金融基礎配套課件 2第二章

第二章信用思考：你認為信用是什么？

第一節(jié)信用概述第二節(jié)信用形式第三節(jié)借貸資金與利息

第二章信用【本章學習目標】通過本章的學習，你應該能夠：1．理解信用的概念及其內(nèi)涵；2．能夠正確區(qū)分各種信用形式，并掌握不同信用形式的特點；3．理解利息的內(nèi)涵，正確認識利息的本質(zhì)；4．掌握利息的計算方法；5．理解決定與影響利率的因素；6．學會用所學的基本原理分析利息對我國社會經(jīng)濟的影響。章前引例：溫州的民間信用分析：信用是什么，信用在生產(chǎn)、生活中的重要作用

第一節(jié)信用概述

一、信用的含義

社會學的意義：《辭?！穼π庞玫慕忉屖恰白袷刂Z言、實踐成約,從而取得別人的信任”。

歷史上，我國儒家文化有許多對君子的行為規(guī)范，如：“言必信，行必果”，還有“君子一言，駟馬難追”等。

哲言：孫武：為將五德，忠勇智信嚴。孔子：信則人任。言而有信。信近于義，言可復也。言必信、行必果，硁硁然小人哉。在日常生活中，人們常使用“信用”的含義通常包含著信托、恪守諾言、實踐成約等內(nèi)容。

經(jīng)濟學的意義呢?經(jīng)濟學的意義:信用：是以償還和付息為條件的價值單方面轉(zhuǎn)移的借貸行為。貸出叫授信借入叫受信債務人依諾還債叫守信,否則叫失信8前期授予A契約

B授予價值償還價值信用具有以下本質(zhì)特征：信用是一種價值運動。其特征是以償還為條件的付出

信用是一種價值單方面轉(zhuǎn)移的特殊運動形式。信用是一種借貸行為。

思考：借貸行為與買賣行為的區(qū)別？

后期償還信用的幾層含義：

二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展私有財產(chǎn)的出現(xiàn)是借貸關系(信用)產(chǎn)生的前提條件。1.信用產(chǎn)生的原因首先，信用產(chǎn)生的前提是私有制的出現(xiàn)。其次，信用產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟基礎是商品貨幣關系的存在，換言之，信用產(chǎn)生于貨幣作為支付手段的職能，即商品買賣中的延期支付。最后，信用產(chǎn)生的充分條件是剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)，商品或貨幣占有的不均衡。交易雙方的信用關系成立必須有兩個基本條件：第一、要有約定期限，并到期歸還第二、要支付利息。

2.信用的發(fā)展過程（1）前資本主義社會的信用：高利貸信用高利貸信用是指通過貸放貨幣或?qū)嵨镆垣@取高額利息為特征的借貸活動。它是最初的信用形式，是最古老的生息資本形式，也是前資本主義社會信用的基本形式。

高利貸信用有兩個顯著特點：利息率高，剝削殘酷。非生產(chǎn)性。

2023/3/2712高利貸信用存在的基礎：(1)簡單商品經(jīng)濟。前資本主義社會商品經(jīng)濟是簡單商品經(jīng)濟，是一種小生產(chǎn)、自耕農(nóng)、小手工業(yè)占優(yōu)勢的社會生產(chǎn)方式。(2)金屬貨幣制度。前資本主義社會的貨幣制度是金屬貨幣制度，貨幣的數(shù)量是有限的，面對比較強大的貨幣需求，貨幣的供給必然嚴重不足，從而也導致了高利貸利率的高水平。(3)信用不發(fā)達。由于商品經(jīng)濟不發(fā)達，貨幣獲得較為困難。與簡單商品經(jīng)濟相適應的是單一的信用形式，在高利貸以外沒有其他的信用形式和融資方式。同時，農(nóng)民和小生產(chǎn)者在面臨生計和簡單再生產(chǎn)不能維持的時候，也沒有非信用方式可以尋求，從而只能借高利貸。高利貸在我國特別是農(nóng)村地區(qū)仍然廣泛存在，原因何在呢？第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展13高利貸信用的歷史作用，具有雙重性：在前資本主義社會中，它一方面對社會生產(chǎn)力起阻礙和破壞作用及解體作用，這是由于高利貸利率特別高，一般不再用于發(fā)展生產(chǎn)力，加之它的高利盤剝，使小生產(chǎn)者的再生產(chǎn)條件每況愈下，社會生產(chǎn)力日益萎縮；另一方面，它又促進了自然經(jīng)濟的解體和商品貨幣經(jīng)濟的發(fā)展。在封建社會末期，它一方面促進了資本主義生產(chǎn)方式前提條件的形成，即貨幣資本的積累和雇傭勞動后備軍的形成，成為促使資本主義前提條件形成的有力杠桿；另一方面，其寄生性又阻礙著高利貸資本向產(chǎn)業(yè)資本的轉(zhuǎn)化，成為資本主義生產(chǎn)方式產(chǎn)生與發(fā)展的障礙。農(nóng)民冉某向一退休人員借款130元用于兒子婚事，約期2個月，月利率20％。冉無力履約還債，利息由開初的每月26元滾到100元、130元并計算復利。在兩年多的時間里，冉節(jié)衣縮食歸還了近2000元，而債務卻由130元滾至6000多元，成了還不清的“閻王債”。2、借貸資本信用的含義及形成(1)含義：借貸資本是指貨幣資本家為了獲取利息而暫時貸給職能資本家使用的貨幣資本。(2)形成：在資本主義再生產(chǎn)過程中，會游離出一部分暫時閑置的貨幣資本。在經(jīng)營過程中，為維持資本循環(huán)的連續(xù)性或擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和范圍，會需要補充資本。從產(chǎn)業(yè)資本中游離并獨立出來的閑置資本就轉(zhuǎn)化成了借貸資本。2023/3/27152.借貸資本與高利貸資本的異同(1)

區(qū)別：借貸關系人不同。用途不同。利率水平與利息來源不同。反映的生產(chǎn)關系不同。(2)

相同點：借貸資本與高利貸資本都是為了獲取利息的生息資本，都是不變更所有權而只暫時轉(zhuǎn)讓使用權的借貸，都必須有借有還。第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展2023/3/27163.資本主義信用的歷史作用(1)積極作用：對資本轉(zhuǎn)移有中介作用。加速資本周轉(zhuǎn)。促進了資本集中，是加速資本積累與積聚的重要因素。(2)消極作用：信用能夠使生產(chǎn)擴大到極限，從而加重生產(chǎn)過剩，使生產(chǎn)與消費之間的矛盾更加激化。信用由于其剛性，加強了資本主義各經(jīng)濟部門之間的不平衡。信用刺激投機，并制造虛假的繁榮。第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展2023/3/2717信用的作用(1)使社會閑置資金得到充分利用(2)豐富信用流通工具，節(jié)約流通費用(3)推動了資本集中與積聚(4)促進企業(yè)加強經(jīng)濟核算，提高資金使用效益(5)調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟的運行第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展2023/3/2718信用經(jīng)濟現(xiàn)代市場經(jīng)濟是信用高度發(fā)達的市場經(jīng)濟，即信用經(jīng)濟。信用是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的基礎、紐帶和靈魂。信用經(jīng)濟的特點：（1）信用關系無處不在；（2）信用規(guī)模呈現(xiàn)不斷擴張趨勢；思考：為什么說市場經(jīng)濟就是信用經(jīng)濟？2023/3/2719信用經(jīng)濟信用結構日趨復雜化。信用工具：原生工具—衍生工具—衍生的衍生工具（信用工具是指以書面形式發(fā)行和流通、借以保證債權人或投資人權利的憑證，是資金供應者和需求者之前繼續(xù)進行資金融通時，用來證明債權的各種合法憑證。信用工具也叫金融工具，是重要的金融資產(chǎn)，是金融市場上重要的交易對象。）信用機構：商業(yè)銀行，投資銀行，保險公司，基金公司信用市場：金融市場的縱深和橫向拓展

信用形式隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展，信用關系和信用活動也在不斷地發(fā)展擴大和復雜化，于是信用形式也在不斷地發(fā)展和多樣化

1．商業(yè)信用

2．銀行信用

3．國家信用

4．消費信用

5．民間信用

6．國際信用

第二節(jié)信用形式21第三節(jié)信用形式(1)商業(yè)信用的含義及其產(chǎn)生原因商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間互相提供的，與商品交易直接聯(lián)系在一起的信用，如如：賒銷、預付款、分期付款、預付定金、委托代銷等。商業(yè)信用產(chǎn)生的根本原因是由于在商品經(jīng)濟條件下，在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程中，各個企業(yè)相互依賴，但它們在生產(chǎn)時間和流通時間上往往存在著不一致，從而使商品運動和貨幣運動在時間上和空間上脫節(jié)。而通過企業(yè)之間相互提供商業(yè)信用，則可滿足企業(yè)對資本的需要，從而保證整個社會的再生產(chǎn)得以順利進行。（一）商業(yè)信用22商業(yè)信用的特點1.發(fā)生在生產(chǎn)流通過程之中，直接服務于商品生產(chǎn)和流通。商業(yè)信用的數(shù)量和規(guī)模與工業(yè)生產(chǎn)、商品流通的數(shù)量、規(guī)模是相適應的，與產(chǎn)業(yè)資本動態(tài)一致。2.商業(yè)信用的主體是商品的經(jīng)營者。3.商業(yè)信用的客體主要是商品資本，因此，它是一種實物信用，包含買賣行為和借貸行為。4.商業(yè)信用工具：商業(yè)票據(jù)，可以流通轉(zhuǎn)讓，主要有期票和匯票兩種。第三節(jié)信用形式（一）商業(yè)信用23(2)商業(yè)信用的作用商業(yè)信用能克服流通中貨幣量不足的困難，加快商品的流通和周轉(zhuǎn)。商業(yè)信用能促使滯銷商品的銷售。商業(yè)信用能加速短缺商品的生產(chǎn)，盡快實現(xiàn)生產(chǎn)的均衡。第三節(jié)信用形式（一）商業(yè)信用24(3)商業(yè)信用的局限性主要表現(xiàn)在：規(guī)模的局限性。受個別企業(yè)商品數(shù)量和規(guī)模的影響。期限的局限性。受生產(chǎn)和商品流轉(zhuǎn)周期的限制，一般只能是短期信用。方向的局限性。一般是由賣方提供給買方，受商品流轉(zhuǎn)方向的限制。雙方信任度的局限性。受借貸雙方了解程度和信任程度的局限。第三節(jié)信用形式（一）商業(yè)信用25參考案例：我國的商業(yè)信用發(fā)展新中國成立后，我國商業(yè)信用主要經(jīng)歷了兩個階段：從建國初至1978年前，除只準對采購農(nóng)副產(chǎn)品和制造長期的大型設備可預付定金外，其余一律禁止運用商業(yè)信用。從改革開放至今，商業(yè)信用在我國逐步放開，范圍逐步擴大，并發(fā)揮了較大的積極作用。第三節(jié)信用形式（一）商業(yè)信用2023/3/2726(1)銀行信用的含義及地位銀行信用是指以銀行或其他金融機構為媒介，以貨幣為對象向企業(yè)或個人提供的信用。銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，在現(xiàn)代商品貨幣經(jīng)濟下，銀行信用無論在規(guī)模、范圍上，還是在期限上都大大超過了商業(yè)信用。銀行信用已成為現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本的、占主導地位的信用形式。第三節(jié)信用形式（二）銀行信用27(2)銀行信用的特點和優(yōu)點銀行信用的債權人是銀行或者是其他金融機構，債務人是企業(yè)。銀行信用的借貸客體是貨幣。

銀行信用是一種中介信用優(yōu)點：克服了商業(yè)信用的局限性銀行信用突破了商業(yè)信用的規(guī)模限制和時間限制。銀行信用克服了商業(yè)信用使用方向上的限制。銀行信用工具主要有銀行票據(jù)、支票、大額可轉(zhuǎn)讓定期存款單、金融債券等第三節(jié)信用形式（二）銀行信用2023/3/2728

銀行信用與商業(yè)信用的關系商業(yè)信用先于銀行信用而存在，商業(yè)信用始終是信用制度的基礎，當商業(yè)信用發(fā)展到一定程度后才出現(xiàn)銀行信用；銀行信用的發(fā)展又使商業(yè)信用得到進一步完善，滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)需要，對商業(yè)信用有支持作用（如銀行承兌匯票）。因此二者是相互補充，互為條件，是現(xiàn)代經(jīng)濟生活中服務于工商企業(yè)的兩種基本的信用形式。第三節(jié)信用形式（二）銀行信用2023/3/2729我國的銀行信用改革開放前，與“大一統(tǒng)”的金融體制相適應，我國長期實行單一的銀行信用，并把全部銀行信用集中于中國人民銀行，企業(yè)只能在一個銀行的某一分支機構開設賬戶，并與之發(fā)生信用關系。改革開放后，隨著經(jīng)濟體制改革的進一步深化，單一銀行信用逐漸轉(zhuǎn)化為多種信用形式。但是盡管信用形式多樣化了，銀行信用仍然是我國信用形式的主體。第三節(jié)信用形式（二）銀行信用銀行信用商業(yè)信用資金來源企業(yè)暫時閑置的貨幣資金，社會各階層的貨幣資金和貨幣收入商品資本規(guī)模和數(shù)量大小使用方向廣（用于各方面）狹（有局限）信用能力和作用范圍信用關系廣泛、信譽度高限于信用授受雙方相互了解信用期限有短有長短銀行信用與商業(yè)信用比較2023/3/2731(1)國家信用的含義及形式國家信用是指國家作為債務人的借貸行為，其實質(zhì)是國家舉債。國家信用主要采用以下幾種形式：1.發(fā)行國家公債：彌補財政赤字，支持國家重點項目建設2.發(fā)行國庫券：解決財政年度內(nèi)先支后收的時間間隔矛盾3.國際債券：彌補國際收支逆差，為大型工程籌措資金4.政府借款：彌補國際收支逆差第三節(jié)信用形式（三）國家信用2023/3/2732(2)國家信用的特點1.國家信用的主體是政府政府以債務人的身份出現(xiàn)，債權人則是國內(nèi)外的經(jīng)濟實體和居民。2.安全性較強，風險較小3.交易性、流動性較強由于國家債券的信譽高、安全性好，在證券市場上是優(yōu)良的交易對象，交易量大，流動性非常強。第三節(jié)信用形式（三）國家信用2023/3/2733(3)國家信用的作用

1.是彌補財政赤字的有效手段

2.是調(diào)劑政府收支不平衡的手段

3.調(diào)節(jié)經(jīng)濟與貨幣供給。第三節(jié)信用形式（三）國家信用可轉(zhuǎn)讓證券中央政府債券的分類中央政府債券不可轉(zhuǎn)讓證券國庫券國庫票國庫債國家信用銀行信用生成原因不同財政匱乏經(jīng)營貨幣基礎上信用形式和主體關系不同直接信用政府－企業(yè)、個人間接信用銀行是信用中介目的不同彌補赤字等非贏利性經(jīng)營籌資的主動性不同主動性強主動性弱籌資的穩(wěn)定性程度不同穩(wěn)定不穩(wěn)定利息來源不同稅收借款人承擔國家信用與銀行信用比較2023/3/2736背景資料：我國國家信用發(fā)展1949年12月30日，決定發(fā)行人民勝利折實公債。于50年1-3月發(fā)行，總額3.02億元。為解決建設資金不足。

1954年共發(fā)行國內(nèi)公債8.36億元

1955年發(fā)行6.19億元-1956年發(fā)行6.07億元

1957年發(fā)行6.84億元-1958年發(fā)行7.98億元到1968年國家內(nèi)外債全部還清。69年停止發(fā)行全國性國債。1969年5月11日，人民日報宣布我國成為世界上第一個“既無內(nèi)債，又無外債”的國家。37背景資料：我國國家信用發(fā)展1979年4月中央提出“調(diào)整改革整頓提高”方針，“減稅讓利”使得國家財政收入連續(xù)下降，出現(xiàn)了較大的赤字。1979、1980分別為－170.67，－127.50億元。向銀行透支170.23億元，而且引起了物價上漲。

1981年開始恢復發(fā)行國債，之后一直呈增長態(tài)勢。第一階段（1981-1990年），年均發(fā)行額不足40億元，年均遞增7.5%；第二階段（1991-1993年），年均發(fā)行額超過300億元，年均遞增25.7%；第三階段（1994-1997年），年均發(fā)行額達到1699.8億元，年均遞增53.1%；第四階段（1998年至今），由于實施積極財政政策，國債發(fā)行規(guī)模更是日益擴大，年均發(fā)行額增至4036.7億元，年均遞增15.7%。38（1）消費信用的定義消費信用是工商企業(yè)、銀行及其他金融機構以商品形態(tài)或貨幣形態(tài)向消費者個人提供的，用以滿足其消費方面所需貨幣的信用。（2）消費信用的形式有以下幾種

分期付款（中期），指零售商對消費者購買高檔耐用消費品提供的中長期信用。消費信用卡（短期），多由銀行和信用卡公司發(fā)出。消費信貸（長期），指銀行及其他金融機構采用信用放款或抵押放款方式向消費者提供的信用。第二節(jié)信用形式（四）消費信用39（3）消費信用的作用消費信用的發(fā)展可以提高人們當前的消費效用滿足，促進經(jīng)濟增長。消費信用能夠促進消費商品的生產(chǎn)與銷售。但消費信用的過度使用，可能會誘使金融危機的發(fā)生。第三節(jié)信用形式（四）消費信用文化差異和消費觀念美國老太太，貸款買房子，住了一輩子，老了，要死了，貸款也還上了。中國老太太，攢了一輩子的錢，老了，最后終于買下了房子，但第二天就死了。美國信貸市場相對成熟的原因：完善的個人信用制度眾多的消費信貸品種眾多的消費信貸提供者商業(yè)銀行，財務公司，儲蓄機構，信用社，以及非金融的企業(yè)機構）消費者貸款與消費貸款前者可能用于投資例如：（消費貸款）個人住房貸款汽車貸款助學貸款思考：對比中美兩國的不同情況，談談你對消費信用的認識。（五）國際信用國際信用，亦稱“國際借貸”，是指各國的金融機構、公司企業(yè)或政府部門之間相互提供的信用。包括以賒銷商品形式提供的國際商業(yè)信用、以銀行貸款形式提供的國際銀行信用以及政府間相互提供的信用等。國際信用的形式

1.政府信貸它是一國政府向另一國政府提供的貸款，通常由財政部出面借款。貸款資金列入政府預算。政府信貸特點：信貸條件優(yōu)惠，規(guī)定貸款用途，附加條件多，政治性強。適宜于公共開發(fā)性投資

2.國際商業(yè)信用國際商業(yè)信用是由出口商以商品形式提供的信用，有來料加工和補償貿(mào)易等形式。

3.國際銀行信用國際銀行信用是進出口雙方銀行所提供的信用，可分為出口信貸和進口信貸。4.國際金融機構貸款指世界性的或區(qū)域性的金融機構對其成員國提供的貸款。我國作為成員國的國際金融機構主要有：①國際貨幣基金組織②世界銀行③國際開發(fā)協(xié)會④國際金融公司⑤亞洲開發(fā)銀行

5.外國商業(yè)銀行信貸指一國政府、金融機構或企業(yè)在國際金融市場上向外國商業(yè)銀行取得的信貸。

6.國際債券

指一國政府、金融機構或公司企業(yè)為籌措資金而在外國或國際金融市場上發(fā)行的有價證券。（六）民間信用民間信用，亦稱“民間借貸”，主要指居民個人之間以貨幣或?qū)嵨锏男问剿峁┑闹苯有刨J。特點

規(guī)模、范圍擴大借貸方式由繁到簡

借款用途發(fā)生變化

利率檔次差別擴大民間信用的作用

積極作用——擴大了社會融資的范圍滿足了居民的籌集資金

消極作用——風險大利率高有可能影響社會安定P2P網(wǎng)貸平臺前景開闊發(fā)布日期：2013-06-05一說到“貸款”，我們通常想到的就是要到銀行，或者去其他金融機構、公司去辦理。但是，現(xiàn)在有一個地方不需要我們出門，就可以貸到款、借到錢。甚至，一年可以融資上億元，這就是“網(wǎng)絡貸款平臺”，也叫P2P網(wǎng)絡借貸平臺。P2P網(wǎng)貸始于英國的新型商業(yè)模式，是讓有借款需求的人和有閑置資金的出資人能夠通過網(wǎng)絡平臺進行一對一的配對，完成交易。網(wǎng)貸平臺最開始時只是扮演“媒人”的角色，承擔撮合出資人和借款人的職能，但不承擔貸款違約的風險。正因為低門檻、低渠道成本、風險分散、直接透明等特點，網(wǎng)絡借貸對那些手中握有閑錢，但不想放到銀行忍受貶值之痛的投資者，還有信用良好但缺少資金的大學生、工薪階層和微小企業(yè)主更有吸引力。這些人可以通過網(wǎng)絡借貸平臺來辦理大學生助學貸款、信用貸款、小額貸款等貸款需求。友貸資本也是在這種背景下產(chǎn)生的，友貸資本以個人、商鋪、中小企業(yè)為借款對象，設置綜合抵押標、汽車抵押標、慈善公益標和秒標，確保每一個標的真實性、安全性、效益性，為借貸雙方提供最優(yōu)質(zhì)便捷的服務。據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，近三年國內(nèi)P2P網(wǎng)絡信貸交易總量逐年迅猛，2010年成交額僅為2400萬元，2011年增長了20倍達到5.45億元，到2012年成交額迅速增長到91.81億元。據(jù)不完全統(tǒng)計，當前中國具有法人資格的中小企有1000多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99%，貢獻了中國60%的GDP、50%的稅收，創(chuàng)造了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。調(diào)查還顯示，全國有90%的小型企業(yè)和95%的微型企業(yè)，沒有與金融機構發(fā)生任何借貸關系，直接通過P2P網(wǎng)絡借貸來進行小微企業(yè)貸款，商鋪貸款等貸款項目。相對于傳統(tǒng)的民間借貸而言，P2P網(wǎng)貸多了一層擔保。它作為一個中介的橋梁，起到了風險把關的作用。投資人和借款人不需要認識，這就擴大了P2P網(wǎng)貸的適用范圍。可見，一邊是借款人對資金的饑渴，一邊是大量的投資者在尋找投資目標，民間資本的溢出效應正好迎合了中小微企業(yè)求貸若渴的需要。再加上傳統(tǒng)銀行貸款手續(xù)煩瑣、門檻高、審核時間長等弊端的作用，作為高利貸終結者的互聯(lián)網(wǎng)借貸，不管是在當下還是未來，依然有著一定的生存空間。網(wǎng)貸平臺例1：阿根廷主權債務違約危機2000年阿根廷政府外債達到1462萬億，超過外匯收入的4倍以上。最終宣布對所有債務實行違約。接著阿根廷貨幣大幅貶值。例2：迪拜主權債務違約危機2009年11月25日，迪拜出現(xiàn)主權債務危機，迪拜政府宣布重組旗下投資公司，并尋求延遲6個月償還債款。

危機出現(xiàn)后，迅速在全球范圍引發(fā)一系列連鎖反應。稱其可能拖累全球經(jīng)濟二次探底。亞歐股市大跌。例3：希臘債務危機希臘債務危機，源于2009年12月希臘政府公布政府財政赤字，爾后全球三大信用評級相繼調(diào)低希臘主權信用評級從而揭開希臘債務危機的序幕。希臘債務危機的直接原因即是政府的財政赤字，除希臘外歐洲大部分國家都存在較高的財政赤字，因此，希臘債務危機也引爆了歐洲債務危機。此次危機是繼迪拜債務危機之后全球又一大債務危機。主權債務違約在市場經(jīng)濟體制中，當一國發(fā)生主權債務違約，。通常都是以兩種方法進行解決：違約國向世界銀行或者是IMF借款；與債權國就債務利率、還債時間和本金進行商討危機分析希臘自采用歐元后，能輕易融資，卻把資金運用在民生基建上，耗盡政府儲備。歐洲消費遠超出其生產(chǎn)，當歐洲進入生產(chǎn)能力下降時代，歐洲人卻仍然夢想著繼續(xù)提高生活水平，結果就是欠債消費。希臘主權債務危機直接的原因是政府過度舉債，以及歐洲式的高福利模式所帶來的私人部門負擔過重。希臘的社會福利不僅高昂且名目繁多。根據(jù)希臘經(jīng)濟網(wǎng)站的數(shù)據(jù)，每年政府都要為公務員福利撥出數(shù)以十億計的款項。例如已經(jīng)去世的公務員的未婚或者已婚的女兒，都可以繼續(xù)領取其父母的退休金。根據(jù)歐盟委員會的數(shù)據(jù)，到了2050年，希臘的養(yǎng)老金開支將上升到等于國內(nèi)生產(chǎn)總值的12%，而歐盟的成員國的平均養(yǎng)老金開支還不到國內(nèi)生產(chǎn)總值的3%。希臘的公務員們每個月更是可以享受到5歐元到1300歐元之間的額外獎金，獎金的名目也相當隨意而奇詭，比如會使用電腦、會說外語、能準時上班。如此奢侈的社會保障制度，也難怪有專家預測，除非進行大刀闊斧的改革，否則希臘的社會保障制度必會在15年之內(nèi)崩潰。希臘的不同政黨不斷地開出各種高福利支票來爭取選民，也造成了高福利的惡性循環(huán)。如果經(jīng)濟形勢喜人，高福利也可以維持，可是希臘經(jīng)濟發(fā)展偏偏停滯不前，是歐盟內(nèi)經(jīng)濟最弱的國家之一。政府實在無力償債，反而以債養(yǎng)債，將雪球越滾越大。2023/3/2760市場經(jīng)濟一定程度上即可理解為信用經(jīng)濟。（1）市場經(jīng)濟的發(fā)展要求信用體系的建立，信用體系的建立推動市場經(jīng)濟的發(fā)展。（2）隨著信用貫穿于市場經(jīng)濟的各個環(huán)節(jié)，任何一個環(huán)節(jié)失信，都會對經(jīng)濟造成沖擊。補充：（一）信用與市場經(jīng)濟2023/3/2761

一旦有適當?shù)睦麧?資本就膽大起來。如果有百分之十的利潤,它就保證被到處使用;有百分之二十的利潤,它就活躍起來;有百分之五十的利潤,它就鋌而走險;為了百分之一百的利潤,它就敢踐踏一切人間法律;有百分之三百的利潤它就敢犯任何罪行,甚至冒著絞首的危險。（二）信用缺失及其原因2023/3/27621.構建信用制度的規(guī)則 征信國家：當一個國家信用體系比較健全，信用管理行業(yè)服務普及以及企業(yè)普遍設立信用管理功能。

信用制度規(guī)則：指在經(jīng)濟交易中約束信用關系的約定，包括法律制度、國際慣例和商業(yè)習慣等。1）信用立法2）企業(yè)信用（權威信用評估機構根據(jù)企業(yè)的資本、資金、資信和發(fā)展狀況等，對企業(yè)做出的客觀評價。）3）個人信用：個人信用評級（建立個人信用檔案）（三）構建市場經(jīng)濟的信用秩序2023/3/2763信用評估機構定義：征集企業(yè)或個人信用信息、提供信用風險調(diào)查與分析、信用等級評定以及信用咨詢服務的中介機構。產(chǎn)品：信用報告、相應的評級評估美國評級機構的獨立性和中立性三大公司：穆迪、標準普爾、惠譽國際（三）構建市場經(jīng)濟的信用秩序2023/3/2764穆迪評級：信用質(zhì)量的等級用評級符號來表示，每個符號代表一個組別，組內(nèi)的信用特征大體相似。評級符號分為以下九種，代表從最低信用風險到最高信用風險：

AaaAaABaaBaBCaaCaC

2023/3/2765標準.普爾公司的信用等級標準從高到低可劃分為：AAA級、AA級、A級、BBB級、BB級、B級、CCC級、CC級、C級和D級。前四個級別債券信譽高，履約風險小，是“投資級債券”，第五級開始的債券信譽低，是“投機級債券”。2023/3/2766惠譽國際（Fitch）是全球三大國際評級機構之一，是唯一的歐資國際評級機構，總部設在紐約和倫敦。在全球設有40多個分支機構，擁有1100多名分析師。2023/3/27672.我國社會信用制度的建立和完善進行信用制度建設，逐漸完善信用管理的立法和執(zhí)法；建設完備的信用數(shù)據(jù)征集系統(tǒng)、資信評價系統(tǒng)；健全信用監(jiān)管機構、信用服務機構、信用管理機構等；積極發(fā)展信用管理教育、普及信用知識、為信用體系的發(fā)展培育信用管理的專門人才；加強信用道德教育、大力弘揚信用文化以及增強全社會的信用意識。第四節(jié)信用秩序的維護（三）構建市場經(jīng)濟的信用秩序信用卡套現(xiàn)：信用卡用戶不通過正常手續(xù)(ATM/柜臺)提取現(xiàn)金，而是通過與商戶協(xié)商以刷卡名義取現(xiàn)。具體做法就是由商戶刷卡后將所得金額退還給持卡人，以達到資金到現(xiàn)鈔的轉(zhuǎn)換。取現(xiàn)太貴只好套現(xiàn)

如果取現(xiàn)，按規(guī)定取現(xiàn)金額一般只能為授信額度的30％，每卡每日取現(xiàn)累計金額不超過2000元人民幣。且取現(xiàn)每筆要付交易金額3％的手續(xù)費，同時不再享免息期。68非法套現(xiàn)流程圖69討論：從信用的角度討論信用卡套現(xiàn)對社會經(jīng)濟生活的優(yōu)缺點信用卡是一種重要的個人理財工具，就像避稅一樣，精明的理財高手總是能找到適當?shù)那液戏ǖ摹疤赚F(xiàn)”方法。通過套現(xiàn)，可以從容的實現(xiàn)個人融資。但目前國內(nèi)用卡環(huán)境還不完善，各類“套現(xiàn)”中介公司違法又害人，損害了正常的金融秩序。70

第三節(jié)借貸資金與利息一、借貸資金的基本特征（1）借貸資金是商品（2）借貸資金是所有權和使用權相分離的資金（3）借貸資金具有獨特的運動形式和轉(zhuǎn)讓方式

二、利息短期金融工具指期限在一年以內(nèi)(含一年)的信用憑證。它主要有以下幾種：

1．商業(yè)票據(jù)

2．銀行票據(jù)

3．可轉(zhuǎn)讓大額定期存單

4．國庫券1、利息的定義債權人貸出貨幣或貨幣資本而從債務人手中獲取的超過本金部分的報酬稱之為利息。在銀行信用下，銀行支付給資金最終所有者（存款人）超過其存款本金的一定補償，這就是存款利息。2、利息的本質(zhì)利息的本質(zhì)：利息是利潤的一部分。二、利息的計算方法（一）單利計算法（二）復利計算法——復利的故事世界第八大奇跡從前有一個國王，非常喜歡下象棋，一天，他下完棋后突發(fā)奇想，要獎勵象棋的發(fā)明者。他把發(fā)明棋的人招到皇宮中說：你發(fā)明的棋讓我天天開心快樂，我要對你進行獎勵，你說吧，你都需要什么？當時正直天旱鬧災荒，老百姓民不聊生。棋的發(fā)明者說：我什么也不要，你只要把我的棋盤上的第一個格里放一粒米，第二個格里放兩粒米，第三個格里放四粒米，每一格均是前一格的雙倍，依次類推，直到把這個棋盤放滿就行了。皇帝哈哈大笑說：就依你說的算。當?shù)谝桓竦陌藗€格放滿時只有128粒米，皇宮的人都大笑起來，但排到第二格時，笑聲漸漸消失，而被驚嘆聲所代替，算到最后，使他們大吃一驚，通過計算，要把這64格棋盤放滿，需要1844億萬粒米，據(jù)糧食部門測算，1公斤大米約有米粒4萬個。換算成標準噸后，約等于4611億噸，而我國2006年全國糧食產(chǎn)量約為4.9億噸，考慮到目前中國的糧食產(chǎn)量是歷史上的最高記錄，我們推測至少相當于中國歷史上1000年的糧食產(chǎn)量。

皇帝認輸了，棋的發(fā)明者用這些米糧救濟了天下的無數(shù)災民。這就是被愛因斯坦稱之為“世界第八大奇跡”的倍增學的來歷。換錢游戲我每天給你1萬，給1個月；你每天給我1分錢、2分錢、4分錢，以此類推，給1個月，換不？那我每天給你10萬，給1個月；你每天給我1分錢、2分錢、4分錢以此類推，給1個月，這次換不換？即使我每天給你10萬，一個月是300萬。看看你還給我多少？10737418元天數(shù)金額天數(shù)金額天數(shù)金額10.011110.242110485.7620.021220.482220971.5230.041340.962341943.0440.081481.922483886.0850.1615163.8425167772.260.3216327.6826335544.370.6417655.3627671088.681.28181310.7228134217792.56192621.44292684355105.12205242.88305368709合計超過1073萬元，眼前的事實你相信嗎？折紙游戲冰箱那么高？或者一層樓那么高？又或者一棟摩天大樓那么高？

一張足夠大的白紙，厚度大約0.1毫米（1萬張摞在一起才1米多高），如果對這張白紙連續(xù)對折52次，這張紙的厚度會是多少呢？A4紙的起始厚度（米）第1次對折后0.0002第21次對折后209.72第2次對折后0.0004第22次對折后419.43第3次對折后0.0008第23次對折后838.86第4次對折后0.0016第24次對折后1,677.72第5次對折后0.0032第25次對折后3,355.44第6次對折后0.0064第26次對折后6,710.89第7次對折后0.0128第27次對折后13,421.77第8次對折后0.0256第28次對折后26,843.55第9次對折后0.0512第29次對折后53,687.09第10次對折后0.1024第30次對折后107,374.18第11次對折后0.2048第31次對折后214,748.36第12次對折后0.4096第32次對折后429,496.73第13次對折后0.8192第33次對折后858,993.46第14次對折后1.64第34次對折后1,717,986.92第15次對折后3.28第35次對折后3,435,973.84第16次對折后6.55第36次對折后6,871,947.67第17次對折后13.11第37次對折后13,743,895.35第18次對折后26.21第38次對折后27,487,790.69第19次對折后52.43第39次對折后54,975,581.39第20次對折后104.86第40次對折后109,951,162.78一起折折看！A4紙的起始厚度第41次對折后219,902,325.56第42次對折后439,804,651.11第43次對折后879,609,302.22第44次對折后1,759,218,604.44第45次對折后3,518,437,208.88第46次對折后7,036,874,417.77第47次對折后14,073,748,835.53第48次對折后28,147,497,671.07第49次對折后56,294,995,342.13第50次對折后112,589,990,684.26第51次對折后225,179,981,368.53第52次對折后450,359,962,737.05第53次對折后900,719,925,474.10第54次對折后1,801,439,850,948.20第55次對折后3,602,879,701,896.40第56次對折后7,205,759,403,792.79第57次對折后14,411,518,807,585.60第58次對折后28,823,037,615,171.20第59次對折后57,646,075,230,342.40第60次對折后115,292,150,460,685.00結果是115,292,150,460,685.00米=115,292,150,460公里=11,529,215萬公里。這個長度是什么概念？我不知道，但我查了地球到月球的距離是:38.4萬公里。

第一個理財方案是：從20歲開始，每年存款10000元，一直存到30歲，年收益率7%，在60歲時取出作為養(yǎng)老金。第二個理財方案是：從30歲開始每年存款10000元，一直存到60歲，然后在60歲時取出作為養(yǎng)老金。再來看兩種理財方案第一個理財方案的本金只有10萬元，在年理財收益率為7%的情況下，從20歲開始每年存款10000元一直存到30歲，那么60歲時可以拿到的金額為70多萬元第二個方案30歲開始每年存款10000元一直存到60歲，最終能夠拿到的金額卻只有60多萬元————盡管后者的本金是前者的3倍。

一個人老年時窮困潦倒，不是因為他年輕時做錯了什么，而是他年輕時什么都沒做。所以，為了將來我們都有必要提前做好充足的準備。巴菲特這樣總結自己的成功秘訣：“人生就像滾雪球，重要的是發(fā)現(xiàn)很濕的雪和很長的坡?！卑凑绽⒌挠嬎惴绞?，分為單利與復利(1)單利法單利法計算是指不論期限長短，利息僅按借貸本金、利率和期限一次計算。其計算公式為：利息＝本金×利率×期限(2)復利法復利法是指按一定期限（如一年或一季）將一期所生利息加入本金后再計算下期利息，逐期滾算直至借貸期滿的一種計息方法，俗稱“利滾利”，通常適用于中長期的借貸和投資。本利和＝本金×（1+利率）期限（二）利率的計算方法單利對本金所獲得的利息不再計息本利和=本金+利息S=P+I=P+P·r·n=P(1+r·n)例：本金100，年利率20%2年后本金和：100×（1+0.2×2）=140復利對本金所獲得的利息重復計息（利滾利）S=P·(1+r)n例：本金100，年利率20%2年后本金和：100×（1+0.2）2=144復利更加反映利息的本質(zhì)特征單選：某企業(yè)獲得銀行一筆期限3年、年利率為5%的1000萬元貸款，每年計息一次，若按復利計息，該筆貸款到期的本利和為（

）。

A、1050萬元

B、1102.5萬元

C、1157.63萬元

D、1150.63萬元

（二）利率的計算方法補充：現(xiàn)值與終值現(xiàn)值是指未來金額的現(xiàn)在價值，把未來價值折算成現(xiàn)值的過程稱為折現(xiàn)。終值反映了按復利計息的資金的未來價值，即本利和。通常，用現(xiàn)值去推導終值的過程叫復利過程，把終值換算成現(xiàn)值的過程叫做折現(xiàn)過程。現(xiàn)值與終值

進行一筆投資，10%利率下，預計2年后可以取得收益10000元，為了獲取這10000元，必須進行初始投資。

考慮：投入多少才是合理的？思路：一筆資金可以存入銀行，可以收取利息。那么，存入多少錢，經(jīng)過兩年后可以得到本利和10000元呢？X（1+0.1）2=10000這種逆算出來的本金稱為“現(xiàn)值”復利計息和單利計息的差別

（1）在復利計息方式下計算出來的到期還本付息額要大于單利方式下計算出來的數(shù)值，并且期限越長，這兩個值之間的差額越大。（2）單利法計算簡單，操作容易，也便于理解，有利于減輕借款人的利息負擔。復利法是更為科學的計算投資收益的方法，有利于加強資金的時間觀念，在經(jīng)濟核算方面比單利更精確。更能反映利息的本質(zhì)特征。1.定義：利率是利息率的簡稱，是利息對本金的比率，反映資金的價格，用公式表示即為：

利率＝利息/本金2.利率根據(jù)不同的劃分標準，分為不同的種類：（1）按計算利息的期限單位，利率可劃分為年利率、月利率和日利率年利率是以年為計算單位，通常以百分之幾（%）來表示。月利率以月為計息單位，月利率＝年利率÷12，通常以千分之幾（‰）來表示。日利率以日為計算單位，日利率＝年利率÷360=月利率÷30，通常按本金的萬分之幾表示。三、利率的概念及種類（2）按照借貸期限的長短可分為：短期利率、長期利率短期利率——一年期以下的利率長期利率——一年期以上的利率（3）按照是否隨市場供求自由變動可分為：市場利率、官方利率與行業(yè)利率市場利率是在借貸資金市場上，由資金供求變化形成的競爭性利率。官定利率又稱為法定利率，是由一國中央銀行或金融管理局按照貨幣政策要求制定的要求強制實施的利率。行業(yè)利率是由金融行業(yè)自律組織如銀行業(yè)公會等規(guī)定的要求會員金融機構實行的利率。（4）按照借貸期內(nèi)利率是否調(diào)整可分為：固定利率與浮動利率固定利率是指借貸期限內(nèi)不作調(diào)整的利率。固定利率具有簡便易行、計算成本收益比較方便的特點。但在高通貨膨脹情況下，由于其不能規(guī)避通貨膨脹的風險，對中長期的債權人會帶來較大損失。因此固定利率通常適用于短期借貸。浮動利率是一種在借貸期內(nèi)隨資金供求狀況和物價變化而定期調(diào)整的利率。由借貸雙方在規(guī)定的時間依照某種市場利率進行調(diào)整，一般調(diào)整期為半年。浮動利率能降低債權人的風險，但因其手續(xù)繁雜、計算依據(jù)多樣而增加了費用開支，故多適用于中長期借貸及國際金融市場。（5）按照利率的真實水平可劃分為：名義利率與實際利率名義利率是指不考慮物價上漲對利息收入影響時的利率。實際利率是指剔除通貨膨脹因素下的利率，即貨幣購買力不變條件下的利息率。實際利率=名義利率-通貨膨脹率名義利率>通貨膨脹率，實際利率為正利率名義利率=通貨膨脹率，實際利率為零利率名義利率<通貨膨脹