑫湖資產(chǎn)鑫湖資產(chǎn)管理（上海）有限公司Golden

Lake Asset

Management（SH)

Ltd目錄公司介紹創(chuàng)始人介紹量化投資對(duì)沖基金在中國(guó)GLA公司介紹鑫湖資產(chǎn)管理（上海）有限公司（Golden

Lake

Asset

Management（SH）.,Ltd）簡(jiǎn)稱GLA，是一家專注對(duì)沖量化投資的私募基金管理公司，已獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券投資基金行業(yè)協(xié)會(huì)頒發(fā)的私募基金管理人注冊(cè)證書（編號(hào)：P1005365），設(shè)立在上海虹口對(duì)沖基金產(chǎn)業(yè)園區(qū)。公司團(tuán)隊(duì)主要成員從2010年股指推出之際，開始實(shí)戰(zhàn)量化投資業(yè)務(wù)逐漸形成了一支精干、團(tuán)結(jié)、自信的量化基金系統(tǒng)交易研究團(tuán)隊(duì)，逐漸摸索出適合中國(guó)市場(chǎng)的股指期貨、商品期貨、股票、期權(quán)、債券的量化交易系統(tǒng)。在長(zhǎng)期從事系統(tǒng)交易的研究、設(shè)計(jì)、投資工作中積累了豐富的對(duì)沖量化投資經(jīng)驗(yàn)。目錄公司介紹創(chuàng)始人介紹量化投資對(duì)沖基金在中國(guó)投資團(tuán)隊(duì)核心成員介紹張冰巖 董事長(zhǎng)CEIBS金融工商管理碩士2001年進(jìn)入IT通信領(lǐng)域，分別在歐洲、拉美和北美工作生活。2009年歸國(guó)進(jìn)入私募投資領(lǐng)域，擁有豐富的投資及風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。2010年參與公司對(duì)沖量化投資業(yè)務(wù)，對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)研判、上市公司估值、對(duì)沖量化投資等方面兼具有獨(dú)特的系統(tǒng)方法。2014年初創(chuàng)立鑫湖資產(chǎn)管理（上海）有限公司，2014年3季度取得私募基金管理牌照，并涉足一二級(jí)市場(chǎng)投資。目錄公司介紹創(chuàng)始人介紹量化投資對(duì)沖基金在中國(guó)什么是量化投資量化投資的基礎(chǔ)是對(duì)基本面的深刻理解和細(xì)致分析，其本質(zhì)就是投資經(jīng)驗(yàn)的理性應(yīng)用。定量投資將投資專家的思想，經(jīng)驗(yàn)和直覺反映在量化模型中。定量投資使用大量數(shù)據(jù)和信息幫助投資判斷。定量投資利用電腦幫助人腦處理大量信息。James

Simons詹姆斯·西蒙斯（JamesSimons）是世界級(jí)的數(shù)學(xué)家，創(chuàng)立著名的Chern-Simons理論。最偉大的對(duì)沖基金經(jīng)理之一。全球收入最高的對(duì)沖基金經(jīng)理，年凈賺15億美元。1989年到2009年間，大獎(jiǎng)?wù)禄鹌骄昊貓?bào)率高達(dá)35%，較同期標(biāo)普500指數(shù)年均回報(bào)率高20多個(gè)百分點(diǎn)，比“金融大鱷”索羅斯和“股神”巴菲特的操盤表現(xiàn)都高出10余個(gè)百分點(diǎn)。即便是在次貸危機(jī)爆發(fā)的2007年，該基金的回報(bào)率仍高達(dá)85%。西蒙斯家族的基金會(huì)已經(jīng)承諾近幾年捐贈(zèng)3800萬(wàn)美元用于研究自閉癥的成因，同時(shí)基金會(huì)再拿出1億美元用于投資，投資所得全部用來研究自閉癥的治療，西蒙斯將親自過問投資的去向和使用。Kenneth

C.

Griffin肯尼斯·格里芬，KennethC.Griffin，美國(guó)著名的對(duì)沖基金經(jīng)理。他是城堡投資集團(tuán)Citadel

InvestmentGroup的創(chuàng)始人，這是一家位于芝加哥的投資公司，目前格里芬擔(dān)任該公司的董事長(zhǎng)和

CEO。城堡投資集團(tuán)已經(jīng)成為世界上最大和最成功的對(duì)沖基金之一，而格里芬本人也賺了幾十億美元?？夏崴故堑湫偷慕灰仔蛯?duì)沖基金管理者，他不關(guān)心股票的基本面或內(nèi)在價(jià)值，只關(guān)心價(jià)格波動(dòng)，通過大量信息以及各種數(shù)學(xué)模型來分析交易心態(tài)，從中尋找機(jī)會(huì)。在Citadel最核心的部門數(shù)量研究部，有來自名牌大學(xué)的80多名前數(shù)學(xué)教授和天體物理學(xué)家共同開發(fā)出數(shù)學(xué)模型，為交易員提供指支持。Citadel大樓的37層有一個(gè)被稱為“博士排”的區(qū)域，從地板到天花板都布滿了寫滿各種復(fù)雜數(shù)據(jù)公式的白板，連窗玻璃都不例外。Meriwehter,Robert

Merton

&

Myron

ScholesLTCM掌門人是梅里韋瑟（Meriwehter),被譽(yù)為能"點(diǎn)石成金"的華爾街債務(wù)套利之父。他聚集了華爾街一批證券交易的精英加盟：1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主默頓（Robert

Merton)和斯科爾斯（Myron

Scholes),他們因期權(quán)定價(jià)公式榮獲桂冠；前財(cái)政部副部長(zhǎng)及聯(lián)儲(chǔ)副主席莫里斯（DavidMullis)；前所羅門兄弟債券交易部主管羅森菲爾德（Rosenfeld)。這個(gè)精英團(tuán)隊(duì)內(nèi)薈萃職業(yè)巨星、公關(guān)明星、學(xué)術(shù)巨人，真可稱之為"夢(mèng)幻組合"。在1994--1997年間，LTCM業(yè)績(jī)輝煌驕人。成立之初，資產(chǎn)凈值為12.5億美元，到

1997年末，上升為48億美元，凈增長(zhǎng)2.84倍。每年的投資回報(bào)率分別為：1994年28.5%、1995年42.8%、1996年40.8%、1997年17%。量化投資特點(diǎn)：第一，投資視角更廣。借助計(jì)算機(jī)高效、準(zhǔn)確

地處理海量信息，在全市場(chǎng)尋找更廣泛的投資機(jī)會(huì)。第二，投資紀(jì)律性更強(qiáng)。嚴(yán)格執(zhí)行數(shù)量化投資模型所給出的投資建議，克服人性的弱點(diǎn)。第三，對(duì)歷史數(shù)據(jù)依賴性強(qiáng)。目錄公司介紹創(chuàng)始人介紹量化投資對(duì)沖基金在中國(guó)數(shù)據(jù)來源：萬(wàn)得資訊已登記的私募基金管理人數(shù)量，今年前三季度增加了15417個(gè)，增長(zhǎng)幅度311.14%。數(shù)據(jù)來源：萬(wàn)得資訊已登記的私募基金產(chǎn)品數(shù)量，今年前三季度增加了13558只，增長(zhǎng)幅度176.88%。數(shù)據(jù)來源：萬(wàn)得資訊已登記的私募基金管理人所管理的資產(chǎn)總規(guī)模，今年前三季度增加了2.64萬(wàn)億元，增長(zhǎng)幅度123.94%。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至2015.7.12，管理規(guī)模在10億以下的私募機(jī)構(gòu)占比最高，占私募行業(yè)總量的

89%，其管理的資產(chǎn)總規(guī)模僅約占行業(yè)總量的20%；50億以上的私募機(jī)構(gòu)則已從2014年初的7家上升至51家，約占私募行業(yè)總量的2%，而其管理的資產(chǎn)總量已達(dá)到行業(yè)總規(guī)模的40%。目前中國(guó)的陽(yáng)光化私募產(chǎn)品依然以股票型基金為主。數(shù)據(jù)來源：格上理財(cái)研究中心數(shù)據(jù)來源：朝陽(yáng)永續(xù)總體上看，相對(duì)于滬深300指數(shù)，私募基金的風(fēng)險(xiǎn)更低（表現(xiàn)更加穩(wěn)定），收益更高。私募基金收益率與同期滬深300收益率的比較折線圖（起止日期：2006.12.29-2015.12.11）目前，鑫湖資產(chǎn)正在發(fā)行的一只以50ETF期權(quán)為交易標(biāo)的基金，處于準(zhǔn)備階段，為市