2022年行業(yè)分析LED乘風破浪而起,產(chǎn)業(yè)挑戰(zhàn)暗藏亂流

LED乘風破浪而起,產(chǎn)業(yè)挑戰(zhàn)暗藏亂流受到液晶電視市場2022年下半買氣轉淡，韓系品牌大廠領先發(fā)動庫存調整策略，導致2022年開高走低，連帶影響LED產(chǎn)業(yè)不敵景氣沖擊。然隨著LEDTV新機種拉貨力道回升，部分封裝廠已從2022年底領先反映營運回升跡象，并擺脫谷底窘境，2022年在背光需求擴大與LED照明加溫的雙引擎帶動下，LED可望重現(xiàn)強勢發(fā)光之姿，然而在前景看俏的背后，2022年LED產(chǎn)業(yè)照舊波濤洶涌、暗藏亂流。

盡管2022年LEDTV并未如預期地順當達到滲透率30%的高標水準，估量全年僅達2成，LED液晶監(jiān)視器也約僅18~20%，不過LEDTV與CCFLTV面板價差從2022年第3~4季起已有大幅拉近，如42吋面板價差約從140美元縮小至90美元，可望讓LEDTV在2022年卸下貴族光環(huán)，從高階走向中低階市場，預期市場滲透率將提升至50%，并帶動LED供應鏈從第1季底開頭放量成長，為產(chǎn)業(yè)景氣帶來回溫契機，成為LED產(chǎn)業(yè)2022全年的營運支撐重心。

此外，LED照明也將漸漸呈現(xiàn)市場接棒之姿，在日本LED燈泡市場領先點火后，2022年LED照明滲透率可望挑戰(zhàn)10%的關鍵門檻，隨著各國政府禁用白熾燈等節(jié)能政策相繼實施，以及LED量產(chǎn)發(fā)光效率達到100lm/W水準，LED照明市場萬事將俱備、只欠東風，?鸧銆N取決于單位成本的下降。幸運的是，成本競爭力是臺灣電子產(chǎn)業(yè)長期以來的優(yōu)勢，惟在市場規(guī)模即將進入大爆發(fā)前，短期供需調整?弇顳瘛芋A將是難以避開的陣痛。

據(jù)估量，受到淡季效應及產(chǎn)能利用率降低影響，2022年第4季不論是大尺寸背光源或照明，LED從晶粒到封裝品價格都持續(xù)走跌，其中LED背光價格約達10%，而照明則是繼第4季跌價10~15%后，2022年第1季還有10%以上跌幅，近期美國上市的旭明光電(SemiLEDS)指出，受到價格跌幅沖擊，2022年第1季獲利將驟減，導致當天股價暴跌，LED龍頭廠Cree也消失財報不如預期的結果，導致盤后股價大跌15%，顯示LED照明需求攀升，但產(chǎn)業(yè)競爭與挑戰(zhàn)照舊艱鉅。

2022年LED單價走跌，不僅是為刺激新市場需求的必要之惡，區(qū)域競爭加劇以及業(yè)界產(chǎn)能暴增，都是不行忽視的變數(shù)，據(jù)悉，大陸MOCVD機臺安裝量在2022年達到330臺，2022年上看至700~800臺，雖然大陸機臺購置進度已消失「風聲大、雨點小」的跡象，但目標數(shù)字打個8折，投產(chǎn)后帶來的產(chǎn)能規(guī)模也足以擾亂整個產(chǎn)業(yè)秩序，供過于求的疑慮以及低價競爭帶來的市場重整，可望將在下半年顯現(xiàn)。

至于臺灣的重要競爭對手：韓系LED廠，在集團支持下快速崛起，2022年LED產(chǎn)值可能首度超越臺灣，近期產(chǎn)能擴充進度雖然減緩，但業(yè)界盛傳三星LED研發(fā)的矽基板技術=達到150lm/W的發(fā)光效率，一旦正式量產(chǎn)，將對以藍寶石基板為主要技術的臺廠造成浩大的降價壓力。

雖然LED的2大應用市場成長潛力看好，但LED展望仍是好壞看法共存，在享受過2022年的高毛利與獲利后，2022年如何維持高水準表現(xiàn)，將會是市場放大關注的焦點，不過話說回來，多年來LED產(chǎn)業(yè)雖被外