關(guān)于安然公司財務(wù)造假的審計案例分析

1、1安然會計舞弊手段2安然公司安然擁有約21000名雇員，曾是世界上最大的電力、天然氣以及電訊公司之一。這個擁有上千億資產(chǎn)的公司2002年在幾周內(nèi)破產(chǎn)，持續(xù)多年精心策劃、乃至制度化系統(tǒng)化的財務(wù)造假丑聞隨之曝光。安然公司2000年財富世界500強排名第16 。連續(xù)六年被財富雜志評選為“美國最具創(chuàng)新精神公司”安然公司成立于1930年，總部設(shè)在美國休斯敦。是美國天然氣采購商及出售商，也是領(lǐng)先的能源批發(fā)商。3會會計計舞弊舞弊01利用“特別目的實體”02復(fù)雜的企業(yè)結(jié)構(gòu)03關(guān)聯(lián)方交易04財務(wù)報表舞弊4Part One501利用特別目的實體l 安然公司不恰當(dāng)?shù)乩谩疤貏e目的實體”（SPE)，符合特定條件可以不

2、納入合并報表的慣例。l 將本應(yīng)納入合并報表的三個特別目的實體排除在合并報表編制范圍之外，導(dǎo)致1997-2000年期間高估了4.99億美元的利潤、低估了數(shù)億美元的負債。1601特別目的實體l 90年代后半期，安然提出全新的經(jīng)營理念并付諸于實施：買入資產(chǎn)并加以建設(shè)，如管道、發(fā)電廠，然后以這些資產(chǎn)為核心，開發(fā)批發(fā)或零售業(yè)務(wù)。為解決大量的資本投入的問題。l 安然采用一種方案：能夠找到外部的投資者并與之簽訂協(xié)議，使安然能夠維持它認為能夠有限控制的風(fēng)險程度，以及保證相關(guān)的投資報酬。l 這些聯(lián)合投資通常是通過構(gòu)造一個獨立的實體，由安然和外部投資者共同注入資產(chǎn)和其他的承諾，并向外部的債權(quán)人融資。產(chǎn)生背景701

3、特別目的實體l SPE的相關(guān)規(guī)定非常薄弱，使用SPE進行表外籌資的會計處理相關(guān)規(guī)定的模糊不清，使安然公司有機會濫用這種經(jīng)營組織形式l 從1990年到2001年，安然公司在經(jīng)營活動中大量使用了SPE，包括：綜合性租賃、將金融資產(chǎn)銷售給SPE、將安然的股票或購買安然股票的遠期合同銷售給經(jīng)營對沖業(yè)務(wù)的SPE、以及其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。801特別目的實體901空掛應(yīng)收票據(jù)l 安然公司于2000年設(shè)立了四家分別冠名為Raptor、Raptor、Raptor和Raptor的“特別目的實體” 為了安然公司的投資市場進行套期保值。安然1001空掛應(yīng)收票據(jù)11Part Two1202復(fù)雜的企業(yè)結(jié)構(gòu)0102l 美國的

4、普通公司需要繳納個人和公司雙重所得稅，但獨資企業(yè)、合伙企業(yè)和有限責(zé)任公司，只需股東繳納個人所得稅，由于獨資企業(yè)與合伙企業(yè)法律要求非常嚴(yán)格，股份流動能力差、流通成本高，所以安然最終選擇了有限責(zé)任公司形式。l 在安然復(fù)雜的結(jié)構(gòu)中，存在著高級管理人員在其下屬的子公司中兼職，這使得公司的關(guān)聯(lián)交易與個人利益交織在一起。加入了個人利益，作假的動機會更加強烈。1302復(fù)雜的企業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)已披露的設(shè)立于1999年的LJM1開曼公司和LJM2共同投資公司（統(tǒng)稱為LJM）在法律上注冊為私人投資有限合伙企業(yè)。LJM的合伙人分為一般合伙人和有限責(zé)任合伙人。安然公司通過一系列的金融創(chuàng)新，包括設(shè)立由其控制的有限合伙企業(yè)進行籌

5、資或避險。1402復(fù)雜的企業(yè)結(jié)構(gòu)0102l 1999年6月至2001年9月，安然公司與LJM公司發(fā)生了24筆交易，這些交易的價格大都嚴(yán)重偏離公允價值。l 安然公司現(xiàn)已披露的資料表明，這24筆交易使安然公司稅前利河增加了5.78億美元，其中，1999年和2000年增加的稅前利潤為7.43億美元2001年16月減少的稅前利潤為1.65億美元。15Part Three1603關(guān)聯(lián)方交易l 安然公司擁有錯綜復(fù)雜的龐大合伙企業(yè)網(wǎng)絡(luò)組織。設(shè)立了約3000家合伙企業(yè)和子公司，其中約900家設(shè)在海外的避稅天堂。這么多家企業(yè)形成錯綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)鏈條，共同組成一個典型的“金字塔”式的關(guān)聯(lián)企業(yè)集團，利用“金字塔”式多

6、層控股鏈，來實現(xiàn)以最少的資金控制最多的公司的目標(biāo)。1703關(guān)聯(lián)方交易l 大量使用股票提供擔(dān)保來進行融資；l 以出賣資產(chǎn)的收入作為業(yè)務(wù)收入，虛構(gòu)利潤，而出賣資產(chǎn)在關(guān)聯(lián)企業(yè)中進行，價格明顯高于市場正常價格；l 不斷制造概念，使投資者相信公司已經(jīng)進入高增長、高利潤的領(lǐng)域；l 很多交易是在關(guān)聯(lián)企業(yè)中進行“對倒”，通過“對倒”創(chuàng)造交易量，創(chuàng)造利潤。1803關(guān)聯(lián)方交易l 通過關(guān)聯(lián)企業(yè)大量融資，邊融資邊建立新的關(guān)聯(lián)企業(yè)，關(guān)聯(lián)企業(yè)越來越多，從事關(guān)聯(lián)交易的空間越來越大，融資的杠桿效應(yīng)越來越大，融資數(shù)量也越來越多。l 那些層級較低的公司實際上成了處于最高端的安然上市公司的財務(wù)處理工具，所有的利潤都集中的表現(xiàn)在上市

7、公司的財務(wù)報表上，而所有的債務(wù)則通過不同層次和渠道化整為零，分散隱藏到被其控制的各層級層的低層公司上，環(huán)環(huán)相扣。1902復(fù)雜的企業(yè)結(jié)構(gòu)01022002復(fù)雜的企業(yè)結(jié)構(gòu)010221Part FourAdd your text here2204財務(wù)報表舞弊l 4.1l 以復(fù)雜的財務(wù)結(jié)構(gòu)掩飾存在的問題。l 為支持安然爆炸般的增長速度，與安然復(fù)雜的公司網(wǎng)絡(luò)和關(guān)聯(lián)交易一樣，安然的管理層創(chuàng)造出一套非常復(fù)雜的財務(wù)結(jié)構(gòu)，不僅一般的投資者無法看懂，就連華爾街的分析師和會計學(xué)教授都難以解讀。l 安然利用復(fù)雜的財務(wù)結(jié)構(gòu)。肆無忌憚地虛構(gòu)利潤，隱匿債務(wù)。安然2304財務(wù)報表舞弊l 4.2l 在會計處理上，安然率先采用了一

8、些技術(shù)，使公司能夠記錄尚未創(chuàng)造收入的長期合同盈虧資料。l 例如安然公司采用了一種叫“盯市”的會計制度.安然2404財務(wù)報表舞弊l 4.2l 這種會計制度允許安然和其他能源公司從賬面上提高其當(dāng)期收益，而這些合同在10年或者更長的時間內(nèi)不一定能夠?qū)崿F(xiàn)。l 公司可以不披露如何對訂單進行估價的細節(jié)，也可以不披露收益的多少來自這種非現(xiàn)金收益。有會計專家認為，由于能源類產(chǎn)品的訂單變化很大，因此以沒有規(guī)定的方法來對其進行估價，這給安然公司造假提供了很大的空間。安然2504財務(wù)報表舞弊l 4.3l 安然公司自定會計條目。為了降低其財務(wù)報表的負債額，安然通過所謂的“特殊目的實體”（SPE）等方式，增加了不記入資產(chǎn)負債表的交易業(yè)務(wù)。安然2604財務(wù)報表舞弊l 4.4l 安然公司鉆了美國通用會計準(zhǔn)則（GAAP）的空子，在財務(wù)報表中不如實反映負債。l 根據(jù)GAAP的規(guī)定，對于股權(quán)不超過50%的子公司，無須合并其會計報