2022年期貨從業(yè)資格考試題庫高分通關300題及解析答案(貴州省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，三個月后交割的滬深300股指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。

A.3029.59

B.3045

C.3180

D.3120【答案】ACZ10A2M6F10T9F6I10HV2Q6E8C5P10P4T8ZM9Z5M9V3Q5L3T102、（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCE8V7Z10L8J8W5N3HV1Q9M10I8H8R1S4ZM5Z1X1A4J5D9Q43、下列關于期貨交易和遠期交易的說法，正確的是（）。

A.兩者的交易對象相同

B.遠期交易是在期貨交易的基礎上發(fā)展起來的

C.履約方式相同

D.信用風險不同【答案】DCR2I10N1K9R7C3A4HF5H9W2J2J1W1W4ZN6D5F6X5M1D6F44、介紹經(jīng)紀商是受期貨經(jīng)紀商委托為其介紹客戶的機構或個人，在我國充當介紹經(jīng)紀商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構【答案】CCN10V1H9F4H5E4C9HS1B8U7V1O8P10Z4ZP2B8E8R7K6J1K65、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元/噸，9月8840元/噸

B.7月8840元/噸，9月8860元/噸

C.7月8810元/噸，9月8850元/噸

D.7月8720元/噸，9月8820元/噸【答案】ACQ10B7B1U8J3E5W1HH1V7O2A7X1Q2Y3ZW3I2X6Y3X8K10E86、某投機者預測9月份菜粕期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手菜粕9月合約。此后合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手9月菜粕合約。之后價格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手9月菜粕合約。若后來價格上漲到了2545元/噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）元。

A.虧損150

B.盈利150

C.虧損50

D.盈利50【答案】ACA10S6Y5W4H9C3F3HN1H8D1D4M8E1Z4ZI3K2L3Z4Z1Y8X47、期權價格由（）兩部分組成。

A.時間價值和內(nèi)涵價值

B.時間價值和執(zhí)行價格

C.內(nèi)涵價值和執(zhí)行價格

D.執(zhí)行價格和市場價格【答案】ACQ6S10X9K9C4Z7I10HX2A10W2S6T7H9I6ZX9G4O9Q3Z1B9O108、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACE5P10Z8P10W4P10Z9HO5L3C2S6H1Y8I9ZO10P2E8R10Y9M9P109、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場所、設施和服務

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則

D.監(jiān)控市場風險【答案】BCY4D1I8S5E6T6Y5HS6A2C4M6H9D3Y5ZV10R2Y2I10F1H4M710、下列關于故障樹分析法的說法中，不正確的是()。

A.故障樹分析法是由英國公司開發(fā)的

B.故障樹分析法是一種很有前途的分析法

C.故障樹分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一

D.故障樹采用邏輯分析法【答案】ACS8V3A1W3F6G3M3HN4W6A3P10M2K6T8ZX6E3Y3Q1Q8I6J411、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCZ8N9G5T7T5L7O8HT2V8A9R7E9Y2O5ZC9I8S5Z9D1L8J312、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的麗值為10萬美元，當報價為98-175時，表示該合約的價值為（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCP8L4Z5J10T5A10F9HN7T6B2M10R10Q6Z9ZY3B7K8K10V2R5V513、只有交易所的會員方能進場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.場內(nèi)集中競價交易

C.杠桿機制

D.合約標準化【答案】BCW3W7P8I6F3N4A7HA8C8S5E7S5D1O9ZP1Q3L10P7P10W7C514、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點時買入3份恒生指數(shù)期貨合約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉后（）

A.盈利15000港元

B.虧損15000港元

C.盈利45000港元

D.虧損45000港元【答案】CCS9W5O9V9X2L8F6HT2W2Z3S7P3Z9T8ZB8H8P2G5N6E7U115、利用股指期貨可以（）。

A.進行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風險

B.進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風險

C.進行投機，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益【答案】ACU4B6H3S6Z5B9O10HN4U1S5Y7A10Y3K6ZJ6N6F6Z4A3A3I116、一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波動幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無法確定【答案】BCM7A10N2F3O3B2J10HX8M8G5G2D7E10U10ZY7I5S8L4P1C7N517、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以比不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCN4L3V7P7V1R10K8HS3Y1V10Z2X1D6A4ZC4J5M7W3V1L4B818、假設借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0.5個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.6個指數(shù)點，股票買賣的雙邊手續(xù)費和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關于4月1日對應的無套利區(qū)間的說法，正確的是（）。

A.借貸利率差成本是10、25點

B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是1、6點

C.股票買賣的雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是32點

D.無套利區(qū)間上界是4152、35點【答案】ACG2M8S2M9J4Y6F10HY9Y1N4B4E2E1C4ZO3E1B4P4Q8G2E219、利用()可以規(guī)避由匯率波動所引起的匯率風險。

A.利率期貨

B.外匯期貨

C.商品期貨

D.金屬期貨【答案】BCW10U10S5N4C2K10J5HR4L1Q5H10P9R5Y5ZP9X8R1O3K4F6S120、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元／噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元／噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元／噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元／噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交割，扣除300元／噸的持倉費之后，仍可以有200元／噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元／噸的價格賣出更有利，也比兩個月后賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCY10H9B5O9P10Y6B7HN7A7P10J1E9J2P3ZG5X2U10R6E2V9Y721、股價指數(shù)期貨在最后交易日以后，以下列哪一種方式交割？（）?

A.現(xiàn)金交割

B.依賣方?jīng)Q定將股票交給買方

C.依買方?jīng)Q定以何種股票交割

D.由交易所決定交割方式【答案】ACJ5N9G9R2D4B6B8HW4M1W5X8X7Z6Y3ZT4Z9W3B7N10V8J822、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCO6T7Y5Z10F8M7T8HS8D10L7G7U10N5M7ZY7N10N1R8Y5R9R923、?期貨公司對其營業(yè)部不需（）。

A.統(tǒng)一結算

B.統(tǒng)一風險管理

C.統(tǒng)一財務管理及會計核算

D.統(tǒng)一開發(fā)客戶【答案】DCC7N5Q5C8L5V9S1HQ2M1W5P6F4R10M7ZN4L1K3J9X4T6W224、按照國際慣例，理事會由交易所（）會員通過會員大會選舉產(chǎn)生。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全體【答案】DCF5G2W1P9Z9K9J2HF7Q1X7B10G1B2N2ZW7X6W7Y9G8O9B825、CME集團的玉米期貨看漲期權，執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳，權利金為427美分/蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478’2美分/蒲式耳時，該看漲期權的時間價值為（）美分/蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCQ5G2S3L6L9R6Q3HN4G8U4X4U4S6C9ZE2L4Z7T6Q9B1B926、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手(25噸/手)執(zhí)行價格為4000美元/噸的3個月期銅看跌期權。期權到期時，標的資產(chǎn)的銅價格為4170美元/噸。則該交易者的凈損益是（）美元。(不考慮交易費用)

A.虧損37000

B.盈利20000

C.盈利37000

D.虧損20000【答案】BCZ5E5S9D6I9H6W3HF7A9X7P5Z6E2Z3ZI3L5W2C1D4Y2F727、（）是期權買方行使權利時，買賣雙方交割標的物所依據(jù)的價格。

A.權利金

B.執(zhí)行價格

C.合約到期日

D.市場價格【答案】BCK1Q6T4Q6L9T5R4HI1J6A9T3E1E3Y1ZD8D4T9E6M9L6W128、下列關于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行

B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內(nèi)進行

C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內(nèi)進行

D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行【答案】BCI1R9V10S4F2Z3B2HU7L5Z5N3D4C2F2ZT2X4X6K3K4L2W329、投資者目前持有一期權，其有權選擇在到期日之前的任何一個交易日買或不買1000份美國長期國債期貨合約，則該投資者買入的是（）。

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權【答案】CCL2R8V7I7W10O4L4HQ10V3W2Y10Y1N1Q3ZC4C2J3T3I6C1I430、歐洲美元期貨的交易對象是()。

A.債券

B.股票

C.3個月期美元定期存款

D.美元活期存款【答案】CCP10L2S5R6O3H9I9HY2D3T6K1J4I6J1ZB3N1A8M7W3Z4L531、短期利率期貨的期限的是（）以下。

A.6個月

B.1年

C.3年

D.2年【答案】BCM9P10F10S1E1V7E4HS3C6V3B3T1S5R4ZM8Q5E10R5W2J2P732、對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差從-10元／噸變?yōu)?0元／噸

B.基差從30元／噸變?yōu)?0元／噸

C.基差從10元／噸變?yōu)?20元／噸

D.基差從-10元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】ACE7E9Y3M7A7Z4T2HH10N8X5O9X6T5X10ZB2O7U8H10N8R9E833、從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠期交易

D.期權交易【答案】CCX9Y4H3P3U10I8U10HQ3P4C2K6F1T3J10ZI8H9E7X2R2B2Q534、在進行期貨投機時，應仔細研究市場是處于牛市還是熊市，如果是()，要分析跌勢有多大，持續(xù)時間有多長。

A.牛市

B.熊市

C.牛市轉(zhuǎn)熊市

D.熊市轉(zhuǎn)牛市【答案】BCW9N4E1J2J10P4J1HS1I5H8X1P4Y8K2ZX4A10A3R1D3P3Z435、外匯看漲期權的多頭可以通過（）的方式平倉。

A.賣出同一外匯看漲期權

B.買入同一外匯看漲期權

C.買入同一外匯看跌期權

D.賣出同一外匯看跌期權【答案】ACC6J1J4Y7W2E3N9HG10H9W8X1D3E8X8ZH3G6I1B5H8R2B736、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為75萬元，且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，上漲50指數(shù)為1500點，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨為2600點。

A.損失23700

B.盈利23700

C.損失11850

D.盈利11850【答案】BCN9C3D1G8L5P3R8HP2I2Y7N8Y8T6W4ZZ6D6W9X10O10U7Y537、下列適合進行買入套期保值的情形是（）。

A.目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出

B.持有某種商品或者資產(chǎn)

C.已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或者資產(chǎn)

D.預計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定【答案】ACV9S3J2T7Y6W8V10HK3A6N8P8T4I5D5ZK5Q3D9U4F10N7Q638、關于期貨交易與遠期交易，描述正確的是（）。

A.期貨交易所源于遠期交易

B.均需進行實物交割

C.信用風險都較小

D.交易對象同為標準化合約【答案】ACU3S1F5T2U9H10G10HG8Q5I5E2M2P6E7ZN9H5E10E8M3F6C339、期貨市場規(guī)避風險的功能是通過（）實現(xiàn)的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投機交易【答案】BCW1J8Q9L10M1U1Y6HD9Z10S9U2S8V5S2ZU7Y1L9I1O8P9T840、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風險這體現(xiàn)了期貨市場的（）作用。

A.鎖定生產(chǎn)成本

B.提高收益

C.鎖定利潤

D.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)【答案】ACK5K10V8Z8J9Y8W7HK5T9I8L8Z7Y6S4ZA9S1R3B1O8N10E441、《期貨交易所管理辦法》由（）發(fā)布。

A.國務院

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所【答案】BCJ1T5Y9P8I5R8X8HH6X3L10F7M10F3U3ZW7L2W3H1D2G6E742、滬深300股指期貨的交割結算價是依據(jù)（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價

B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價

C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術平均價

D.最后交易日的收盤價【答案】CCR2V8V10C1F5P7G6HX6D5M10A7C2J5Z9ZZ9E4Q2O7X3L3G443、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCX7P5W4N4R5P7I8HI1C7Z5D5Y5O1F8ZR10L5O3W5S3R4B1044、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應向交易所報告其資金和頭寸情況。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCJ1H3G9E10M10E6O3HX7A5C1T10U2L2U8ZZ6W10B2H7P5G10Y545、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元／噸，11月份大豆合約的價格是1950元／噸。如果某投機者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（）。

A.9月份大豆合約的價格保持不變，11月份大豆合約的價格漲至2050元／噸

B.9月份大豆合約的價格漲至2100元／噸，11月份大豆合約的價格保持不變

C.9月份大豆合約的價格跌至1900元／噸，11月份大豆合約的價格漲至1990元／噸

D.9月份大豆合約的價格漲至2010元／噸，11月份大豆合約的價格漲至2150元／噸【答案】DCN1Z3H6N6R4Z10F2HO7G3L9J9K3Q8V6ZN2R9Q1K2M5S10Q246、4月1日，某期貨交易所6月份玉米價格為2.85美元/蒲式耳，8月份玉米價格為2.93美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利（不考慮傭金因素），則當價差為（）美分時，此投資者將頭寸同時平倉能夠獲利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4【答案】CCN9V1J4V2X4A9R5HR5F4H2F2P7T1R1ZR1P5P10W6E2N7A347、中國金融期貨交易所為了與其分級結算制度相對應，配套采?。ǎ?。

A.當日結算制

B.結算擔保制

C.結算擔保金制度

D.會員結算制【答案】CCG6Q6S9G5X6B4B2HT9V2G10F6J4R4K1ZQ10D1B8V4R8N6B348、反向大豆提油套利的做法是（）。

A.購買大豆和豆粕期貨合約

B.賣出豆油和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約

D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】CCV6R3M8R5Z2A10X10HO1G10Y6Q3Y1D7X7ZN2X5Y1C1K9N6T749、在我國，有1／3以上的會員聯(lián)名提議時，期貨交易所應該召開()。

A.董事會

B.理事會

C.職工代表大會

D.臨時會員大會【答案】DCE6B1W1Z4F3Z6G1HE4V2F5M8Q4N5Q10ZO8C10C9J3M8F1O650、下列關于缺口的說法中，不正確的是()。

A.普通缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)

B.逃避缺口通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)

C.疲竭缺口屬于一種價格反轉(zhuǎn)信號

D.突破缺口常在成交量驟減、價格大幅變動時出現(xiàn)【答案】DCM7U1K7I10C5Z10R3HZ2E7K4O8D2V10T5ZA8K9E1L4A6V8I951、下面對套期保值者的描述正確的是（）。

A.熟悉品種，對價格預測準確

B.利用期貨市場轉(zhuǎn)移價格風險

C.頻繁交易，博取利潤

D.與投機者的交易方向相反【答案】BCB10E5O9V8W3J5N6HN8D5R4N2A6Q5D3ZE10W4A8K9R2D2R1052、在其他條件不變的情況下，假設我國棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴重的蟲災，則棉花期貨價格將（）

A.保持不變

B.上漲

C.下跌

D.變化不確定【答案】BCG5U6I3I1X10P5C5HY2Y5U2S1R5V1U10ZJ9L6V9H2G1E5L653、期貨公司及其他期貨經(jīng)營機構、非期貨公司結算會員、期貨保證金存管銀行提供虛假申請文件或者采取其他欺詐手段隱瞞重要事實騙取期貨業(yè)務許可的，撤銷其期貨業(yè)務許可，()。

A.處以違法所得5倍罰款

B.處以違法所得3倍罰款

C.沒收違法所得

D.處以違法所得4倍罰款【答案】CCQ3N1G6D5T10N3M10HP6A6D8Q5H2M7N5ZW2C2A2B1Q1Q4V654、某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權，當標的玉米期貨價格為400美分/蒲式耳時，看跌期權的內(nèi)涵價值為（）

A.看跌期權的內(nèi)涵價值=450+400=850（美分/蒲式耳）

B.看跌期權的內(nèi)涵價值=450+0=450（美分/蒲式耳）

C.看跌期權的內(nèi)涵價值=450-400=50（美分/蒲式耳）

D.看跌期權的內(nèi)涵價值=400-0=400（美分/蒲式耳）【答案】CCP5U1E8C1C6F9U3HY1B8Z10B4W7Y9F5ZB4I5T4P8A8I1F455、期貨行情最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的（）。

A.即時成交價格

B.平均價格

C.加權平均價

D.算術平均價【答案】ACJ4X2M1K6S7D4Y6HV8F9Y4J3F2E2Y1ZF6J9I10T4B6P7Y456、看漲期權的損益平衡點(不計交易費用)等于（）。

A.權利金

B.執(zhí)行價格一權利金

C.執(zhí)行價格

D.執(zhí)行價格+權利金【答案】DCX5Q10U8V5Z4G4U2HX9F6N3W10V7V8T2ZJ9L3L8I7C2Q9C857、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（）內(nèi)進行。

A.5分鐘

B.15分鐘

C.10分鐘

D.1分鐘【答案】ACU7I4T9W6U10M9B7HN8E5Z2X5N2N8V7ZA10J8R5F5V9P8R658、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCG6Q9T4V3O4R9N3HD4F2P5R7H2Y7L9ZX9U5Z5W7S6O9N559、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當日結算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCY5O9M8L10E1T7W5HF10J2J3C4M5T5Z7ZW9U4P5X7P9W6Q960、企業(yè)中最常見的風險是（）。

A.價格風險

B.利率風險

C.匯率風險

D.股票價格風險【答案】ACM2A9K4B8G10F7Y3HB8R7G4O6N6C9D7ZL3Y6W5E9E6I7G261、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計算公式為（）。

A.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子

B.國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格/轉(zhuǎn)換因子

C.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子-國債期貨價格【答案】ACP6J2Z1R2H2V6W9HC10B6Y3X3Q8W7P8ZN10J2E6P10S5Q8D562、在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530元／噸，最低賣出申報價為4526元／噸，前一成交價為4527元／噸，則最新成交價為（）元／噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCR5F3T5F7O8Q2B8HE8L9A2A2X5O1C8ZY1P9X6M8H4Y7B763、當股票的資金占用成本（）持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利時，凈持有成本大于零。

A.大于

B.等于

C.小于

D.以上均不對【答案】ACO1E3U6Q1Q5G9K10HU9H6U3Z6B6Y7S6ZZ1B8D4A9O7M7A364、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投機交易風險相同

B.比普通投機交易風險小

C.無風險

D.比普通投機交易風險大【答案】BCW1A8P5I8J3T4U2HW8M4W1U1P6F6P6ZM9G6A7J7C1Y8S465、技術分析的假設中，從人的心理因素方面考慮的假設是（）。

A.市場行為涵蓋一切信息

B.價格沿趨勢移動

C.歷史會重演

D.投資者都是理性的【答案】CCG5E5T10K10F1T1H1HJ10Z10Q6Y9K1A4C6ZJ6R3I9P4M7Y6D366、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設當日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。

A.損失1.75；獲利1.745

B.獲利1.75；獲利1.565

C.損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565【答案】CCD4S10G7H5X1A9W10HJ9K2I5Q9K3C5Y1ZS8E5T9U4T4I10H1067、4月1日，人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.2093元人民幣，人民幣一個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率為3.3590%，美元一個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率為0.1776%，則一個月(實際天數(shù)為31天)遠期美元兌換人民幣匯率應為（）。

A.6.2963

B.6.1263

C.6.1923

D.6.2263【答案】DCU10X7O5C1H4L7I2HB9V2F10H7R5V1D10ZR6R4H4S8T1T7E768、其他條件不變，當標的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。

A.看漲期權空頭價值上升，看跌期權空頭價值下降

B.看漲期權多頭價值上升，看跌期權多頭價值下降

C.看漲期權空頭和看跌期權空頭價值同時上升

D.看漲期權多頭和看跌期權多頭價值同時上升【答案】DCP2O9G2I9J10F3H3HW9N7G5N5F3N2T3ZV6T2H7S4M1N5Z469、下列關于期貨投機的作用的說法中，不正確的是()。

A.規(guī)避價格風險

B.促進價格發(fā)現(xiàn)

C.減緩價格波動

D.提高市場流動性【答案】ACZ1X8I7M9Z3T6V6HL9J6I7B1V3N7W5ZM1J3R2R1D7T8C370、在現(xiàn)貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是（）。

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權交易

D.套期保值交易【答案】DCC1J5G8N5P2H5P9HM3B2C6L1N10Y9Z6ZK4A9E1T6L2D4R171、某出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以（）。

A.買入日元期貨買權

B.賣出歐洲日元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權【答案】CCL1O10F5T5L10V7D3HB7T5W2F9G1H6H1ZD3G2W7I3Q2O7P372、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交易價格為2030元，當日結算價格為2040元/噸，則其當天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACO7T4A6J4W10U6K5HI7P9K1Z8N8F2L1ZQ1Y5T10G8F4H7M1073、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACD7U7Y2X2J8H6Q2HJ7R8Z9V4P4E3P9ZJ5B10S2W10U10X3L574、需求的()是指一定時期內(nèi)一種商品需求量的相對變動對該商品價格的相對變動的反應程度，或者說價格變動1%時需求量變動的百分比，它是商品需求量變動率與價格變動率之比。

A.價格彈性

B.收入彈性

C.交叉彈性

D.供給彈性【答案】ACB4S1V10Z9F2V3O9HF10F10V3I6Q1J4N1ZM5R3X3C10W7M10S375、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格150元/噸的價格交收。同時該供鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以14800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為14450元/噸

C.對供鋁廠來說，結束套期保值交易時的基差為-200元/噸

D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元/噸【答案】DCS1H2F6W2E9I2R4HB1P9V5N6S2C6U8ZM2A1N9S2X4M8H776、某行權價為210元的看跌期權，對應的標的資產(chǎn)當前價格為207元，當前該期權的權利金為8元時，該期權的時間價值為（）元。

A.3

B.5

C.8

D.11【答案】BCF5Y2W10K2B8I2S7HJ6C1P2I4M3N8H5ZC2K3L8F2O10X6V377、根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點)，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACS2K9T5V2D4J7D8HY2J1Q1X6S7Q7U3ZN7N1J5O6A2D7A178、（）的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCS5Q1H3O7X9Y10U2HC10O10E3A6R7M6A8ZI5E6A7L8E9X8A479、下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟周期

D.經(jīng)濟增長速度【答案】ACV2Y5S3Z3Q9I3M5HH6K3D5Z5H8S9L10ZA4X4D7B2D4S8Q580、股票指數(shù)期貨合約以（）交割。

A.股票

B.股票指數(shù)

C.現(xiàn)金

D.實物【答案】CCK4P3B6F8S7K2Z4HH7Q6J9I4D3D3H3ZV6Q3K3J3S2E10I1081、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能（）。

A.買入玉米期貨合約

B.賣出玉米期貨合約

C.進行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

D.進行玉米期現(xiàn)套利【答案】BCT3L4J8Z2U10E10D10HZ5P10G3N4X2G2K4ZM4H8C5K5W4X8D882、某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1．21美元，這種外匯標價方法是（）。

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】DCQ6A10P4V2G3W8X1HM9M1P3Y10S2C7E4ZH8R7V7V2W10Y7J383、期貨交易的對象是（）。

A.倉庫標準倉單

B.現(xiàn)貨合同

C.標準化合約

D.廠庫標準倉單【答案】CCY9R8X4C8U8F6O5HW10W2H3E2Z7E9X9ZS7C4V5F4I5A9Q784、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關規(guī)定和合同約定，運用客戶委托資產(chǎn)進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務活動是（）。

A.期貨經(jīng)紀業(yè)務

B.期貨投資咨詢業(yè)務

C.資產(chǎn)管理業(yè)務

D.風險管理業(yè)務【答案】CCO1C5K6E2K7Q3X8HE3B10J10F1Y5F7H7ZJ6B8M6F7O4O3N485、波浪理論認為，一個完整的價格周期要經(jīng)過（）個過程，其中，上升周期由（）個上升過程，（上升浪）和（）個下降過程（調(diào)整浪）組成。

A.8;4;4

B.8;3;5

C.8;5;3

D.6;3;3【答案】CCN9H9L3G8E1T5P7HV3G9L9Q5Q3L5G6ZK9H1E10O3L2C9N786、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）。

A.期末的遠期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場匯率

D.期末的市場匯率【答案】BCA10H1G8Z2T8O4Y8HT1I4E8T4S4X3J7ZL7D1H10F7O5N3X487、在正向市場中，牛市套利者要想盈利，則在()時才能實現(xiàn)。

A.價差不變

B.價差擴大

C.價差縮小

D.無法判斷【答案】CCQ3I3T5H1S9I2I6HM5E3M10H10Y7A7X3ZB10V8R7S1I7A3U688、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看跌期權的收益將高于買進看跌期權標的物的收益

B.擔心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權規(guī)避風險

C.看跌期權的空頭可對沖持有的標的物多頭

D.看跌期權空頭可對沖持有的標的物空頭【答案】DCM9I10G1J3T10P7Q5HP10Z3Q10E3G7M2C7ZZ5U3V1Q10I10X1J1089、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。則（）客戶將收到“追加保證金通知書”。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCF6F4T2B9H3D2W5HN7V5W1K7G3A6O2ZE1Y4L9Q10I7L2R890、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACB5J9V1A7F2U9O9HB8F7C2F1W9D2L3ZV7D1T9Z1V1J9Y1091、6月10日,某投機者預測瑞士法郎期貨將進入牛市,于是在1瑞士法郎=0.8774美元的價位買入2手6月期瑞士法郎期貨合約。6月20日,瑞士法郎期貨價格果然上升。該投機者在1瑞士法郎=0.9038美元的價位賣出2手6月期瑞士法郎期貨合約，瑞士法郎期貨合約的交易單位是125000瑞士法郎，則該投資者()

A.盈利528美元

B.虧損528美元

C.盈利6600美元

D.虧損6600美元【答案】CCD7C7O7Z5X3E8P9HJ4K10V3G10H9T2E10ZB4E5H2U8T10T1T192、某日,我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸,收盤價為3120元/噸,若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價位為1元/噸，下一交易日為無效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234【答案】CCA9X3R1E2B1F7D4HJ1X7L1N9P9H3J6ZH10Y2M2Z6X2X5D193、（2022年7月真題）某年1月22日，A銀行（買方）與B銀行（賣方）簽署一筆基于3個月SHIBOR的標準利率互換，固定利率為2．84%，名義本金為1000萬元，協(xié)議簽訂時，市場上3個月SHIBOR為2．80%，每三個月互換一次利息，假如事后第一個參考日市場3個月SHIBOR為2．9%，則第一個利息交換日（4月22日）（）

A.B銀行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息

B.B銀行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息

C.B銀行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息

D.B銀行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息【答案】ACH10C9B2T4L5R5J1HQ1X4Y5F1E8L6T2ZI8R1P10X10D3Y1J1094、“風險對沖過的基金”是指（）。

A.風險基金

B.對沖基金

C.商品投資基金

D.社會公益基金【答案】BCH2U10G4F9F2F4S9HK6E8T10Q7C1L10Q6ZL1A1D6T4L7E10R695、以下關于賣出看漲期權的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

B.交易者預期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權【答案】CCU10V1L8V5J2B9B4HK8S4S9O6U6I10Y8ZC9A7J10F9T3Y3Y496、某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACU7F2F5W3M1I3N2HN7L8E7S10S1N10I2ZZ4L6R7U1K2X7T997、股票指數(shù)的編制方法不包括（）。

A.算術平均法

B.加權平均法

C.幾何平均法

D.累乘法【答案】DCA2V4P1R1G4B5U5HE6B2H3U8O10H9T8ZH10D9L4I1D1F8V698、一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波動幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無法確定【答案】BCN5I8F5T8N10U7X6HH9X9V7C4U3Y10V3ZI7H3T5B1B7N10F1099、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(即0．01％)，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為()美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100【答案】ACU4B4D4B3S6P4C4HF6E2U2S5Z8Z3Q10ZE2M7Z4R4N9H2M4100、期貨交易所規(guī)定，只有（）才能入場交易。

A.經(jīng)紀公司

B.生產(chǎn)商

C.經(jīng)銷商

D.交易所的會員【答案】DCV9Y8Z6U7D4F9W6HM5K1N7D4V3Z3Q3ZU2V1I2D6E9X6M9101、某上市公司卷入一場并購談判，談判結果對公司影響巨大，前景未明，如果某投資者對該公司股票期權進行投資，合適的投資策略為（）。

A.做空該公司股票的跨式期權組合

B.買進該公司股票的看漲期權

C.買進該公司股票的看跌期權

D.做多該公司股票的跨式期權組合【答案】DCV9O5Z5X8R4T7M3HU7O5Y8M7O3H8F5ZV4O2Y10A2K5I10M5102、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當日結算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCV2M10V9K3E6A1K10HV6G4K7O5Y9A2S7ZE9Y6L7Q7Z8J1X10103、（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCL5L4A1X3P5W1V2HT7V8B7Y4D1A6S10ZF5K10R2E9G8L4Z9104、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.倫敦國際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所【答案】BCA5T2O10K7H2V1S4HN8E6O7X4P7I2D10ZC7I5G5S10J10Q3X1105、下列關于利率下限(期權)的描述中，正確的是（）。

A.如果市場參考利率低于下限利率，則買方支付兩者利率差額

B.如果市場參考利率低于下限利率，則賣方支付兩者利率差額

C.為保證履約，買賣雙方均需要支付保證金

D.如果市場參考利率低于下限利率，則賣方不承擔支付義務【答案】BCN10P1N1M5M9I7K7HB5M3M6O7A4U10P5ZQ7F10S3Z7I7V7U7106、關于遠期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述中錯誤的是()。

A.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約

B.遠期交易的合同缺乏流動性

C.遠期交易最終的履約方式是實物交收

D.期貨交易具有較高的信用風險【答案】DCU3B1C3E8Y2P6Q4HG10K5O5J9N2Z6N10ZR1T9T10E10J5D4H3107、如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。

A.買入股指期貨合約，同時買入股票組合

B.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合

C.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合

D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合【答案】DCK7A8M10H8A9A2G8HW3T8D7R7M2U9B7ZK10G6C9O10E8T2W10108、假設年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為l450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數(shù)點后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCW2B3D3R2P4E2P6HK1B8A4K4R4E6D5ZH8X10W4E6S10M10D6109、甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進一批小麥，但考慮價格會下跌，不愿在當時就確定價格，而要求成交價后議。甲提議基差交易，提出確定價格的原則是比10月期貨價低3美分／蒲式耳，雙方商定給乙方20天時間選擇具體的期貨價。乙方接受條件，交易成立。試問如果兩周后，小麥期貨價格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結果是（）。

A.甲小麥貿(mào)易商不能實現(xiàn)套期保值目標

B.甲小麥貿(mào)易商可實現(xiàn)套期保值目標

C.乙面粉加工商不受價格變動影響

D.乙面粉加工商遭受了價格下跌的損失【答案】BCM3S7Z10F6D4J5B6HG8P6Z1A7U1C3B3ZB10G5A4W7Y2D8G7110、期貨傭金商負責執(zhí)行（）發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCC7K7F6R5L1B5E6HP8H5F4W6S2J4J4ZK7S10K4T2Q4L4N5111、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

B.期權的價格越低’

C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高

D.期權價格越高【答案】DCQ7E2T1I8M3C1I1HD10W8T3B5Q9O10B4ZO1A8T7Y10J7T8I1112、某投資者在5月2日以20美元/噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權。9月時，相關期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D.盈利20美元/噸【答案】BCB5M4C8N1A10O4W5HX3C1Z4L2P4W5P7ZX6Z6D1L10C4M8G5113、當某貨幣的遠期匯率低于即期匯率時，稱為（）。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值【答案】BCD1K4D3Q8J9G10Z9HX4N1A10R4E2M5D9ZR7Z7T4M7B6D3J10114、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯遠期

D.貨幣期貨【答案】BCI9J9S3K3K7H7O7HL4G10G6K9R2L3V10ZK7D8M2H9D8I5X8115、一般來說。當期貨公司的規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由（）承擔。

A.期貨交易所

B.客戶

C.期貨公司和客戶共同

D.期貨公司【答案】BCW1X8Y9M5Y9I8P5HF6W7H10W4D2B10R10ZW8W1Q2M3P2R7U1116、有關期貨與期貨期權的關聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權交易的基礎

B.期貨期權的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權利與義務均對等

D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙向交易【答案】CCW2X7F3Y9L8I3Q7HT7Q1A6I2K3P3Z2ZQ10U8S2O4S6K6R4117、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執(zhí)行期權合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】ACI3I1Q8D9O5X3T1HO2V7P7S6W1U7I1ZI6A5K8B4S4T9Y4118、期貨公司進行資產(chǎn)管理業(yè)務帶來的收益和損失（）。

A.由客戶承擔

B.由期貨公司和客戶按比例承擔

C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔

D.收益按比例承擔，損失由客戶承擔【答案】ACB2E1L3M10U5Z1Y8HN7C9P2K4T4F3A10ZU1E4T7R5L10G1Z2119、做“多頭”期貨是指交易者預計價格將（）。

A.上漲而進行貴買賤賣

B.下降而進行賤買貴賣

C.上漲而進行賤買貴賣

D.下降而進行貴買賤賣【答案】CCZ2L10G5G6W6E4B8HZ9F3Z9C6T2T4K5ZG7Z3O9V3Y8L10F9120、期貨業(yè)協(xié)會的章程由會員大會制定，并報()備案。

A.國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構

B.國務院期貨監(jiān)督管理機構

C.國家工商行政管理總局

D.商務部【答案】BCN4A9X1G3W9R6B1HO3E1A2X9C1D7T1ZM9H10Q2M9L9O1R10121、9月1日，堪薩斯交易所和芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨價格分別為740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述價格開倉買入100手堪薩斯交易所12月小麥合約，賣出100手芝加哥交易所12月份小麥合約。9月15日，該交易者同時將兩個交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。兩交易所小麥期

A.虧損25000

B.盈利25000

C.虧損30000

D.盈利30000【答案】DCS6X10O10U5Y2I10Z10HM1D9G1D1D3P10P6ZW4G8P8R3L2O9D6122、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是()。

A.雙重底

B.雙重頂

C.頭肩形

D.三角形【答案】DCN2P2B5R8A2G5U5HP4D10W5I6X7Q1H5ZU9B5E2K4E2H5S8123、依照法律、法規(guī)和國務院授權，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】ACS10Y8P2I8U7J10M8HA1G9C10I4I3S8M10ZK1W5Z8C10Q5I5R1124、某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACR6U3M4I3E10K3G5HM6S1R3B10Q7Z5K1ZV3U9O6W1W3K8C2125、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

A.結算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)商【答案】DCT5B9D8D2P4Z1F3HH4J7S9I8P7M5B10ZC5W9Q5G8U3O2K10126、在期權交易中，買入看漲期權時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.全部權利金

D.標的資產(chǎn)的市場價格【答案】CCU8E4W4O4D6C1G10HE3P4M1Z5K8E3Q1ZB10H7T8M9K6A3K2127、在期貨市場上，套期保值者的原始動機是（）。

A.通過期貨市場尋求利潤最大化

B.通過期貨市場獲取更多的投資機會

C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風險

D.通過期貨市場尋求價格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價格風險【答案】DCE2B5S10I7H10B10B1HC9Z8S6Y9L4U2Y1ZH4T2B4Q1E5P1M8128、假設一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，該組合的市場價值為100萬元。假設市場年利率為6％，且預計1個月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利，則該股票組合3個月的合理價格應該是()。

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元【答案】ACA7P4D8D8R5E5L9HM2C7H8U6V2J8O6ZR8V6F1R6F2G7W9129、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價格波動風險。

A.投資者

B.投機者

C.套期保值者

D.經(jīng)紀商【答案】CCY3E4J9C5X8N4T5HV1F4B1R10L1H4J7ZY6X9P4M3Z9W1D1130、國際市場最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。

A.外匯期貨

B.股票期貨

C.股指期貨

D.利率期貨【答案】ACG6H6V10U9I6C1R3HA7O5L2F2N9G7Z1ZL2L9O1W6E7P1L4131、交換兩種貨幣本金的同時交換固定利息，此互換是（）。

A.利率互換

B.固定換固定的利率互換

C.貨幣互換

D.本金變換型互換【答案】CCP9H6T7D9E5B1N4HD8C1N2D1L9T4Q7ZF5W4V9Z7O3B10H2132、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費等費用）

A.7月9810元/噸，9月9850元/噸

B.7月9860元/噸，9月9840元/噸

C.7月9720元/噸，9月9820元/噸

D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】CCJ5P6Q8X9F10T10B7HK10G6P3R6Z9K2P10ZZ4U8S1H5K9C4V7133、商品期貨市場上，對反向市場描述正確的是（）。

A.反向市場產(chǎn)生的原因是近期供給充足

B.在反向市場上，隨著交割月臨近，期現(xiàn)價格將會趨同

C.反向市場的出現(xiàn)，意味著持有現(xiàn)貨無持倉費的支出

D.反向市場狀態(tài)一旦出現(xiàn)，將一直保持到合約到期【答案】BCR1F6M10C4Y9P8L9HG6Q5I6D10P5E9M9ZZ4U4L3U3D7H1A2134、基差的計算公式為（）。

A.基差＝期貨價格－現(xiàn)貨價格

B.基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格

C.基差＝遠期價格－期貨價格

D.基差＝期貨價格－遠期價格【答案】BCQ10S5O8F1E4A3Q2HV4E4M1O6S3Z10E4ZW4N9F9U8C6E6A5135、根據(jù)我國商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保證金比率應（）。

A.不變

B.降低

C.與交割期無關

D.提高【答案】DCD4K1R4M10K7M5S2HZ6E6C10F9G3T2F2ZY6E1T1L7Q8U3L3136、外匯看漲期權的多頭可以通過（）的方式平倉。

A.賣出同一外匯看漲期權

B.買入同一外匯看漲期權

C.買入同一外匯看跌期權

D.賣出同一外匯看跌期權【答案】ACS3V9O10O2G2D1P3HV2H10R6E8L7I10W2ZQ3V8R5W6S5W6X2137、在中國境內(nèi)，參與金融期貨與股票期權交易前需要進行綜合評估的是（）。

A.基金管理公司

B.商業(yè)銀行

C.個人投資者

D.信托公司【答案】CCK10N1G7M6T8Y8O5HK5M10I1G5Z10H10A8ZG3E1V1T5H4N7Z8138、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。

A.現(xiàn)貨期權

B.期貨期權

C.看漲期權

D.看跌期權【答案】CCW10V7C4I9Y4W10Y1HC6B9H6I10N6H9Z8ZQ10L2K4B8O9A3U3139、實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權轉(zhuǎn)移的。

A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

B.商品送抵指定倉庫

C.標準倉單的交收

D.驗貨合格【答案】CCH10B10D10X6L10C9S5HM1G4A4S7A4G9Y8ZA10M2M8Z10S6B6U10140、期貨交易與遠期交易相比，信用風險()。

A.較大

B.相同

C.無法比較

D.較小【答案】DCD8W1Y4C6J2M3Z6HK5D10E8X5R2F4B3ZH3O8D4T1Y7E10E7141、下列期權中，時間價值最大的是（）。

A.行權價為23的看漲期權價格為3，標的資產(chǎn)價格為23

B.行權價為15的看跌期權價格為2，標的資產(chǎn)價格為14

C.行權價為12的看漲期權價格為2，標的資產(chǎn)價格為13.5

D.行權價為7的看跌期權價格為2，標的資產(chǎn)價格為8【答案】ACG6K3X2T8G1U3J1HE6F4D4X8G3G5W8ZI3V4Q4V4I4N1X4142、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導致（）。

A.均衡價格提高

B.均衡價格降低

C.均衡價格不變

D.均衡數(shù)量降低【答案】ACM7R3O2C1V5M8O10HD8S2U4D4M3V10Q2ZO5Q1T1U5A2C3I5143、當()時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵。

A.基差走強

B.市場為反向市場

C.基差不變

D.市場為正向市場【答案】CCQ3K3Z7V9C2J9X4HF7Z7Y9C4T5K7X9ZM2G10J9O2G2G4R4144、2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進行平倉，期指點為1570點。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000【答案】DCJ4T8B7E7K3J7X2HF9V9U3S1J3P4T2ZH6H4W8G7E2R6J10145、在外匯期貨期權交易中，外匯期貨期權的標的資產(chǎn)是（）。

A.外匯現(xiàn)貨本身

B.外匯期貨合約

C.外匯掉期合約

D.貨幣互換組合【答案】BCB10A5W7T8F4G6Z9HD9D7H8C3I3B6Q7ZF7F1F7L6V6H1N10146、收盤價是指期貨合約當日（）。

A.成交價格按成交量加權平均價

B.最后5分鐘的集合競價產(chǎn)生的成交價

C.最后一筆成交價格

D.賣方申報賣出但未成交的最低申報價格【答案】CCR4Z2C2S7A2H8D3HE5X4T7Y4Q10V2Y10ZW8S2X3V2M4A6L7147、（）是利益與風險的直接承受者。

A.投資者

B.期貨結算所

C.期貨交易所

D.期貨公司【答案】ACH10P2E8X8R10U10P1HK10Q10C9O1V1B9R4ZB6X9P6L6R5P5S3148、關于交割等級，以下表述錯誤的是（）。

A.交割等級是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、允許在交易所上市交易的合約標的物的質(zhì)量等級

B.在進行期貨交易時，交易雙方無須對標的物的質(zhì)量等級進行協(xié)商，發(fā)生實物交割時按交易所期貨合約規(guī)定的質(zhì)量等級進行交割

C.替代品的質(zhì)量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定

D.用替代品進行實物交割時，需要對價格升貼水處理【答案】CCH1Z8G8I5M3S9J3HC10L1I4W8M8V1X2ZN8A7X1O7X7Q4K7149、在我國，關于會員制期貨交易所會員享有的權利，表述錯誤的是（）。

A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結算和交割等業(yè)務

B.參加會員大會，行使選舉權、被選舉權和表決權

C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

D.負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】DCT7A8R8Z3R9J10D1HL10J10G2X8M4G4B6ZF7G1V5O8C9W8S9150、選擇期貨合約標的時，一般需要考慮的條件不包括（）。

A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.數(shù)量少且價格波動幅度小

D.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷【答案】CCG7B7G10D3N5X8F4HT6I6B8Q5U10P5X8ZZ8H9C1L6C4W4B2151、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標準。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會【答案】ACE1X6O7K4H3K10Y1HR10F1E2I5D8P2N9ZV7F5C6Z1C8S2L5152、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.總經(jīng)理

D.股東大會【答案】DCY7L9F7H3N10N2A2HG5W5Y9S8D10G7E6ZN6F5L6F9Q4W3Q10153、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。

A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約

C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】CCM7J9T8I7Y5W4X6HO5H7A1C7K2X3H7ZI4T2G9H2W3H2S1154、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選（）策略。

A.買進看跌期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.買進看漲期權【答案】ACC5S4B8E1C5Q10Z7HO1N2V4D7I5Y1J9ZW5K10O8R10V4B8W6155、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應為（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCP5H8K1Q9J10N3X10HO3V2N9N7V4Q7C3ZI7V9P10H6K3L6I4156、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。

A.財務風險

B.經(jīng)營風險

C.系統(tǒng)性風險

D.非系統(tǒng)性風險【答案】CCS6I3M6N6K4O4N7HR5M7H5R9B5M8Q3ZW3X4E8I4W8U6M1157、某投資者二月份以300點的權利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權，同時又以200點的權利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCN2G8Y3O6E4Q2D2HV10R9O8I4E10U3X7ZG6V6I6T5H7N10L3158、4月2日，某外匯交易商預測瑞士法郎將進入牛市，于是在1瑞士法郎=1.0118美元的價