XXXX0226 貿(mào)易融資工具介紹

1、 DATE yyyy-M-d 2022-9-d 19/19貿(mào)易融資工具一指禪TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc99273618 短期出口信用保險(xiǎn) PAGEREF _Toc99273618 h 3 HYPERLINK l _Toc99273619 P-A-Y-G PAGEREF _Toc99273619 h 4 HYPERLINK l _Toc99273620 供應(yīng)商融資 PAGEREF _Toc99273620 h 6 HYPERLINK l _Toc99273621 優(yōu)惠貸款 PAGEREF _Toc99273621 h 8 HYPERLINK l _Toc99

2、273622 項(xiàng)目融資 PAGEREF _Toc99273622 h 10 HYPERLINK l _Toc99273623 出口賣方信貸 PAGEREF _Toc99273623 h 12 HYPERLINK l _Toc99273624 出口買方信貸 PAGEREF _Toc99273624 h 14短期出口信用保險(xiǎn)什么是短期出口信用保險(xiǎn)? 短期出口信用保險(xiǎn)保障一年期以內(nèi)，出口商以信用證（L/C）、付款交單（D/P）、承兌交單（D/A）、賒銷（O/A）方式從中國出口的收匯風(fēng)險(xiǎn)。什么是特定合同保險(xiǎn)？是短期出口信用保險(xiǎn)的一種特殊產(chǎn)品。中國出口信用保險(xiǎn)公司（以下簡稱“信?！保ｉT為電信行業(yè)設(shè)計(jì)，

3、可承保信貸期（從初驗(yàn)開始）為2.5年（或者FAC 之后兩年），金額100萬美元以上5000萬美元以下的合同。短險(xiǎn)項(xiàng)下特定合同保險(xiǎn)的益處是什么？可以將買方的收匯風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給信保；由信保承保了信用險(xiǎn)的合同，風(fēng)險(xiǎn)大大降低，各商業(yè)銀行一般都愿意接受對(duì)此類合同的無追索權(quán)賣斷操作。短險(xiǎn)項(xiàng)下特定合同保險(xiǎn)優(yōu)點(diǎn)是什么？操作靈活，業(yè)務(wù)適用性強(qiáng)。短期特定合同保險(xiǎn)操作比較靈活，可無擔(dān)保，可無預(yù)付款，可在合同執(zhí)行（發(fā)貨或者開始還款）之后投保，可保本幣合同（但銀行買斷還沒有突破），可承保深圳出口商、香港出口商和海外出口商簽約的合同（但現(xiàn)在除了深圳出口商和香港出口商的合同，別的海外出口商簽署的合同現(xiàn)在無法進(jìn)行銀行買斷）；風(fēng)險(xiǎn)

4、承擔(dān)能力強(qiáng)。短期信用險(xiǎn)由于期限短，再加上信保公司的政策性背景，信保短險(xiǎn)可以承擔(dān)銀行所不能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；審批流程簡便，操作效率高。目前信保公司對(duì)短期信用險(xiǎn)的審批，都集中在信保內(nèi)部，不用報(bào)財(cái)政部。短期出口信用保險(xiǎn)的保費(fèi)成本是多少？信保的短期險(xiǎn)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)需要綜合考慮國別、期限、付款方式及商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等因素，大體平均每年12%。信保需要哪些申請(qǐng)資料？投保單、商務(wù)合同、可行性研究分析、工程計(jì)劃。隨著增長帶來回報(bào)什么是隨著增長帶來回報(bào)（以下簡稱“Pay-as-You-Grow”）?Pay-as-You-Grow 是一種允許客戶在一定時(shí)間內(nèi)，按照網(wǎng)絡(luò)設(shè)備業(yè)務(wù)收入的一定比例支付設(shè)備款的更加靈活的支付方式。與延期付款相

5、比，Pay-as-You-Grow有什么不同？Pay-as-You-Grow 是設(shè)備供應(yīng)商的創(chuàng)新客戶融資方式。和延期付款相比，Pay-as-You-Grow 的支付期限通常更長。延期付款每一期支付的金額是固定的，而Pay-as-You-Grow 每期支付的金額與相關(guān)的設(shè)備業(yè)務(wù)收入有關(guān)。延期付款的條款下，客戶在到期日有無條件付款的責(zé)任，但Pay-as-You-Grow的付款和售出設(shè)備相關(guān)業(yè)務(wù)的營業(yè)收入密切相關(guān)。誰參與到Pay-as-You-Grow?Pay-as-You-Grow應(yīng)該由出口商作為設(shè)備供應(yīng)商和客戶達(dá)成協(xié)議。然而，由于所在國的政策原因，事前應(yīng)該向稅務(wù)、海關(guān)、中央銀行等機(jī)構(gòu)咨詢所在國的

6、相關(guān)政策。Pay-as-You-Grow能給出口商的客戶帶來什么益處？客戶通過小額、經(jīng)常的支付，客戶能夠分散設(shè)備的支付成本。Pay-as-You-Grow 能給出口商帶來什么益處？通過為客戶提供更為靈活的還款方式，Pay-as-You-Grow能有力地幫助出口商向困難市場滲透，向一流運(yùn)營商或壟斷運(yùn)營商滲透。Pay-as-You-Grow與其他支付方式相比有什么缺點(diǎn)？對(duì)于出口商的客戶，Pay-as-You-Grow是一種更為靈活的支付方式，但對(duì)于出口商而言，Pay-as-You-Grow的風(fēng)險(xiǎn)更高；Pay-as-You-Grow通常有比延期付款更長的還款期限，而且每一期的償還金額是和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的運(yùn)

7、行收入相關(guān)聯(lián)的。出口商需要考慮對(duì)客戶的經(jīng)營提供支持，推廣相關(guān)的業(yè)務(wù)；如果沒有在合同中規(guī)定每期付款的最小金額，Pay-as-You-Grow 合同很難在其他的金融機(jī)構(gòu)取得融資。出口商需要墊付所有的設(shè)備資金，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也全部在表內(nèi)承擔(dān)，影響出口商的報(bào)表結(jié)構(gòu)。什么項(xiàng)目或客戶適用Pay-as-You-Grow?目前，Pay-as-You-Grow 只限制于壟斷運(yùn)營商或一流運(yùn)營商的寬帶產(chǎn)品項(xiàng)目。只有在客戶主動(dòng)提出要求并且很難獨(dú)立運(yùn)行新網(wǎng)絡(luò)的情況下，才能采用。Pay-as-You-Grow需要什么信息？客戶信息：財(cái)務(wù)報(bào)表分析，付款紀(jì)錄，公司最新動(dòng)向；項(xiàng)目信息：項(xiàng)目財(cái)務(wù)預(yù)測，投資風(fēng)險(xiǎn)分析。有什么其他需要關(guān)注的

8、問題？項(xiàng)目所在國的投資、稅務(wù)、進(jìn)出口、海關(guān)、外匯管制的政策。 供應(yīng)商融資什么是供應(yīng)商融資供應(yīng)商融資是供應(yīng)商以其自身信用或擔(dān)保，安排給客戶的融資，用于購買該供應(yīng)商的產(chǎn)品。供應(yīng)商融資包括哪些類型？供應(yīng)商融資有多種形式，如由供應(yīng)商提供的出口賣方信貸、分期付款、Pay-as-grow、 收入分成、經(jīng)營性或融資性租賃，或由供應(yīng)商支持的第三方融資等都是供應(yīng)商融資的不同形式。誰參與到供應(yīng)商融資?供應(yīng)商主要由出口商作為設(shè)備供應(yīng)商和客戶達(dá)成協(xié)議。然而，第三方機(jī)構(gòu)如銀行、出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、商業(yè)保險(xiǎn)公司和其他金融機(jī)構(gòu)也參與供應(yīng)商融資的安排。供應(yīng)商融資能給出口商的客戶帶來什么益處？以較低的融資成本進(jìn)行設(shè)備采購；把供應(yīng)

9、商作為最后的貸款人，提高自身借款能力。供應(yīng)商融資能給出口商帶來什么益處？獲得長期的銷售合同；保持和提高市場份額。供應(yīng)商與其他支付方式相比有什么缺點(diǎn)？供應(yīng)商融資一方面影響了供應(yīng)商的資產(chǎn)負(fù)債表，另一方面也惡化了運(yùn)營商的信用狀況。什么項(xiàng)目或客戶適用供應(yīng)商融資?只能對(duì)于戰(zhàn)略性的客戶和項(xiàng)目，才能考慮供應(yīng)商融資。供應(yīng)商需要什么信息？客戶信息：財(cái)務(wù)報(bào)表分析，付款紀(jì)錄，公司運(yùn)營情況等；項(xiàng)目信息：項(xiàng)目財(cái)務(wù)預(yù)測，投資風(fēng)險(xiǎn)分析, 擔(dān)保信息等。有什么其他需要關(guān)注的問題？注意保持融資條件對(duì)不同區(qū)域市場、產(chǎn)品線的一致性，保護(hù)現(xiàn)有客戶的利益；盡量在非融資的條件上進(jìn)行競爭（價(jià)格、技術(shù)等）；交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)必須降低風(fēng)險(xiǎn)，提高將貸

10、款賣斷的能力。供應(yīng)商融資應(yīng)該包括市場接受的條款和條件、文件、財(cái)務(wù)約束、擔(dān)保等；供應(yīng)商應(yīng)建立內(nèi)部信用政策以便能夠確定能夠承擔(dān)合理的風(fēng)險(xiǎn)水平并取得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的收益；盡量向其他金融中介機(jī)構(gòu)和投資者轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)惠貸款優(yōu)惠貸款是什么？中國對(duì)外優(yōu)惠貸款（以下簡稱“優(yōu)惠貸款”）是指中國政府指定中國進(jìn)出口銀行向發(fā)展中國家政府提供的具有援助性質(zhì)的中長期低息貸款，其通過中國進(jìn)出口銀行操作，國家商務(wù)部是主管部門。有什么好處？政府出錢我賣設(shè)備拔高操作優(yōu)惠貸款的企業(yè)形象；對(duì)運(yùn)營商有非常強(qiáng)烈的價(jià)格和期限吸引力：年利率2-4%，期限10-20年；運(yùn)營商拿到長期付款的條件的同時(shí)，公司在項(xiàng)目完工后就可以全額回款；100%融資

11、，利潤空間較大。什么項(xiàng)目可以用？項(xiàng)目所在國為發(fā)展中國家，并與我國有良好的外交關(guān)系，政局穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)狀況良好；項(xiàng)目取得兩國政府主管部門（電信部、財(cái)政部等主權(quán)部門）的同意和支持；借款人、擔(dān)保人資信良好，有償還能力或代償能力；項(xiàng)目金額不低于200萬美元；項(xiàng)目所需設(shè)備、技術(shù)或服務(wù)應(yīng)盡可能從中國采購或引進(jìn)，50%國產(chǎn)化率，商務(wù)合同要由深圳出口商或者至少香港出口商簽署。誰是決策人？操作優(yōu)惠貸款必須得到如下幾個(gè)機(jī)構(gòu)的支持：市場一線當(dāng)?shù)赝ㄓ嵅?、?cái)政部、或者能代表國家主權(quán)級(jí)別的機(jī)構(gòu)的支持，出具借款申請(qǐng)，簽署優(yōu)惠貸款框架協(xié)議、簽署貸款合同等；當(dāng)?shù)厥桂^、經(jīng)商處的支持，這個(gè)支持非常重要，因此我們必須要做好使館、經(jīng)商處的

12、日常關(guān)系維護(hù)。使館經(jīng)商處的推薦函是啟動(dòng)優(yōu)惠貸款的基礎(chǔ)之一；中國國內(nèi)中國商務(wù)部、外交部、機(jī)電商會(huì)等機(jī)構(gòu)，以及中國進(jìn)出口銀行的支持。怎么用？啟動(dòng)四大工具：經(jīng)商處推薦函：與我駐項(xiàng)目所在國使館經(jīng)商處充分溝通，要求經(jīng)商處向中國進(jìn)出口銀行和援外司出具推薦項(xiàng)目和出口商；對(duì)方政府申請(qǐng)：通過客戶做項(xiàng)目所在國政府的工作，要求該國政府相關(guān)部門出具希望借用我國政府優(yōu)惠貸款操作項(xiàng)目的申請(qǐng)，一般是政府框架簽署方出具；MOU：一線自己擬制一份優(yōu)惠貸款申請(qǐng)，說清楚項(xiàng)目情況和背景，以及我們的要求即可?；蛘吒玫氖桥c客戶簽訂一個(gè)MOU，表明客戶愿意使用我公司的設(shè)備，利于優(yōu)惠貸款的申請(qǐng)；項(xiàng)目可行性分析報(bào)告：向國際市場部提供客戶方編

13、寫的建設(shè)項(xiàng)目可行性分析報(bào)告及我公司就該項(xiàng)目的可行性分析。啟動(dòng)之后，經(jīng)過推動(dòng)后會(huì)簽署兩國的優(yōu)惠貸款框架協(xié)議，里面規(guī)定了貸款利率和期限。然后中國進(jìn)出口銀行根據(jù)對(duì)方政府的正式借款申請(qǐng)，開始優(yōu)惠貸款的談判簽署、執(zhí)行工作，這其中，國際市場部和一線要配合完成。項(xiàng)目融資什么是項(xiàng)目融資項(xiàng)目融資是為某一特定項(xiàng)目所安排的融資，貸款人對(duì)該項(xiàng)目資產(chǎn)有抵押權(quán)的同時(shí)，主要通過關(guān)注這一項(xiàng)目自身的現(xiàn)金流，考察該項(xiàng)目是否具備還款能力。項(xiàng)目融資包括哪些類型？項(xiàng)目融資的方式有兩種：有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資和無追索權(quán)的項(xiàng)目融資。有追索權(quán)的項(xiàng)目融資，即除了以項(xiàng)目的收益和項(xiàng)目資產(chǎn)作為還款來源和擔(dān)保以外，貸款銀行還要求有項(xiàng)目實(shí)體以外的第三方提

14、供擔(dān)保；無追索權(quán)的項(xiàng)目融資，即貸款本息的償還完全依賴于項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金收入，貸款人不能對(duì)項(xiàng)目的發(fā)起人追索。誰參與到項(xiàng)目融資?項(xiàng)目融資的兩個(gè)主要參與方是貸款人和項(xiàng)目公司。然而，第三方人如項(xiàng)目發(fā)起人，政府，項(xiàng)目管理方，項(xiàng)目合同方，保險(xiǎn)公司、律師所和其他金融機(jī)構(gòu)也參與項(xiàng)目融資安排。項(xiàng)目融資能給出口商的客戶帶來什么益處？有限追索權(quán)和無追索權(quán)的項(xiàng)目融資；最大化地利用財(cái)務(wù)杠桿；表外融資；最大化稅收優(yōu)惠。項(xiàng)目融資能給出口商帶來什么益處？良好的項(xiàng)目融資安排結(jié)構(gòu)能最大限度地增強(qiáng)融資能力；獲得長期穩(wěn)定的銷售合同；保持或提高市場份額；降低綜合風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目融資與其他支付方式相比有什么缺點(diǎn)？項(xiàng)目融資非常復(fù)雜。與傳統(tǒng)融資相比

15、其需要更多時(shí)間來安排融資結(jié)構(gòu)，談判和記錄文檔，其相關(guān)的律師費(fèi)和其它成本也非常高。什么項(xiàng)目或客戶適用項(xiàng)目融資?針對(duì)于戰(zhàn)略性的客戶，交鑰匙項(xiàng)目,客戶無運(yùn)營記錄的項(xiàng)目，和跨國運(yùn)營商的新牌照。項(xiàng)目發(fā)起人需要什么信息？設(shè)計(jì)合同協(xié)議；項(xiàng)目地政府的法律條款；判斷融資需求和項(xiàng)目融資能力；稅收和會(huì)計(jì)考慮；商業(yè)計(jì)劃書和/或可行性研究；財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測；風(fēng)險(xiǎn)確定和化解。有什么其他需要關(guān)注的問題？項(xiàng)目融資人員盡早介入項(xiàng)目；在合同前期必須要嚴(yán)格進(jìn)行法律和財(cái)務(wù)的盡職調(diào)查；項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該被清楚界定，并在項(xiàng)目參與人能夠接受的風(fēng)險(xiǎn)程度上來分配；項(xiàng)目融資形式和工具非常靈活，可以是出口信貸、租賃、供應(yīng)商融資的組合。出口賣方信貸

16、什么是出口賣方信貸業(yè)務(wù)？出口賣方信貸業(yè)務(wù)是出口商為緩解客戶項(xiàng)目資金緊張、促進(jìn)項(xiàng)目操作成功而為客戶安排的一種融資方式。對(duì)于客戶來講，是一種中長期延期付款的融資便利。為什么要操作出口賣方信貸業(yè)務(wù)？一般是出口商考慮為客戶提供融資可以牽引客戶達(dá)成銷售目標(biāo)并有效屏蔽友商參與，或客戶認(rèn)為自身資金緊張而主動(dòng)提出要求中長期延期付款的時(shí)候。出口賣方信貸業(yè)務(wù)中有哪些當(dāng)事人？一般情況下，中國出口信用保險(xiǎn)公司（以下簡稱“信?！保┳鳛槌斜Ｈ?，出口商為被保險(xiǎn)人及設(shè)備供應(yīng)商，客戶承擔(dān)延期付款責(zé)任。通常在獲取信保的保險(xiǎn)前提下，出口商會(huì)將該筆應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給指定銀行，從而盡快收回貨款。如果客戶資信不夠，還需要提供信保認(rèn)可的擔(dān)保人

17、。什么項(xiàng)目可以操作出口賣方信貸？合同金額不低于400萬美元，原產(chǎn)地為中國的設(shè)備及服務(wù)比例不低于合同額50%的項(xiàng)目原則上都可以申請(qǐng)出口賣方信貸業(yè)務(wù)。出口賣方信貸業(yè)務(wù)的優(yōu)勢和局限性是什么？該業(yè)務(wù)是帶有部分中國政府支持企業(yè)出口的政策性業(yè)務(wù)，因此一般情況下承擔(dān)客戶風(fēng)險(xiǎn)的意愿比商業(yè)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)。缺點(diǎn)是涉及當(dāng)事人較多，操作時(shí)間比較長。哪些客戶適用于操作出口賣方信貸業(yè)務(wù)？原則上要求市場地位比較高、資產(chǎn)規(guī)模比較大、盈利能力比較強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況比較健康的客戶，或者是能夠提供信保認(rèn)可的擔(dān)保人的客戶才有可能操作出口賣方信貸業(yè)務(wù)。申請(qǐng)出口賣方信貸業(yè)務(wù)的流程是怎樣的？當(dāng)?shù)貐^(qū)部財(cái)經(jīng)部申請(qǐng)?jiān)摌I(yè)務(wù)時(shí)，需向國際市場部提出申請(qǐng)，并提交

18、相應(yīng)文檔，以供金融機(jī)構(gòu)審核。信保審查通過后出具承保意向函（確定保險(xiǎn)費(fèi)率、承保比例和期限等）。地區(qū)部需要提交哪些文檔？初步申請(qǐng)時(shí)需要填寫并提交詢保單（格式見附件1，有別于買貸詢保單格式）、項(xiàng)目融資可行性研究報(bào)告（附件2）、客戶及擔(dān)保人的近3年財(cái)務(wù)報(bào)表以其他可能涉及的資料。操作出口賣方信貸業(yè)務(wù)有哪些注意事項(xiàng)？申請(qǐng)時(shí)間需要盡早。金融機(jī)構(gòu)審查項(xiàng)目資料、審批流程等需要一定的時(shí)間，一般是1-2個(gè)月，有時(shí)會(huì)更長，因此要盡早申請(qǐng)；資料需要完備。金融機(jī)構(gòu)需要調(diào)研大量的相關(guān)資料才能確定是否參與項(xiàng)目，因此有關(guān)客戶和項(xiàng)目的資料需要全面并且準(zhǔn)確，以便節(jié)省過程時(shí)間；如果商務(wù)合同涉及出口賣方信貸，一定要在簽署前獲得國際市場

19、部的確認(rèn)，以免與信保的承保條件有所出入；項(xiàng)目進(jìn)展情況需要隨時(shí)通報(bào)國際市場部；對(duì)已經(jīng)發(fā)貨的項(xiàng)目，一般信保不會(huì)再參與，發(fā)貨前請(qǐng)向國際市場部確認(rèn)；出口單據(jù)中通常需要包括匯票等相關(guān)票據(jù)，以利于我司向銀行轉(zhuǎn)讓債權(quán)。出口買方信貸什么是出口買方信貸業(yè)務(wù)？出口買方信貸業(yè)務(wù)是出口商為緩解客戶采購資金緊張、促進(jìn)項(xiàng)目操作成功而為客戶安排的一種融資方式，融資資金只能用于購買項(xiàng)目下設(shè)備和服務(wù)，不能用于營運(yùn)資金等其他用途。為什么要操作出口買方信貸業(yè)務(wù)？一般是因?yàn)槌隹谏坛鲇跒榭蛻籼峁┤谫Y可以牽引客戶達(dá)成銷售目標(biāo)并有效屏蔽友商參與，或客戶考慮到自身資金緊張而主動(dòng)提出要求我司為其安排項(xiàng)目下采購資金的時(shí)候。出口買方信貸業(yè)務(wù)中有哪些當(dāng)事人？一般情況下，信保作為承保人，出口商指定銀行作為貸款人，客戶或客戶指定銀行作為借款人。如果客戶資信不夠，還需要客戶提供擔(dān)保人。什么項(xiàng)目可以操作出口買方信貸？合同金額不低于400萬美元，原產(chǎn)地為中國的設(shè)備及服務(wù)比例不低于合同額50