二級測試題(含答案)

1、二級題庫1、下面交易中，損益平衡點為行權價格+權利金的是（C） A.認沽期權賣出開倉 B.認沽期權買入開倉 C.認購期權買入開倉 D.認購期權賣出開倉和認沽期權買入開倉2、對于認沽期權買入開倉的投資者來說（C） A.必須持有標的股票 B.持有股票即可，不一定是標的股票 C.不必持有標的股票 D.以上說法都不正確3、以下不屬于買入期權的風險的有(B) A.到期時期權為虛值，損失全部權利金 B.維持保證金變化需追加保證金 C.期權時間價值隨到期日臨近而減少 D.行權時本金（或證券）不足被強行平倉4、買入認購期權開倉，行權價格越高，出現(xiàn)虧損權利金的風險(B) A.越小 B.越大 C.與行權價格無關

2、D.為零6、甲公司目前的股票價格為60元，而行權價為60元，一個月后到期的甲公司股票認購期權價格為3元。該期權的delta為0.5，問該期權的杠桿倍數(shù)是(B) A.2 B.10 C.20 D.無法確定7、某投資者判斷甲股票價格將會持續(xù)上漲，因此買入一份執(zhí)行價格為65元的認購期權，權利金為1元（每股）。則該投資者在期權到期日的盈虧平衡點是股票價格為(C) A.64元 B.65元 C.66元 D.67元8、對于現(xiàn)價為12元的某一標的證券，其行權價格為11.5元、1個月到期的認沽期權權利金價格為0.25元，則買入開倉該認沽期權合約到期日的盈虧平衡點為（），若標的證券價格為10.5元，那么該認沽期權持

3、有到期的利潤率（=扣除成本后的盈利/成本）為（A） A.11.25元；300% B.11.25元；400% C.11.75元；350% D.11.75元；300%9、李先生強烈看好后市，以5元的價格買入了行權價為50元的某股票認購期權，目前股價為50元，此時他買入期權的杠桿率大約是（C） A.4 B.4.5 C.5 D.以上均不正確10、目前某股票的價格為50元，其行權價為51元的認購期權的權利金為2元，則當該股票價格每上升1元時，其權利金變動最有可能為以下哪種（B） A.上漲0.5元1元之間 B.上漲0元0.5元之間 C.下跌0.5元1元之間 D.下跌0元0.5元之間單選題（共10題，每題1

4、0分）1、下列哪一項不屬于買入認購期權的作用 bA.杠桿性做多B.增強持股收益C.降低做多成本D.鎖定未來的買入價2、已知當前股價為10元，該股票行權價格為9元的認沽期權的權利金是1元，投資者買入了該認沽期權，期權到期日時，股價為8.8元，不考慮其他因素，則投資者最有可能 aA.行權，9元賣出股票B.行權，9元買進股票C.行權，8.8元買進股票D.等合約自動到期3、認沽期權買入開倉的風險是 cA.最小損失就是其支付的全部權利金B(yǎng).最大損失是無限的C.最大損失就是其支付的全部權利金D.最大損失就是行權價格-權利金4、對于還有一個月到期的認購期權，標的現(xiàn)價5.5元，假設其他因素不變，下列行權價的合

5、約最有可能被行權的是 aA.4.5元B.5.5元C.6.5元D.7.5元5、關于Black-Scholes期權定價模型，說法不正確的是 dA.1973年首次提出B.由Fischer Black和Myron Scholes提出C.用于計算歐式期權D.用于計算美式期權6、下列哪一個值可能是某個認沽期權的Delta bA.-1.5B.-0.5C.0.5D.17、認購期權買入開倉的到期日盈虧平衡點的計算，以下描述正確的是（） aA.到期日盈虧平衡點=買入期權的行權價格+買入期權的權利金B(yǎng).到期日盈虧平衡點=買入期權的行權價格-買入期權的權利金C.到期日盈虧平衡點=標的股票的到期價格-買入期權的權利金D

6、.到期日盈虧平衡點=標的股票的到期價格+買入期權的權利金8、黃先生以0.6元每股的價格買入行權價為20元的某股票認沽期權（合約單位為10000股），則股票在到期日價格為（）元時，王先生能取得2000元的利潤 aA.19.2B.19.4C.19.8D.20.29、某認購期權行權價為45元，標的股票價格為50元，期權價格為2元，delta為0.8，則杠桿率為 bA.18B.20C.25D.4010、某認購期權的標的資產(chǎn)從34.30元上升到36.30元，其期權價格由1.21元上升到1.79元，則其Delta均值約為 bA.14%B.29%C.58%D.74%6、王先生買入1張行權價為20元的認購期權

7、C1，買入1張行權價為25元的認購期權C2，二者除了行權價其余要素都一致，則C1和C2的delta說法正確的是（B）A.二者相等B.C1的delta大于C2的deltaC.C1的delta小于C2的deltaD.以上均不正確7、某股票價格上漲0.1元時，認購期權價格會變化0.08元，則該認購期權目前的Delta值為（D）A.-0.008B.-0.8C.0.008D.0.88、投資者小明預期未來丙股票會下跌，因而買入一份該股票認沽期權，行權價為55元，權利金為3元。則當該股票為（A）元時，小明的每股到期收益為0，即既不獲利也不虧損A.52B.54C.56D.589、某股票現(xiàn)在的價格為50元，其對

8、應行權價為48元的認購期權合約價格為4元，假設該股票短時間內(nèi)的Delta為0.6，則該期權此時的杠桿倍數(shù)為(C)A.12.5B.12C.7.5D.7.210、目前甲股票價格為20元，行權價為20元的認沽期權權利金為3元。該期權的Delta值可能為（A）A.-50%B.50%C.100%D.-100%1. D2.3. C4. B5.A6.D7.C8.A9.A10.D1. D2. A3. C4. C5.A6.A7.D8A9. C10.B A?1. A2. A3. A4. C5. D6. B7. C8. A9. A10. A1. B2. C3. B4. A5. B6. B7. C8. C9. B10.