財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)及財(cái)務(wù)知識(shí)分析總論

1、財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理2013年年10月月14日日 第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-142一、單項(xiàng)選擇題。1.下列各項(xiàng)中體現(xiàn)債權(quán)與債務(wù)關(guān)系的是（）。A.企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D.企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系【正確答案】C【答案解析】企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)關(guān)系；企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系；企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系；企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)一種強(qiáng)制和無(wú)償?shù)姆峙潢P(guān)系。第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-143

2、2.已知國(guó)庫(kù)券利率為5，純利率為4，則下列說(shuō)法正確的是（）。A.可以判斷目前不存在通貨膨脹B.可以判斷目前存在通貨膨脹，但是不能判斷通貨膨脹補(bǔ)償率的大小C.無(wú)法判斷是否存在通貨膨脹D.可以判斷目前存在通貨膨脹，且通貨膨脹補(bǔ)償率為1【正確答案】D【答案解析】因?yàn)橛捎趪?guó)庫(kù)券風(fēng)險(xiǎn)很小，所以國(guó)庫(kù)券利率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率純利率通貨膨脹補(bǔ)償率，即54通貨膨脹補(bǔ)償率，所以可以判斷存在通貨膨脹，且通貨膨脹補(bǔ)償率541。第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-1443.（）是根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果做出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測(cè)算。A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B.財(cái)務(wù)預(yù)算

3、C.財(cái)務(wù)決策D.財(cái)務(wù)控制【正確答案】A【答案解析】財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果做出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測(cè)算。第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-1454、企業(yè)的財(cái)務(wù)管理包括（ ）的管理。A、籌資、投資、營(yíng)運(yùn)資金、利潤(rùn)分配 B、籌資、投資、營(yíng)運(yùn)資金 C、籌資、投資、利潤(rùn)分配 D、籌資、投資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、利潤(rùn)分配 【正確答案】A第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-1465、企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是（ ）的關(guān)系。A、資金結(jié)算 B、債權(quán)與債務(wù)C、投資與支付投資報(bào)酬 D、分配【正確答案】C第一章第一章

4、 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-1476、企業(yè)購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等，是屬于（ ）引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。A、籌資 B、投資C、經(jīng)營(yíng) D、分配【正確答案】B第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-1487 7、企業(yè)同其債權(quán)人之間的關(guān)系反映（ ）。A、經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)關(guān)系 B、投資受資關(guān)系 C、債權(quán)債務(wù)關(guān)系 D、債務(wù)債權(quán)關(guān)系 【正確答案】D第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-1498 8、下列措施可以用來(lái)協(xié)調(diào)解決股東和管理層矛盾的是（ ）。A、保護(hù)性條款和懲罰措施 B、激勵(lì)、約束和獎(jiǎng)懲機(jī)制C、完善上市公司的治理結(jié)構(gòu) D、規(guī)范上市公司的信息

5、披露制度【正確答案】B第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-14109、下列不屬于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬構(gòu)成的是（ ）。A、通貨膨脹補(bǔ)償 B、違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 D、期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 【正確答案】A第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-141110、由于物價(jià)上漲給投資者帶來(lái)的投資損失，稱(chēng)為（ ）。A、利率風(fēng)險(xiǎn) B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C C、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) D、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)【正確答案】C第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-1412二、多項(xiàng)選擇題。1.下列各項(xiàng)中屬于狹義的投資的是（）。A.與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)B.購(gòu)買(mǎi)無(wú)形資產(chǎn)C.購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)

6、券D.購(gòu)買(mǎi)零件【正確答案】AC【答案解析】廣義投資包括對(duì)內(nèi)使用資金（如購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等）和對(duì)外投放資金（如投資購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)的股票、債券或者與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)等）兩個(gè)過(guò)程，狹義投資僅指對(duì)外投資。第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-14132.投資者與企業(yè)之間通常發(fā)生（）財(cái)務(wù)關(guān)系。A.投資者可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定程度的控制或施加影響B(tài).投資者可以參與企業(yè)凈利潤(rùn)的分配C.投資者對(duì)企業(yè)的剩余資產(chǎn)享有索取權(quán)D.投資者對(duì)企業(yè)承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)法律責(zé)任【正確答案】ABCD【答案解析】投資者與企業(yè)之間通常發(fā)生以下財(cái)務(wù)關(guān)系：投資者可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定程度的控制或施加影響；投資者可以

7、參與企業(yè)凈利潤(rùn)的分配；投資者對(duì)企業(yè)的剩余資產(chǎn)享有索取權(quán)；投資者對(duì)企業(yè)承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)法律責(zé)任。第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-14143.影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要包括（）。A.企業(yè)組織形式B.經(jīng)濟(jì)周期C.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平D.經(jīng)濟(jì)政策【正確答案】BCD【答案解析】影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要有經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)政策等；企業(yè)組織形式屬于法律環(huán)境的因素。第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-14154.風(fēng)險(xiǎn)收益率包括（）。A.通貨膨脹補(bǔ)償率B.違約風(fēng)險(xiǎn)收益率C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率D.期限風(fēng)險(xiǎn)收益率【正確答案】BCD【答案解析】無(wú)

8、風(fēng)險(xiǎn)收益率純利率通貨膨脹補(bǔ)償率，風(fēng)險(xiǎn)收益率包括違約風(fēng)險(xiǎn)收益率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率和期限風(fēng)險(xiǎn)收益率。第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-14165.企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括（）。A.考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B.反映了資本保值增值的要求C.有利于克服管理上的片面性D.有利于社會(huì)資源的合理配置【正確答案】ABCD【答案解析】企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括：（1）考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；（2）反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；（3）有利于管理上的片面性和短期行為；（4）有利于社會(huì)資源的合理配置。第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-14176.

9、下列各項(xiàng)中屬于資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的是（）。A.采購(gòu)原材料B.購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券C.銷(xiāo)售商品D.支付現(xiàn)金股利【正確答案】AC【答案解析】選項(xiàng)B屬于投資活動(dòng)，選項(xiàng)D屬于籌資活動(dòng)。第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-14187.財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容有（ ）A.投資管理 B.籌資管理C.營(yíng)銷(xiāo)管理D.營(yíng)運(yùn)資金管理E.股利分配管理【正確答案】 ABDE 第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-14198.從整體上講，財(cái)務(wù)活動(dòng)包括（ ）A、籌資活動(dòng) B、投資活動(dòng) C、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)D、分配活動(dòng) E、成本核算活動(dòng)【正確答案】 ABCD 第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)

10、訓(xùn)2013-10-14209股份有限公司與有限責(zé)任公司相比,不同點(diǎn)在于（ ）A、股東數(shù)量不同 B、成立條件不同 C、募集方式不同 D、股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件不同 E、承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任不同【正確答案】 ABCD 第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-142110下列經(jīng)濟(jì)行為中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的有（ ）。A資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng) B利潤(rùn)分配活動(dòng)籌集資金活動(dòng) 投資活動(dòng)資金管理活動(dòng)【正確答案】 ABCD 第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)管理總論實(shí)訓(xùn)2013-10-142211以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其缺陷是（ ）A.沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 B.沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)的因素C.只適用于上市公司

11、D.不能反映未來(lái)的盈利 E.使企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行為的傾向【正確答案】 ABDE 第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-1423一、單項(xiàng)選擇題。1.某人希望在5年末取得本利和20000元，則在年利率為2，單利計(jì)息的方式下，此人現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行（）元。A.18114B.18181.82C.18004D.18000【正確答案】B【答案解析】現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行的數(shù)額20000/（152）18181.82（元）。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14242.某人目前向銀行存入1000元，銀行存款年利率為2，在復(fù)利計(jì)息的方式下，5年后此人可以從銀行取出（）元。A.11

12、00B.1104.1C.1204D.1106.1【正確答案】B【答案解析】五年后可以取出的數(shù)額即存款的本利和1000（F/P,2%,5）1104.1（元）。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14253.某人進(jìn)行一項(xiàng)投資，預(yù)計(jì)6年后會(huì)獲得收益880元，在年利率為5的情況下，這筆收益的現(xiàn)值為（）元。A.4466.62B.656.66C.670.56D.4455.66【正確答案】B【答案解析】收益的現(xiàn)值880（P/F,5%,6）656.66（元）。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14264.企業(yè)有一筆5年后到期的貸款，到期值是15000元，假設(shè)存款年利率為3

13、，則企業(yè)為償還借款建立的償債基金為（）元。A.2825.34B.3275.32C.3225.23D.2845.34【正確答案】A【答案解析】建立的償債基金15000/（F/A,3%,5）2825.34（元）。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14275.某人分期購(gòu)買(mǎi)一輛汽車(chē)，每年年末支付10000元，分5次付清，假設(shè)年利率為5，則該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付（）元。A.55256B.43259C.43295D.55265【正確答案】C【答案解析】本題相當(dāng)于求每年年末付款10000元，共計(jì)支付5年的年金現(xiàn)值，即10000（P/A,5%,5）43295（元）。第二章第二章

14、資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14286.某企業(yè)進(jìn)行一項(xiàng)投資，目前支付的投資額是10000元，預(yù)計(jì)在未來(lái)6年內(nèi)收回投資，在年利率是6的情況下，為了使該項(xiàng)投資是合算的，那么企業(yè)每年至少應(yīng)當(dāng)收回（）元。A.1433.63B.1443.63C.2023.64D.2033.64【正確答案】D【答案解析】本題是投資回收額的計(jì)算問(wèn)題，每年的投資回收額10000/（P/A,6%,6）2033.64（元）。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14297.某一項(xiàng)年金前4年沒(méi)有流入，后5年每年年初流入1000元，則該項(xiàng)年金的遞延期是（）年。A.4B.3C.2D.1【正確答案】B【答案解

15、析】前4年沒(méi)有流入，后5年每年年初流入1000元，說(shuō)明該項(xiàng)年金第一次流入發(fā)生在第5年年初，即第4年年末，所以遞延期應(yīng)是413年。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14308.某人擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，希望進(jìn)行該項(xiàng)投資后每半年都可以獲得1000元的收入，年收益率為10，則目前的投資額應(yīng)是（）元。A.10000B.11000C.20000D.21000【正確答案】C【答案解析】本題是永續(xù)年金求現(xiàn)值的問(wèn)題，注意是每半年可以獲得1000元，所以折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)使用半年的收益率即5，所以投資額1000/520000（元）。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14319.某人在第

16、一年、第二年、第三年年初分別存入1000元，年利率2，單利計(jì)息的情況下，在第三年年末此人可以取出（）元。A.3120B.3060.4C.3121.6D.3130【正確答案】A【答案解析】注意本題是單利計(jì)息的情況，所以并不是求即付年金終值的問(wèn)題，單利終值1000（132）1000（122）1000（12）3120（元）。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-143210.下列各項(xiàng)中（）會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。A.舉債經(jīng)營(yíng)B.生產(chǎn)組織不合理C.銷(xiāo)售決策失誤D.新材料出現(xiàn)【正確答案】A【答案解析】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債給企業(yè)目標(biāo)帶來(lái)不利影響的可能性，企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)

17、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)BCD會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-1433二、多項(xiàng)選擇題。1.年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期等額收付的系列款項(xiàng)，下列各項(xiàng)中屬于年金形式的是（）。A.按照直線(xiàn)法計(jì)提的折舊B.等額分期付款C.融資租賃的租金D.養(yǎng)老金【正確答案】ABCD【答案解析】年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期等額收付的系列款項(xiàng)，年金的形式多種多樣，如保險(xiǎn)費(fèi)、養(yǎng)老金、折舊、租金、等額分期收（付）款以及零存整取或者整存零取儲(chǔ)蓄等等。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14342.下列說(shuō)法正確的是（）。A.普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)B.普通年金終值系數(shù)和普通年金

18、現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)C.復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)【正確答案】ACD【答案解析】普通年金終值系數(shù)（F/A，i，n）（F/P，i，n）1/i，償債基金系數(shù)（A/F，i，n）i/（F/P，i，n）1，普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A，i，n）1（P/F，i，n）/i，資本回收系數(shù)（A/P，i，n）i/1（P/F，i，n），復(fù)利終值系數(shù)（F/P，i，n）（1i）n，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F，i，n）（1i）-n。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14353.風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)或者發(fā)生的原因可以分為（）。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.自然風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)D.社會(huì)

19、風(fēng)險(xiǎn)【正確答案】BCD【答案解析】按照風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)或者發(fā)生的原因風(fēng)險(xiǎn)可以分為自然風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14364下列各項(xiàng)所引起的風(fēng)險(xiǎn)中屬于基本風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.自然災(zāi)害B.通貨膨脹C.銷(xiāo)售決策失誤D.罷工【正確答案】AB【答案解析】基本風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的起源與影響方面都不與特定的組織或個(gè)人有關(guān)，至少是某個(gè)特定組織或個(gè)人所不能阻止的風(fēng)險(xiǎn)，即全社會(huì)普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)，如戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、經(jīng)濟(jì)衰退等帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。罷工和銷(xiāo)售決策失誤引起的是特定風(fēng)險(xiǎn)。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-1437三、判斷題。1.資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)情況下

20、的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。（）【答案解析】資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14382.利率不僅包含時(shí)間價(jià)值，而且也包含風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和通貨膨脹補(bǔ)償率。（）【正確答案】對(duì)【答案解析】財(cái)務(wù)管理活動(dòng)總是或多或少地存在風(fēng)險(xiǎn)，而通貨膨脹也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。因此，利率不僅包含時(shí)間價(jià)值，而且也包含風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和通貨膨脹補(bǔ)償率。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14393.每半年付息一次的債券利息是一種年金的形式。（）【正確答案】對(duì)【答案解析】在年金中，系列等額收付的間隔期間只需要滿(mǎn)足“相等”的條件即

21、可，間隔期間完全可以不是一年。所以本題的說(shuō)法正確。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14404.某人貸款5000元，該項(xiàng)貸款的年利率是6，每半年計(jì)息一次，則3年后該項(xiàng)貸款的本利和為5955元（）【正確答案】錯(cuò)【答案解析】注意本年是每半年計(jì)息一次的情況，所以在計(jì)算終值時(shí)使用的折現(xiàn)率應(yīng)是3，期數(shù)應(yīng)是半年的個(gè)數(shù)6，即復(fù)利終值5000（F/P,3%,6）5970.5（元）。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-14415.若企業(yè)的息稅前資金利潤(rùn)率低于借入資金的利息率，則會(huì)降低企業(yè)的自有資金利潤(rùn)率。（）【正確答案】對(duì)【答案解析】若企業(yè)的息稅前資金利潤(rùn)率低于借入資金的利

22、息率，則企業(yè)需要?jiǎng)佑米杂匈Y金的一部分利潤(rùn)用于支付利息，所以會(huì)使得企業(yè)的自有資金利潤(rùn)率降低。舉例說(shuō)明如下：假設(shè)自有資金為100萬(wàn)元，借入資金為200萬(wàn)元，息稅前資金利潤(rùn)率為10%，借入資金利息率為12%，則自有資金創(chuàng)造的息稅前利潤(rùn)為10010%10（萬(wàn)元），借入資金創(chuàng)造的息稅前利潤(rùn)為20010%20（萬(wàn)元），需要支付的利息20012%24（萬(wàn)元），則需要?jiǎng)佑米杂匈Y金創(chuàng)造的息稅前利潤(rùn)4萬(wàn)元支付利息，減少了企業(yè)的利潤(rùn)，所以會(huì)降低自有資金利潤(rùn)率。第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2013-10-1442四、計(jì)算題。1.某人決定分別在2002年、2003年、2004年和2005年各年的1月1日分別存入5000元，按10%利率，每年復(fù)利一次，要求計(jì)算2005年12月31日的余額是多少？【正確答案】本題中2002、2003、2004、2005年每年年初