應(yīng)收賬款分析網(wǎng)上課件

1、第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理一、 應(yīng)收賬款成本二、信用風(fēng)險(xiǎn)分析三、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件四、信用條件備選方案分析五、收賬政策六、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范與控制一、 應(yīng)收賬款成本 應(yīng)收賬款是指公司因賒銷產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項(xiàng)。權(quán) 衡實(shí)行賒銷擴(kuò)大產(chǎn)品銷路增加銷售收入增加經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大信用成本（一）機(jī)會(huì)成本 投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收入。 計(jì)算公式：應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本資本成本計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率 變動(dòng)成本/銷售收入賒銷收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率日歷天數(shù)(360)/應(yīng)收賬款收賬天數(shù)通常按有價(jià)證券利息率計(jì)算【例】假設(shè)某公司預(yù)測的年度賒銷收入凈額為3 000 000元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(

2、或收賬天數(shù))為60天，變動(dòng)成本率為60%，資本成本為10%。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 36060 = 6(次)應(yīng)收賬款平均余額= 3 000 0006 = 500 000(元)維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本 = 500 00060% = 300 000(元)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=300 00010% =30 000(元) （二） 管理成本應(yīng)收賬款的信用成本=機(jī)會(huì)成本+管理成本+壞賬成本 （三） 壞賬成本 公司對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理所耗費(fèi)的各種費(fèi)用 主要包括：對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用、收集相關(guān)信息的費(fèi)用、其他相關(guān)費(fèi)用。 應(yīng)收賬款因故不能收回而給公司帶來的損失。二、信用風(fēng)險(xiǎn)分析 信用風(fēng)險(xiǎn)

3、是公司由于實(shí)施商業(yè)信用而使應(yīng)收賬款收回產(chǎn)生的不確定性。 信用評(píng)估程序： （1）獲取申請(qǐng)者的相關(guān)信息； （2）分析信息以確定申請(qǐng)者的信用可靠度； （3）進(jìn)行信用決策，實(shí)施信用標(biāo)準(zhǔn)。 信用評(píng)估方法 （1）5C評(píng)估法（或5C評(píng)估系統(tǒng)） （2）信用評(píng)分法（一）5C評(píng)估法 （1）品質(zhì)(Character)客戶履行履行償債義務(wù)的可能性 。 （2）能力(Capacity)客戶的償債能力。 （3）資本(Capital)客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況。 （4）抵押品(Collateral)客戶拒付時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)。 （5）條件(Condition)可能影響客戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。（二）信用評(píng)分法 先對(duì)一系列財(cái)務(wù)比

4、率和信用情況指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，然后進(jìn)行加權(quán)平均，得出客戶綜合的信用分?jǐn)?shù)，并以此進(jìn)行信用評(píng)估的一種方法。 基本公式： 事先擬定出的對(duì)第i種財(cái)務(wù)比率和信用品質(zhì)進(jìn)行加權(quán)的權(quán)數(shù) 第i種財(cái)務(wù)比率或信用品質(zhì)的評(píng)分 表9- 1 某信息服務(wù)公司信用評(píng)分狀況項(xiàng) 目財(cái)務(wù)比率和信用品質(zhì)（1）分?jǐn)?shù)(x i)0100（2）預(yù)計(jì)權(quán)數(shù)(ai)（3）加權(quán)平均數(shù)(aix i)（4）=（2）（3）流動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率（%）凈資產(chǎn)收益率（%）信用評(píng)估等級(jí)付款歷史公司未來預(yù)計(jì)其他因素1.86010AA尚好尚好好909085857575850.200.100.100.250.250.050.0518.00 9.00 8.5021.2518.

5、75 3.75 4.25 合計(jì)83.50 信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)：分?jǐn)?shù)在80分以上者，其信用狀況良好；分?jǐn)?shù)在6080分者，信用狀況一般；分?jǐn)?shù)在60分以下者，信用狀況較差。 信用評(píng)估的其他信息（1）交易核查（2）銀行核查（3）公司經(jīng)驗(yàn)（4）權(quán)威機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)和信用報(bào)告三、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件（一）信用標(biāo)準(zhǔn) 客戶獲得公司的交易信用所應(yīng)具備的條件。 信用標(biāo)準(zhǔn)決策信用標(biāo)準(zhǔn)定的較高可以減少壞賬損失，降低應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本喪失一部分來自信用較差客戶的銷售收入和銷售利潤權(quán)衡 信用標(biāo)準(zhǔn)的變化與相關(guān)指標(biāo)的關(guān)系（二）信用條件 公司要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件。 信用條件包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣 。公司為客戶規(guī)定的最長付款

6、時(shí)間 公司為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間在客戶提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠 信用條件：（ 5/10 ，N/30）95 000元銷售日0 1020收款日30信用條件：（N/30）100 000元銷售日0 1020收款日30【例】一筆價(jià)款為100 000元的交易 （1） 信用期限 信用條件決策延長信用期限增大銷售量增加毛利權(quán) 衡 使平均收賬期延長，占用在應(yīng)收賬款上的資本相應(yīng)增加，引起機(jī)會(huì)成本增加； 引起壞賬損失的增加。 （2） 現(xiàn)金折扣和折扣期限 提供現(xiàn)金折扣抵減收入降低收益權(quán) 衡降低信用成本四、信用條件備選方案分析 信用期限決策【例9-5】ABD公司預(yù)計(jì)在現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)政策下，全年賒銷收入凈額為240

7、萬元，變動(dòng)成本率為65%，資本成本 (或有價(jià)證券利息率)為10%，假設(shè)固定成本總額保持不變。該公司信用經(jīng)理考慮了三個(gè)信用條件的備選方案： A：維持現(xiàn)行“n/30”的信用條件 B：將信用條件放寬到“n/60” C：將信用條件放寬到“n/90”各種備選方案估計(jì)的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費(fèi)用等有關(guān)數(shù)據(jù)見表9-2。 表9- 2 信用政策備選方案 單位：萬元項(xiàng) 目A（n/30）B(n/60)C(n/90)年賒銷額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（次數(shù)）應(yīng)收賬款平均余額維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本壞賬損失/年賒銷額壞賬損失收賬費(fèi)用240.012.0240/12=20.02065%=13.02.%2402%=4.82.426

8、4.06.0264/6=44.04465%=28.63%2643%=7.924.0280.04.0280/4=70.07065%=45.55%2805%=14.05.61. 計(jì)算各方案信用成本前的收益計(jì)算步驟信用成本前的收益= 賒銷額 變動(dòng)成本 = 賒銷額（1 變動(dòng)成本率）2. 計(jì)算各方案的信用成本機(jī)會(huì)成本壞賬損失收賬費(fèi)用3. 計(jì)算各方案的信用成本后的收益信用成本后的收益 = 信用成本前的收益 信用成本4.決策: 選擇信用成本后收益最高的方案重點(diǎn)表9- 3 信用成本與收益方案比較(A、B、C三方案) 單位：萬元解析項(xiàng) 目 A（n/30）B(n/60)C(n/90)年賒銷額變動(dòng)成本信用成本前收益

9、信用成本 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用 小計(jì)信用成本后收益 240.00 156.00 84.001310%=1.30 4.80 2.40 8.50 75.50 264.00171.60 92.4028.610%=2.86 7.92 4.00 14.78 77.62 280.00 182.00 98.0045.510%=4.55 14.00 5.60 24.15 73.85 現(xiàn)金折扣決策 【例】 承【例9-5】如果公司選擇了B方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/60”(D方案)，估計(jì)約有60%的客戶(按賒銷額計(jì)算)會(huì)利用 2%的折扣；15%的客

10、戶將利用1%的折扣。壞賬損失降為2%，收賬費(fèi)用降為3萬元。 現(xiàn)金折扣減少的收入= 264(2%60% + 1%15%) = 3.56(萬元) 應(yīng)收賬款平均收賬期60%10 + 15%20 + 25%60 = 24(天)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) = 360 / 24 = 15(次)應(yīng)收賬款平均余額 = 264 / 15 = 17.6(萬元)維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本 = 17.665% = 11.44(萬元)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 = 11.4410% = 1.144(萬元)壞賬損失造成的資本損失 = 2642% = 5.28(萬元)表9-4 信用成本與收益比較（B、D方案） 單位：萬元 項(xiàng) 目 B (n/6

11、0)D (2/10，1/20，n/60)年賒銷額 減：現(xiàn)金折扣年賒銷凈額 減：變動(dòng)成本信用成本前收益 減：信用成本 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用 小計(jì)信用成本后收益 1 080 1 080 648 432 10.8 32.4 14 57.2 374.8 1 080 9.72 1 070.28 648 422.28 6.48 21.6 10 38.08 384.2收賬政策過寬利：擴(kuò)大銷售 增強(qiáng)競爭力弊：增加收賬費(fèi)用 增加資金占用收賬政策過嚴(yán)利：減少壞賬損失 減少資金占用弊：減少銷售收入 減少利潤 收賬政策是指公司向客戶收取逾期未付款的收賬策略與措施。 權(quán) 衡五、收賬政策 收賬政策決策

12、收賬程序：電話、傳真、發(fā)信、拜訪、融通、法律行動(dòng)等。 圖9- 6 壞賬損失和收賬費(fèi)用的關(guān)系【例9-6】某公司現(xiàn)行收賬政策和擬改變的收賬政策見表9-5。表9- 5 收賬政策備選方案 單位：元項(xiàng) 目現(xiàn)行收賬政策擬改變的收賬政策年賒銷額(元)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)年收賬費(fèi)用(元)壞賬損失率4 800 0003040 0002%4 800 0001560 0001%同期資本成本為20% 表9- 6 收賬政策分析評(píng)價(jià) 單位：元 項(xiàng) 目現(xiàn)行收賬政策擬改變的收賬政策賒銷額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))(360/周轉(zhuǎn)天數(shù))應(yīng)收賬款平均占用額()壞賬損失率收賬成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本(資本成本)壞賬損失 ()年收賬費(fèi)用4

13、 800 000360/30=12400 0002%400 00020%=80 0004 800 0002%=96 00040 0004 800 000360/15=24200 0001%200 00020%=40 0004 800 0001%=48 00060 000合計(jì)216 000148000六、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范與控制 （一）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范 銷售合同條款要盡量完善，避免給不良客戶以可乘之機(jī)； 在賒銷前，必須作信用調(diào)查，提供咨詢報(bào)告，做出詳細(xì)客觀的信用評(píng)估； 賒銷時(shí)，產(chǎn)生質(zhì)量等方面的爭議的可能性比現(xiàn)金交易時(shí)會(huì)增加，應(yīng)該及時(shí)解決； 出現(xiàn)貨款拖欠時(shí)，應(yīng)當(dāng)馬上采取措施，了解原因，或者將交易方

14、式改變成現(xiàn)金或者信用證，做動(dòng)態(tài)的管理； 應(yīng)收賬款逾期3個(gè)月以內(nèi)，公司主要是進(jìn)行內(nèi)部處理； 逾期3個(gè)月以上，需要考慮通過外部力量如追債公司進(jìn)行追討； 逾期一年以上，可以考慮采取訴訟手段，但此前公司必須進(jìn)行全面考慮，在采取訴訟時(shí)必須考慮到勝訴和回款的可能性。(二) 應(yīng)收賬款的日?？刂?賬齡分析 賬齡分析就是將所有賒銷客戶的應(yīng)收賬款的實(shí)際歸還期編制成表，匯總反映其信用分類、賬齡、比重、損失金額和百分比。 表9- 7 20年度賬齡分析表應(yīng)收賬款賬齡客戶數(shù)量應(yīng)收金額(萬元)金額比例(%)信用期內(nèi)（一個(gè)月）超過信用期一個(gè)月超過信用期兩個(gè)月超過信用期三個(gè)月超過信用期半年超過信用期一年超過信用期兩年超過信用期三年以上301510532153002002001001005030203020201010532合 計(jì)1 000100表9- 8 WW公司賬齡分析比較表（AB客戶） 客戶金額應(yīng)收款賬齡客戶A客戶B應(yīng)收賬款數(shù)額%應(yīng)收賬款數(shù)額%0-10天11-