乳業(yè)籌資管理規(guī)定

乳業(yè)籌資管理規(guī)定度第一條為規(guī)范公司籌資行為，降低資本成本，減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金效第二條本制度所指的籌資，包括權(quán)益資本籌資和債務(wù)資本籌資兩種方式。權(quán)務(wù)資本籌資指公司以負(fù)到期償還的資金，包括短期借款、長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期應(yīng)付第三條籌資的原則：第四條公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)資金籌措的管理、協(xié)調(diào)和監(jiān)督工作。公司各職能第五條本公司權(quán)益資本籌資是指吸收直接投資的籌資方式。第六條公司吸收直接投資程序：務(wù)所辦理驗(yàn)資手續(xù)，公司據(jù)以向投資者第七條公司不得吸收投資者已設(shè)立有擔(dān)保物權(quán)及租賃資產(chǎn)的出資。第八條公司籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)，除投資者依法轉(zhuǎn)讓外，不得第十條公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)債務(wù)資本的籌資工作。公司債務(wù)籌資審批權(quán)限：財(cái)務(wù)部經(jīng)理審批限額：______萬(wàn)元(含_____萬(wàn)元)總經(jīng)理審批限額：_____萬(wàn)元(含_____萬(wàn)元)公司董事會(huì)的審批權(quán)限應(yīng)不超出公司章程中有關(guān)規(guī)定，超出董事會(huì)審批權(quán)限的項(xiàng)目由公司短期借款籌資程序：、借款期限、利息及本金的償還方式、違約第十三條財(cái)務(wù)部在短期借款到位當(dāng)日按照借款類(lèi)別在短期籌資登記簿中登記。第十五條財(cái)務(wù)部應(yīng)及時(shí)計(jì)提和支付借款利息。第十六條財(cái)務(wù)部建立資金臺(tái)賬詳細(xì)記錄各項(xiàng)資金的籌集、運(yùn)用和本息歸還情行公司債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等方、額、用款時(shí)間與計(jì)劃、還款期限與第十九條財(cái)務(wù)部經(jīng)理、總經(jīng)理和董事會(huì)、股東會(huì)依其職權(quán)范圍審批該項(xiàng)長(zhǎng)期借第二十條財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂長(zhǎng)期借款合同，其主要內(nèi)容包括貸款種類(lèi)、用途、貸利息及本金的償還方式和資金來(lái)源、違款和融資租入固定公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)原則：選擇評(píng)價(jià)籌資方權(quán)平均資本成本最小的籌資組合評(píng)價(jià)公司資金成本以確定合理的資本結(jié)構(gòu)(長(zhǎng)期資本的資金成本計(jì)算見(jiàn)附件)。桿系數(shù)越大，公司籌資風(fēng)險(xiǎn)也越大。(財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)計(jì)算見(jiàn)附件)。合理安排借款的償其解釋權(quán)、修改資金成本是為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用和資金占用費(fèi)兩部分。加權(quán)平均資本成本是公司全部長(zhǎng)期資金的總成本。它是以各種資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對(duì)個(gè)別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均確定長(zhǎng)期借款成本=長(zhǎng)期借款年利息*(1-所得稅率)/[借款本金*(1-籌資費(fèi)用率)]債券成本=債券年利息*(1-所得稅率)/[債券籌資額*(1-籌資費(fèi)用率)]計(jì)算留存收益成本的方法主要有以下三種：(1)股利增長(zhǎng)模型法留存收益成本=預(yù)期年股利額/普通股市價(jià)+普通股利年增長(zhǎng)率(2)資本資產(chǎn)定價(jià)模型法留存收益成本=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+β*(平均風(fēng)險(xiǎn)必要報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬(3)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法留存收益成本=債券成本+股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所需求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以憑經(jīng)驗(yàn)估計(jì)。通常情況下，公司普通股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)對(duì)其自普通股成本=預(yù)期年股利額/[普通股市價(jià)*(1-普通股籌資費(fèi)用率)]+股利年增長(zhǎng)率—第j種個(gè)別資本占全部資本的比重(權(quán)數(shù))。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL=每股稅后利潤(rùn)變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率=1+利息利潤(rùn)總額。項(xiàng)目項(xiàng)目年年