財(cái)務(wù)咨詢理論初探

1、財(cái)務(wù)咨詢理論初探資本市場(chǎng)的開(kāi)展離不開(kāi)財(cái)務(wù)咨詢業(yè)的推動(dòng)，無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、推廣，還是投資者對(duì)財(cái)務(wù)信息的解讀，都需要財(cái)務(wù)咨詢的協(xié)助。特別是建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善內(nèi)部控制制度等，都需要專業(yè)財(cái)務(wù)咨詢提供全過(guò)程支持。目前，財(cái)務(wù)理論界對(duì)財(cái)務(wù)咨詢理論的研究還很薄弱，這不利于財(cái)務(wù)咨詢業(yè)的安康開(kāi)展。本文以財(cái)務(wù)咨詢涵義、功能和分類等根底理論為研究重點(diǎn)，并詳細(xì)討論一下證券投資咨詢這一理論問(wèn)題，以期拋磚引玉。一、財(cái)務(wù)咨詢的涵義財(cái)務(wù)咨詢從理論上說(shuō)是管理咨詢的一種，剖析財(cái)務(wù)咨詢的內(nèi)涵首先要深化理解管理咨詢的涵義。咨詢，傳統(tǒng)意義上講是指征求別人意見(jiàn)、求助于人或給人出主意、提建議、定計(jì)策之意。管理咨詢既可以被看作

2、一種專業(yè)效勞，又可以被視為提供實(shí)際咨詢和幫助的一種方法。對(duì)管理咨詢較為權(quán)威的定義是：“幫助管理者和組織，通過(guò)解決管理和經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，鑒別和抓住新時(shí)機(jī)，強(qiáng)化學(xué)習(xí)和施行變革以實(shí)現(xiàn)組織目的和目的的一種獨(dú)立的專業(yè)性咨詢效勞。目前，財(cái)務(wù)理論界較為明確地提出的財(cái)務(wù)咨詢的概念是：“財(cái)務(wù)咨詢是指具有財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)及相關(guān)專業(yè)知識(shí)的自然人或法人，承受委托向委托人提供業(yè)務(wù)解答、籌劃及指導(dǎo)等效勞的行為。筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)咨詢的涵義應(yīng)當(dāng)是非常廣泛的，無(wú)論是承受委托提供專業(yè)效勞的財(cái)務(wù)咨詢，還是附屬于全面管理提供咨詢效勞的附屬性財(cái)務(wù)咨詢，都應(yīng)是不可或缺的。因此，可以將財(cái)務(wù)咨詢大體定義為：咨詢公司、證券公司、投資銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其專業(yè)

3、人員，為客戶、投資者等效勞對(duì)象提供的有關(guān)資產(chǎn)管理、證券投資等財(cái)務(wù)方面的管理咨詢效勞，即一切有關(guān)財(cái)務(wù)的咨詢效勞活動(dòng)都是廣義上的財(cái)務(wù)咨詢。二、財(cái)務(wù)咨詢的理論地位和功能理論上，財(cái)務(wù)是本金的投入與收益活動(dòng)，在“大財(cái)務(wù)的框架下，財(cái)務(wù)理論體系可分為國(guó)家財(cái)務(wù)、企業(yè)財(cái)務(wù)和家庭財(cái)務(wù)，這主要是基于財(cái)務(wù)主體及其特性的不同劃分的。從另一角度，可將各財(cái)務(wù)主體國(guó)家、企業(yè)和家庭的理財(cái)活動(dòng)按其業(yè)務(wù)性質(zhì)分為自主理財(cái)和委托理財(cái)。其中，自主理財(cái)又可分為自主決策理財(cái)和咨詢決策理財(cái)。同時(shí)，自主決策理財(cái)也非真正靠自己的才能單獨(dú)決策理財(cái)，財(cái)務(wù)咨詢常常潛移默化地影響并培育著理財(cái)主體自主決策的才能。因此，財(cái)務(wù)咨詢?cè)谪?cái)務(wù)理論中占有很重要的地位。

4、特別是隨著管理咨詢業(yè)的獨(dú)立開(kāi)展并逐漸成為一個(gè)新興行業(yè)，以及大量專業(yè)財(cái)務(wù)咨詢公司的不斷涌現(xiàn)，更加凸顯了財(cái)務(wù)咨詢?cè)诶碚摲矫娴闹匾匚弧Ｘ?cái)務(wù)咨詢無(wú)論是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，還是對(duì)企業(yè)、個(gè)人理財(cái)活動(dòng)都具有重要意義。它具有以下功能：在宏觀方面，財(cái)務(wù)咨詢可以引導(dǎo)理性投資，優(yōu)化社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源配置。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，在“看不見(jiàn)的手的支配下，財(cái)務(wù)主體盡其所能追求財(cái)務(wù)利益最大化，但由于會(huì)受到信息、才能等方面的限制，其財(cái)務(wù)行為難免會(huì)出現(xiàn)盲動(dòng)性、滯后性，這不但會(huì)造成財(cái)務(wù)主體利益受損，而且對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)整體協(xié)調(diào)開(kāi)展非常不利。財(cái)務(wù)咨詢效勞于微觀經(jīng)濟(jì)主體，彌補(bǔ)其才能的缺乏，減少其決策的失誤，客觀上減少了投資者的盲目性，校正了市

5、場(chǎng)反響的滯后性偏向，有利于優(yōu)化全社會(huì)資源配置。而且，在目前情況下，國(guó)內(nèi)企業(yè)將直面全球競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)咨詢將是企業(yè)在低效的管理程度和有限的人力資源條件下，提升財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)才能、綜合管理才能、綜合競(jìng)爭(zhēng)力的有效手段，其現(xiàn)實(shí)意義非常重大。在微觀方面，財(cái)務(wù)咨詢可彌補(bǔ)企業(yè)、個(gè)人等財(cái)務(wù)主體自身知識(shí)構(gòu)造、運(yùn)營(yíng)才能等方面的缺乏，有助于解決經(jīng)營(yíng)和管理中遇到的問(wèn)題。財(cái)務(wù)咨詢專業(yè)人員可以為客戶鑒別、診斷和解決財(cái)務(wù)各相關(guān)領(lǐng)域的問(wèn)題，還可以通過(guò)客觀、專業(yè)的分析，幫助客戶識(shí)別并抓住各種新時(shí)機(jī)。更為重要的是，財(cái)務(wù)咨詢給客戶提供了一個(gè)認(rèn)識(shí)、學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)知識(shí)技能的時(shí)機(jī)，對(duì)于進(jìn)步客戶才能、促進(jìn)其開(kāi)展具有重大意義。三、財(cái)務(wù)咨詢的業(yè)務(wù)定位與根本分類

6、財(cái)務(wù)咨詢的業(yè)務(wù)范圍非常廣泛，咨詢業(yè)務(wù)既包括實(shí)物性資產(chǎn)咨詢、證券性資產(chǎn)咨詢，又包括財(cái)務(wù)主體籌資、投資及日常管理等業(yè)務(wù)咨詢。詳細(xì)地，在國(guó)外，財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)通常包括財(cái)務(wù)估價(jià)、經(jīng)營(yíng)資金與流動(dòng)資金管理、兼并與收買、投資工程分析、會(huì)計(jì)制度設(shè)計(jì)、預(yù)算控制、外匯管理等；在國(guó)內(nèi)，財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)通常包括設(shè)計(jì)企業(yè)內(nèi)部控制制度、設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)電算化施行戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)分析、代擬經(jīng)濟(jì)文書(shū)、培訓(xùn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員、代理記賬、稅務(wù)代理效勞、個(gè)人理財(cái)幫助、資產(chǎn)評(píng)估、投資咨詢效勞等。客戶所需咨詢業(yè)務(wù)性質(zhì)不同，決定了各種財(cái)務(wù)咨詢的效勞目的、效勞方式等方面必定存在差異，由此也就產(chǎn)生了不同的財(cái)務(wù)咨詢類別。就目前開(kāi)展財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀而言，財(cái)務(wù)咨詢按業(yè)務(wù)性

7、質(zhì)、效勞目的大體可以分為以下三類：1.行業(yè)投資評(píng)價(jià)型。該類財(cái)務(wù)咨詢類似于會(huì)計(jì)師事務(wù)所等提供的社會(huì)鑒證業(yè)務(wù)，咨詢效勞的目的是提供客觀的、不帶有利益色彩的建立性觀點(diǎn)。專業(yè)咨詢?nèi)藛T以調(diào)查、搜集的數(shù)據(jù)為根底，進(jìn)展深化分析，并根據(jù)現(xiàn)有分析對(duì)將來(lái)做出預(yù)測(cè)。并且以老實(shí)、專業(yè)效勞為根底，遵守“三公原那么，即不賣產(chǎn)品，也不推進(jìn)部署，只是提供獨(dú)立的分析。該類財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)一般由專業(yè)性的財(cái)務(wù)咨詢公司開(kāi)展。2.財(cái)務(wù)整體效勞型。該類財(cái)務(wù)咨詢側(cè)重于為客戶提供專業(yè)、全面的效勞，獲取由于出讓知識(shí)、腦力勞動(dòng)而應(yīng)得的利益回報(bào)。專業(yè)咨詢?nèi)藛T主要提供一整套有關(guān)企業(yè)、個(gè)人財(cái)務(wù)運(yùn)作與管理的規(guī)劃、籌劃等效勞，非常注重市場(chǎng)細(xì)分化差異，在提供整

8、體效勞的條件下強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)ｉL(zhǎng)，根據(jù)企業(yè)、個(gè)人需要，可以量身定做方案并提供貼身效勞。該類財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)一般由專業(yè)財(cái)務(wù)公司、綜合性管理咨詢公司、證券公司及部分提供咨詢業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)開(kāi)展。3.附屬增值效勞型。該類財(cái)務(wù)咨詢的目的是擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)，專業(yè)咨詢?nèi)藛T運(yùn)用一系列理財(cái)工具，為客戶提供專業(yè)、全面的財(cái)務(wù)分析和理財(cái)建議，并兼顧產(chǎn)品銷售。該類財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)主要由銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的“個(gè)人理財(cái)中心等部門提供。四、證券投資咨詢財(cái)務(wù)咨詢涵蓋范圍極為廣泛，其中證券投資咨詢作為其最為重要的組成部分之一，無(wú)論對(duì)廣闊投資者的投資行為還是對(duì)資本市場(chǎng)的開(kāi)展，都影響重大。在西方興隆國(guó)家，資本市場(chǎng)建立之初就產(chǎn)生了投

9、資咨詢業(yè)務(wù)的萌芽。1920年，全球第一家投資咨詢公司在美國(guó)的波士頓成立，證券投資咨詢業(yè)也便開(kāi)場(chǎng)開(kāi)展起來(lái)。我國(guó)證券投資咨詢業(yè)正式開(kāi)展始于20世紀(jì)90年代初期，在證券市場(chǎng)初步建立時(shí)便已經(jīng)起步，經(jīng)過(guò)20世紀(jì)90年代的跨越式開(kāi)展，逐步形成了一個(gè)具有廣闊前景的新興行業(yè)。隨著資本市場(chǎng)的快速開(kāi)展，證券投資咨詢業(yè)蓬勃開(kāi)展起來(lái)。目前，受全球經(jīng)濟(jì)一體化的影響，證券投資咨詢業(yè)呈現(xiàn)出兩大開(kāi)展趨勢(shì)，一是咨詢業(yè)務(wù)的國(guó)際化與外鄉(xiāng)化并存，二是咨詢業(yè)務(wù)的專業(yè)化與全面化兩極開(kāi)展。在此兩大開(kāi)展趨勢(shì)的影響下，我國(guó)證券投資咨詢業(yè)開(kāi)展面臨著前所未有的機(jī)遇，同時(shí)也面臨著宏大挑戰(zhàn)。目前，困擾證券投資咨詢業(yè)開(kāi)展的主要問(wèn)題是如何保持咨詢業(yè)務(wù)的客觀、獨(dú)立，如何防范道德風(fēng)險(xiǎn)等。目前，我國(guó)證券市場(chǎng)上能絕對(duì)客觀、獨(dú)立地為客戶提供建議咨詢的機(jī)構(gòu)不多，如證券公司提供投資建議的股評(píng)專家很難逃離“股托之嫌；會(huì)計(jì)師事務(wù)所等鑒證行業(yè)提供附屬性財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)，很難開(kāi)脫其利用社會(huì)鑒證地位捆綁咨詢謀取私利之嫌。特別是，美國(guó)安然事件暴露出的證券投資咨詢業(yè)務(wù)黑幕，促使美國(guó)政府向各證券公司罰款10億美元，并擬將其咨詢業(yè)務(wù)剝離，全力開(kāi)展為中小投資者效勞的咨詢機(jī)構(gòu)，以保證市場(chǎng)的安康開(kāi)展。由于證券投資的復(fù)雜性，證券投資咨詢效勞并不完全是依靠某一理論進(jìn)展預(yù)測(cè)并提供建議，很多時(shí)候要依賴主觀上的經(jīng)歷判斷。在這種情況下，一旦決策失誤，給客戶帶來(lái)?yè)p失，就有可能招致訴訟。