流動(dòng)資產(chǎn)管理附答案

1、一、 現(xiàn)金管理1、 某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金360,000元，且需要量相對(duì)穩(wěn)定。現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次300元，有價(jià)證券的利息率為6%。要求：計(jì)算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量、相關(guān)總成本。2、 某企業(yè)預(yù)期存貨周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為50天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為30天，預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量為1080萬(wàn)元。要求：計(jì)算該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期和最佳現(xiàn)金持有量3、 某公司認(rèn)為任何時(shí)候其現(xiàn)金余額不能低于2000元，并根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測(cè)算出現(xiàn)金余額波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差為1000元。每當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)則投資于有價(jià)證券，相反則出售有價(jià)證券?，F(xiàn)金與有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換成本為60元；有價(jià)證券的年利率為12%。要求：計(jì)算當(dāng)該公司現(xiàn)金持有

2、量達(dá)到上限時(shí)，應(yīng)該投資于有價(jià)證券的金額是多少。二、 應(yīng)收賬款管理1、 某公司年度賒銷(xiāo)收入為360萬(wàn)元，平均收賬期為40天，壞賬損失為賒銷(xiāo)收入的10%，年收賬費(fèi)用為5萬(wàn)元。該公司認(rèn)為通過(guò)增加收賬費(fèi)用等措施，可以使平均收賬期降至30天，壞賬損失下降為賒銷(xiāo)收入的4%。假設(shè)公司的資金成本率為6%，變動(dòng)成本率為50%。要求：計(jì)算新增收賬費(fèi)用的上限（一年按360天計(jì)算）。2、 某公司為擴(kuò)大銷(xiāo)售，擬定了兩個(gè)備選方案：（1）將信用條件放寬到n/45，預(yù)計(jì)年賒銷(xiāo)收入為5000萬(wàn)元，壞賬損失為賒銷(xiāo)額的3%，收賬費(fèi)用為60萬(wàn)元。（2）將信用條件改為2/10，1/30，45/n，預(yù)計(jì)年賒銷(xiāo)收入可達(dá)5500萬(wàn)元；估計(jì)約

3、有60%的客戶(hù)會(huì)利用2%的現(xiàn)金折扣，20%的客戶(hù)會(huì)利用1%的現(xiàn)金折扣，其余按信用期付款；壞賬損失為賒銷(xiāo)額的2%，收賬費(fèi)用為55萬(wàn)元。該公司變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為10%。要求：計(jì)算兩方案的信用后收益，并作出決策。三、 存貨管理1、 已知某公司與庫(kù)存的有關(guān)資料如下：（1）年需求數(shù)量為30000個(gè)單位；（2）購(gòu)買(mǎi)價(jià)格每單位100元；（3）庫(kù)存儲(chǔ)存成本是商品買(mǎi)價(jià)的30%；（4）訂貨成本每次60元；（5）公司希望的安全儲(chǔ)備量為750個(gè)單位；（6）訂貨數(shù)量只能按100的倍數(shù)（四舍五入）確定；（7）訂貨至到貨的時(shí)間為15天。要求：（1）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量是多少？（2）存貨水平為多少時(shí)應(yīng)補(bǔ)充訂貨？ （3

4、）存貨平均占用多少資金？2、 某商店擬放棄現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)的A商品，改為經(jīng)營(yíng)B商品。有關(guān)資料如下：（1）A的年銷(xiāo)量為3600件，進(jìn)貨單價(jià)6元，售價(jià)10元，單位儲(chǔ)存成本5元，一次訂貨成本250元；（2）B的預(yù)計(jì)年銷(xiāo)量4000件，進(jìn)貨單價(jià)50元，售價(jià)54元，單位儲(chǔ)存成本10元，一次訂貨成本288元；（3）該商店按經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，假設(shè)銷(xiāo)售均衡，銷(xiāo)售無(wú)季節(jié)性變化；（4）假設(shè)該商店所要求的投資報(bào)酬率為18%，不考慮所得稅的影響。要求：（1）計(jì)算分析該商店應(yīng)否調(diào)整經(jīng)營(yíng)品種？（2）若存貨相關(guān)成本中只考慮存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息（資金成本）的影響，其他成本忽略不計(jì)。通過(guò)計(jì)算說(shuō)明是否應(yīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)品種。3、 甲公司是一家家用

5、電器零售商，現(xiàn)經(jīng)營(yíng)約500種商品。該公司正在考慮經(jīng)營(yíng)一種新的家電產(chǎn)品。據(jù)預(yù)測(cè)該產(chǎn)品年銷(xiāo)量為1080臺(tái)，一年按360天計(jì)算，平均日銷(xiāo)量為3臺(tái)；固定年儲(chǔ)存成本為2000元，年變動(dòng)儲(chǔ)存成本為100元/臺(tái)；固定的年訂貨成本為1000元，變動(dòng)的訂貨成本為74.08元/次；公司的進(jìn)貨價(jià)格為每臺(tái)500元，售價(jià)為每臺(tái)580元；如果供應(yīng)中斷，單位缺貨成本為80元。訂貨至到貨的時(shí)間為4天，在此期間銷(xiāo)售需求的概率分布如下：需求量（臺(tái)）9101112131415概率0.040.080.180.40.180.080.04要求：再假設(shè)可以忽略各種稅金的情況下，計(jì)算：（1） 該商品的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；（2） 該商品按照經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨

6、批量進(jìn)貨時(shí)所占用的資金（不含保險(xiǎn)儲(chǔ)備資金）；（3） 該商品按照經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨的全年存貨取得成本和儲(chǔ)存成本；（4） 該商品含有保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的在訂貨點(diǎn)。一、 現(xiàn)金管理1、 某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金360,000元，且需要量相對(duì)穩(wěn)定。現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次300元，有價(jià)證券的利息率為6%。要求：計(jì)算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量、相關(guān)總成本。解： Q=60000TC(Q*)=36002、 某企業(yè)預(yù)期存貨周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為50天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為30天，預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量為1080萬(wàn)元。要求：計(jì)算該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期和最佳現(xiàn)金持有量解：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=90+50-30=110現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=360/

7、110=3.27現(xiàn)金持有量=1080/3.27=330.273、 某公司認(rèn)為任何時(shí)候其現(xiàn)金余額不能低于2000元，并根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測(cè)算出現(xiàn)金余額波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差為1000元。每當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)則投資于有價(jià)證券，相反則出售有價(jià)證券。現(xiàn)金與有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換成本為60元；有價(jià)證券的年利率為12%。要求：計(jì)算當(dāng)該公司現(xiàn)金持有量達(dá)到上限時(shí)，應(yīng)該投資于有價(jià)證券的金額是多少。解：L=2000R=Q=7129.93H=17389.79應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額=17389.79-7129.93=10259.86二、 應(yīng)收賬款管理1、 某公司年度賒銷(xiāo)收入為360萬(wàn)元，平均收賬期為40天，壞賬損失為賒銷(xiāo)收入的10%，年收賬費(fèi)

8、用為5萬(wàn)元。該公司認(rèn)為通過(guò)增加收賬費(fèi)用等措施，可以使平均收賬期降至30天，壞賬損失下降為賒銷(xiāo)收入的4%。假設(shè)公司的資金成本率為6%，變動(dòng)成本率為50%。要求：計(jì)算新增收賬費(fèi)用的上限（一年按360天計(jì)算）。解：改變前：壞賬損失=360×10%=36；資金成本=360/360×40×50%×6%=1.2改變后：壞賬損失=360×4%=14.4；資金成本=360/360×30×50%×6%=0.9新增收賬費(fèi)用的上限=（36+1.2）-（14.4+0.9）=21.92、 某公司為擴(kuò)大銷(xiāo)售，擬定了兩個(gè)備選方案：（1）將信用條

9、件放寬到n/45，預(yù)計(jì)年賒銷(xiāo)收入為5000萬(wàn)元，壞賬損失為賒銷(xiāo)額的3%，收賬費(fèi)用為60萬(wàn)元。（2）將信用條件改為2/10，1/30，45/n，預(yù)計(jì)年賒銷(xiāo)收入可達(dá)5500萬(wàn)元；估計(jì)約有60%的客戶(hù)會(huì)利用2%的現(xiàn)金折扣，20%的客戶(hù)會(huì)利用1%的現(xiàn)金折扣，其余按信用期付款；壞賬損失為賒銷(xiāo)額的2%，收賬費(fèi)用為55萬(wàn)元。該公司變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為10%。要求：計(jì)算兩方案的信用后收益，并作出決策。解：方案一資金成本=5000/360×45×60%×10%=37.5壞賬損失=5000×3%=150收賬費(fèi)用=60信用成本小計(jì)=247.5信用后收益=5000（

10、1-60%）-247.5=1752.5方案2平均收賬期=10×60%+30×20%+45×20%=21現(xiàn)金折扣=5500×60%×2%+5500×20%×1%=77資金成本=5500/360×21×60%×10%=19.25收賬費(fèi)用=55壞賬損失=5500×2%=110信用成本小計(jì)=77+55+110=184.25信用后收益=5500（1-60%）-77-184.25=1938.75三、 存貨管理1、 已知某公司與庫(kù)存的有關(guān)資料如下：（1）年需求數(shù)量為30000個(gè)單位；（2）購(gòu)買(mǎi)價(jià)格每

11、單位100元；（3）庫(kù)存儲(chǔ)存成本是商品買(mǎi)價(jià)的30%；（4）訂貨成本每次60元；（5）公司希望的安全儲(chǔ)備量為750個(gè)單位；（6）訂貨數(shù)量只能按100的倍數(shù)（四舍五入）確定；（7）訂貨至到貨的時(shí)間為15天。要求：（1）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量是多少？（2）存貨水平為多少時(shí)應(yīng)補(bǔ)充訂貨？ （3）存貨平均占用多少資金？解： （1）Q=346.46=300（件）（2）R=30000/360×15+750=2000（件）（3）I=Q/2×U=300/2×100+750×100=90000（元）2、 某商店擬放棄現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)的A商品，改為經(jīng)營(yíng)B商品。有關(guān)資料如下：（1）A的年銷(xiāo)量為3

12、600件，進(jìn)貨單價(jià)6元，售價(jià)10元，單位儲(chǔ)存成本5元，一次訂貨成本250元；（2）B的預(yù)計(jì)年銷(xiāo)量4000件，進(jìn)貨單價(jià)50元，售價(jià)54元，單位儲(chǔ)存成本10元，一次訂貨成本288元；（3）該商店按經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，假設(shè)銷(xiāo)售均衡，銷(xiāo)售無(wú)季節(jié)性變化；（4）假設(shè)該商店所要求的投資報(bào)酬率為18%，不考慮所得稅的影響。要求：（1）計(jì)算分析該商店應(yīng)否調(diào)整經(jīng)營(yíng)品種？（2）若存貨相關(guān)成本中只考慮存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息（資金成本）的影響，其他成本忽略不計(jì)。通過(guò)計(jì)算說(shuō)明是否應(yīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)品種。解：（1）A商品貢獻(xiàn)毛益=3600（10-6）=14400（元） A商品相關(guān)成本TC（Q*）=2次根號(hào)下（2×3600&#

13、215;250×5）=3000（元） A商品凈收益=14400-3000=11400（元） B商品貢獻(xiàn)毛益=4000（54-50）=16000（元） B商品相關(guān)成本TC（Q*）=2次根號(hào)下（2×4000×288×10）=4800（元） B商品凈收益=16000-4800=11200（元） 不調(diào)整 （2）A商品經(jīng)濟(jì)訂貨量=2次根號(hào)下（2×3600×250/5）=600（件）A商品占用資金應(yīng)計(jì)利息=600/2×6×18%=324（元）B商品經(jīng)濟(jì)訂貨量=2次根號(hào)下（2×4000×288/10）=480

14、（件）B商品占用資金應(yīng)計(jì)利息=480/2×50×18%=2160（元）不調(diào)整3、 甲公司是一家家用電器零售商，現(xiàn)經(jīng)營(yíng)約500種商品。該公司正在考慮經(jīng)營(yíng)一種新的家電產(chǎn)品。據(jù)預(yù)測(cè)該產(chǎn)品年銷(xiāo)量為1080臺(tái)，一年按360天計(jì)算，平均日銷(xiāo)量為3臺(tái)；固定年儲(chǔ)存成本為2000元，年變動(dòng)儲(chǔ)存成本為100元/臺(tái)；固定的年訂貨成本為1000元，變動(dòng)的訂貨成本為74.08元/次；公司的進(jìn)貨價(jià)格為每臺(tái)500元，售價(jià)為每臺(tái)580元；如果供應(yīng)中斷，單位缺貨成本為80元。訂貨至到貨的時(shí)間為4天，在此期間銷(xiāo)售需求的概率分布如下：需求量（臺(tái)）9101112131415概率0.040.080.180.40.1

15、80.080.04要求：再假設(shè)可以忽略各種稅金的情況下，計(jì)算：（1） 該商品的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；（2） 該商品按照經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)所占用的資金（不含保險(xiǎn)儲(chǔ)備資金）；（3） 該商品按照經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨的全年存貨取得成本和儲(chǔ)存成本；（4） 該商品含有保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的再訂貨點(diǎn)。解：（1）Q=2次根號(hào)下（2×1080×74.08/100）=40（臺(tái)） （2）I=40/2×500=10000(元) （3）取得成本=1000+1080/40×74.08+1080×500=543000.16（元） 儲(chǔ)存成本=2000+40/2×100=4000（元）(4)供貨期內(nèi)的正常銷(xiāo)量=3×4=12(件)；全年訂貨次數(shù)N=1080/40=27(次) 設(shè)B=0 S=(13-12)0.18+(14-12)0.08+(15-12)0.04=0.46 TC(S,B)=0.46×27×80+0=9