專題財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)知識(shí)

財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)知識(shí)第一頁(yè)，共四十五頁(yè)。學(xué)習(xí)目標(biāo)

了解一定的會(huì)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)；對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表有一個(gè)整體性認(rèn)識(shí)可以通過(guò)本課所學(xué)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行簡(jiǎn)單分析第二頁(yè)，共四十五頁(yè)。內(nèi)容安排第一節(jié)：會(huì)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)第二節(jié)：財(cái)務(wù)報(bào)表第三節(jié)：財(cái)務(wù)比率第四節(jié)：盈利性和成長(zhǎng)性分析第三頁(yè)，共四十五頁(yè)。第一節(jié)：會(huì)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)一、會(huì)計(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展

物質(zhì)資料的生產(chǎn)是人類社會(huì)賴以存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，以盡可能少的勞動(dòng)消耗生產(chǎn)出盡可能多物質(zhì)財(cái)富則是人類社會(huì)進(jìn)行生產(chǎn)的共同要求。在人類社會(huì)發(fā)展的初級(jí)階段，人們就通過(guò)實(shí)際逐步認(rèn)識(shí)到了記錄生產(chǎn)過(guò)程、計(jì)算生產(chǎn)成果數(shù)量以及對(duì)比“所耗”與“所得”關(guān)系的必要性。人們?cè)谶M(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)的同時(shí)，必然會(huì)產(chǎn)生對(duì)生產(chǎn)耗費(fèi)和生產(chǎn)成果進(jìn)行觀察、計(jì)量以至進(jìn)行記錄和比較的要求，這正是會(huì)計(jì)產(chǎn)生的根本原因。第四頁(yè)，共四十五頁(yè)。（一）古代會(huì)計(jì)階段遠(yuǎn)古“結(jié)繩”、“刻木”記事標(biāo)志著會(huì)計(jì)的萌芽我國(guó)“會(huì)計(jì)”一詞最早出現(xiàn)在西周，管錢糧的專職官員進(jìn)行“月計(jì)月會(huì)”宋朝初期出現(xiàn)了“四柱清冊(cè)”即“舊管”（上期結(jié)存）+“新收”（本期收入）—“開除”（本期支出）=“實(shí)在”（本期結(jié)存）明朝開始以貨幣作為統(tǒng)一計(jì)量單位明末清初民間商業(yè)組織使用“龍門帳”第五頁(yè)，共四十五頁(yè)。（二）近代會(huì)計(jì)階段一是1494年，意大利數(shù)學(xué)家、會(huì)計(jì)學(xué)家盧卡?巴其阿勒所注

《算術(shù)、幾何、及比例概要》確立了復(fù)式記帳法的地位，復(fù)式記帳不斷完善和推廣。二是成本會(huì)計(jì)的產(chǎn)生和迅速發(fā)展。（三）現(xiàn)代會(huì)計(jì)階段二十世紀(jì)五十年代到目前

1953年電子計(jì)算機(jī)在會(huì)計(jì)中開始運(yùn)用，出現(xiàn)“會(huì)計(jì)電算化”會(huì)計(jì)分為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)兩個(gè)分支第六頁(yè)，共四十五頁(yè)。二、會(huì)計(jì)的概念會(huì)計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量單位，以憑證為依據(jù)，借助于專門的技術(shù)方法，對(duì)一定主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行全面、綜合、連續(xù)、系統(tǒng)的核算與監(jiān)督，并向有關(guān)方面提供會(huì)計(jì)信息的一種經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。第七頁(yè)，共四十五頁(yè)。三、會(huì)計(jì)的基本職能會(huì)計(jì)的兩個(gè)基本職能：核算

監(jiān)督（一）核算職能1、以貨幣為計(jì)量單位2、從數(shù)量上核算以發(fā)生或已完成的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)3、記錄只是會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)而不是全部4、會(huì)計(jì)核算具有連續(xù)性、完整性、系統(tǒng)性第八頁(yè)，共四十五頁(yè)。（二）監(jiān)督職能利用會(huì)計(jì)核算的信息對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)全過(guò)程的合法性、合理性和有效性進(jìn)行的控制和指導(dǎo)。1、會(huì)計(jì)監(jiān)督是對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)全過(guò)程的監(jiān)督2、會(huì)計(jì)主要利用貨幣計(jì)價(jià)進(jìn)行監(jiān)督，也要進(jìn)行實(shí)物監(jiān)督。3、會(huì)計(jì)監(jiān)督是單位的內(nèi)部監(jiān)督，是外部監(jiān)督不可替代的。第九頁(yè)，共四十五頁(yè)。四、會(huì)計(jì)對(duì)象

會(huì)計(jì)對(duì)象是會(huì)計(jì)核算和監(jiān)督的內(nèi)容。會(huì)計(jì)對(duì)象是企業(yè)、行政、事業(yè)等單位在社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中發(fā)生的能以貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。（即經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)）第十頁(yè)，共四十五頁(yè)。五、會(huì)計(jì)假設(shè)會(huì)計(jì)假設(shè)是指會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)人員對(duì)那些未經(jīng)確認(rèn)或無(wú)法正面論證的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或會(huì)計(jì)事項(xiàng)，根據(jù)客觀的正常情況或變化趨勢(shì)所做出的合乎情理的判斷。公認(rèn)的基本會(huì)計(jì)假設(shè)有四個(gè)：1234會(huì)計(jì)主體假設(shè)

持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)

會(huì)計(jì)分期假設(shè)

貨幣計(jì)量假設(shè)

第十一頁(yè)，共四十五頁(yè)。（一）會(huì)計(jì)主體（會(huì)計(jì)實(shí)體、會(huì)計(jì)個(gè)體）指會(huì)計(jì)所核算和監(jiān)督的特定單位，界定了會(huì)計(jì)工作的空間范圍。

1、意義：（1）區(qū)分了主體與主體所有者（投資人）的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（2）區(qū)分了主體與其他與之有聯(lián)系的單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（二）持續(xù)經(jīng)營(yíng)意義：建立在非清算的基礎(chǔ)上，可解決資產(chǎn)的計(jì)價(jià)和費(fèi)用的分?jǐn)倖?wèn)題（三）會(huì)計(jì)分期意義：界定了會(huì)計(jì)信息的時(shí)間段，為權(quán)責(zé)發(fā)生制、可比性原則等奠定了理論與實(shí)務(wù)基礎(chǔ)，為編制財(cái)務(wù)表報(bào)界定了時(shí)間。（四）貨幣計(jì)量意義：確認(rèn)了以貨幣為主要的、統(tǒng)一的計(jì)量單位。第十二頁(yè)，共四十五頁(yè)。五、會(huì)計(jì)原則會(huì)計(jì)原則是從會(huì)計(jì)實(shí)踐中逐漸發(fā)展起來(lái)的，被公認(rèn)為公正、妥善、有用的系統(tǒng)化的慣例，是會(huì)計(jì)人員據(jù)以辨認(rèn)、計(jì)量和記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、提供財(cái)務(wù)報(bào)告的指南。

我國(guó)財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定的一般原則包括13個(gè)方面：客觀性原則、實(shí)質(zhì)重于形式原則、相關(guān)性原則、可比性原則、一貫性原則、及時(shí)性原則、明晰性原則、權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則、謹(jǐn)慎性原則、歷史成本原則、收益性支出和資本性支出劃分原則以及重要性原則。

第十三頁(yè)，共四十五頁(yè)。2345謹(jǐn)慎性原則（PrudenceConcept）

歷史成本原則（HistoricalCostAccountingConvention）

收益性和資本性支出劃分原則(DistinctionBetweenCapitalAndRevenueExpenditure)

實(shí)質(zhì)重于形式原則（SubstanceOverFormConvention）

指在對(duì)上市公司不確定的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行處理時(shí)應(yīng)持保守態(tài)度，其運(yùn)用建立在會(huì)計(jì)人員主觀判斷基礎(chǔ)之上，因而有可能成為上市公司管理當(dāng)局操縱利潤(rùn)、玩弄數(shù)字的工具。

指在對(duì)上市公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行計(jì)量時(shí)，應(yīng)以交易發(fā)生時(shí)的實(shí)際價(jià)格作為記錄依據(jù)，然而隨著公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境的深刻改變，其合理性受到越來(lái)越多的爭(zhēng)議。

在實(shí)際操作中，在兩者之間很難確定一個(gè)明顯的界線，上市公司往往通過(guò)將收益性支出資本化來(lái)虛增利潤(rùn)。

該原則要求上市公司應(yīng)按照交易或經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，然而現(xiàn)實(shí)中公司仍可以采用各種手段扭曲報(bào)表。此時(shí)就需要我們按照該原則來(lái)調(diào)整報(bào)表以便進(jìn)行分析。1對(duì)報(bào)表分析有重大影響的幾個(gè)原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制（AccrualsConcept）

其含義是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生關(guān)系按實(shí)際發(fā)生的和影響的期限來(lái)確認(rèn)公司的收支和收益，給財(cái)務(wù)報(bào)表分析帶來(lái)的最大影響就是損益與現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的相分離。1第十四頁(yè)，共四十五頁(yè)。六、會(huì)計(jì)核算方法與程序一、設(shè)置帳戶是對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象具體內(nèi)容進(jìn)行分類核算和監(jiān)督的一種方法，二、復(fù)式記帳對(duì)每一筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生，都必須以相等的金額在兩個(gè)或兩個(gè)以上相互聯(lián)系的帳戶中加以記錄，借以完整地反映一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的方法。三、填制和審核憑證會(huì)計(jì)憑證是記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、明確經(jīng)濟(jì)責(zé)任的書面證明，是登記帳簿的依據(jù)。四、登記帳簿帳簿是用來(lái)連續(xù)、系統(tǒng)、完整地記錄各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)到簿籍，是帳戶的集合，是保存數(shù)據(jù)的重要工具。五、成本計(jì)算是按照一定的成本計(jì)算對(duì)象來(lái)歸集發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)算各對(duì)象的總成本和單位成本的一種方法。六、財(cái)產(chǎn)清查是通過(guò)盤點(diǎn)實(shí)物，核對(duì)帳目，查明各項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)有數(shù)，以保證帳戶記錄真實(shí)可靠的一種方法。七、編制會(huì)計(jì)報(bào)表以書面報(bào)告形式定期總括反映各單位一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量的一種專門方法。第十五頁(yè)，共四十五頁(yè)。七、會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素是對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象的內(nèi)容所作的基本分類，會(huì)計(jì)對(duì)象基本要素分為：

資產(chǎn)

負(fù)債

所有者權(quán)益

收入

費(fèi)用

利潤(rùn)第十六頁(yè)，共四十五頁(yè)。一、資產(chǎn)

過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。包括各種財(cái)產(chǎn)、債權(quán)和其他權(quán)利。(一)資產(chǎn)的特征資產(chǎn)要素是六大要素的核心要素，是企業(yè)存在的基礎(chǔ)。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，作為資產(chǎn)，一般應(yīng)同時(shí)具有以下幾個(gè)基本特征：（1）資產(chǎn)必須由過(guò)去的交易或事項(xiàng)所形成的。（2）資產(chǎn)是由企業(yè)所擁有或控制的?！皳碛小笔侵钙髽I(yè)對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)具有所有權(quán)，“控制”是指企業(yè)對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)具有支配權(quán)。（3）資產(chǎn)預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。這是資產(chǎn)最重要的特征。所謂“經(jīng)濟(jì)利益”是指直接或間接流入企業(yè)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物。

第十七頁(yè)，共四十五頁(yè)。(二)資產(chǎn)的分類企業(yè)的資產(chǎn)按其流動(dòng)性和存在形態(tài)不同，分為流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。

流動(dòng)資產(chǎn)：在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)。

長(zhǎng)期投資：不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)的投資，包括股票、債券、其他投資。

固定資產(chǎn)：使用年限在一年以上，單位價(jià)值在規(guī)定限額以上，在使用過(guò)程中保持實(shí)物形態(tài)不變的資產(chǎn)。

無(wú)形資產(chǎn)：是指企業(yè)長(zhǎng)期使用而沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等。

其他資產(chǎn)：是指除以上各項(xiàng)以外的資產(chǎn)，如長(zhǎng)期待攤費(fèi)用。長(zhǎng)期待攤費(fèi)用，是指企業(yè)已經(jīng)支出，但攤銷期限在一年以上（不含一年）的各項(xiàng)費(fèi)用，包括固定資產(chǎn)大修理支出，租入固定資產(chǎn)的改良支出等。第十八頁(yè)，共四十五頁(yè)。二、負(fù)債

過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。(一)負(fù)債的特征按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，作為負(fù)債，一般應(yīng)同時(shí)具有以下基本特征：（1）負(fù)債是企業(yè)過(guò)去的交易或事項(xiàng)所形成的結(jié)果（2）負(fù)債的清償預(yù)期會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流出。(二)負(fù)債的分類企業(yè)的負(fù)債按其流動(dòng)性或償還期的長(zhǎng)短，分為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債：在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)、預(yù)提費(fèi)用等。

長(zhǎng)期負(fù)債：償還期限在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù)。包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。第十九頁(yè)，共四十五頁(yè)。三、所有者權(quán)益

所有者權(quán)益是指投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)。其數(shù)額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。

(一)所有者權(quán)益的特征相對(duì)負(fù)債而言，所有者權(quán)益具有以下特征：（1）不具有償還性。所有者權(quán)益不像負(fù)債那樣需要到期償還，除非企業(yè)減資、清算，企業(yè)不需要償還其所有者的投資。（2）企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，負(fù)債優(yōu)先清償。（3）可分享企業(yè)利潤(rùn)。所有者憑借所擁有的所有者權(quán)益能夠分享利潤(rùn)，而債權(quán)人則不能參與利潤(rùn)的分配。第二十頁(yè)，共四十五頁(yè)。(二)所有者權(quán)益的分類所有者權(quán)益按其形成方式不同可分為實(shí)收資本（或股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)。

（1）實(shí)收資本是指投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的約定，實(shí)際投入企業(yè)的資本。（2）資本公積是指投資者或其他人投入到企業(yè)，所有權(quán)歸屬于投資者并且金額超過(guò)法定資本部分的資本或者資產(chǎn)。包括資本（或股本）溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)的資產(chǎn)價(jià)值等。（3）盈余公積是指按國(guó)家有關(guān)規(guī)定從利潤(rùn)中提取的各種公積金。（4）未分配利潤(rùn)是企業(yè)留于以后年度分配的利潤(rùn)或待分配的利潤(rùn)。第二十一頁(yè)，共四十五頁(yè)。四、收入

企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及他人使用本企業(yè)資產(chǎn)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。收入不包括為第三方或者客戶代收的款項(xiàng)。(一)．收入的特征作為會(huì)計(jì)要素的收入具有如下的特征：（1）收入是從日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的，而不是偶發(fā)交易或事項(xiàng)中產(chǎn)生的。（2）收入可以表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)的增加，或負(fù)債的減少，或兩者兼而有之。（3）收入能導(dǎo)致企業(yè)所有者權(quán)益的增加。（4）收入只包括本企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流入，而不包括為第三方或客戶代收的款項(xiàng)，如銷售商品時(shí)收取的銷項(xiàng)稅額、代收利息等。第二十二頁(yè)，共四十五頁(yè)。(二)．收入的分類按照企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的主次分類，可以把收入分為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，亦稱基本業(yè)務(wù)收入，是指企業(yè)從事主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的收入。如在工業(yè)企業(yè)主要是銷售產(chǎn)成品、自制半成品等取得的收入；商業(yè)企業(yè)主要是銷售商品取得的收入。（2）其他業(yè)務(wù)收入，亦稱為附營(yíng)業(yè)務(wù)收入，是指企業(yè)從事主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的收入。如銷售材料、出租固定資產(chǎn)和包裝物、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)以及從事運(yùn)輸?shù)确枪I(yè)性勞務(wù)取得的收入。第二十三頁(yè)，共四十五頁(yè)。五、費(fèi)用企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)等日常經(jīng)驗(yàn)活動(dòng)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。

(一)費(fèi)用的特征費(fèi)用是和收入相對(duì)應(yīng)的，企業(yè)為取得營(yíng)業(yè)收入必須付出代價(jià)，發(fā)生一定的耗費(fèi)。費(fèi)用具有以下特點(diǎn)：（1）費(fèi)用是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。（2）費(fèi)用可以表現(xiàn)為資產(chǎn)的減少或負(fù)債的增加，或者兩者兼而有之。（3）費(fèi)用將引起企業(yè)所有者權(quán)益的減少。第二十四頁(yè)，共四十五頁(yè)。

(二)費(fèi)用的分類直接材料記入產(chǎn)品成本的費(fèi)用直接人工直接費(fèi)用制造費(fèi)用間接費(fèi)用費(fèi)用管理費(fèi)用不記入產(chǎn)品成本的費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用期間費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用第二十五頁(yè)，共四十五頁(yè)。六、利潤(rùn)

企業(yè)在一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的財(cái)務(wù)成果。它是收入與費(fèi)用配比后的差額。

(一)利潤(rùn)的特征（1）利潤(rùn)是收入和費(fèi)用兩個(gè)會(huì)計(jì)要素配比的結(jié)果。當(dāng)某一會(huì)計(jì)期間的收入大于費(fèi)用時(shí)，表現(xiàn)為企業(yè)利潤(rùn)，反之則表現(xiàn)為企業(yè)虧損。（2）利潤(rùn)的形成導(dǎo)致所有者權(quán)益的增加，虧損的發(fā)生則造成所有者權(quán)益的減少。

第二十六頁(yè)，共四十五頁(yè)。(二)利潤(rùn)的分類企業(yè)利潤(rùn)包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)三種。（1）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加，加上其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，減去營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用后的金額。（2）利潤(rùn)總額是指營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加上投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入，減去營(yíng)業(yè)外支出后的金額。（3）凈利潤(rùn)是指利潤(rùn)總額減去所得稅后的金額。第二十七頁(yè)，共四十五頁(yè)。八、會(huì)計(jì)等式（一）會(huì)計(jì)基本等式

資產(chǎn)和權(quán)益是同一事物（經(jīng)濟(jì)資源）的兩個(gè)側(cè)面，有一定量的資產(chǎn)，就必定有其相應(yīng)的資金來(lái)源；反之，有一定的資金來(lái)源，也必然表現(xiàn)為等量的資產(chǎn)。也就是說(shuō)，資產(chǎn)和權(quán)益相互依存，金額相等。這種客觀存在的、必然相等的關(guān)系，稱為會(huì)計(jì)等式。用公式表示為：

資產(chǎn)=權(quán)益權(quán)益包括債權(quán)人權(quán)益（即企業(yè)的負(fù)債）和所有者權(quán)益，所以，上式具體表示為：

資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

以上會(huì)計(jì)等式是靜態(tài)等式，它反映企業(yè)在某一時(shí)日的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三者之間存在的恒等關(guān)系。第二十八頁(yè)，共四十五頁(yè)。2．收入、費(fèi)用、利潤(rùn)之間的恒等關(guān)系

企業(yè)的資產(chǎn)投入營(yíng)運(yùn)后，隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的進(jìn)行，企業(yè)一方面會(huì)取得收入，另一方面，企業(yè)會(huì)發(fā)生各種各樣的費(fèi)用。收入大于費(fèi)用的差額稱為利潤(rùn)，反之，差額為虧損。公式表示為(動(dòng)態(tài)公式)：

收入–費(fèi)用=利潤(rùn)（二）會(huì)計(jì)基本等式的轉(zhuǎn)化形式1．定義：由靜態(tài)會(huì)計(jì)等式和動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)等式綜合而成的全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的等式。2．組合方式：資產(chǎn)＋費(fèi)用=負(fù)債＋所有者權(quán)益＋收入3．對(duì)擴(kuò)展會(huì)計(jì)等式的理解第一,資金兩個(gè)不同側(cè)面的擴(kuò)展:資金存在形態(tài)與資金來(lái)源渠道。第二,等式雙方是在數(shù)量增加基礎(chǔ)上的新的相等。第二十九頁(yè)，共四十五頁(yè)。第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表

財(cái)務(wù)報(bào)表分析相對(duì)于其他基本面分析的重要性財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)

宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)公司行業(yè)背景公司基本素質(zhì)歷史價(jià)格運(yùn)行第三十頁(yè)，共四十五頁(yè)。第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表制約上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表編制的法規(guī)體系

《會(huì)計(jì)法》企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《上市公司會(huì)計(jì)制度》

上市公司信息披露制度FinancialStatements第三十一頁(yè)，共四十五頁(yè)。第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表的組成現(xiàn)金流量表

(StatementofCashFlow)

反映了公司一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流

+投資活動(dòng)的現(xiàn)金流

+籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流=現(xiàn)金的變化量

資產(chǎn)負(fù)債表(BalanceSheet)反映了公司在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的靜態(tài)財(cái)務(wù)狀況。資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益損益表(IncomeStatement)記錄上市公司某一會(huì)計(jì)期間財(cái)務(wù)

成果的報(bào)表，反映了

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)如何造成股

東權(quán)益的增加或減少。凈利潤(rùn)=收入–費(fèi)用附表一般包括：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表、股東權(quán)益表、應(yīng)交增值稅明細(xì)表、分部報(bào)表（業(yè)務(wù)分部和地區(qū)分部）等。

報(bào)表附注對(duì)報(bào)表主體的形成以及重要報(bào)表項(xiàng)目的明細(xì)說(shuō)明。

審計(jì)報(bào)告第三十二頁(yè)，共四十五頁(yè)。資產(chǎn)負(fù)債表第三十三頁(yè)，共四十五頁(yè)。損益表第三十四頁(yè)，共四十五頁(yè)?，F(xiàn)金流流量表第三十五頁(yè)，共四十五頁(yè)。股東權(quán)益表第三十六頁(yè)，共四十五頁(yè)。第三節(jié)財(cái)務(wù)比率

財(cái)務(wù)比率是將同一報(bào)表的不同項(xiàng)目或不同報(bào)表的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行比較，并用比率來(lái)反映它們的相互關(guān)系。借助財(cái)務(wù)比率我們可以進(jìn)行不同規(guī)模公司的風(fēng)險(xiǎn)和收益比較，它為我們提供了一幅公司的剖面圖，使我們了解其經(jīng)濟(jì)特征、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略以及運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)和投資方面的特點(diǎn)。第三十七頁(yè)，共四十五頁(yè)。第三節(jié)財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率一般比較原則資產(chǎn)負(fù)債表

——按其占總資產(chǎn)的百分比表示損益表

——按其占銷售收入的百分比表示現(xiàn)金流量表（直接法）

——按其占銷售商品或勞務(wù)所收到的現(xiàn)金的百分比表示第三十八頁(yè)，共四十五頁(yè)。第三節(jié)財(cái)務(wù)比率盈利能力

常用財(cái)務(wù)比率

償債能力經(jīng)營(yíng)效率

存貨周轉(zhuǎn)率平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均應(yīng)收賬款回收期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率平均應(yīng)付賬款償還期營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益周轉(zhuǎn)率

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

投資收益

銷售毛利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率息稅前利潤(rùn)率稅前利潤(rùn)率凈利潤(rùn)率邊際貢獻(xiàn)率總資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率普通股權(quán)益收益率銷售現(xiàn)金比率總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流比率防御區(qū)間資產(chǎn)負(fù)債率股東權(quán)益比率債務(wù)權(quán)益比率長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債比率利息保障倍數(shù)固定財(cái)務(wù)費(fèi)用保障倍數(shù)現(xiàn)金債務(wù)比率利息現(xiàn)金保障倍數(shù)固定財(cái)務(wù)費(fèi)用現(xiàn)金保障倍數(shù)

資本支出比率

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變化率銷售收入變化率凈利潤(rùn)變化率經(jīng)營(yíng)杠桿比率財(cái)務(wù)杠桿比率總杠桿比率

普通股每股收益普通股每股現(xiàn)金流每股凈資產(chǎn)市盈率市凈率派息率股利保障倍數(shù)股利報(bào)酬率

第三十九頁(yè)，共四十五頁(yè)。第三節(jié)財(cái)務(wù)比率運(yùn)用財(cái)務(wù)比率時(shí)需要注意的問(wèn)題：

1、孤立的看待財(cái)務(wù)比率是毫無(wú)意義的。只有通過(guò)比較分析（與行業(yè)、其它公司或公司自己的歷史數(shù)據(jù)）才能看到比率所蘊(yùn)含的意義。2、在對(duì)公司進(jìn)行分析時(shí)，我們不能僅僅依賴某一個(gè)或某一方面的比率，而是需要系統(tǒng)地綜合地考慮各方面的比率，從而得出一個(gè)完整一致的結(jié)果。例如，一家