第三講現(xiàn)代企業(yè)制度

1、 主要內(nèi)容 1、公司概念、分類 2、公司設(shè)立理論 3、公司資本制度 4、公司法人格 5、有限責(zé)任公司相關(guān)制度 6、股份有限公司相關(guān)制度 7、中國上市公司的改革一、公司的力量及現(xiàn)代公司的形成赫爾曼西蒙羅伯特蒙代爾 公司是一個(gè)過程，所有國家都要利用它！尼可拉斯巴特勒 有限責(zé)任公司是近代最偉大的發(fā)明，少了它就是蒸汽機(jī)與電力的重要性也會降低！ 歷史上幾乎所有的重大革新都是在公司而不是在國家層面產(chǎn)生的 20092009年時(shí)：年時(shí)： 公司給全球公司給全球81%81%的人口解決工作機(jī)會；的人口解決工作機(jī)會； 公司構(gòu)成了全球經(jīng)濟(jì)力的公司構(gòu)成了全球經(jīng)濟(jì)力的90%90%； 公司制造了全球生產(chǎn)總值的公司制造了全球生

2、產(chǎn)總值的94%94%； 全球全球100100大經(jīng)濟(jì)體大經(jīng)濟(jì)體5151個(gè)是公司個(gè)是公司4949個(gè)是國家；個(gè)是國家； 世界有世界有161161個(gè)國家的財(cái)政收入比不上沃爾瑪公司：個(gè)國家的財(cái)政收入比不上沃爾瑪公司： 全球最大的十個(gè)公司的銷售總額是全球最小全球最大的十個(gè)公司的銷售總額是全球最小100100個(gè)國個(gè)國家的國內(nèi)生產(chǎn)總值的總和。家的國內(nèi)生產(chǎn)總值的總和。 300多年前，英國思想家培根說道：“知識就是力量”。而讓知識真正成為力量、讓科技真正成為第一生產(chǎn)力的，并不是知識或者科技本身，而是面向市場進(jìn)行創(chuàng)新的公司組織。因?yàn)?，在?chuàng)新活動的諸多要素中，制度大于技術(shù)。 美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家德?。好绹?jīng)濟(jì)學(xué)家德?。?從舊

3、石器時(shí)代到公元從舊石器時(shí)代到公元20002000年的年的250250萬年間萬年間 1 1、前、前15001500萬年人均萬年人均GDPGDP達(dá)到達(dá)到9090國際元國際元 （用了（用了99.4%99.4%的時(shí)間）的時(shí)間） 2 2、到公元、到公元17501750年人均年人均GDPGDP達(dá)到達(dá)到180180國際元國際元 （用了（用了0.59%0.59%的時(shí)間）的時(shí)間） 3 3、從、從17501750年到年到20002000年的年的250250年間人均年間人均GDPGDP達(dá)到達(dá)到66006600國國際元，增長際元，增長3737倍。也就是說人類倍。也就是說人類97%97%的財(cái)富是在過去的的財(cái)富是在過去的

4、250250年，即在年，即在0.01%0.01%的時(shí)間內(nèi)完成的。的時(shí)間內(nèi)完成的。 帶來這帶來這250250年財(cái)富迅速增長的機(jī)制就是市場經(jīng)濟(jì)！年財(cái)富迅速增長的機(jī)制就是市場經(jīng)濟(jì)！ 而公司組織正是市場經(jīng)濟(jì)中不可缺少的細(xì)胞！而公司組織正是市場經(jīng)濟(jì)中不可缺少的細(xì)胞！ 現(xiàn)代公司形成大致經(jīng)過的幾個(gè)階段 1、中世紀(jì)后期公司的萌芽 萌芽狀態(tài)的公司產(chǎn)生于中世紀(jì)后期。當(dāng)時(shí)地中海沿岸各國之間的航運(yùn)業(yè)和航海貿(mào)易已經(jīng)有了比較大的發(fā)展。這種貿(mào)易需要較多的資本，僅靠個(gè)體資本難于籌措。于是，這時(shí)就產(chǎn)生了一種叫做康門達(dá)的組織，由若干個(gè)商人湊錢購船、買貨，然后委托其中某個(gè)商人負(fù)責(zé)日常經(jīng)營。航海貿(mào)易結(jié)束后按股分利。 康門達(dá)通常是一次

5、性的，下一次航海要重新組織。 2、1718世紀(jì)的特許公司 近代公司發(fā)端于17世紀(jì)初的特許貿(mào)易公司。1492年，西班牙航海家新哥倫布首航新大陸，同年，葡萄牙船海家達(dá)伽馬繞過好望角航行到印度，開通了歐洲到美洲和遠(yuǎn)東的遠(yuǎn)洋貿(mào)易。于是，在中世紀(jì)地中海貿(mào)易 產(chǎn)生的康門達(dá)等臨時(shí)性企業(yè)組織形式進(jìn)一步發(fā)展為永久性的公司組織。 由于當(dāng)時(shí)西歐各國的重商主義政府不承認(rèn)平民百姓經(jīng)商的自由權(quán)利，設(shè)立公司要有皇室授予的特許狀，所以這時(shí)的公司被稱為特許貿(mào)易公司。 1600年英國女皇伊莉沙白一世給英國東印度公司頒發(fā)了特許令。 3、19世紀(jì)中期公司制的確立 在18世紀(jì)初的英國，民間自發(fā)建立了許多未經(jīng)政府特許的公司，稱為合股公司

6、。 特許貿(mào)易公司認(rèn)為這些民間公司損害了自己的特權(quán)利益，便游說國會在1720年6月通過了名為取締投機(jī)行為和詐騙團(tuán)體法的法律，禁止民間自行建立公司。即使建立，在法律上也不承認(rèn)它們具有法人身份，因而這些公司的股東仍需對公司負(fù)債負(fù)無限責(zé)任。 但是經(jīng)過多年抗?fàn)?，到?837年在美國康涅狄格州通過了第一個(gè)一般公司法，政府認(rèn)可只要符合一定條件并經(jīng)過注冊，任何公司都可以獲得法人地位。 接著英國在1844年通過了類似的公司法。這樣，公司制度就正式建立起來了。 4、所有與控制相分離的現(xiàn)代公司 早期的公司由大股東擔(dān)任高層乃至中層經(jīng)理人員，但隨著公司規(guī)模日益擴(kuò)大和業(yè)務(wù)日益復(fù)雜，這種情況發(fā)生了變化。 19世紀(jì)40年代，

7、美國西部鐵路公司經(jīng)營的一條全長僅150英里的鐵路由于缺乏集中統(tǒng)一的管理，各區(qū)段間工作不協(xié)調(diào)，發(fā)生了一連串的事故。其中最嚴(yán)重的一次是1841年10月5日發(fā)生的客車相撞事故，傷亡19人。這場事故導(dǎo)致西部鐵路公司進(jìn)行管理改革。 改革后，公司設(shè)置兩名高層經(jīng)理，即總監(jiān)和總裁協(xié)調(diào)和監(jiān)督各區(qū)段中層經(jīng)理人員的工作。其中，總監(jiān)是最高的執(zhí)行官員，總裁則是支薪的執(zhí)行人員同非專職董事（內(nèi)部董事）之間的聯(lián)系扭帶。這樣，西部鐵路便成為美國第一家靠一個(gè)由專職的支薪經(jīng)理人員組成的正規(guī)管理系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)的工商企業(yè)。接著美國的鐵路企業(yè)紛紛效法西部鐵路公司的做法 （一）概念 公司是依照公司法設(shè)立的，以營利為目的的企業(yè)法人。 （二）特征

8、1、合法性； 2、營利性； 3、法人性。 （三）種類（見P19） （一）資本 1、定義（見P19） 資本確定原則 2、資本的存在與運(yùn)行三原則 資本維持原則 （重要） 資本不變原則 法定資本制 3、注冊資本三制度 授權(quán)資本制 （重要） 折衷資本制 (一)出資期限制度 世界主要出資制度介紹 法定資本制： 是指公司在設(shè)立時(shí)，必須在公司章程中確定公司的注冊資本，并在公司成立時(shí)由發(fā)起人一次性全部認(rèn)足或募足的公司資本制度。 根據(jù)其要求：首先，公司章程中必須記載符合法定最低資本限額的注冊資本；其次，公司章程中所確定的資本總額必須在公司成立之前全部認(rèn)足或募足；最后，發(fā)起人在承諾出資后，必須實(shí)際履行繳納出資的義

9、務(wù)。 （一）出資期限制度 世界主要出資制度介紹 法定資本制的優(yōu)點(diǎn)： 1、有利于確保公司資本的真實(shí)可靠； 2、有利于防止設(shè)立中的欺詐、投機(jī)等不法行為； 3、有利于維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益和社會交易的安全。 缺點(diǎn)主要有： 1、不利于公司的盡快成立； 2、容易造成公司資本的閑置浪費(fèi)； 3、不利于公司資本的變更。它最早產(chǎn)生于法國、德國，現(xiàn)在的丹麥、比利時(shí)仍采此種資本制度。（一）出資期限制度 世界主要出資制度介紹 授權(quán)資本制： 是指在公司設(shè)立時(shí)，雖然要在公司章程中確定注冊資本總額，但發(fā)起人只須認(rèn)購部分股份，公司就可成立，其余部分授權(quán)董事會，根據(jù)公司的生產(chǎn)經(jīng)營情況和證券市場行情再隨時(shí)發(fā)行的公司資本制度。 根據(jù)

10、其要求：首先，公司章程既要載明公司注冊資本，又要載明公司成立前第一次發(fā)行的股份資本；其次，在授權(quán)資本制下，注冊資本、發(fā)行資本、實(shí)繳資本同時(shí)存在但各不相同；最后，發(fā)起人只須認(rèn)購并足額繳納章程所規(guī)定的第一次應(yīng)發(fā)行的股份總額，公司即可成立。 （一）出資期限制度 世界主要出資制度介紹 授權(quán)資本制優(yōu)點(diǎn)為： 1、便于公司盡快成立； 2、不易造成資本的閑置浪費(fèi)； 3、免除修改公司章程等變更注冊資本的煩瑣程序。 缺點(diǎn)為： 1、容易引起公司設(shè)立中的欺詐、投機(jī)等不法行為的滋生； 2、不利于保護(hù)債權(quán)人的利益； 3、不利于維護(hù)交易安全。 （一）出資期限制度 世界主要出資制度介紹 折中資本制： 是指在公司設(shè)立時(shí)，雖然章

11、程所確定的注冊資本總額不必一次全部募足，其余股份可以授權(quán)董事會根據(jù)實(shí)際情況隨時(shí)發(fā)行，但首次發(fā)行的股份不得少于法定比例，發(fā)行股份的授權(quán)也必須在一定期限內(nèi)行使的公司資本制度。 （二）注冊資本最低限額制度 各國情況： 英國：1985年以前無要求，為了符合歐共體第二條指今，修正為股份公司最低注冊資本限額為50000英磅（歐共體是16000歐元）。 日本：1990年前無要求，1990年后規(guī)定有限責(zé)任公司最低注冊資本限額為100萬日元，股份有限公司為300萬日元。 （二）注冊資本最低限額制度 各國情況： 美國：20世紀(jì)60年代，各個(gè)州都有最低限額要求，并且規(guī)定如果董事在不具備最低資本額的情況下開業(yè)，要承擔(dān)

12、個(gè)人責(zé)任。1967年修訂后的標(biāo)準(zhǔn)公司法刪去了注冊資本的最低要求，其它州（紐約州和特拉華州）除外，都放棄要求。 韓國：不僅規(guī)定了公司成立的最低資本要求，而且這個(gè)最低要求也是公司存續(xù)的要求。 （二）注冊資本最低限額制度 我國的變化： 2006年1月1日形成1個(gè)分界線，大大降低了最低限額。有限責(zé)任公司由原來的50萬、50萬、30萬、10萬降為3萬和10萬（一人公司）；股份有限公司由原來的1000萬降為500萬。 （三）出資方式 我國公司法的新舊對比： 原公司法規(guī)定：出資方式為貨幣、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)。這被稱為五種法定的出資方式。 新公司法規(guī)定：“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、

13、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外?！?不得作為出資方式的主要有:商譽(yù)、自然人姓名、勞務(wù)、特許使用權(quán)等)對作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。法律、行政法規(guī)對評估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定。 （二）章程 1、定義： 2、地位：公司的“憲法” 3、章程的約束力：公司、股東、董事、監(jiān)事、高管3+x+董秘 1、分配依據(jù)是法定還是由章程定（出資10%，能否要求主張占有20%的股份）？ 2、法人代表由誰當(dāng)？ 3、章程的約束力如何？ 4、自然人股東死亡后，股東權(quán)的繼承問題，章程可不可以事先對法定內(nèi)

14、容進(jìn)行變通？ 5、章程可不可以約定表決權(quán)？ 究竟誰說了算？決策又如何執(zhí)行？權(quán)力的分配、制衡和傳承，對每一個(gè)渴望長大、向往永生的公司來說，都是必須跨越的制度門檻。 誰也不能保證自己的家族代代都有才人出。公司可以傳給子孫，經(jīng)營公司的秉賦卻不一定能遺傳。 要想實(shí)現(xiàn)“公司無限大”和“公司萬年長”這兩個(gè)夢想，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離顯然是更為理性的選擇。一個(gè)開創(chuàng)了公司的人，能為它做的最重要的事情，也許就是在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候離開。 摘自公司的力量 當(dāng)所有權(quán)日漸分散在大小股東手里，習(xí)慣了搭便車的股東們關(guān)心的是股票價(jià)格而不是公司經(jīng)營；經(jīng)營權(quán)都交到了經(jīng)理人手里，卻沒有能夠真正制衡經(jīng)理人的力量，權(quán)力和責(zé)任的失衡，供養(yǎng)了一批現(xiàn)

15、代帝王。 但是，在重新尋找責(zé)任人的時(shí)候，可以挑選、可以評判、可以撤換管理者的現(xiàn)代公司制度，依然是迄今為止最可依賴的糾錯、校正系統(tǒng)的提供者。 要想基業(yè)常青，制度比人更靠得住。但世界上從來沒有盡善盡美或一勞永逸的制度安排，每一種選擇都有成本和時(shí)效。對任何組織而言，當(dāng)舊的權(quán)力平衡被打破、信任被漸漸折損，唯一的辦法是求取新的平衡，建立新的信任。 摘自公司的力量股東(大)會董事會經(jīng)理監(jiān)事會職代會職代會監(jiān)督選舉選舉選舉聘任選舉 （一）概念 （二）性質(zhì) 1、組織法與活動法組織法為主 2、程序法與實(shí)體法實(shí)體法為主 3、強(qiáng)制法與任意法任意法為主 4、國內(nèi)法與涉外法國內(nèi)法為主 （三）公司法的基本原則 1、有限責(zé)任

16、原則 2、出資人所有權(quán)與企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)相分離原則 3、社會責(zé)任原則 4、公司合法權(quán)益受法律保護(hù)原則 5、公司必須保護(hù)職工合法權(quán)益原則 6、轉(zhuǎn)投資或擔(dān)保受限原則 7、禁止權(quán)利濫用原則 8、可訴原則 （一）公司法人格形成 案例：英國的“索羅門起訴索羅門” 1897年英國小商人所羅門先生起訴自己的“所羅門公司”。所羅門先生將自己的鞋鋪出售給公司，公司出資39000英鎊，其中20000股份，10000債券，購買人是所羅門先生以公司資產(chǎn)作擔(dān)保。股東是全家人。在經(jīng)營過程中曾向鮑德瑞普先生發(fā)行債券5000英鎊。無擔(dān)保。 （一）公司法人格形成 后來公司倒閉，所羅門先生要求主張自己10000英鎊債權(quán)的優(yōu)先權(quán)，鮑

17、德瑞普等債權(quán)人反對。 主審此案的大法官認(rèn)為：“在法律上，公司與它的成立者，是二個(gè)不同的人。雖然公司成立后，可能與成立前沒什么二樣：還是同一雙手在收錢，但公司還是不能被看作老板的代理?！惫镜姆ㄈ烁衩婕喚瓦@樣被披上了。 （一）公司法人格形成 公司有了“面紗”，解決了冒險(xiǎn)者的后顧之憂，極大地刺激了人們的冒險(xiǎn)熱情！ 公司有了“面紗”，不光能刺激冒險(xiǎn)，還能分散風(fēng)險(xiǎn)！ 公司有了“面紗”，使眾人集資做大生意成為可能！ （一）公司法人格形成 “面紗”也會傷人！ 1925英國馬寇拉訴北方保險(xiǎn)公司案 馬寇拉將森林賣給自己差不多是惟一股東的公司 馬寇拉以個(gè)人名義給森林投保 發(fā)生森林大火 馬寇拉向北方保險(xiǎn)索賠 北方

18、保險(xiǎn)拒賠，理由：投保人對保險(xiǎn)標(biāo)的沒有保險(xiǎn)利益 (二)法人格否認(rèn) 法人獨(dú)立原則與有限責(zé)任原則作為現(xiàn)代企業(yè)法人制度中的基本制度，其法理意趣是為在股東與公司債權(quán)人之間達(dá)成一種風(fēng)險(xiǎn)與權(quán)利的平衡。當(dāng)這一平衡被公司法人格與股東有限責(zé)任的濫用所打破時(shí)，便需要一種衡平的法律制度來糾偏、矯正。 (二)法人格否認(rèn)的含義 公司法人格否認(rèn)是大陸法系國家的術(shù)語，在英美法系國家中被稱為“揭開公司的面紗”或“刺破公司法人面紗”。 是指為阻止公司獨(dú)立人格的濫用和保護(hù)公司債權(quán)人利益及社會公共利益，就具體法律關(guān)系中的特定事實(shí)，否認(rèn)公司與其背后的股東各自獨(dú)立的人格及股東的有限責(zé)任，責(zé)令公司的股東（包括自然人股東和法人股東）對公司債

19、權(quán)人或公共利益直接負(fù)責(zé)，以實(shí)現(xiàn)公平、正義目標(biāo)之要求而設(shè)置的一種法律措施。 (三)我國法律規(guī)定 公司法第二十條規(guī)定：“公司股東應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益。公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任?！?(三)我國法律規(guī)定 公司法第六十四條規(guī)定：一人有限責(zé)任公司的股東不能證明公司財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于股東自己財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。 （四

20、）適用的情形： 1、空殼公司： 投資者在公司成立后，即將其投入的資金抽逃或轉(zhuǎn)移，企業(yè)因資產(chǎn)減少或嚴(yán)重不足，成為空殼法人。當(dāng)債權(quán)人要求公司償還債務(wù)時(shí)，公司早已失去償付能力，而股東則以公司為有限責(zé)任為由拒絕承擔(dān)清償責(zé)任。 2、公司法人形骸化； 如虛擬股東，即公司的實(shí)質(zhì)股東僅有一人，其余股東僅為掛名股東；（良寶事件） （四）適用的情形： 3、脫殼經(jīng)營； 公司在大量舉債情況下，故意不參加年檢，迫使工商行政管理部門吊銷其營業(yè)執(zhí)照，股東或出資者既不依法組織清算，也不向工商行政管理部門注銷登記，而是以原有的營業(yè)場所、經(jīng)營人員、董事會異地重新設(shè)立公司組織經(jīng)營，并將原公司的主要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入新公司，以達(dá)到逃脫原公司巨

21、額債務(wù)之不當(dāng)目的。實(shí)踐中吊銷營業(yè)執(zhí)照已成為公司合法逃避債務(wù)的有效方式。 （四）適用的情形： 4、母公司濫用子公司的獨(dú)立人格； 一些集團(tuán)公司或大公司為了分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)或出于自身利益的考慮，設(shè)立子公司。表面上看，這些子公司系獨(dú)立的法人實(shí)體，但實(shí)質(zhì)上均由其母公司操縱、控制，成了母公司實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的“工具”。當(dāng)子公司因經(jīng)營不善或意外事故，負(fù)下巨額債務(wù)或?yàn)l臨破產(chǎn)時(shí)，母公司則假借子公司獨(dú)立人格這塊擋箭牌，拒絕對其債務(wù)承擔(dān)清償責(zé)任。（如，食品公司分二家開，制造一家，銷售一家，制造公司專門賒賬，利潤都在銷售公司。） 5、資本顯著不足 （四）適用的情形： 6、程序不當(dāng)； 與公司間沒有保持適當(dāng)?shù)木嚯x。按照兩權(quán)分離要求

22、，公司股東會與董事會在行使職權(quán)時(shí)，必須遵守公司法所規(guī)定的各種活動原則和活動程序，這也是公司人格獨(dú)立的重要條件。 如無視公司法關(guān)于召開股東大會或董事會的規(guī)定，連年不召開股東大會或董事會，在這種情況下，如果仍然讓股東承擔(dān)有限責(zé)任，顯然同公司法律制度的宗旨背道而馳，因此公司人格應(yīng)予否認(rèn)。 公司的力量之源來自哪里？公司的組織機(jī)制公司的組織機(jī)制公司法人格公司法人格公司章程自治公司章程自治來自公司的籌資能力來自公司的籌資能力 （一）定義 （二）設(shè)立原則（重要：P23） 1、自由設(shè)立主義 2、特許主義 3、核準(zhǔn)主義 4、準(zhǔn)則主義 一、有限責(zé)任公司的概念及特征 （一）概念 由50個(gè)以下股東出資，股東以認(rèn)繳的出

23、資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以全部資產(chǎn)對外承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。 （二）特征 1、股東人數(shù)有上限： 2、責(zé)任“雙有限”； 3、封閉式； 4、人資兼具； 5、設(shè)立程序簡單。 （一）設(shè)立條件（見P26） （二）設(shè)立程序發(fā)起申請?jiān)O(shè)立登記注冊會計(jì)師驗(yàn)資制定章程審批（必要時(shí)）繳資（含評估）核發(fā)營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)出資證明書 （一）股東會 1、股東及股東權(quán)利（見P29） 2、股東會性質(zhì)：股東會是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu) 。 3、股東會職權(quán)：（重要，見P29） 4、股東會議事規(guī)則：（見P30） （二）董事會 1、董事會性質(zhì)：（見P30） 2、董事會職權(quán)：（重要，與股東會職權(quán)對比，見P31） 3、董事會議事規(guī)則：（見P31） （

24、三）經(jīng)理 1、經(jīng)理的性質(zhì)（見P31） 2、經(jīng)理的職權(quán)（與董事會職權(quán)對比，見P31） （四）監(jiān)事會 1、監(jiān)事會的性質(zhì)（見P31） 2、監(jiān)事會的組成（見P32） 3、監(jiān)事的職權(quán)（見P32）法人格否認(rèn)財(cái)務(wù)監(jiān)督公司設(shè)立個(gè)數(shù)出資期限注冊資本限額一人公司董事會中有職工高管兼職受限無股東會董事行股東權(quán)章程制定主體出資人特定國有獨(dú)資公司 （一）轉(zhuǎn)讓對象 1、內(nèi)部轉(zhuǎn)讓雙方協(xié)商 2、外部轉(zhuǎn)讓30日通知；過半數(shù)同意；股東同等條件優(yōu)先購買 （二）強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓 法院發(fā)公告，20日股東同等條件優(yōu)先購買 （三）異議股東請求收購股權(quán) 公司有法定行為發(fā)生，異議股東可要求收購其持有股權(quán) （四）股權(quán)繼承 除公司章程另有規(guī)定外，自然人股

25、東死亡后，其合法繼承人可以繼承股東權(quán) 一、股份有限公司的概念與特征 （一）概念（見P36） （二）特征 1、典型的資合性； 2、發(fā)起人人數(shù)有限制； 3、資本劃分為等股份； 4、股份轉(zhuǎn)讓自由； 5、責(zé)任“雙有限”； 6、開放式 （一）設(shè)立條件（見P37） 發(fā)起設(shè)立（定義重要） （二）設(shè)立方式 募集設(shè)立（定義重要） （三）設(shè)立程序（募集設(shè)立）發(fā)起召開創(chuàng)立大會注冊會計(jì)師驗(yàn)資發(fā)起人認(rèn)股簽訂承銷與收股款協(xié)議發(fā)起人繳資（含評估）申請?jiān)O(shè)立登記公告起草招股說明書公告招股說明書 （四）股份有限公司的創(chuàng)立大會 1、定義 股份有限公司的創(chuàng)立大會是指在股份有限公司成立之前，由全體認(rèn)股人參加、決定是否設(shè)立公司并決定公司

26、設(shè)立過程中以及公司成立之后的重大事項(xiàng)的會議。 2、特征 （1）由全體認(rèn)股人組成； （2）存在于股款繳足后，公司成立之前： （3）性質(zhì)與股東大會相當(dāng)； （4）會議召開時(shí)間有嚴(yán)格要求。 （五）股份有限公司的發(fā)起人 1、定義 是指依照有關(guān)法律規(guī)定訂立發(fā)起人協(xié)議，提出設(shè)立公司申請，認(rèn)購公司股份，并對公司設(shè)立承擔(dān)責(zé)任者。 2、義務(wù)（見P40） 3、責(zé)任 公司不能設(shè)立時(shí)： 返還股款并加息銀行同期存款利息； 對設(shè)立時(shí)發(fā)生的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。 基本與有限責(zé)任公司相同，不同之處主要有： （一）關(guān)于股東大會 1、會議通知與公告時(shí)間不同； 2、召開臨時(shí)股東大會的情形不同； 3、表決制度不同，并有累積投票制度。 累積

27、投票制 股東大會選舉董事或監(jiān)事時(shí)，每一股份擁有與應(yīng)選董事或監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)可以集中（累積）使用。 （二）上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定（重要見P45） 1、增加特別決議事項(xiàng)； 2、設(shè)立獨(dú)立董事與董事會秘書； 3、關(guān)聯(lián)交易表決回避制度。 （一）股份發(fā)行 1、發(fā)行原則：“三公”“四同” 2、發(fā)行價(jià)格：平價(jià)、溢價(jià)，不得折價(jià) （二）股份轉(zhuǎn)讓 1、轉(zhuǎn)讓方式：記名與不記名 2、轉(zhuǎn)讓限制：（見P49） (一)上市公司的概念 所發(fā)行的股票經(jīng)國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批(核)準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司。 （二）我國上市公司存在的問題 1、質(zhì)地不優(yōu) 根源額度審批制度 2、“一股

28、獨(dú)大” 根源改革不到位 3、治理沒有效力 根源未能建立有效的激勵約束機(jī)制 對策： 1、國有股減持及教訓(xùn)導(dǎo)火線：2001年6月份，為完善社會保障體制、開拓社會保障資金新的籌資渠道，支持國有企業(yè)的改革和發(fā)展，國務(wù)院發(fā)布了減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法，新華社于6月13日受權(quán)播發(fā)此文。辦法中第五條明確規(guī)定，國有股減持主要采取國有股存量發(fā)行的方式。凡國家擁有股份的股份有限公司(包括境外上市的公司)向公共投資者首次發(fā)行和增發(fā)股票時(shí)，均應(yīng)按融資額的10%出售國有股。國有股存量出售的收入，全部上繳全國社會保障基金。 對策： 1、國有股減持及教訓(xùn) 大崩盤：僅在一周之內(nèi)，峰火通訊等4家公司就紛紛上市發(fā)行

29、新股，無一例外的都“捆綁”著10比例的國有股，幾乎達(dá)到了濫發(fā)的程度。廣大投資者“用腳投票”，造成資金撤離，股市大跌，滬市綜指到10月18日已從6月份的2245點(diǎn)跌至1650點(diǎn)。而就在此時(shí)，當(dāng)市場普遍預(yù)期管理層會對政策作出調(diào)整時(shí)，財(cái)政部的一位副部長卻說：“國有股減持，方向正確，方式定價(jià)合理?！贝搜砸怀觯瑴敢幌碌?520點(diǎn)，股市幾近崩盤 對策： 1、國有股減持及教訓(xùn)叫停： 暫停2001年10月22日晚上深夜12點(diǎn)，中國證監(jiān)會終于宣布：“在具體操作辦法出臺前，停止執(zhí)行有關(guān)國有股減持的規(guī)定”。同時(shí)，發(fā)言人還指出：“中國證監(jiān)會將會同有關(guān)部門在廣泛征求各方面意見的基礎(chǔ)上，研究制度具體的操作辦法，穩(wěn)定推進(jìn)國有股減持工作。” 停 -2002年6月24日國務(wù)院宣布停止國有股減持方案。 對策： 1、國有股減持及教訓(xùn) 2001年10月23日，這一天必將載入中國證券史的史冊。正是在這天，滬深股市在重大利好事件的帶動下跳空高開，僅在5分鐘之內(nèi)兩市1000多支股票全部封至漲停，為世界資本市場發(fā)展史上