2022年預制菜行業(yè)產業(yè)鏈及競爭格局分析

1、2022年預制菜行業(yè)產業(yè)鏈及競爭格局分析1. 預制菜：萬億市場空間廣闊，格局分散水大魚大預制菜起源于美國，在西方國家和日本盛行。預制菜又稱為半成品菜，是以農產、 畜禽、水產品等為主要原料，經過洗、切及配制加工等處理，隨后采取冷凍或真空等 一系列方式進行包裝保存、購買后只需簡單烹調加熱的菜品，具備便捷、新鮮、健康 等特點。其最早起源于美國，在 1960s 實現商業(yè)化經營，1980s 在日本、加拿大及部 分歐洲國家也開始興起，最初供應餐飲行業(yè)，之后也面向家庭、個人零售。美國預制菜行業(yè)已經進入成熟階段，發(fā)展歷程可分為三個階段：1）萌芽期（19401950）：工業(yè)化程度加深和人口密度增加推動餐飲業(yè)發(fā)展

2、和速 凍技術的提升，速凍食品銷量快速增長，根據歐睿國際數據，在此階段行業(yè)規(guī)模 CAGR 達到了 35%以上。2）成長期（19501970）：餐飲需求激增和各大美式快餐巨頭成立加速食材標準 化，為預制菜發(fā)展提供契機，根據歐睿國際數據，此階段 CAGR 在 10%以上。3）成熟期（1970 至今）：隨著預制菜在餐飲行業(yè)、大眾消費市場的滲透率逐漸 接近天花板，行業(yè)增速趨緩，根據歐睿國際數據，此階段行業(yè)規(guī)模 CAGR 穩(wěn)定在 2% 左右。但 2020 年受疫情影響預制菜行業(yè)迎來第二增長曲線，市場規(guī)模迅速拉升至 454 億美元，增速超過 20%。日本預制菜行業(yè)發(fā)展歷程可分為四個階段：1）萌芽期（1950

3、1970）：日本政府大力扶持速凍食品企業(yè)和積極建設物流冷鏈， 疊加現代商業(yè)化加深，冷凍食品的需求劇增，根據歐睿國際數據，在此階段行業(yè)規(guī)模 CAGR 在 45%以上。2）成長期（19701990）：日本城鎮(zhèn)化率提升、女性工作比例提高、食品工藝技 術進步等多重因素加快了預制菜在 B/C 端的滲透，根據歐睿國際數據，在此階段 CAGR 達到 10%左右。3）調整期（19902010）：日本經濟泡沫破裂，居民收入與消費支出下滑，餐飲 行業(yè)需求低迷，預制菜需求增長停滯甚至出現負增長，冷凍預制菜人均消費量由 2000 年的 9.73 千克下跌至 2010 年的 9.23 千克。同時行業(yè)進入洗牌期，集中度迅

4、速提升。4）成熟期（2010 至今）：人口老齡化程度加深和單身人口數量增加導致家庭烹 飪習慣改變，預制菜因食物烹飪難度較低受到市場青睞，需求回暖實現正向增長，根 據歐睿國際數據，2020 年日本人均消費預制菜回升至 11.04 千克，預制菜市場規(guī)模同 比增長 10%達 238.5 億美元，行業(yè)滲透率超過 60%。我國預制菜市場方興未艾，萬億規(guī)模勢不可擋。當前，我國預制菜行業(yè)還處于導 入期，2020 年預制菜市場規(guī)模達 2527 億元，2015-2020 年 的 CAGR 為 31.19%，2021 年預計達到 3137 億元，并有望在后續(xù)保持快速增長。從 滲透率來看，目前我國預制菜的滲透率不足

5、 10%，遠低于日本 60%的行業(yè)滲透率，未來我國預制菜行業(yè)將繼續(xù)保持 20%以上的高速增長， 預計 2025 年市場規(guī)模突破 8300 億元，長遠來看行業(yè)空間有望超過萬億元。2. 產業(yè)鏈：上游原材料成本占比高，下游渠道以 B 端餐飲為主上游原材料價格對預制菜行業(yè)利潤有重要影響。預制菜的上游行業(yè)包括蔬菜種植、 家禽養(yǎng)殖、畜牧養(yǎng)殖、水產養(yǎng)殖以及調味品生產業(yè)，直接材料成本（包括主材、輔材 及調味品等直接原材料投入）占總成本的 90%以上，因此原材料價格波動主導預制 菜成本變化，進而影響預制菜企業(yè)的利潤水平。上游的主要供應商有金龍魚、圣農發(fā) 展、龍大美食、國聯水產等。渠道以 B 端為主，C 端市場疫

6、情背景下穩(wěn)步擴容。預制菜行業(yè)的下游是 B 端餐 飲市場及 C 端消費市場，按照市場需求和用途可分為即食類、即熱類、即烹類以及 即配類預制菜，速凍食品是最早被大眾接受的預制菜品，這也是當前發(fā)展最為成熟的 細分領域。1）B 端：餐飲是主要渠道，占比高達 80%，因為餐飲企業(yè)的日常經營成本較高， 預制菜能夠實現標準化并有效降低成本，提升生產經營效率，因而逐漸成為餐飲市場 熱門的采購品種。2）C 端：預制菜在 C 端的滲透率還較低，渠道占比僅為 20%，但自 2020 年受 疫情催化影響，預制菜逐步從 B 端餐飲走向 C 端家庭消費場景，在各大電商購物節(jié) 及春節(jié)期間中預制菜銷售火爆，成交額指數級增長，

7、預制菜能夠契合消費者對快捷方 便綠色健康食品的需求，隨著消費習慣培育，C 端消費市場逐步擴容，預計其比重將 持續(xù)提升。3. 競爭格局：預制菜行業(yè)分散程度高，藍海市場空間廣闊預制菜生產企業(yè)眾多、地域特征較為明顯、產品同質化使得競爭激烈。主要體 現出如下特點：1）地域特征明顯。由于我國幅員遼闊、人口眾多，地區(qū)之間的地形位置、氣候 條件、物產種類存在差異，因此各地居民飲食習慣及口味不一致。并且預制菜產品對 于冷鏈運輸依賴性強，物流成本及產品新鮮度的高要求限制了單個企業(yè)產品配送范圍， 所以預制菜企業(yè)通常只能覆蓋一定區(qū)域，呈現出顯著的地域性。2）行業(yè)集中度低，規(guī)?；髽I(yè)較少。全國范圍內預制菜生產商數量眾

8、多，其中 大部分屬于作坊式生產加工模式，達到規(guī)模以上生產水平的企業(yè)較少。根據前瞻產業(yè) 研究院數據，2020 年我國預制菜行業(yè) CR4 為 7.8%，CR10 僅為 14.2%，綠進/安井/ 味知香分別占據行業(yè)前三，市場份額分別為 2.4%/1.9%/1.8%，行業(yè)集中度較低。3）市場化程度高，壟斷競爭格局。由于預制菜行業(yè)進入門檻相對較低，行業(yè)內 企業(yè)眾多，市場化程度高。預制菜領域的玩家可分為五類：傳統的預制菜企業(yè)，研發(fā)、生產、銷售一體，專業(yè)性較強，深耕多年，產品豐 富，渠道成熟，包括主要服務于 B 端餐飲、酒店和團餐的千味央廚、廈門綠進、亞 明食品、易太食品等，以及 C 端零售渠道為主的味知香

9、、真滋味、好得睞等。上游農牧水產企業(yè)，由原材料端向下游食品拓展，依托初加工產品進一步深加 工，具有供應鏈優(yōu)勢，原材料質控嚴格，規(guī)?；a能力和研發(fā)能力強，主要服務于 B 端，C 端品牌效應較弱，如圣農發(fā)展、國聯水產、龍大美食、得利斯等。餐飲零售化轉型企業(yè)，發(fā)揮線下門店品牌優(yōu)勢，開發(fā)和打造以廚師菜為代表的 半成品或成品菜，產品口味及還原度較好，但由于自建中央廚房成本較高，因此產品 售價偏貴，如廣州酒家、云海肴和同慶樓等知名連鎖餐飲企業(yè)。傳統速凍食品企業(yè)，自建工廠規(guī)?；a標準化產品，發(fā)展較成熟，具備規(guī)模 化優(yōu)勢，渠道分銷能力強，具有一定品牌知名度，如安井食品、三全食品、巴比食品 等。OEM 模式

10、平臺，產品主要為自主研發(fā)或者與當地的餐飲、食品企業(yè)合作，主 要面向 C 端零售市場，如生鮮超市盒馬、叮咚買菜等。部分知名預制菜企業(yè)經過多年發(fā)展位于行業(yè)領先地位，具備一定區(qū)域知名度。 以味知香、千味央廚為代表的先進預制菜廠商已經開始采購自動化設備實現規(guī)模化生 產，并著力打造自身品牌影響力，建立粘性更高的銷售渠道，以此加強競爭優(yōu)勢和競 爭壁壘。4.未來趨勢：降本增效推動 B 端放量，頭部企業(yè)將充分受益降本增效推動 B 端放量，以連鎖店為代表的餐飲企業(yè)對第三方代工菜品需求增 加。餐飲企業(yè)存提效需求。2018-2020 年國內餐飲連鎖化率分別為 12.8%、13.3%和 15.0%，行業(yè)連鎖化率在逐年

11、提升。目前美國和日本的餐飲連鎖化率 分別達 54%和 49%，而中國餐飲連鎖化率不到 20%，較美日仍有提升空間。在國內 餐飲企業(yè)連鎖化水平加速提高的情況下，連鎖店的標準化管理對出菜速度、菜品品質穩(wěn)定性需求將顯著促進預制菜滲透率提升。餐飲端降本需求急迫。2019 年我國正餐類企業(yè)原 材料成本/人力成本/房租成本分別占比 40%/22%/10%，而房租成本、人力成本不斷增 長，餐飲端降成本需求提升。預制菜可緩解餐飲企業(yè)房租和人力成本壓力，節(jié)約 70%-80%餐廳后廚空間，減少后廚人員。根據美團測算數據，以售價 20 元/份的快餐 為例，預制菜成本比直接購買食材低 0.4 元。預制菜的深入滲透將有

12、助解決餐飲行業(yè) 面臨的租金高、人工高、原料成本高和利潤低的“三高一低”痛點，因此越發(fā)高企的 餐飲成本或將促使餐飲企業(yè)加速擁抱預制菜。冷鏈物流配送能力進一步加強，頭部企業(yè)全國化布局加速。生鮮物流領域的興 起有力推動我國冷鏈運輸行業(yè)發(fā)展，在專業(yè)物流企業(yè)的帶動下，低溫保鮮技術、車輛 設計制造技術、信息化物流配送技術更加精湛完善，成本大幅降低。預制菜行業(yè)也受益于冷鏈物流技術的提升，組建自有冷鏈運輸車隊、購置信息化物流系統的成本大幅 下降，在先進的物流配送體系下，預制菜產品的配送范圍進一步擴大，配送效率顯著 提升，行業(yè)區(qū)域化分散化局面被打破，尤其是頭部預制菜企業(yè)深度受益，在冷鏈技術 的推動下加速全國化進

13、程。我們認為渠道競爭逐步轉化為品牌競爭，知名企業(yè)品牌效應更強。 預制菜企業(yè)主要客戶是區(qū)域內各加盟商，包括生鮮食品店、農貿市場攤販、超市 等，少部分產品直銷至餐廳、終端消費者，存在零售性強，覆蓋范圍小，產品推廣力 有限等問題。目前各預制菜企業(yè)將重點從渠道拓展逐漸轉向品牌建設，通過投放廣告、 舉辦推廣活動、聘請代言人等方式提升品牌知名度，打造健康、綠色、美味的品牌特 點吸引消費者，提高企業(yè)的核心競爭力，走出激烈的價格競爭，提升產品附加值。行 業(yè)知名領先企業(yè)經過多年發(fā)展已具備一定的品牌影響力，在競爭中更有可能脫穎而出， 擴大市場占有率。產品緊跟市場消費偏好多樣化發(fā)展。 預制菜的 C 端消費者以中青年群體為