4壓力測(cè)試必測(cè)壓力情景

1、4.壓力測(cè)試必測(cè)壓力情況4.壓力測(cè)試必測(cè)壓力情況9/94.壓力測(cè)試必測(cè)壓力情況附件4壓力測(cè)試必測(cè)壓力情況第一部分：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司必測(cè)壓力情況一、歸納壓力情況測(cè)試中，保險(xiǎn)公司應(yīng)展望未來測(cè)試時(shí)期壓力情況下的認(rèn)可財(cái)產(chǎn)和認(rèn)可負(fù)債，計(jì)算未來各展望時(shí)期的實(shí)質(zhì)資本、最低資本和償付能力充分率。二、必測(cè)壓力情況一宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)情況該情況旨在反響宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力結(jié)果的影響。當(dāng)金融市場(chǎng)大幅震蕩，需要評(píng)估要點(diǎn)市場(chǎng)變量發(fā)生突變對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力情況及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的影響。詳盡情況設(shè)置為：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境在報(bào)告年度后未來一個(gè)會(huì)計(jì)年度末發(fā)生較大幅度短期顛簸，利率上漲、股市下跌、信用利差上漲、房地產(chǎn)市場(chǎng)顛簸、投資財(cái)

2、產(chǎn)違約率上漲，影響保險(xiǎn)公司的認(rèn)可財(cái)產(chǎn)和最低資本，該情況假設(shè)在基本情況中同時(shí)發(fā)生以下情況：（一）無風(fēng)險(xiǎn)利率曲線上漲50bp該假設(shè)變動(dòng)會(huì)以致固定收益類財(cái)產(chǎn)價(jià)值的下降。詳盡涉及的財(cái)產(chǎn)種類同保險(xiǎn)公司償付能力看守規(guī)則第7號(hào)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本規(guī)定中利率風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的各財(cái)產(chǎn)種類。壓力情況應(yīng)用于基本情況下展望年度末對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值，依照對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的修正久期乘以利率曲線的變動(dòng)值獲取賬面價(jià)值的下跌幅度，并表現(xiàn)在固定收益類財(cái)產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)中，其中交易性金融財(cái)產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入投資收益中。修正久期可以依照?qǐng)?bào)告年度末對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)類其余修正久期進(jìn)行合理估計(jì)。（二）權(quán)益類財(cái)產(chǎn)下跌15%該假設(shè)變動(dòng)會(huì)以致權(quán)益類財(cái)產(chǎn)賬面價(jià)值下降。詳

3、盡涉及的資產(chǎn)種類同保險(xiǎn)公司償付能力看守規(guī)則第7號(hào)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本規(guī)定中權(quán)益價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的各財(cái)產(chǎn)種類。壓力情況應(yīng)用于基本情況下展望年度末對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值，并表現(xiàn)在權(quán)益財(cái)產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)中，其中交易性金融財(cái)產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入投資收益中。（三）利差擴(kuò)大100bp該假設(shè)變動(dòng)會(huì)以致固定收益類財(cái)產(chǎn)賬面價(jià)值下降。詳盡覆蓋的財(cái)產(chǎn)種類同保險(xiǎn)公司償付能力看守規(guī)則第8號(hào)：信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本規(guī)定中利差風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的各財(cái)產(chǎn)種類。壓力情況應(yīng)用于基本情況下展望年度末對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值。依照對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的修正久期乘以利差變動(dòng)值獲取賬面價(jià)值的下跌金額，并表現(xiàn)在固定收益類財(cái)產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)中，其中交易性金融財(cái)產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入投資

4、收益中。修正久期可以依照?qǐng)?bào)告年度末對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)類其余修正久期進(jìn)行合理估計(jì)。（四）投資性房地產(chǎn)價(jià)格下跌20%該假設(shè)變動(dòng)會(huì)以致投資性房地產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)賬面價(jià)值下降。詳盡涉及的財(cái)產(chǎn)種類同保險(xiǎn)公司償付能力看守規(guī)則第7號(hào)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本規(guī)定中投資性房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的各財(cái)產(chǎn)種類。壓力情況應(yīng)用于基本情況下展望年度末對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值。對(duì)于按公允價(jià)值計(jì)價(jià)的上述財(cái)產(chǎn)，依照對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值乘以房地產(chǎn)下跌水平，獲取展望年度末壓力情況下對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值。對(duì)于按歷史成本計(jì)價(jià)的上述財(cái)產(chǎn)，保險(xiǎn)公司應(yīng)將減值的影響反響在實(shí)質(zhì)資本中。（五）交易對(duì)手違約情況認(rèn)可財(cái)產(chǎn)的信用評(píng)級(jí)低于AA級(jí)或無評(píng)級(jí)的項(xiàng)目中，假設(shè)交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)裸露前三大的交

5、易對(duì)手發(fā)生違約，產(chǎn)生相當(dāng)于其對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)賬面價(jià)值30%的損失。該假設(shè)變動(dòng)會(huì)以致該類財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值下降。詳盡涉及的資產(chǎn)種類同保險(xiǎn)公司償付能力看守規(guī)則第8號(hào)：信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本第十六條規(guī)定中交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)所涉及的項(xiàng)目。壓力情況可用評(píng)估時(shí)點(diǎn)實(shí)質(zhì)認(rèn)可財(cái)產(chǎn)中的相應(yīng)財(cái)產(chǎn)違約所產(chǎn)生的損失占所有涉及交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)賬面價(jià)值的占比，乘以基本情況下展望年度末相應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值，獲取展望年度末壓力情況下對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值。三、必測(cè)壓力情況二保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)情況該情況旨在反響承保業(yè)務(wù)變化對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)結(jié)果的影響。該情況既包括產(chǎn)品定價(jià)不足等因素，以致保險(xiǎn)公司出現(xiàn)非預(yù)期的損失；也包括保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模增加影響償付能力充分性的風(fēng)險(xiǎn)

6、。假設(shè)保險(xiǎn)公司的綜合成本率對(duì)照基本情況發(fā)生必然程度的惡化，同時(shí)，未來新業(yè)務(wù)計(jì)劃的完成情況超出預(yù)期，對(duì)保險(xiǎn)公司保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本、準(zhǔn)備秋風(fēng)險(xiǎn)最低資本以及實(shí)質(zhì)資本等造成影響。該情況假設(shè)同時(shí)發(fā)生以下情況：（一）保費(fèi)增加率假設(shè)，開業(yè)滿三年的公司為基本情況的130%，開業(yè)未滿三年的公司為基本情況的150%。（二）測(cè)試時(shí)期會(huì)計(jì)年度的賠付率和花銷率，開業(yè)滿三年的公司分別為基本情況的106%，開業(yè)未滿三年的公司分別為基本情景的110%。第二部分：人身保險(xiǎn)公司必測(cè)壓力情況一、歸納保險(xiǎn)公司應(yīng)展望未來各測(cè)試時(shí)期壓力情況下的認(rèn)可財(cái)產(chǎn)和認(rèn)可負(fù)債，計(jì)算未來各展望時(shí)期的實(shí)質(zhì)資本、最低資本和償付能力充分率。在壓力情況下，保險(xiǎn)公

7、司可以考慮保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的損失吸取效應(yīng)。二、必測(cè)壓力情況一宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)情況當(dāng)金融市場(chǎng)大幅震蕩，需要評(píng)估要點(diǎn)市場(chǎng)變量發(fā)生突變對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力情況及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的影響。詳盡情況設(shè)置為：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境在報(bào)告年度后未來一個(gè)會(huì)計(jì)年度末發(fā)生較大幅度短期顛簸，利率上漲、股市下跌、信用利差上漲、房地產(chǎn)市場(chǎng)顛簸、投資財(cái)產(chǎn)違約率上漲，影響保險(xiǎn)公司的認(rèn)可財(cái)產(chǎn)和最低資本。該情況假設(shè)準(zhǔn)備金評(píng)估假設(shè)保持不變，但基本情況中同時(shí)發(fā)生以下情況：（一）無風(fēng)險(xiǎn)利率曲線上浮50bp該假設(shè)變動(dòng)會(huì)以致固定收益類財(cái)產(chǎn)價(jià)值的下降。詳盡涉及的財(cái)產(chǎn)種類同保險(xiǎn)公司償付能力看守規(guī)則第7號(hào)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本規(guī)定中利率風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的各財(cái)產(chǎn)種類。（二）權(quán)益類財(cái)產(chǎn)

8、下跌15%該假設(shè)變動(dòng)會(huì)以致權(quán)益類財(cái)產(chǎn)賬面價(jià)值下降。詳盡涉及的資產(chǎn)種類同保險(xiǎn)公司償付能力看守規(guī)則第7號(hào)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本規(guī)定中權(quán)益價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的各財(cái)產(chǎn)種類。壓力情況應(yīng)用于基本情況下展望年度末對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值，并表現(xiàn)在權(quán)益財(cái)產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)中。（三）利差擴(kuò)大100bp該假設(shè)變動(dòng)會(huì)以致固定收益類財(cái)產(chǎn)賬面價(jià)值下降。詳盡覆蓋的財(cái)產(chǎn)種類同保險(xiǎn)公司償付能力看守規(guī)則第8號(hào)：信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本規(guī)定中利差風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的各財(cái)產(chǎn)種類。壓力情況應(yīng)用于基本情況下展望年度末對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值。依照對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的修正久期乘以利差變動(dòng)值獲取賬面價(jià)值的下跌金額，并表現(xiàn)在固定收益類財(cái)產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)中，其中交易性金融財(cái)產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入

9、投資收益中。修正久期可以依照?qǐng)?bào)告年度末對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)類其余修正久期進(jìn)行合理估計(jì)。（四）投資性房地產(chǎn)價(jià)格下跌20%該假設(shè)變動(dòng)會(huì)以致投資性房地產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)賬面價(jià)值下降。詳盡涉及的財(cái)產(chǎn)種類同保險(xiǎn)公司償付能力看守規(guī)則第7號(hào)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本規(guī)定中投資性房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的各財(cái)產(chǎn)種類。壓力情況應(yīng)用于基本情況下展望年度末對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值。對(duì)于按公允價(jià)值計(jì)價(jià)的上述財(cái)產(chǎn)，依照對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值乘以房地產(chǎn)下跌水平，獲取展望年度末壓力情況下對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值。對(duì)于按歷史成本計(jì)價(jià)的上述財(cái)產(chǎn)，保險(xiǎn)公司應(yīng)將減值的影響反響在實(shí)質(zhì)資本中。（五）交易對(duì)手違約情況認(rèn)可財(cái)產(chǎn)的信用評(píng)級(jí)低于AA級(jí)或無評(píng)級(jí)的項(xiàng)目中，假設(shè)交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)裸露前三大

10、的交易對(duì)手發(fā)生違約，產(chǎn)生相當(dāng)于其對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)賬面價(jià)值30%的損失。該假設(shè)變動(dòng)會(huì)以致該類財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值下降。詳盡涉及的資產(chǎn)種類同保險(xiǎn)公司償付能力看守規(guī)則第8號(hào)：信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本第十六條規(guī)定中交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)所涉及的項(xiàng)目。壓力情況可用評(píng)估時(shí)點(diǎn)實(shí)質(zhì)認(rèn)可財(cái)產(chǎn)中的相應(yīng)財(cái)產(chǎn)違約所產(chǎn)生的損失占所有涉及交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)賬面價(jià)值的占比，乘以基本情況下展望年度末相應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值，從而獲取展望年度末壓力情景下對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值。三、必測(cè)壓力情況二保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)情況該情況旨在反響承保業(yè)務(wù)變化對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)結(jié)果的影響。該情況假設(shè)保險(xiǎn)公司評(píng)估今后12個(gè)月內(nèi)存量保單的退保率相對(duì)最優(yōu)假設(shè)惡化，財(cái)務(wù)口徑花銷對(duì)照基本情況增加，同時(shí)

11、，新業(yè)務(wù)計(jì)劃的完成情況和預(yù)期有較大偏差。該情況假設(shè)準(zhǔn)備金評(píng)估假設(shè)保持不變，但基本情況同時(shí)發(fā)生以下情況：（一）退保率假設(shè)為基本情況的120%。（二）財(cái)務(wù)口徑花銷假設(shè)，I類公司為基本情況的105%，II類公司為基本情況的110%。（三）新業(yè)務(wù)保費(fèi)增加率假設(shè)為基本情況的130%或70%。保險(xiǎn)公司應(yīng)以償付能力充分率較小為原則確定新業(yè)務(wù)保費(fèi)增加率假設(shè)變動(dòng)的方向，并在壓力測(cè)試報(bào)告的附注中說明最后采用的情況。其中，公司分類依照保險(xiǎn)公司償付能力看守規(guī)則第11號(hào)：償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估中的要求確定。四、必測(cè)壓力情況三利率風(fēng)險(xiǎn)情況該情況旨在反響當(dāng)利率曲線出現(xiàn)變化，以致壽險(xiǎn)公司適用于財(cái)產(chǎn)評(píng)估的利率曲線與適用于負(fù)

12、債評(píng)估的折現(xiàn)率曲線出現(xiàn)變動(dòng)方向不一致，出現(xiàn)保險(xiǎn)公司認(rèn)可財(cái)產(chǎn)價(jià)值下降，準(zhǔn)備金認(rèn)可價(jià)值上升，凈財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重下跌的風(fēng)險(xiǎn)。該情況假設(shè)報(bào)告年度后未來一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的利率曲線出現(xiàn)重要不利變化，詳盡的適用財(cái)產(chǎn)評(píng)估的利率曲線和準(zhǔn)備金折現(xiàn)率曲線依照以下方法獲?。海ㄒ唬┰u(píng)估財(cái)產(chǎn)的即期利率曲線和評(píng)估準(zhǔn)備金的750天搬動(dòng)平均國(guó)債即期收益率曲線發(fā)生下表所示比率的變動(dòng)：準(zhǔn)備金750天搬動(dòng)平均國(guó)限時(shí)財(cái)產(chǎn)利率增加的比率債收益率變化的比率182%-12%257%-11%341%-10%433%-9%530%-8%627%-7%723%-7%821%-6%917%-6%1014%-6%1113%-6%1211%-5%139%-5%147%-4%155%-4%165%-4%175%-4%185%-4%194%-4%204%-3%214%-3%224%-3%234%-3%244%-3%254%-3%264%-3%274%-3%284%-3%294%-3%304%-3%314%-3%324%-3%334%-3%344%-3%354%-3%364%-3%374%-3%384%-3%394%-3%404%-3%414%0%424%0