財(cái)務(wù)報(bào)表分析4-7[1]

1、第二篇 財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)分析第4章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第5章 所有者權(quán)益分析第6 章利潤(rùn)表分析第7章 現(xiàn)金流量表分析引例：深圳賽格三星股份有限公司無(wú)法表示意見(jiàn)的專項(xiàng)說(shuō)明關(guān)于對(duì)深圳賽格三星股份有限公司2009年度財(cái)務(wù)報(bào)表出具無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的專項(xiàng)說(shuō)明立信大華專審字2010558號(hào)深圳賽格三星股份有限公司全體股東：深圳證券交易所：我所接受委托，進(jìn)行相關(guān)公司深圳賽格三星股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“賽格三星”）2009年度財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)工作，對(duì)其2009年度財(cái)務(wù)報(bào)表出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。根據(jù)公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則14號(hào)非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)及其涉及事項(xiàng)的處理和深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2008

2、年修訂)的規(guī)定，現(xiàn)將非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)涉及事項(xiàng)情況說(shuō)明如下： 一、影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的情況1.CRT市場(chǎng)變化對(duì)賽格三星生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重大影響。2009 年5月12日，鑒于全球CRT市場(chǎng)需求和彩管行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，經(jīng)過(guò)對(duì)CH2池爐及相關(guān)生產(chǎn)線的技術(shù)論證，現(xiàn)CH2池爐及相應(yīng)生產(chǎn)線已不適應(yīng)市場(chǎng)的變化和賽格三星的發(fā)展，賽格三星董事會(huì)同意停止運(yùn)行CH2池爐及相應(yīng)生產(chǎn)線的議案。2009 年7月1日，賽格三星董事會(huì)通過(guò)了關(guān)于停止運(yùn)行CRT的1條屏線2條錐線以及STN的1條生產(chǎn)線的議案。本次決定停止運(yùn)行的深圳賽格三星股份有限公司無(wú)法表示意見(jiàn)的專項(xiàng)說(shuō)明CRT生產(chǎn)線包括CH1錐池爐下的CH11、CH12等2條生產(chǎn)線，CH3屏

3、池爐下的CH31一條生產(chǎn)線，STN的CS1生產(chǎn)線。以上生產(chǎn)線停止運(yùn)行后，賽格三星繼續(xù)運(yùn)行的生產(chǎn)設(shè)備有CH1錐爐及CH13一條生產(chǎn)線；CH3屏爐及CH32、CH33、CH34三條生產(chǎn)線；STN的CS2一條生產(chǎn)線。2009 年8月24日賽格三星董事會(huì)決定，在2009年8月31日前全面停止運(yùn)行CRT生產(chǎn)線，CRT終止生產(chǎn)。賽格三星的生產(chǎn)線僅有1條STN生產(chǎn)線CS2正常行。 2.賽格三星發(fā)生巨額虧損。2009年度賽格三星發(fā)生虧損達(dá)1,926,370,072.72元,由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境重大不利變化計(jì)提了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1,474,017,423.29元。3.截至審計(jì)報(bào)告日，賽格三星尚無(wú)明確的重組計(jì)劃。賽格三星

4、于2009年 11 月2日接股東深圳市賽格集團(tuán)有限公司通知，擬籌劃針對(duì)賽格三星的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，并申請(qǐng)從2009年11 月3日起停牌。但本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)方案尚不完備，賽格三星于2009年12月3日發(fā)布公告，終止籌劃針對(duì)賽格三星的資產(chǎn)重組事項(xiàng)，并承諾賽格三星在未來(lái)三個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。二、關(guān)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力評(píng)估由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，賽格三星對(duì)相關(guān)設(shè)備計(jì)提了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1,474,017,423.29元，2009年度虧損達(dá)1,926,370,072.72元。我們提請(qǐng)賽格三星管理層對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力作出評(píng)估。賽格三星管理層對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的評(píng)估情況如下：從2009年3月起，賽格三星董事會(huì)

5、和管理層就CRT市場(chǎng)的進(jìn)一步變化及賽格三星CRT生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)行反復(fù)論證。深圳賽格三星股份有限公司無(wú)法表示意見(jiàn)的專項(xiàng)說(shuō)明復(fù)調(diào)研、論證，針對(duì)全球CRT萎縮的市場(chǎng)，為了控制和減少經(jīng)營(yíng)損失，先后于本年5月和7月、8月全面停止運(yùn)行了CRT的生產(chǎn)線和STN的1條生產(chǎn)線。由于CRT市場(chǎng)的不斷萎縮主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)上存在不確定性，賽格三星將繼續(xù)根據(jù)市場(chǎng)的變化對(duì)現(xiàn)在運(yùn)行的生產(chǎn)線進(jìn)行相應(yīng)的結(jié)構(gòu)調(diào)整以適應(yīng)市場(chǎng)需求變化的趨勢(shì)。三、我們的審計(jì)意見(jiàn)根據(jù)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1324號(hào)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，我們對(duì)影響賽格三星持續(xù)經(jīng)營(yíng)的情形進(jìn)行了認(rèn)真研究，發(fā)現(xiàn)賽格三星存在多項(xiàng)可能導(dǎo)致對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的事項(xiàng)存在重大不確定性，我

6、們難以判斷財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)是否適合繼續(xù)采用持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)，因此我們認(rèn)為應(yīng)對(duì)賽格三星2009年度財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，具體情況如下：1.鑒于CRT市場(chǎng)變化對(duì)賽格三星生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重大影響，2009年8月24日賽格三星董事會(huì)決定，在2009年8月31日前全面停止運(yùn)行CRT生產(chǎn)線，CRT終止生產(chǎn)。截至審計(jì)報(bào)告日，賽格三星的生產(chǎn)線僅有1條STN生產(chǎn)線正常運(yùn)行，賽格三星未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況存在重大不確定性。 2.賽格三星在2009年度發(fā)生虧損192,637萬(wàn)元，由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境重大不利變化計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備147,402萬(wàn)元。3.截至審計(jì)報(bào)告日，賽格三星尚無(wú)明確的重組計(jì)劃。 由于存在上述情況，同時(shí)我

7、們也無(wú)法通過(guò)其他程序就管理層運(yùn)用持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表的合理性獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，因此無(wú)法判斷賽格三星管理層繼續(xù)按照持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表是否適當(dāng)，深圳賽格三星股份有限公司無(wú)法表示意見(jiàn)的專項(xiàng)說(shuō)明否適當(dāng)。 上述事項(xiàng)可能產(chǎn)生的影響非常重大和廣泛，我們無(wú)法對(duì)賽格三星2009年度的財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表意見(jiàn)。如果深圳賽格三星股份有限公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)，不存在重大不確定性，則其2009年度財(cái)務(wù)報(bào)表中無(wú)明顯違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)信息披露規(guī)范的情況。本專項(xiàng)說(shuō)明是根據(jù)深圳證券交易所的有關(guān)規(guī)定出具的，不得用作其他用途。由于使用不當(dāng)所造成的后果，與執(zhí)行本業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師及其所在的會(huì)計(jì)師事務(wù)所無(wú)關(guān)。立信大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公

8、司中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師：中國(guó)北京中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師:二一年三月二十九日 思考： 上述審計(jì)事項(xiàng)中，多項(xiàng)涉及資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題。在企業(yè)管理日?；顒?dòng)中，不良資產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)如何界定？巨額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與巨額虧損之間有何關(guān)系？資產(chǎn)重組對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)意味著什么？v要點(diǎn)提示：v沒(méi)有市場(chǎng)需求的生產(chǎn)線屬于不良資產(chǎn)。v巨額計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備異常。v資產(chǎn)重組對(duì)嚴(yán)重虧損企業(yè)持續(xù)發(fā)展的作用。第4章 資產(chǎn)負(fù)債表分析 v第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容v第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析v第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析目的與內(nèi)容v資產(chǎn)負(fù)債表分析目的v 會(huì)計(jì)分析的目的v 會(huì)計(jì)分析的作用v資產(chǎn)負(fù)債表分析基礎(chǔ)v 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的會(huì)計(jì)含義

9、v 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的財(cái)務(wù)含義v資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表主表分析v一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析v二、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析v三、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析v應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)是指，企業(yè)把由于賒銷而形成的應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行為企業(yè)提供資金，并負(fù)責(zé)管理、催收應(yīng)收賬款和壞賬擔(dān)保等業(yè)務(wù)，企業(yè)可借此收回賬款，加快資金周轉(zhuǎn)。v理論上講，保理可以分為有追索權(quán)保理（非買斷型）和無(wú)追索權(quán)保理（買斷型）、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理。v應(yīng)收賬款保理之銀行撥備是針對(duì)保理業(yè)務(wù)還款賬戶而言 。應(yīng)收賬款中有一項(xiàng)是保理業(yè)務(wù)待收款，實(shí)際是銀行的墊款。 既然是墊出款，也就類似銀行承兌匯票一樣，都是存在潛在風(fēng)險(xiǎn)的，所以

10、要類似貸款一樣從銀行自由資產(chǎn)中提出準(zhǔn)備金，作為萬(wàn)一不能收回后的“特殊準(zhǔn)備”。v應(yīng)收賬款保理之銀行撥款是指銀行支付保理價(jià)金 。v應(yīng)收賬款質(zhì)押與保理的根本區(qū)別在于是否轉(zhuǎn)移債權(quán)，首先，質(zhì)押是一種從屬法律關(guān)系，質(zhì)押成立的前提必然是存在一個(gè)其所擔(dān)保的應(yīng)由債務(wù)人向債權(quán)人償還的主債務(wù)。而在保理交易中，銀行按一定的比率向被融資方支付交易對(duì)價(jià)以購(gòu)買被融資方的應(yīng)收賬款，并通過(guò)直接收取應(yīng)收賬款的方式收回其支付的交易對(duì)價(jià)； 其次，在質(zhì)押設(shè)立后，除非債務(wù)人償還主債發(fā)生違約，否則債權(quán)人不能通過(guò)執(zhí)行質(zhì)押而享有質(zhì)押物的任何權(quán)益。但在保理交易中，銀行有權(quán)立刻直接收取保理費(fèi)用并獲得所購(gòu)應(yīng)收賬款項(xiàng)下的任何報(bào)酬； 第三，如果設(shè)立質(zhì)押

11、擔(dān)保，即使債權(quán)人不選擇執(zhí)行質(zhì)押，其仍然有權(quán)向債務(wù)人主張關(guān)于主債務(wù)的權(quán)利。但在保理交易中，銀行除了收取所購(gòu)應(yīng)收賬款的報(bào)酬之外，不能對(duì)被融資方主張任何權(quán)利。主要作用主要作用 （一）低成本融資，加快資金周轉(zhuǎn)。 保理業(yè)務(wù)的成本要明顯低于短期銀行貸款的利息成本，銀行只收取相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)用。而且如果企業(yè)使用得當(dāng)，可以循環(huán)使用銀行對(duì)企業(yè)的保理業(yè)務(wù)授信額度，從而最大程度地發(fā)揮保理業(yè)務(wù)的融資功能。尤其是對(duì)于那些客戶實(shí)力較強(qiáng)，有良好信譽(yù)，而收款期限較長(zhǎng)的企業(yè)作用尤為明顯。（二）增強(qiáng)銷售能力。由于銷售商有進(jìn)行保理業(yè)務(wù)的能力，會(huì)對(duì)采購(gòu)商的付款期限作出較大讓步，從而大大增加了銷售合同成功簽訂的可能性，拓寬了企業(yè)的銷售渠道

12、。（三）改善財(cái)務(wù)報(bào)表。在無(wú)追索權(quán)的買斷式保理方式下，企業(yè)可以在短期內(nèi)大大降低應(yīng)收賬款的余額水平，加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，改善財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)管理比率指標(biāo)。（四）融資功能。應(yīng)收賬款保理，其實(shí)質(zhì)上還是一種利用未到期應(yīng)收賬款這種流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式。 保理業(yè)務(wù)起源于19世紀(jì)的北美和歐洲，于1987年10月正式登陸中國(guó)商業(yè)銀行。在中國(guó)來(lái)講，保理業(yè)務(wù)還處于起步階段，屬于比較陌生的東西，其主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： （一）時(shí)間上起步晚，能夠開展保理業(yè)務(wù)的主體少 從1992年中國(guó)銀行率先開展保理業(yè)務(wù)到2000年為止，中國(guó)加入FCI并能夠從事保理業(yè)務(wù)的銀行只有中國(guó)銀行、交通銀行、光大

13、銀行、中信實(shí)業(yè)銀行等商業(yè)性銀行。中國(guó)很多商業(yè)銀行和企業(yè)對(duì)保理業(yè)務(wù)仍然聞所未聞，以致中國(guó)對(duì)保理業(yè)務(wù)缺乏法律化和政策化的規(guī)定。2000年4月份，中國(guó)工商銀行總行向摩托羅拉(中國(guó))電子有限公司提供了10億元人民幣應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)額度，這是中國(guó)最早的一筆國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)。（二）社會(huì)信用機(jī)制不健全 雖然建立完善的社會(huì)信用機(jī)制已被社會(huì)各個(gè)階層呼吁多年，有關(guān)部門也在進(jìn)行這方面的工作，但許多銀行都指出，信用機(jī)制的不健全仍然是制約中國(guó)保理業(yè)務(wù)發(fā)展的主要原因之一。而保理業(yè)務(wù)能否正常進(jìn)行將取決于保理商對(duì)買賣雙方的信用風(fēng)險(xiǎn)的控制。由于中國(guó)社會(huì)信用體系尚未形成,與企業(yè)信用有關(guān)的公開信息難以取得,銀行無(wú)法對(duì)除自己客戶以外的企

14、業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估，這種狀況不僅使中國(guó)銀行無(wú)法像國(guó)外保理商那樣全部或大量收購(gòu)其客戶應(yīng)收賬款,也使銀行僅能在少數(shù)情況下提供壞賬擔(dān)保服務(wù)。（三）保理業(yè)務(wù)范圍窄 由于中國(guó)保理業(yè)務(wù)還處于成長(zhǎng)階段，發(fā)展還不成熟,相關(guān)的法律法規(guī)尚不完善,中國(guó)保理業(yè)務(wù)完全是按照FCI所頒布的有關(guān)規(guī)則和規(guī)定進(jìn)行的。再者中國(guó)還沒(méi)有建立科學(xué)有效的企業(yè)信用體系,而且中國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制水平還處在較低的水平上,所以中國(guó)銀行以開展有追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)為主,對(duì)無(wú)追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)則持極為謹(jǐn)慎的態(tài)度。此外，中國(guó)的保理業(yè)務(wù)大多主要集中在少數(shù)實(shí)力雄厚的跨國(guó)企業(yè)和合資企業(yè)中，而真正需要資金幫助而又適合保理業(yè)務(wù)的中小企業(yè)由于達(dá)不到保理業(yè)務(wù)的條件，使得保理業(yè)

15、務(wù)混同于一般意義上的貸款而難有更大的發(fā)展。（四）操作缺乏經(jīng)驗(yàn) 在國(guó)際上，F(xiàn)CI制定了，用以指導(dǎo)各國(guó)的保理業(yè)務(wù)，但由于中國(guó)開展保理業(yè)務(wù)的時(shí)間尚短，只有極少數(shù)客戶了解并能有意識(shí)地應(yīng)用該業(yè)務(wù)，使得這一規(guī)范還不能直接監(jiān)督指導(dǎo)中國(guó)保理業(yè)務(wù)的具體實(shí)施。中國(guó)銀行的國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)從方案設(shè)計(jì)到具體執(zhí)行主要是參考商業(yè)銀行的信貸模式，沒(méi)有形成一整套適用于保理業(yè)務(wù)的完整的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法和評(píng)估模型。而操作人員一般也只是相關(guān)的銀行人員，缺乏專業(yè)的保理人員，這就使得保理業(yè)務(wù)操作缺乏經(jīng)驗(yàn)。（五）缺乏完善的立法規(guī)范1.保理業(yè)務(wù)的操作缺乏立法規(guī)范。保理是一種完全不同于銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品，需要采用一套獨(dú)立于銀行信貸管理之外的符合自身特點(diǎn)的

16、操作和管理方法，因此，國(guó)外大多數(shù)銀行開展保理業(yè)務(wù)都是通過(guò)其附屬的保理公司或一個(gè)非常獨(dú)立的部門進(jìn)行。由于保理業(yè)務(wù)在中國(guó)發(fā)展較晚，在越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)銀行開展國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)尚缺乏符合中國(guó)實(shí)際情況的具體法律法規(guī)，也缺乏可以指導(dǎo)具體實(shí)踐的有關(guān)法律文件，而FCI所頒布的相關(guān)規(guī)則規(guī)定也并不適用于國(guó)內(nèi)的保理業(yè)務(wù)。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)所做的保理業(yè)務(wù)都只是作為銀行的中間業(yè)務(wù)，各金融機(jī)構(gòu)都是按照自己對(duì)保理業(yè)務(wù)的理解在操作，人民銀行只是在政策上給予許可，這使得保理業(yè)務(wù)的操作一直處于無(wú)法可依，甚至無(wú)章可循的狀態(tài)。這在很大程度上限制了中國(guó)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。2.保理業(yè)務(wù)司法不確定性和商業(yè)發(fā)票確認(rèn)的法律空白問(wèn)題。由于保理業(yè)務(wù)在

17、中國(guó)起步晚，發(fā)展較慢，很多方面還很不完善，使得在解決實(shí)際操作過(guò)程中發(fā)生的保理業(yè)務(wù)爭(zhēng)議還沒(méi)有任何的司法予以保障。爭(zhēng)議發(fā)生時(shí)，如何尋求法律救濟(jì)，向誰(shuí)請(qǐng)求，由誰(shuí)做原告，合同效力如何確認(rèn)，法律責(zé)任如何劃分，各方應(yīng)承擔(dān)的法律后果如何確定，所爭(zhēng)議的問(wèn)題涉及的法律如何適用，其回購(gòu)條款是否受法律保護(hù)等，都存在不確定性。雖然各金融機(jī)構(gòu)在具體操作國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)時(shí)，為了規(guī)避這一法律風(fēng)險(xiǎn)，都設(shè)計(jì)了較為復(fù)雜的債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書，并在通知書中記載了債務(wù)人確認(rèn)的內(nèi)容，但一旦發(fā)生糾紛，仍避免不了由于債務(wù)人不明示確認(rèn)而產(chǎn)生的法律風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表水平分析v資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目的v資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表編制v資產(chǎn)負(fù)債表水平分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)

18、債表水平分析評(píng)價(jià)v從投資角度評(píng)價(jià)v 總資產(chǎn)v 各類資產(chǎn)v 各項(xiàng)資產(chǎn)v從籌資角度評(píng)價(jià)v 總權(quán)益v 負(fù)債與所有者權(quán)益v 各項(xiàng)權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析v資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析的目的v資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表編制v資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析評(píng)價(jià)v從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度進(jìn)行評(píng)價(jià)v 短期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)v 有形資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)v 流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)v 金融資產(chǎn)與非金融資產(chǎn)v 自營(yíng)資產(chǎn)與對(duì)外投資v從資本結(jié)構(gòu)角度進(jìn)行評(píng)價(jià)v 負(fù)債與凈資產(chǎn)v 流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債v 投入資本與留存收益資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)情況評(píng)價(jià)v保守型結(jié)構(gòu)v穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)v平衡型結(jié)構(gòu)v風(fēng)險(xiǎn)型結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析v資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析的目的v資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分

19、析表編制v資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析評(píng)價(jià)第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析v主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析v主要負(fù)債項(xiàng)目分析資產(chǎn)項(xiàng)目分析v 貨幣資金項(xiàng)目v 應(yīng)收賬款項(xiàng)目v 存貨項(xiàng)目v 固定資產(chǎn)項(xiàng)目案例討論與分析v資料：有人說(shuō)，存貨積壓，對(duì)近期財(cái)務(wù)狀況的表現(xiàn)將起積極的促進(jìn)作用。但從長(zhǎng)期來(lái)看，存貨積壓一定是不好的，極有可能造成來(lái)年的虧損。v要求：請(qǐng)分析存貨積壓可能帶來(lái)的財(cái)務(wù)后果。主要負(fù)債項(xiàng)目分析v 短期借款v 應(yīng)付項(xiàng)目v 應(yīng)交稅費(fèi)及應(yīng)付股利v 其他應(yīng)付款思考題v資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析的評(píng)價(jià)思路；v資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表分析的作用；v影響資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)有哪些？作業(yè)題資料：根據(jù)下面的公司資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析v要求：v用水平分

20、析法分析資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)情況并做出評(píng)價(jià)v用垂直分析法分析資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況并做出評(píng)價(jià)v對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)原因進(jìn)行分析v進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析并評(píng)價(jià) 某公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)資產(chǎn)期初期初期末期末負(fù)債及股東權(quán)益負(fù)債及股東權(quán)益期初期初期末期末流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金貨幣資金4000050000 短期借款短期借款3760055000 短期投資短期投資2800020000 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款1360015500 應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)1550025000 應(yīng)交款項(xiàng)應(yīng)交款項(xiàng)74009530 存貨存貨9700085000 其他流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債44873300 其他流

21、動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)3791048510 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)6308783330 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)218410228510非流動(dòng)負(fù)債：非流動(dòng)負(fù)債：非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)資產(chǎn)： 長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款3840042000 長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資4220051000 應(yīng)付債券應(yīng)付債券181000181000 固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值631000658500 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)219400223000 無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)9100094000 負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)282487306330非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)764200803500股東權(quán)益：股東權(quán)益： 股本股本500000500000 資本公積

22、資本公積107000102640 盈余公積盈余公積8242385320 未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)1070037720 股東權(quán)益合計(jì)股東權(quán)益合計(jì)700123725680總計(jì)總計(jì)9826101032010總計(jì)總計(jì)9826101032010v分析要點(diǎn)提示：v資產(chǎn)負(fù)債表水平分析：水平分析表、從資產(chǎn)角度評(píng)價(jià)、從權(quán)益角度評(píng)價(jià)。v資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析：垂直分析表、從資產(chǎn)角度評(píng)價(jià)、從權(quán)益角度評(píng)價(jià)。v分析變動(dòng)原因。（負(fù)債、經(jīng)營(yíng)有方）v對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析。（穩(wěn)健型）vA公司為一小型施工企業(yè)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)其2012年度會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)發(fā)現(xiàn)，2012年3月該公司賬面凈資產(chǎn)為1700萬(wàn)元，為擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，達(dá)至中型施工企業(yè)2500萬(wàn)元

23、凈資產(chǎn)的規(guī)模，該公司將歷年形成的賬外財(cái)產(chǎn)委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，將評(píng)估后的價(jià)值868萬(wàn)元作為主管部門對(duì)其投資入賬。注冊(cè)會(huì)計(jì)師追加福星高照程序，向A公司索取歷年形成的賬外財(cái)產(chǎn)的相關(guān)資料并進(jìn)行檢查。按照該公司提供的賬外財(cái)產(chǎn)數(shù)量、價(jià)值明細(xì)表列示的價(jià)值784萬(wàn)元并確認(rèn)其價(jià)值后，注冊(cè)會(huì)計(jì)師建議A公司進(jìn)行調(diào)整，但其拒絕，注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。v要求：（1）對(duì)于存續(xù)的企業(yè)，是否可以對(duì)自己的資產(chǎn)予以評(píng)估后調(diào)賬呢？ （2）企業(yè)如何把賬外資產(chǎn)納入會(huì)計(jì)賬簿？第第5章所有者權(quán)益變動(dòng)表分析章所有者權(quán)益變動(dòng)表分析 v第一節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的與內(nèi)容v第二節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表的一般分析v第三節(jié) 股利

24、政策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的分析第一節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的與內(nèi)容v所有者權(quán)益變動(dòng)表的內(nèi)涵v編制所有者權(quán)益變動(dòng)表的意義v所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的v所有者權(quán)益變動(dòng)表的分析內(nèi)容第二節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表的一般分析v所有者權(quán)益變動(dòng)表的規(guī)模分析 主要關(guān)注：輸血性和盈利性 企業(yè)綜合收益總額=企業(yè)凈利潤(rùn)+其他綜合收益分析規(guī)模變動(dòng)的原因：實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)第二節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表的一般分析v所有者權(quán)益變動(dòng)表的構(gòu)成分析 主要用垂直分析法揭示公司當(dāng)期所有者權(quán)益各個(gè)子項(xiàng)目的比重及其變動(dòng)情況，分析公司凈資產(chǎn)構(gòu)成變動(dòng)的原因。第二節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表的一般分析v所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目分析1、

25、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得與損失2、會(huì)計(jì)政策變更3、前期差錯(cuò)更正第三節(jié) 股利政策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的分析v派現(xiàn)與送股對(duì)公司所有者權(quán)益的影響v股票分割對(duì)所有者權(quán)益的影響v庫(kù)存股對(duì)所有者權(quán)益的影響1、某公司有流通在外的股票200萬(wàn)股，每股市價(jià)3元，公司的市場(chǎng)價(jià)值總額是600萬(wàn)元，簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下表：假設(shè)該公司管理部門本年末決定每股有1元的派現(xiàn)，試計(jì)算支付股利后的公司市場(chǎng)價(jià)值、所有者權(quán)益和每股市價(jià)。資產(chǎn)負(fù)債表（現(xiàn)金股利支付前） 單位：元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益貨幣資金 2500000負(fù)債 0其他資產(chǎn) 3500000所有者權(quán)益 6000000合計(jì) 6000000合計(jì) 60000002、注冊(cè)會(huì)計(jì)師張某審

26、計(jì)華興公司2012年度會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)發(fā)現(xiàn)，由于華興公司連年虧損，企業(yè)凈資產(chǎn)出現(xiàn)巨額赤字，2012年4月董事會(huì)決議，對(duì)于出資人A公司投入的資金超過(guò)其注冊(cè)資本所占份額的部分確認(rèn)為“其他應(yīng)付款”并轉(zhuǎn)作“資本公積資本溢價(jià)”；同時(shí)，對(duì)于出資人B公司要求轉(zhuǎn)讓出資的事項(xiàng)，董事會(huì)要求出餈同義詞按照各自原出資比例對(duì)于資不抵債部分予以彌補(bǔ)，彌補(bǔ)后B公司才能轉(zhuǎn)讓出資。要求（1）如果企業(yè)將投資者投入的資金超過(guò)其注冊(cè)資本所占份額的部分確認(rèn)為“其他應(yīng)付款”，為降低資產(chǎn)率，經(jīng)股東會(huì)同意，能否將“其他應(yīng)付款”并轉(zhuǎn)作“資本公積資本溢價(jià)”？（2）企業(yè)凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)或資不抵債時(shí)，是否需要出資人先彌補(bǔ)虧損？（3）企業(yè)凈資產(chǎn)出現(xiàn)巨額赤字時(shí)，

27、出資人能否轉(zhuǎn)讓股權(quán)？引例 江蘇天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)春蘭集團(tuán) 2007 年度財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行了審計(jì)，出具了“天衡審字（2008）603號(hào)”帶保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，導(dǎo)致保留意見(jiàn)的事項(xiàng)為： 截止 2007 年12月 31 日，合并報(bào)表反映春蘭股份公司應(yīng)收春蘭（集團(tuán)）公司下屬子公司泰州春蘭銷售公司的貨款金額為 78,645.24 萬(wàn)元。泰州春蘭銷售公司就其對(duì)春蘭股份公司母公司的欠款 58,597.07 萬(wàn)元于 2008年 2月 28日制訂了還款計(jì)劃，計(jì)劃在2008年 6月30 日前歸還30,000.00 萬(wàn)元，其余欠款在 2008 年12月 31 日前歸還。春蘭（集團(tuán)）公司于 2008 年3月 19 日與春蘭

28、股份公司就以上還款計(jì)劃簽署了還款擔(dān)保協(xié)議，擔(dān)保如果泰州春蘭銷售公司在 2008 年12月 31 日前不能歸還上述全部欠款，則余額部分由春蘭（集團(tuán)）公司在2008年12月 31 日前代為歸還。由于欠款金額巨大，賬齡在 2-3 年的欠款金額達(dá) 40,410.81 萬(wàn)元，且我們受到條件限制，無(wú)法實(shí)施進(jìn)一步的審計(jì)程序以了解和評(píng)估擔(dān)保方春蘭（集團(tuán)）公司的財(cái)務(wù)狀況及其履行擔(dān)保承諾的能力，上述欠款能否按期足額收回尚存在不確定性。 v思考：v如何看待企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量？v企業(yè)有利潤(rùn)與有錢之間是什么關(guān)系？v要點(diǎn)提示：v應(yīng)收關(guān)聯(lián)方貨款是導(dǎo)致企業(yè)商業(yè)債權(quán)質(zhì)量出現(xiàn)不確定性和利潤(rùn)質(zhì)量出現(xiàn)不確定性的重要因素。v獨(dú)立的銷售體系

29、建立是企業(yè)自主發(fā)展的重要條件。第第6章利潤(rùn)表分析章利潤(rùn)表分析 v第一節(jié) 利潤(rùn)表分析的目的與內(nèi)容v第二節(jié) 利潤(rùn)表綜合分析v第三節(jié) 利潤(rùn)表分部分析v第四節(jié) 利潤(rùn)表分項(xiàng)分析第一節(jié) 利潤(rùn)表分析的目的與內(nèi)容v利潤(rùn)表分析的目的v利潤(rùn)表會(huì)計(jì)分析的目的v利潤(rùn)表分析的作用 評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的問(wèn)題 提供正確決策信息第一節(jié) 利潤(rùn)表分析的目的與內(nèi)容v利潤(rùn)表分析的內(nèi)容v 利潤(rùn)表綜合分析v 利潤(rùn)表分部分析v 利潤(rùn)表分項(xiàng)分析利潤(rùn)表分析基礎(chǔ)v利潤(rùn)表的種類v 單步式利潤(rùn)表 v 多步式利潤(rùn)表v利潤(rùn)表與財(cái)務(wù)活動(dòng)v 收入與銷售v 成本與采購(gòu)、生產(chǎn)v利潤(rùn)表與會(huì)計(jì)活動(dòng)v 收入確認(rèn)v 成本費(fèi)用核算第二節(jié) 利潤(rùn)表綜合分析

30、v一、利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析（水平分析法）v二、利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析（垂直分析法）v三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析（水平分析法）第三節(jié) 利潤(rùn)表分部分析v一、分部報(bào)告分析v分部報(bào)表（地區(qū)）分析v分部報(bào)表（行業(yè)）分析v二、產(chǎn)品銷售利潤(rùn)因素分析v影響產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的因素v產(chǎn)品銷售利潤(rùn)因素分析方法v產(chǎn)品銷售利潤(rùn)完成情況評(píng)價(jià)第四節(jié) 利潤(rùn)表分項(xiàng)分析v一、企業(yè)收入分析v收入變動(dòng)因素分析：銷售量、價(jià)格v收入構(gòu)成變動(dòng)分析v 主營(yíng)收入與其他收入v 現(xiàn)銷收入與賒銷收入v收入確認(rèn)與計(jì)量的會(huì)計(jì)分析v二、成本費(fèi)用項(xiàng)目分析v銷售成本分析：銷售總成本分析、單位成本分析v期間費(fèi)用完成情況分析：營(yíng)業(yè)費(fèi)用分析、管理費(fèi)用分析、財(cái)務(wù)費(fèi)用分析投資收益分析v投

31、資收益分析表v投資收益中的會(huì)計(jì)政策v投資收益分析評(píng)價(jià)其他項(xiàng)目分析v資產(chǎn)減值損失分析v財(cái)務(wù)費(fèi)用分析v營(yíng)業(yè)外收支變動(dòng)分析思考題v利潤(rùn)表綜合分析的評(píng)價(jià)思路v分部報(bào)表分析的目的與方法v影響利潤(rùn)表分析的會(huì)計(jì)政策等因素有哪些？作業(yè)題v資料：某公司2011年及2012年度利潤(rùn)表如下：v要求：v分析該企業(yè)利潤(rùn)水平變動(dòng)情況并對(duì)其評(píng)價(jià)；v分析該企業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況并對(duì)其評(píng)價(jià)。 利 潤(rùn) 表 單位：千元項(xiàng)目2012年度2011年度一、營(yíng)業(yè)收入12969001153450 減：營(yíng)業(yè)成本1070955968091 營(yíng)業(yè)稅費(fèi)143966805 銷售費(fèi)用27231961 管理費(fèi)用124502108309 財(cái)務(wù)費(fèi)用-24122

32、105541 加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益-5318-2192 投資凈收益2150968976二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)12463729527 加：營(yíng)業(yè)外收入80 減：營(yíng)業(yè)外支出31131961三：利潤(rùn)總額12160427566 減：所得稅233444268四、凈利潤(rùn)9826023298v分析要點(diǎn)提示：v從企業(yè)利潤(rùn)增減變動(dòng)角度分析：凈利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及總體分析；財(cái)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)分析及評(píng)價(jià)。v從利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)角度分析：利潤(rùn)垂直分析及評(píng)價(jià)。 某公司2011及2012年主要產(chǎn)品銷售利潤(rùn)明細(xì)見(jiàn)下表：要求：（1）根據(jù)所給資料填表； （2）確定銷售量、價(jià)格、單位成本、稅金和品種結(jié)構(gòu)等各因素變動(dòng)對(duì)產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的影響。產(chǎn)品名稱

33、銷售數(shù)量（個(gè)）單價(jià)（千元）單位銷售成本（千元）單位銷售稅金（千元）單位銷售利潤(rùn)（千元）銷售利潤(rùn)總額（千元）201120122011201220112012201120122011201220112012A400390600600493.27490363670.7374B295305150014501346.481284908763.5279C4848500500447.6457.875303022.412.1125合計(jì)引例（P155）v企業(yè)為何會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)“有利潤(rùn)而沒(méi)錢”的情況？v企業(yè)的利潤(rùn)是基于權(quán)責(zé)發(fā)生制核算出來(lái)的賬面收益，并非是以現(xiàn)金收付作為標(biāo)準(zhǔn)而生成的企業(yè)現(xiàn)金實(shí)有數(shù)額。v導(dǎo)致以上情況發(fā)生可

34、能有以下原因：v企業(yè)回款不利（最可能原因）；v企業(yè)由于各種原因當(dāng)期超常規(guī)進(jìn)行采購(gòu)；v企業(yè)急速擴(kuò)張，融資不力入不敷出；v融資環(huán)境變化或超常規(guī)分配現(xiàn)金股利；v存在“重大影響或共同控制”性質(zhì)的股權(quán)投資，在權(quán)益法下確認(rèn)了大量的投資收益，由于被投資企業(yè)采取“小規(guī)?，F(xiàn)金股利分派”政策而導(dǎo)致投資企業(yè)出現(xiàn)投資收益的泡沫；v企業(yè)之間不正當(dāng)?shù)馁Y金占用，導(dǎo)致企業(yè)大量現(xiàn)金流出，等。第7章 現(xiàn)金流量表分析v第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容v第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析v第三節(jié) 現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析 第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容v現(xiàn)金流量表分析的目的v 從動(dòng)態(tài)上了解企業(yè)現(xiàn)金變動(dòng)情況和變動(dòng)原因v 判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力

35、v 評(píng)價(jià)企業(yè)盈利的質(zhì)量v現(xiàn)金流量表分析的作用v 掌握現(xiàn)金變動(dòng)狀況與原因v 了解企業(yè)支付能力v 預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量v 分析企業(yè)盈利質(zhì)量 第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容v現(xiàn)金流量表分析基礎(chǔ)v 現(xiàn)金流量表的形式與內(nèi)容v現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的關(guān)系v現(xiàn)金流量表分析內(nèi)容v 現(xiàn)金流量表主表分析v 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量分析v 現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表對(duì)應(yīng)分析第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析v現(xiàn)金流量表一般分析v現(xiàn)金流量表水平分析v現(xiàn)金流量表垂直分析v現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析現(xiàn)金流量表一般分析v現(xiàn)金流量表-一般分析表v現(xiàn)金流量表評(píng)價(jià)v 企業(yè)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)總評(píng)價(jià)v 現(xiàn)金流量變動(dòng)情況分類評(píng)價(jià)v 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)評(píng)價(jià)v

36、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)評(píng)價(jià)v 籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)評(píng)價(jià)v 現(xiàn)金流量變動(dòng)情況綜合評(píng)價(jià) 現(xiàn)金流量表水平分析v分析目的-不同時(shí)期絕對(duì)量比較v現(xiàn)金流量水平分析表編制v現(xiàn)金流量水平分析評(píng)價(jià)v 整體評(píng)價(jià)v 分項(xiàng)評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量表垂直（結(jié)構(gòu)）分析v分析目的-揭示現(xiàn)金流量構(gòu)成及變動(dòng)v現(xiàn)金流量垂直分析表編制v現(xiàn)金流量垂直分析評(píng)價(jià)v 現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)v 現(xiàn)金流量流出結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)v 現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)與流出結(jié)構(gòu)適應(yīng)評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析v經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析v投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析v籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析v匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響分析第三節(jié) 現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析v經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)關(guān)系分析v現(xiàn)金流量表附注資料的水平分析v現(xiàn)金流量表附表主要項(xiàng)目分析v經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)關(guān)系分析v經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量=凈利潤(rùn)+不減少現(xiàn)金的經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用+不減少現(xiàn)金的非經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用+非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)的減少+流動(dòng)負(fù)債的增加v經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)關(guān)系分析表v評(píng)價(jià)v 現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的差額v 影響現(xiàn)金凈流量的有利因素v 影響現(xiàn)金凈流量的不利因素v經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)對(duì)應(yīng)分