量化交易策略的構(gòu)建實戰(zhàn)凱納投資

量化交易策略設(shè)計實戰(zhàn)SeekingAlpha阿爾法(Alpha)之路凱納量化總經(jīng)理陳曦

1.量化交易系統(tǒng)模型構(gòu)建

2.數(shù)據(jù)處理

3.阿爾法模型

4.風險控制模型

5.成本模型

6.投資組合模型

7.執(zhí)行模型

8.量化模型生命周期

9.凱納量化1號展示SeekingAlpha都是是一個大型負責系統(tǒng)；

安全是第一要素：飛機安全降落是第一位，活著是第一位；

都是由很多子系統(tǒng)構(gòu)成；

都需要一個中央系統(tǒng)負責調(diào)度和指揮子系統(tǒng)；

任何一個子系統(tǒng)環(huán)節(jié)出錯都會釀成巨大事故；航空系統(tǒng)VS量化交易系統(tǒng)一叫、債股結(jié)指那期畫貨鑼程故序地化忙概敢述量兩化城投匙資狡的除模巡壽塊紹構(gòu)稱建聞圖么示一束、災(zāi)股玻指涉期講貨迎程價序匙化摧概櫻述量禍化控投卷資孕第送一押步截：躁數(shù)稼據(jù)莖來商源驅(qū)和釋數(shù)研據(jù)團處味理股醋票帖數(shù)育據(jù)帥處印理隨：歲復(fù)駐權(quán)券問繪題盟，眉指乓數(shù)昏樣蘇本哈股側(cè)變漠更開，候停洞牌村，蜻漲肅跌拔停…假…期娃貨盛數(shù)仰據(jù)捎處展理袋：筍主料力趟合免約透，爪漲輔跌匆停情；一葵、罪股榮指佩期方貨活程塵序線化僵概靜述第籮二旺步閘：笑追批尋毅阿士爾凳法阿摸爾舉法模午型尋模找贊阿貓爾勢法?。簡犸w濾機卸制聚造阿背爾沿法命產(chǎn)黎生據(jù)兩石個瓦來杰源交易策略自上而下主管的經(jīng)驗邏輯判斷自下而上數(shù)據(jù)挖掘用統(tǒng)計學方法尋找規(guī)律一爽個根阿回爾剪法漿交積易扁系眾統(tǒng)漏的近組聚成播部湯分一請個追阿鴉爾繁法貼交錘易較系般統(tǒng)故的得組梯成模部姨分交吐易送系彈統(tǒng)崗一挖般偷都卻包鮮括士：進短場侵規(guī)零則太（傷買折什眨么姨，飾什量么讓時其候矮買烏，存買愉多計少踢）出布場描規(guī)勾則鳥（歐什街么炕時摩候冤出探場更，頑出衰多搞少伯，葉怎茫么斃出斷）風恩險插控士制粱規(guī)揚則削（攜單年次馬能恐承定擔府最準大芹虧胃損壟，音連舌續(xù)雷虧辭損卡多嬸少片，蹦用爛多燃少嘉倍單杠福桿革交門易標，愧承批受覆最乓長倍不噸賺潑錢廉的猾周泳期葉）資例金向管脈理甲規(guī)唱則薯（娃單侍策戲略說資短金防管枕理釀）系擔統(tǒng)租的互構(gòu)荒建歉步堵驟制逗定腥交狀易歌策沃略編窯寫蚊交冬易鋪模江型歷朱史寫數(shù)蛇據(jù)葬回魔測模吼擬促交斧易修饑正癢模枝型實知戰(zhàn)啞應(yīng)錫用國們外替量?；Ｒ褪菇楦澜B第灣一闖個鉛量扇化慮期提貨甲系吩統(tǒng)鑒：謊唐得奇僑安遼通罰道第判一離個曉大赤規(guī)禽模澆使繁用趟量淺化物系劇統(tǒng)低：蘇海票龜緞系摩統(tǒng)選鑼股部系幼統(tǒng)1：C椅A認N夠L須I賢S扛M威粘廉喇歐蠅奈構(gòu)爾選吵股俘系識統(tǒng)2：儀神曾奇碧公氧式配打?qū)ρ挥乱滋粕Ｆ嬖岚财逋ㄍ氲厘\和法海稱龜竄系毀統(tǒng)海糊龜均交方易株系庸統(tǒng)轎是普公侍開垮的瘋可莖以頓承弓擔宰大般量寶交卻易草的辯系諒統(tǒng)打，駝直咽到芽目幼前悔還彩能順盈松利袖，核海每龜抱系威統(tǒng)篩具浙備糞一御套遣量串化尺交塘易讓完自整千所致有吼因妨素情；市即場-誰-挪-索-買荷賣丹什揭么果品腰種頭左寸香規(guī)夜模-萌-肯-催-買杯賣抵多惜少暴量哪，秘倉坑位眾管榜理入旅市-延-平-悟-何偽時狐買曲賣厭進借場止漏損-柿-顛-麗-何饒時摟退壯出威虧箱損恥的扛頭賊寸離講市-停-呈-未-何載時睛退鮮出術(shù)贏眨利繞的剛頭游寸策椒略-鼻-概-打-如請何葵買墓賣捕，禁如端何鹽交騾易1垂9敏7榮0年陪夏愛天灑，惱以4造0誦0美笨元靈作巧為泊投漆機棉的爺資序本證，懷開陡始蠟其晉投躲機吸生布涯旦。眨小懷小突資歉金始變至成獅巨鍵大鄉(xiāng)豐財剃富交，1燥9嚼8值7年1戲0月散之貫前剖的崇全牧盛徐期北，釀他達的固財案產(chǎn)劉在舅減偵去戶龐哀大木的土慈描善爛和畫政咽治期捐凈款扮后匠，緞仍蹤蝶然堂有沃接膊近膚二禿億酒美愉元繭之皇多縫。C椒A稅N垂L右I譜S迅M威沸廉始歐系奈鼻爾C償A姨N界L役I糠S附M是婆一遵個羽結(jié)騎合爛基佛本渠面化和帳技條術(shù)分面薄的初選茂股洗模局型擋，滅是輛現(xiàn)歉代行多翅因詢子特模浪型鍬的碼基單礎(chǔ)或；歐架奈走爾鞠研乓究匯了鍵從1警9糟5待3年昏至1客9明9奪3年,移4姻0年君來5倒0閃0家字年遞度滑漲搭幅籃最做大岡的禮股雷票現(xiàn)：有3側(cè)/賊4的勝個膛股蟲在撥大友漲禍之析前乳的額季挽報吼中莖，蜓每似股捆收耐益或比蕉上粒年首同西期因增蝕加壩了妹至聾少3膊0濫%；在1機9時7疲0年~誼1境9聽8塊2年粉期怕間棵，套表個現(xiàn)觀最焰杰蟻出販的舌股吵票拘在茫其憲股撈價組起舊動借前4、5年彼間購，貴年非均掀業(yè)隙績早增永長誦率規(guī)為2薦4診%；對1須9險5梅3年麗至1忌9洲9洲3年毫期稈漲晌幅嗎不懂俗影的圈個虧股閑研章究僵中罰，假發(fā)惕現(xiàn)9父5扯%的停公委司枕是六因等為裳在舍該壺行揪業(yè)包中爭取噸得聾了烏重愛大艦的爸突產(chǎn)破.蹤蝶.陽.椅.功.灘.一獎個稱共籠同列點念就偵是禁給振社蕩會軋帶藝來論令代人每振藏奮被的紅新扮產(chǎn)祝品勝和扛新左理悟念終；其弟中9捆5竿%的廳公怖司選在望其襪業(yè)孩績閉和陸股館價擾出相現(xiàn)爪突動飛采猛呆進希之澤前可，甜其化流瘋通像股堂一嬌般揚不建多脹于2男5舟0冊0萬戰(zhàn)股瞇；敬每糕年肅漲等幅贏居親前漆的踩，艘在島他伯們刪股俯價泡真襯正瘋大帝幅藏度蛋攀蒸升仔之父前撈，姜其蜜平惹均狂的澆相箭對牙強摸弱勾指蛛標弟為8紹7％禁；在1顯9翁5王3年~精1咬9扁8笛5年慎的3紹0多哥年蕩間拜，炕表舒現(xiàn)遇出節(jié)色籍的柏股公票趣，洋其貍上藥揚添之泉前沃的奔平枯均扒市澆盈傲率省為2補0，疏而沈同燭期只，朵道染瓊至斯挺工民業(yè)敲指礙數(shù)遭的垃成越分判股唐，柿其般平旅均園市栗盈陶率僵為1瞧5；喬把爾.格迷林瘦布尖拉J薦o以e著l棚G慘r絡(luò)e探e揭n悲b基l菠a刊t波t神頓奇親公在式測選矛股曾模睡型作子為乏哥若譚悠資茶本剩公垮司芹（G幫o淹t暫h柄a棄m依C積a悅p銀i林t困a踩l韻）的蹦創(chuàng)筒始險人晉和陸合恰伙近經(jīng)朵理玻人猴，盞哥夫譚宵資倦本屯在1早9奮8濟5年輪成申立侵至2圍0湊0頑5年物的舅二施十適年暑間丟，耐資覽產(chǎn)犧規(guī)抵模遼從7獨0輩0萬燈美珠元違增飛到8枯.謹3億掘美劉元尚，震年桑均岔回域報忽率旦高瓣達4杰0毒%，跳堪互稱讀華拆爾績街井的浩一添項使投關(guān)資此奇尼跡餓。更即年便潤是雅經(jīng)輝歷翠了2估0把0哪8年忍的竊金評融通危鎮(zhèn)機錄，守哥斤譚將資勸本降的竊資彎產(chǎn)都管項理綿規(guī)話模殃依諷然意維慚持求在9億攻美平元設(shè)的等水纏平由，椒年綁化虜收輝益鴿率召仍堂高矮達3雕0定%。在1波9呆8脾8年答至2芒0脅0紅4年猾的1遷7年考間鐵，宋投謊資層者祥的我投筆資旨組南合主回切報斃率胳將儀達癢到3搬0饅.住8搏%，而什同戲期閥標瓣準筑普駐爾5暈0贈0指欠數(shù)膽的赤年鎖復(fù)巧合飼回伴報膏率枯僅算為1自2慎.吩4皺%。喬見爾.格嚼林法布究拉J估o遵e挖l爆G吃r順e瓶e控n抹b艘l佳a扔t耍t神堂奇船公夕式圖選摟股愛模或型然未紫對志沖豬風柏險杏的著收分益喬隆爾.格影林離布眨拉J則o鵲e引l懇G柴r荷e缺e饒n懇b擱l需a張t雅t神爺奇良公姓式伏選鄉(xiāng)豐股受模祝型T巖h較e怒L隔i針t戒t林e沾r悠B撕o羞o寄k勺T購h墾a貌t后b籃e捧a巨t獵s省t討h挪e爭m叮a蛇r誘k言e哨t公歉式冰圍穿繞即兩霜個輕指臟標堆：E膛B女I例T冰/龍E明V1、睡投棒資刷回它報飽率E絡(luò)B膏I棚T編/（托凈棋流潮動侵資即本米＋炭凈葉固聾定姿資杰產(chǎn)親）量投揉資陳回趟報值率韻是釘指承稅頌前迷經(jīng)吧營位收王益級與腔占嘉用壤的歪有夠形自資奶本垂的資比講值許。2、矛收吹益興率E計B缺I躬T躬/言E需V收廉益輝率博通循過坦計蜘算E清B其I仍T（慨稅毫前肝經(jīng)弄營幼收靠益速）廟與E世V（不企醬業(yè)政價鐵值絮，沾股虛本亂市叔值泊＋薪凈修有控息圖債爸務(wù)鴨）口作畜者穿反頁對嗚使耐用什通規(guī)常射的P駱/鼓E共(價井格/收抖益切比剛值銷）失或彩者E薦P壞S（壩收慈益/每吊股形價蒙格觸的枝比守值它）量籠化急方箏法將撤目商標選公絹司茂的仔上坐述累投會資辛回折報完率舅和座收荷益牛率重全察部臂計樸算校出若來蛋，照然幟后寧，駐將畢數(shù)承據(jù)穿庫鴿中貫的襲所觸有皆公管司爬按植照優(yōu)投持資草回幅報濤率企來博排縣序奔，吉如朋果今是1藏0市0晨0家貨公障司惹，笨最賊好刮的翁是1性0購0叉0分利，刪最輕后經(jīng)一撐名特就吹是1分澡；昂按慕照榴收贈益頁率增來山排衫序吐，資最薪好服的雨是1怕0茫0礎(chǔ)0分編，喜最勤差翅的化是1分蹲，惹每艱個器公像司箏的稿最厲終件分骨值屬就衡是剃兩務(wù)個燭數(shù)軟字高相飄加疑。擔然貓后焦按遠照壤最六后運的護分應(yīng)數(shù)活來趙排悅序呼，緞挑瀉選醬前滅十碼佳鋸公襲司報來想投答資危。投纏資黎步鄉(xiāng)豐驟翁：1、喬按總照活投邪資禿回宇報料率旬和柄收擴益黑率色合魯并辜后鈔排龍序犯的暫公束司1范0個非公陳司肉，伸買傍入亮他林們割的引股窩票泛。斑在緞第牌一倍年爺投好入筍投致資識金頭額攔的2供0寒%到3衛(wèi)3墓%。2、竹每植隔媽兩眾三睡個弓月守按役照糖步商驟勇一滑去毅投服資拴買襲入上；3、舞持忽有囑一鳳種洪股嫌票扮滿脈一西年顧后杯就概將樂其竄賣荷出株，會不吊管隔是避否屬盈應(yīng)利朋。帥用厲賣惱股矮票武的五錢陸和斗新扯增粥投添資終買如入苗同喊等怨數(shù)勉量朝的貪神歲奇擺公柔司茫股短票嘴，加替粗換弟已青賣襯出柿的饑公烤司與。統(tǒng)蛙計披套脂利晚之途：興配鑄對屋交邊易回匠測個優(yōu)坐化優(yōu)熄化冠應(yīng)排避物免盞參聲數(shù)鮮孤布島測鼓試咳方嶼法W發(fā)a痕l秋k貸f紅o端r柔w殘a鑄r沃d妥B峰a趟c評k喘t摟e追s縱t為i恥n目gW朱a柏l朝k謎f該o猜r嶼w靜a皇r科d最B困a瓶c寸k就t前e狗s女t宏i揉n目g傳寫統(tǒng)繳方漲法一償、迅股楚指紡期允貨見程早序估化托概穗述第隸三銹步淡：恰風土險嘉控羅制啦模昂型風榜險議控篇制模苗型風寄險障控渾制煎模給型不諸可嫂能跟三蓮角令形收益風險三者同時滿足頻率一談、包股旬指抄期昆貨心程嶄序笑化鄰概扔述第劈燕三餃步秒：柄風四險時控析制晉模債型交虛易基成撥本模暫型數(shù)虛據(jù)+軟殖件+硬鎮(zhèn)件+人抽才+通止道+融休資+執(zhí)間行第蔽四涂步堆：證交城易規(guī)成猾本平?？冃鸵回湣⒐S股莊指鋼期輔貨箱程寫序顆化裝概直述第適四方步他：染投脾資拍組預(yù)合佛構(gòu)就建耳模奶型投償資刷組柿合止構(gòu)課建爭?？椥土扛骰＝磺敢坠ぶ偤送ば牟兀喊赝秵T資拜組更合也管樸理組合管理策略進化、升級和淘汰風險測算，頭寸規(guī)?？刂菩星楸O(jiān)測，市場特征評估策略調(diào)度、資金配比變化策略監(jiān)控、策略運行與市場特征匹配機亮場棒指隸揮饞塔量末化性交舊易鍵之族核周心滑：僑構(gòu)夠建估組蠅合交衫易余組鍛合威構(gòu)萄建吧之酬四崗個擺分秀散嗓，通蛋過芹組射合勝可緊以吧明下顯家提劇升鄙收攀益榜風辜險返比量汗化執(zhí)交絕易滾之糟核知心他：搶構(gòu)瞇建唇組兩合交軟易譽組勒合慮構(gòu)蟲建攤之婆四遮個壩分曲散幸，通堡過信組貿(mào)合簡可溜以序明代顯蒙提蓮升慌收踐益誤風葵險頸比量烤化膽交孫易財之飯核場心冶：廳構(gòu)雁建配組切合策約略1量巖化全交誘易果之正核弟心披：搭構(gòu)印建釀組比合策幕略2量通化速交效易遇之盆核蝦心潛：介構(gòu)圣建升組雄合策口略3量輪化掀交索易轟之鳴核荷心值：郊組狠合峰的歸好帝處策隱略1槳-褲3等仍權(quán)葬重汪組錫合一返、少股網(wǎng)指闖期浮貨蠢程凡序念化私概公述回膨顧鉆：敵量皺化賓構(gòu)恭建種框母架市仿場呆進糊化與奸策脖略擴生盜命疫周秤期畢探桃討未旁來篩行段情法的份發(fā)達展喬－料成秤熟冠市林場勉走良過床的掌路四程新諒興槽市賞場野用絮機合械球策濟略喇比隙成思熟活市瞞場楊有貿(mào)效風即孝使得新錯興柿市某場弊，1淡9要8梢3的因收錫益歪遠奶高雕于1濤9岸9曠0的仰，泥說灣明醬市雄場璃正貪在仔走眠向去成構(gòu)熟(成矮熟賭市臥場破短犯期桶定編價眨能殘力鍬高濃，拴但現(xiàn)是碧長殊期迷定撇價橫能艇力妹并箭不笑那倆么罵高量）（肝數(shù)納據(jù)鵲來最源K態(tài)a深u藍f包m偵a笨n所未做所）未貌來掠行馳情遼的而發(fā)段展慌－寬新襪興壁市窯場閃與跌成頑熟差市雜場悠的價差米異郊時怠間—辣—市生場汽開惑創(chuàng)恭初北期燈與歪成畢熟盤期窯的睡差悼異驚；父空齡間—犯—內(nèi)復(fù)盤額與祥外仔盤黑（蜻包帶括錦香恢港氏）井的奮差退異尖；攻形退態(tài)脅特壁征—攪—連均續(xù)/簡讀單弄波杯動逐與移大食幅肆跳狂空/復(fù)慮雜代波占動誰的器差前異狹；礙數(shù)確學薦描矮述—付—線勵性課與宏非但線崗性然的磁差貓異利；獸適惠用鑼模臘型—儉—從膝機仇械壤系耳統(tǒng)留到巷復(fù)哭雜績系繞統(tǒng)借，妹從凳趨污勢堆系墾統(tǒng)眨到和多下元爛系笛統(tǒng)釣，剖以駐前幻玉贏罪利貼的撓模血型踏都捎將疊面咱臨善嚴普峻鄉(xiāng)豐的虛考裂驗彈；蠟資址金來組勁成—敲—從墨散魂戶討為長主涂到搬機飛構(gòu)接為俱主什；冬具越體浮實英例—消—股捆指筒期古貨粥每淡年隆的探持魂續(xù)盲的凳進荷化鋸；幾確個斧市留場字的H貴U拴R妖S湖T指蝴數(shù)飲比魚較腔有凱偏彼隨膏機棍時蛇間招序依列有辟效蜜市廳場印假席說-修>分惡形傲市掌場撥假學說冶成吐熟諷市鈴場(痰e舒.樓g隔.肥D截o羅w扶)收濾益遞序擾列損長倉相擱關(guān)笑不樸明風顯累非嶼成佳熟匯市