ETF期權(quán)新品種上市對市場帶來怎樣的變化

1、1、新期權(quán)上市為投資者帶來哪些投資機會？、證監(jiān)會啟動3只ETF期權(quán)品種上市工根據(jù)監(jiān)官文，期證會動證50TF權(quán)創(chuàng)板EF上市報如：為豐多次本場品體監(jiān)會動3只TF權(quán)種市作按程序準(zhǔn)交上證500EF權(quán)交上創(chuàng)板EF權(quán)證50TF期權(quán)。ETF權(quán)股市的礎(chǔ)性險理具215年2月9上所交易上證0ETF期019年12月3交所上交深30ETF期權(quán)七多市規(guī)穩(wěn)中品能發(fā)場態(tài)益為上市3只TF權(quán)種下了礎(chǔ)此次3只品種市是全深本市場改齊多次市場系板重舉有于富金期權(quán)品種健資市風(fēng)理體吸中期入好足場化的風(fēng)險理求。證監(jiān)將導(dǎo)深易做好3只TF權(quán)種市交各準(zhǔn)工。、新期權(quán)上市：500ETF期權(quán)和創(chuàng)業(yè)板權(quán)本次市50ETF權(quán)業(yè)板ETF期，別的是盤beta的

2、表500數(shù)成板的表創(chuàng)板數(shù)。圖1：主要期權(quán)標(biāo)的指今年以來表現(xiàn)1110908070605上證50滬深30中證50中證100創(chuàng)業(yè)板指資料來源：wid，圖2：主要期權(quán)標(biāo)的指今年以來波動率表現(xiàn)3.03.02.02.01.01.0500000上證50滬深30中證50中證100創(chuàng)業(yè)板指資料來源：wid，中證50波率平滬深30、證0本同，期看動水稍高。證100的動水平比證50更，波更，創(chuàng)板的波動率在所有指數(shù)中最高。由于創(chuàng)業(yè)板波動較大，因此下行風(fēng)險的創(chuàng)業(yè)板 EF期權(quán)上會主投于創(chuàng)投者供力的險理具。、新期權(quán)品種上市將會帶來哪些投資機會？圖3：新期權(quán)上市后帶的變化資料來源：wid，500EF權(quán)上將中證50衍品品構(gòu)得豐

3、，證50指期EF期將完畢這證50股期貨50權(quán)間合策略套策成了證50內(nèi)權(quán)的市會流部場外衍生的資，可會影雪市資量導(dǎo)致球場?？s。創(chuàng)板ETF期的市為投者與業(yè)投提供的險理資者有望構(gòu)例如業(yè)板票+認(rèn)沽權(quán)的組投資構(gòu)，這種果可規(guī)避大幅行風(fēng)另由于業(yè)體動平較我認(rèn)創(chuàng)板TF期權(quán)波率來較大空。2、股指期貨市場數(shù)據(jù)、分合約的升貼水點位表1：近期IH股指期貨貼水點位（去除分影）IH00.CFEIH01.CFEIH02.CFEIH03.CFE2022/8/22-0.411.221.461.472022/8/230.631.411.901.692022/8/240.061.401.671.662022/8/252.842.182

4、.001.852022/8/264.002.462.191.872022/8/292.251.741.961.762022/8/303.151.822.361.962022/8/311.851.271.961.632022/9/013.992.122.352.002022/9/021.101.382.051.01資料來源：wid，圖4：IH股指期貨升貼點位（去除分紅影）資料來源：wid，表2：近期IF股指期貨貼水點位（去除分影）IF00.CFEIF01.CFEIF02.CFEIF03.CFE2022/8/22-2.41-1.88-1.37-1.492022/8/23-1.41-1.41-1.3

5、1-1.432022/8/240.15-0.57-1.01-1.292022/8/25-0.39-0.65-1.02-1.122022/8/260.06-0.62-0.81-0.842022/8/29-2.70-1.47-1.29-1.282022/8/300.43-0.35-0.74-1.092022/8/311.440.05-0.46-0.882022/9/01-0.080.04-0.67-0.852022/9/02-2.19-0.68-0.72-1.10資料來源：wid，圖5：IF股指期貨升貼點位（去除分紅影）資料來源：wid，表3：近期IC股指期貨貼水點位（去除分影）IC00.CFEI

6、C01.CFEIC02.CFEIC03.CFE2022/8/22-9.30-6.47-6.69-6.182022/8/23-7.63-5.96-6.12-5.952022/8/24-8.86-6.51-6.42-6.172022/8/25-10.88-7.34-6.86-6.592022/8/26-7.74-6.12-6.27-6.212022/8/29-11.64-7.42-6.99-6.712022/8/30-6.27-5.51-6.13-6.282022/8/31-5.89-5.18-5.92-6.162022/9/01-4.57-4.81-5.72-6.112022/9/02-7.84

7、-5.68-6.08-6.19資料來源：wid，圖6：IC股指期貨升貼點位（去除分紅影）資料來源：wid，、股指期貨合約的年化貼水比率表4：近期股指期貨次合約的年化升貼水率去除分紅影響）IH01.CFEIF01.CFEIC01.CFEIM01.CFE2022/8/221.22-1.88-6.47-8.712022/8/231.41-1.41-5.96-8.682022/8/241.40-0.57-6.51-10.612022/8/252.18-0.65-7.34-11.112022/8/262.46-0.62-6.12-11.022022/8/291.74-1.47-7.42-11.86202

8、2/8/301.82-0.35-5.51-8.912022/8/311.270.05-5.18-9.522022/9/012.120.04-4.81-9.232022/9/021.38-0.68-5.68-10.55資料來源：wid，圖7：股指期貨次月合的年化升貼水比率去分紅影響）資料來源：wid，表5：近期股指期貨季合約的年化升貼水率去除分紅影響）IH02.CFEIF02.CFEIC02.CFEIM02.CFE2022/8/221.46-1.37-6.69-8.772022/8/231.90-1.31-6.12-8.962022/8/241.67-1.01-6.42-10.282022/8/

9、252.00-1.02-6.86-10.682022/8/262.19-0.81-6.27-10.452022/8/291.96-1.29-6.99-10.742022/8/302.36-0.74-6.13-9.492022/8/311.96-0.46-5.92-9.792022/9/012.35-0.67-5.72-9.742022/9/022.05-0.72-6.08-10.40資料來源：wid，圖8：股指期貨季月合的年化升貼水比率去分紅影響）資料來源：wid，3、期權(quán)市場概況、期權(quán)市場波動率表6：各期權(quán)品種波動率華泰柏瑞300ETF權(quán)華夏50ETF權(quán)嘉實300ETF權(quán)300 期權(quán)1000

10、期權(quán)2022/8/2218.3218.2518.5518.0621.072022/8/2318.1217.7818.3417.9721.352022/8/2419.2918.7119.3919.4122.902022/8/2518.2217.6518.4817.8322.332022/8/2617.3216.8217.5617.1921.892022/8/2918.1417.7718.3818.0222.732022/8/3017.8117.3418.0517.9322.602022/8/3118.0117.5018.1718.0922.142022/9/0118.3317.6818.5218

11、.3522.882022/9/0218.6418.0618.7918.7423.01資料來源：wid，圖9：各期權(quán)品種波動變動情況資料來源：wid，表7：300ETF期權(quán)各波動率VIXRVHV2022/8/2218.3210.5018.452022/8/2318.1211.3818.452022/8/2419.2912.3218.522022/8/2518.2213.6318.542022/8/2617.328.2518.542022/8/2918.1414.4718.422022/8/3017.8110.2918.382022/8/3118.0118.2718.372022/9/0118.3

12、311.1718.302022/9/0218.6413.8818.24資料來源：wid，圖10：300ETF期權(quán)各波動率變動情況資料來源：wid，表8：50ETF期權(quán)各波動率VIXRVHV2022/8/2218.2511.8618.812022/8/2317.7812.7618.802022/8/2418.7112.0718.802022/8/2517.6511.9318.882022/8/2616.828.8918.882022/8/2917.7716.9718.742022/8/3017.3410.2418.692022/8/3117.5018.1018.682022/9/0117.6813.3618.582022/9/0218