P2P網(wǎng)絡借貸平臺的風險控制研究名師優(yōu)質資料

1、P2P網(wǎng)絡借貸平臺的風險限制研究摘要：文章首先明確了P2P網(wǎng)絡借貸的定義及其產(chǎn)生的背景和原因.然后在研究P2P網(wǎng)絡借貸開展現(xiàn)狀的根底上,分析P2P網(wǎng)貸平臺開展過程中存在的問題和面臨的風險,構建一個較完善的風險評估體系.最后從國家增強監(jiān)管和網(wǎng)貸平臺自身提升風險治理水平兩個角度,提生了完善立法,將其納入央行征信體系,增強信息披露,嚴格審貸流程,提供風險備付金計比例,資金的第三方托管等風險限制舉措.關鍵詞：P2P網(wǎng)絡借貸金融創(chuàng)新風險限制論文所屬工程：江蘇省高等學校大學生實踐創(chuàng)新練習計劃工程名稱：P2P網(wǎng)貸平臺的風險限制研究-以宜信為例工程編號：202110285089X一、引言互聯(lián)網(wǎng)的開展使人類社會

2、的信息傳播方式發(fā)生了根本的變革,傳統(tǒng)的距型信息傳播方式正在被網(wǎng)絡式、分布式的傳播方式所取代(謝平等,2001).在信息時代,P2P網(wǎng)絡借貸(Peer-to-PeerLending)成為一種新型的直接融資模式,它通過互聯(lián)網(wǎng)技術,實現(xiàn)個人對個人的信息獲取和資金流向.作為中介機構的P2P網(wǎng)貸平臺,一方面借助網(wǎng)絡或者線下資源對借款方的信用情況以及還款水平等進行詳細的考察,選擇有信用的資金需求方,并在網(wǎng)站上發(fā)布資金需求信息供資金供應方選擇投資,另一方面通過平臺硬件或者其他中介的撮合交易,通過線上或線下簽訂協(xié)議達成交易并以收取一定的效勞費和賬戶治理費盈利.P2P網(wǎng)絡信貸平臺在中國的快速開展,有其特殊的經(jīng)濟

3、背景.緊縮的貨幣政策引發(fā)的中小企業(yè)及個人融資難與通貨膨脹導致的個人資產(chǎn)保值難為網(wǎng)絡借貸造就了大量的市場需求孟添,2021.對于投資者而言,P2P網(wǎng)貸能為其提供高于傳統(tǒng)銀行收益率.傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品的年收益4%-5%左右,P2P網(wǎng)絡借貸平臺投資年收益多在10%以上.對于融資方而言,P2P網(wǎng)貸準入門檻低于傳統(tǒng)的金融機構,融資更為便捷,有助于實現(xiàn)普惠金融.P2P借貸行業(yè)的開展提升了民間閑置資金的利用率.網(wǎng)貸資金直達生產(chǎn)和消費領域,實現(xiàn)了金融去杠桿化,有力地支持了實體經(jīng)濟開展.作為一種全新的融資模式,p2p網(wǎng)絡融資從誕生之初就備受矚目.從2005年第一家p2P網(wǎng)絡融資平臺上線開始至今,已經(jīng)有近百家p2

4、p網(wǎng)絡融資平臺在十多個國家和地區(qū)陸續(xù)投入運營.國內(nèi)市場的第一家p2P網(wǎng)絡融資網(wǎng)站一一拍拍貸在2007年成立.對P2P網(wǎng)貸還沒有嚴格意義上的概念界定,其運營模式尚未完全定型.目前已經(jīng)由現(xiàn)了以下幾種運營模式,一是純線上模式,此類模式典型的平臺有拍拍貸、合力貸、人人貸局部業(yè)務等,其特點是資金借貸活動都通過線上進行,不結合線下的審核.通常這些企業(yè)采取的審核借款人資質的舉措有通過視頻認證、查看銀行流水賬單、身份認證等.第二種是線上線下結合的模式,此類模式以翼龍貸為代表.借款人在線上提交借款申請后,平臺通過所在城市的代理商采取入戶調查的方式審核借款人的資信、還款水平等情況.第三種,以宜信為代表的債權轉讓模

5、式現(xiàn)在還處于質疑之中,這種模式是公司作為中間人對借款人進行篩選,以個人名義進行借貸之后再將債權轉讓給理財投資者.由于缺乏對P2P借貸平臺法律標準,P2P網(wǎng)貸平臺頻生跑路、破產(chǎn)等事件.據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示,2021年全國主要90家P2P平臺總成交量490億,平均綜合利率為23.24%;有74家平臺生現(xiàn)提現(xiàn)困難.因而,在當前形勢下,關于P2P網(wǎng)絡借貸風險限制問題的研究就顯得十分迫切.二、P2P網(wǎng)貸平臺開展現(xiàn)狀P2P網(wǎng)絡信貸平臺簡稱網(wǎng)貸平臺具有以信用貸款為主,高交易效率,低進入門檻,信息公開,以數(shù)據(jù)為支撐的特征.P2P網(wǎng)絡信貸平臺這種新型金融效勞模式最早起源于英國,2005年第一家P2P網(wǎng)貸平臺Zop

6、a成立,此后在世界各地如雨后春筍般興起,逐漸形成了Zopa,Prosper,lending-club等典型模式.一P2P網(wǎng)貸平臺呈現(xiàn)爆發(fā)式增長自2007年第一家網(wǎng)貸平臺一拍拍貸成立以來,我國網(wǎng)貸平臺得以迅速開展2021年網(wǎng)絡借貸行業(yè)總成交量到達60億元,2021年整個網(wǎng)貸行業(yè)的成交量高達200億元.2021年整個網(wǎng)貸平臺的成交量將高達600億元.根據(jù)128家網(wǎng)貸平臺上線時間的分布,可估計由現(xiàn)存網(wǎng)貸上線時間分布,如圖1.由圖可知,每年新增平臺數(shù)同比增長保持在150%以上.自2021年以來,P2P網(wǎng)貸平臺實現(xiàn)了爆發(fā)式的增長.數(shù)據(jù)來源：根據(jù)在網(wǎng)貸之家備案的128家網(wǎng)貸平臺上線時間分布情況制作由該分布

7、圖.二P2P網(wǎng)貸平臺集中分布在經(jīng)濟興旺地區(qū)數(shù)據(jù)來源：根據(jù)在網(wǎng)貸之家備案的128家網(wǎng)貸平臺地區(qū)分布情況制作由該分布圖從地區(qū)分布來看,網(wǎng)貸平臺主要集中在經(jīng)濟興旺的沿海地區(qū),其中廣東省的最多占到30%以上,排名在前五位的是廣東、浙江、上海、北京、江蘇,僅五省市就分布了77%的網(wǎng)貸平臺.不難看由網(wǎng)貸平臺的由現(xiàn)與地區(qū)經(jīng)濟興旺程度有著密切關系.經(jīng)濟越興旺,資金的需求越強烈,供應越充足,P2P網(wǎng)貸開展資金根底越雄厚.三P2P網(wǎng)貸行業(yè)開展勢頭良好,競爭劇烈網(wǎng)貸平臺成交量不斷增長.圖3反映了2021年9月份的網(wǎng)貸指數(shù).9月份的平均成交指數(shù)7010.81,即每日成交金額高達7011萬元,這一數(shù)值與前一個月相比有顯

8、著提升.利率指數(shù)較為穩(wěn)定,但也呈增長趨勢,今年六七月份行業(yè)平均利率穩(wěn)定在10-15%,到9月份平均水平已在15%以上,與銀行貸款利率相比,網(wǎng)貸利率較高.對于人氣指數(shù),今年9月份平均每個平臺每日大約投資人數(shù)590人左右.可見P2P行業(yè)總體開展勢頭良好,成長速度很快.P2P網(wǎng)貸行業(yè)競爭劇烈,新平臺層由不窮,成交量排名也瞬息萬變.<E:dal1月、財經(jīng)界？學術版202102【財經(jīng)界學術版2021年第2期】、財經(jīng)15-01下-6.tif>圖32021年9月份網(wǎng)貸綜合利率指數(shù)數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家三、P2P網(wǎng)貸平臺的風險限制根據(jù)信用風險的承當情況,可以將平臺角色定位為兩大類,一類

9、是以拍拍貸為代表的純平臺模式.該模式具有提供信用貸款,以線上業(yè)務為主,單純收取信息匹配效勞費實現(xiàn)盈利的特征.另一類是復合中介模式.在復合中介模式下,平臺既是純中介還扮演擔保人、聯(lián)合追款人、利率制定人的身份.這類P2P網(wǎng)貸平臺一般都承諾本金保證.貸款方違約的信用風險轉移到平臺本身.這里選取四家平臺,對其經(jīng)營模式進行比照.如表1通過以上幾個方面對平臺比擬發(fā)現(xiàn),不同模式下,網(wǎng)貸平臺面臨的風險會有差異,網(wǎng)貸平臺在開展過程中注意以下問題.一身份定位問題從以上平臺的注冊身份,我們可以發(fā)現(xiàn)每家的平臺的注冊身份不盡相同,有電子商務公司、金融信息效勞公司,金融效勞機構等,注冊身份差異較大,純平臺模式多側重信息效

10、勞身份,復合中介模式注冊身份各異,多為子公司.注冊資本金也無特殊限制,行業(yè)入門門檻較低.這也反映著網(wǎng)貸這個新興行業(yè)其開展過程缺少有效的監(jiān)管和相關法律的約束.二信用風險負擔問題從網(wǎng)貸平臺的經(jīng)營范圍來看,平臺大多經(jīng)營信用貸款,這是最初p2P純平臺模式開展的主要經(jīng)營標的.但由于與國外相比,中國的個人信用體系缺失、缺乏成熟的信用評價機制,這使得平臺擔保墊付業(yè)務以及抵押貸款等業(yè)務快速開展起來,這些業(yè)務的開展使得網(wǎng)貸平臺變成復合中介,扮演擔保人角色,自身面臨信用風險加大.以2021年5月成立的非誠勿貸和2021年成立的紅玲創(chuàng)投為例,前者累計成交額為2億8933萬,累計逾期貸款為2539萬,違約率約8.78

11、%,紅玲創(chuàng)投2021年底實現(xiàn)累計成交量為15億428萬,截止2021.11逾期欠款為1899萬,其違約率約為3.77%.由于逾期缺失2021.12數(shù)據(jù),這一逾期率可能偏小.總體上,網(wǎng)貸行業(yè)壞賬率要高于傳統(tǒng)金融機構.對于抵押貸款業(yè)務,P2P網(wǎng)貸平臺風險識別水平有限,面臨屢次抵押等問題.平臺在開展過程中面臨選擇業(yè)務與自身經(jīng)營水平不匹配的問題.三對于網(wǎng)絡的依賴程度,影響網(wǎng)貸平臺模式選擇對網(wǎng)絡依賴強,即主要以線上業(yè)務為主,這就局限了網(wǎng)貸平臺提供抵押標,也限制了網(wǎng)貸平臺信用審核的準確性以及成為聯(lián)合追債人.但是不能否認以線上業(yè)務為主本錢最低,網(wǎng)貸平臺信用風險最小.但目前只有拍拍貸主要以純平臺模式為主,這說

12、明了在中國個人信用體系缺失的情況下,對出借人提供本金保證更加符合中國當前投資人的需要.四利率確定以及盈利方式面臨違法的風險根據(jù)最高人民法院?關于人民法院審理借貸案件的假設干意見?第6條規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率,各地人民法院可以根據(jù)本地區(qū)的實際情況具體掌握,但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍包含利率本數(shù)超由此限度的,超由局部的利息不予保護.圖4網(wǎng)貸平臺綜合收益率分布圖數(shù)據(jù)來源于網(wǎng)貸之家由圖可知,投資人綜合收益率為6%-43%之間,收益率集中在20%-30%,有些平臺到達40%以上,加上效勞費率,貸款利率要更高.P2P網(wǎng)貸平臺允許的借款期限一般在兩年以內(nèi),傳統(tǒng)銀行貸款利率在兩

13、年期不超過6.15%.對于平均貸款利率在20%以上的網(wǎng)貸平臺,其貸款利率很容易突破銀行貸款四倍的警戒線.P2P網(wǎng)貸平臺的貸款利率大大高于傳統(tǒng)銀行貸款,另外,這一利率水平遠高于行業(yè)平均投資收益率10%,貸款人貸款負擔較重,容易引發(fā)逾期和跑路事件發(fā)生.五逾期黑名單披露與信息平安對于貸款人由現(xiàn)逾期還款的情況,一局部平臺為了預防被違約人狀告私自泄露客戶信息或因過多逾期會影響平臺人氣而采取不公布違約貸款人信息,但也有一局部平臺采取給予違約人10-30天的寬限期,一旦超過期限,就會在逾期黑名單中披露違約貸款人信息,進而提升違約人本錢以減少違約.披露逾期黑名單是一種有效遏制逾期還款的方法但這一做法存在違法泄

14、露客戶信息之嫌.四、P2P網(wǎng)貸平臺面臨風險分析一信用風險信貸業(yè)務最大風險無疑是貸款者不能按時還本付息的風險,即信用風險.1間接信用風險：資金需求方違約,延期支付或跑路影響到平臺營業(yè)收入.2業(yè)務風險：平臺由于開展本金保證,擔保,墊付等業(yè)務使得資金需求方違約風險轉移到平臺本身.二合規(guī)風險由現(xiàn)違法違規(guī)所造成的損失情況(1)身份風險：注冊資金門檻過低,注冊身份混亂尷尬,無法進行有效的監(jiān)管限制.(2)高利率風險：利率的設置是否符合法律的規(guī)定超過銀行同期貸款四倍(如高利貸)網(wǎng)貸平臺收取利息和手續(xù)費的盈利模式,存在演化成高利貸的風險.(3)非法集資風險：通過網(wǎng)絡或線下形式直接向社會公眾銷售貸款,投資者資金那

15、么直接進入其公司或其法定代表人個人賬戶.(4)政策風險：由于目前P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管仍處于空白,國家也對網(wǎng)貸平臺開展采取觀望態(tài)度,未來政策的不確定性也增加了P2P網(wǎng)貸平臺的不確定性.(三)操作風險(1)技術風險：P2P平臺是依靠WEB2.0信息與互聯(lián)網(wǎng)技術開展的業(yè)務,以實現(xiàn)點對點或多對多的借貸交易.如果P2P平臺的操作軟件存在重大技術問題和平安漏洞,可能會造成平臺運行的崩潰,也可能被黑客入侵利用.(2)內(nèi)部員工道德風險：P2P公司員工本身參與交易的沒有限制,內(nèi)部員工利用身份便利,設置虛假賬戶,或者顧客信息非法交易.(3)資金平安性風險：“人人貸公司存儲風險金,具有保險金性質的資金賬戶由“人人貸公

16、司自己治理的會面臨被非法挪用等資金的平安性問題.(四)其他風(1)流動性風險：由借人的缺乏、壞賬的攀升、還本退息的承諾、監(jiān)管政策的變化、市場的急劇波動,都可能導致資金鏈的斷裂.(2)市場風險：市場風險是所有金融機構均面臨的風險.這里是指P2P網(wǎng)貸平臺業(yè)務超越個人小額信貸的領域,進入市場風險較大的小企業(yè)貸款,難以通過大數(shù)法那么和利率覆蓋風險的方式消化而產(chǎn)生的風險.五、結論與建議網(wǎng)貸平臺風險事件頻由,一方面源于國家針對這種新行業(yè)監(jiān)管近乎空白,另一方面,網(wǎng)貸平臺自身風險識別以及防范水平有限.因此,我們從這個兩個角度分別提由風險防控建議.(一)從國家方面,完善立法,增強監(jiān)管1、構建P2P信貸平臺的監(jiān)管

17、體系,盡快明確P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管主體我國對網(wǎng)貸的注冊身份還為一般的工商業(yè)企業(yè).但是網(wǎng)貸平臺由于從事于與金融相關的活動,風險比一般的工商業(yè)企業(yè)要大.因此應該盡快明確監(jiān)管主體,為網(wǎng)貸平臺定位,這也有助于提升個人投資者區(qū)分融資平臺真假的水平.國家應對企業(yè)注冊資本設置限制,當企業(yè)注冊資本太少時,企業(yè)抵御風險水平較弱,此時應對于開展高風險小企業(yè)貸款或額度較大貸款業(yè)務進行限制,以防風險事件的發(fā)生.?關于加強影子銀行監(jiān)管有關問題的通知?107號文將P2P等新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務歸入影子銀行之列,并在監(jiān)管責任分工中指由：“第三方理財和非金融機構資產(chǎn)證券化、網(wǎng)絡金融活動等,由人民銀行會同有關部門共同研究制定方法.這就

18、意味著P2P行業(yè)將開始由央行負責協(xié)調監(jiān)管.2、加快完善P2P信貸平臺的法律法規(guī)P2P網(wǎng)貸平臺雖依托網(wǎng)絡開展的借貸效勞業(yè)務,其實質上在從事是一種金融活動.其經(jīng)濟活動既不完全適用于有關電子商務法律也不能依據(jù)金融行業(yè)的法律標準,目前只能按民間借貸相關法律進行標準.因此,盡快制定并完善專門針對P2P信貸平臺的法律法規(guī)和政策體系是十分必要的.國家對于網(wǎng)貸利率設置方法以及費用收取方式應加以標準,預防演變成高利貸.同時也應增強對網(wǎng)貸平臺為擔保以及墊付資金而計提的保證金的真實性以及充足性進行監(jiān)督.3、將網(wǎng)貸交易記錄納入央行征信體系我國缺乏完善的個人信用體系,網(wǎng)貸平臺在信用審核時往往只能參考借款人提供的銀行信用

19、報告,這種做法在一定程度上可以界定借款人的信用情況.但由于銀行貸款一般均有抵押,不能如實反映借款人在無擔保無抵押情況下的信用狀況.對于個人信用貸款記錄,雖有平臺采取對超過10天的違約借款人的信息進行披露,但是面臨泄露私人信息的合法性問題.因此,為了減少借款人違約情況發(fā)生以及預防涉及泄露客戶信息之嫌,最好方法,將P2P網(wǎng)貸信貸活動記錄納入央行征信體系,這樣既增強借款方違約本錢,也強化借款人的守信意識,有效幫助P2P平臺較少違約發(fā)生.4、改善P2P信貸平臺信息不對稱,提升信息透明度我國P2P網(wǎng)絡借貸的數(shù)據(jù)由平臺自愿披露,大多平臺對外不公開的數(shù)據(jù)或披露信息不全面,公開數(shù)據(jù)的真實性也無從考證,使得人們

20、對其的合法性、合規(guī)性存在嚴重質疑,作為一種資金借貸的金融效勞平臺,信息對稱、透明是促進其開展重要因素.國家應該加緊完備P2P網(wǎng)絡信貸公司相關披露制度,提升公司的信息透明度,讓P2P網(wǎng)絡信貸呈現(xiàn)一種平安可信的風貌.對于其備付金情況以及平臺交易量進行披露,可以供投資人參考,減少其投資的盲目性,也可以保證投資資金的平安性,減少平臺非法集資的可能性,促進網(wǎng)貸平臺健康開展.二從平臺本身方面,借鑒經(jīng)驗,提供風險治理水平1、嚴格信用審核流程,提升信用甄別技術P2P網(wǎng)貸平臺嚴格貸前信用審核,限制審核通過率,提高信用甄別技術,開發(fā)或購置的風險識別系統(tǒng).如宜信使用的基于數(shù)據(jù)庫技術FISO系統(tǒng),為用戶評級,為由借人

21、提供參考減少盲目的投標.基于大數(shù)據(jù)分析評價系統(tǒng),可以大大提升審貸的客觀性,效率和科學性.在科學評估借款人信用等級前,應注意考察借款者提供信息的真實性以及充足性.目前,P2P網(wǎng)貸信用評級所參考信息以及交易數(shù)據(jù)在復原和構建一個人的信貸違約層面,還遠遠不夠,還需要大量引入外部數(shù)據(jù),進行交叉驗證,才能構建信用評估模型.開發(fā)防欺詐系統(tǒng),提升信息鑒別水平.將審貸系統(tǒng)與人工相結合,注意總結違約人特征,提升信用鑒別水平.同時,也要做好貸后貸款還款狀況的檢測,提供還款提醒效勞,減少非主動違約情況發(fā)生.2、限制信貸規(guī)模,提升違約本錢貸款額度小,借款人違約本錢相對高,這有利于降低了借款人的違約率,從而減少壞賬率.在

22、借款人申請借款初期,P2P網(wǎng)貸平臺應該要求貸款人提交詳細證實資料,全面了解借款人的償債水平.如有發(fā)現(xiàn)有礙還款事項,采取不借款或者降低借款額度.在批準放款時,注意貸款額度不能超過小額信貸額度限制.網(wǎng)貸平臺也應采取舉措引導由借人分散投資,降低風險.如拍拍貸,對符合分散投資規(guī)那么的人提供本金保證鼓勵,也可以通過限制每種借款標的投資額度,從而幫助由借人有效分散風險.也可以借鑒prosper模式,創(chuàng)立“客戶組,提高借款人違約本錢,豉勵組內(nèi)借貸.3、提升保證金的計提比例,運營資金與保證金隔離目前,宜信對外稱其壞賬率為0.8%左右,保證金的計提比例為2%,實現(xiàn)兩倍的覆蓋與銀行一致.相對于網(wǎng)貸,傳統(tǒng)銀行的貸款

23、大多有抵押擔保,一般情況下還款更加有保證而P2P貸款大多無抵押,風險較高,不可否認宜信與同行業(yè)相比,風控體系較完善,但其壞賬率增加可能性很大,由于同行業(yè)其他平臺壞賬率大大高于宜信.例如2021年5月成立的非誠勿貸其壞賬率為8.78%,2021年成立紅玲創(chuàng)投其壞賬率約為3.77%o因此建議網(wǎng)貸平臺也增加保證金的計提比例,預防由于經(jīng)濟衰退或其他事件引發(fā)集中違約.為了保證保證金真實充足,同時也為了預防危及企業(yè)自身資金平安,建議平臺保證運營資金與保證金隔離,實現(xiàn)保證金的第三方托管.4、增強信息披露,實現(xiàn)信息共享網(wǎng)貸平臺在建設好自身的黑名單制度的同時,應該積極爭取納入央行征信體系,增加借款人的違約本錢.同時平臺之間的違約人的信息以及交易記錄應該實現(xiàn)共享,提升共同抵御欺詐水平,減少壞賬發(fā)生.這一信息共享平臺可以由行業(yè)自治組織建立,有利于增強對貸款人和融資平臺的媒體和社會監(jiān)督.在做好交易記錄實現(xiàn)行業(yè)內(nèi)共享的同時,網(wǎng)貸平臺也增加保證金透明度以增強投資人信任,可以通過定期公布保證金的金額.5、注意交易模式的合法性對于大多數(shù)平臺,是通過第三方支付平臺完成資金的劃轉流動,資金不通過本公司賬戶,風險較低.但對于采用流轉債模式的平臺,如果未找到貸款人之前,先要求由借人資金直接打入公司特定賬戶,就可能演變?yōu)槲沾婵?發(fā)放貸款的非法金融機構,被認定為非法集資.因此,這類公司應增加交易過程透