中央銀行學第6章中央銀行的支付清算服務

1、中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL第六章第六章 中央銀行的支付清算服務中央銀行的支付清算服務中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL中央銀行的支付結算服務中央銀行的支付結算服務中央銀行支付清中央銀行支付清算服務的產生與算服務的產生與發(fā)展發(fā)展支付體系及其構支付體系及其構成成支付（清算）系支付（清算）系統(tǒng)及其運營統(tǒng)及其運營中國支付體系的中國支付體系的建設與發(fā)展建設與發(fā)展中央銀行支付清算服務的含義中央銀行支付清算服務的含義中央銀行支付體系的歷史中央銀行支付體系的歷史中央銀行支付清算職

2、責中央銀行支付清算職責大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng) 凈額結算系統(tǒng)和實時全額結算系統(tǒng)凈額結算系統(tǒng)和實時全額結算系統(tǒng) 支付體系的構成支付體系的構成支付體系的含義與重要作用支付體系的含義與重要作用中央銀行和其他機構運營的支付系統(tǒng)中央銀行和其他機構運營的支付系統(tǒng)國際性支付系統(tǒng)國際性支付系統(tǒng)中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL第一節(jié)第一節(jié) 中央銀行支付清算服務的中央銀行支付清算服務的產生與發(fā)展產生與發(fā)展一、中央銀行支付清算服務的含義一、中央銀行支付清算服務的含義二、中央銀行的支付清算體系二、中央銀行的支付清算體系三、支付

3、清算系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展三、支付清算系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展 中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL一、中央銀行支付清算服務的含義一、中央銀行支付清算服務的含義結算結算(Settlement):指為實現(xiàn)因商品（服務）交易、指為實現(xiàn)因商品（服務）交易、金融活動、消費行為等引發(fā)的債權債務清償及資金融活動、消費行為等引發(fā)的債權債務清償及資金轉移而發(fā)生的貨幣收付行為。金轉移而發(fā)生的貨幣收付行為。從地域的角度劃分，結算分為國內結算和國際結算兩類。從支付工具的角度劃分，結算可分為現(xiàn)金結算和非現(xiàn)金結算兩類；中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVER

4、SITY BUSINESS SCHOOL一、中央銀行支付清算服務的含義一、中央銀行支付清算服務的含義清算清算(Clearing)： 指通過一定的清算組織和支付系統(tǒng)，進行的支付指令的發(fā)送與接受、對賬與確認、收付數(shù)額的統(tǒng)計軋差、全額或凈額清償?shù)纫幌盗谐绦?。中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL中央銀行的支付清算服務中央銀行的支付清算服務： 中央銀行作為一國支付清算體系的參與中央銀行作為一國支付清算體系的參與者和管理者，通過一定的方式和途徑，者和管理者，通過一定的方式和途徑，使金融機構之間的債權債務清償和資金使金融機構之間的債權債務清償和資

5、金轉移順利完成，以保證經(jīng)濟活動和社會轉移順利完成，以保證經(jīng)濟活動和社會生活的正常進行。生活的正常進行。中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL中央銀行支付清算服務的重要性中央銀行支付清算服務的重要性保障社會經(jīng)濟生活正常運轉保障社會經(jīng)濟生活正常運轉對中央銀行貨幣政策實施具有重要影響對中央銀行貨幣政策實施具有重要影響 ( (詳見下頁詳見下頁) )與金融穩(wěn)定具有密切的相關性與金融穩(wěn)定具有密切的相關性中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL中央銀行支付清算服務對貨幣政策實施的影響中央銀行支付

6、清算服務對貨幣政策實施的影響公開市場操作是中央銀行實施貨幣政策的主要手段，公開市場操作是中央銀行實施貨幣政策的主要手段，大額支付系統(tǒng)已經(jīng)成為中央銀行貨幣政策傳導機制的大額支付系統(tǒng)已經(jīng)成為中央銀行貨幣政策傳導機制的重要工具。重要工具。大額支付系統(tǒng)的高效運行以及快捷、低成本的行間清大額支付系統(tǒng)的高效運行以及快捷、低成本的行間清算有助于貨幣市場運作和貨幣市場流動性的增強，有算有助于貨幣市場運作和貨幣市場流動性的增強，有利于中央銀行更靈活、有效地實施貨幣政策。利于中央銀行更靈活、有效地實施貨幣政策。 中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL第二節(jié)

7、第二節(jié) 支付體系及其構成支付體系及其構成一、支付體系的含義一、支付體系的含義支付體系是在既定的法律制度框架下，由提供支付體系是在既定的法律制度框架下，由提供支付服務的中介機構和專業(yè)技術手段共同組成支付服務的中介機構和專業(yè)技術手段共同組成，通過支付工具的應用實現(xiàn)債權債務清償及資，通過支付工具的應用實現(xiàn)債權債務清償及資金轉移的一種綜合制度安排金轉移的一種綜合制度安排中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL二二 支付體系的構成支付體系的構成 支付清算體系支付清算體系 支付服務組織支付服務組織（清算機構清算機構） 支付工具支付工具支付（清算）系統(tǒng)

8、支付（清算）系統(tǒng)支付結算制度支付結算制度中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL（一）（一）（清算機構）（清算機構）清算機構是為金融機構提供資金清算服務的中介組織，在清算機構是為金融機構提供資金清算服務的中介組織，在各國的支付清算體系中占有重要位置。各國的支付清算體系中占有重要位置。 清算機構在不同國家有不同的組織形式，有票據(jù)交換所、清算機構在不同國家有不同的組織形式，有票據(jù)交換所、清算中心、清算協(xié)會等。清算中心、清算協(xié)會等。 清算機構一般實行會員制度，會員必須遵守組織章程和操清算機構一般實行會員制度，會員必須遵守組織章程和操作規(guī)則，并需

9、交納會員費用。作規(guī)則，并需交納會員費用。多數(shù)國家的中央銀行作為清算機構的主要成員，直接參與多數(shù)國家的中央銀行作為清算機構的主要成員，直接參與支付清算活動；也有一些國家的中央銀行不直接加入清算支付清算活動；也有一些國家的中央銀行不直接加入清算機構，但對其實行監(jiān)督審計，并為金融機構提供清算服務。機構，但對其實行監(jiān)督審計，并為金融機構提供清算服務。 中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL（二）（二） 支付系統(tǒng)是在既定的規(guī)則框架下，由提供支付系統(tǒng)是在既定的規(guī)則框架下，由提供支付服務的中介機構和專業(yè)技術手段共同支付服務的中介機構和專業(yè)技術手段共同

10、組成，用以實現(xiàn)債權債務清償及資金轉移組成，用以實現(xiàn)債權債務清償及資金轉移的一種綜合金融安排，亦稱清算系統(tǒng)。的一種綜合金融安排，亦稱清算系統(tǒng)。中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL支付系統(tǒng)具有的特殊重要意義支付（清算）系統(tǒng)是一國金融基礎設施的核心部分，支付（清算）系統(tǒng)是一國金融基礎設施的核心部分，其運行效率對經(jīng)濟發(fā)展與金融穩(wěn)定具有舉足輕重的影其運行效率對經(jīng)濟發(fā)展與金融穩(wěn)定具有舉足輕重的影響。響。支付（清算）系統(tǒng)構造及其運行特征取決于多種因素，支付（清算）系統(tǒng)構造及其運行特征取決于多種因素，不同國家的支付系統(tǒng)、國內不同的支付系統(tǒng)之間，均不同

11、國家的支付系統(tǒng)、國內不同的支付系統(tǒng)之間，均存有差異。存有差異。由于支付（清算）系統(tǒng)運行關系到貨幣政策的實施效由于支付（清算）系統(tǒng)運行關系到貨幣政策的實施效果，對穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融與穩(wěn)定市場具有至關重要果，對穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融與穩(wěn)定市場具有至關重要的影響，所以中央銀行對支付系統(tǒng)的建設與監(jiān)督極為的影響，所以中央銀行對支付系統(tǒng)的建設與監(jiān)督極為重視。重視。中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL（三）（三）（詳見下一節(jié)詳見下一節(jié)） （四）（四） 支付結算制度是關于支付結算活動的規(guī)則、操作支付結算制度是關于支付結算活動的規(guī)則、操作程序、實施范圍與標

12、準等的規(guī)定與安排。程序、實施范圍與標準等的規(guī)定與安排。中央銀行有義務根據(jù)國家經(jīng)濟發(fā)展狀況、金融體中央銀行有義務根據(jù)國家經(jīng)濟發(fā)展狀況、金融體系構成、金融基礎設施及銀行業(yè)務經(jīng)營等，制定系構成、金融基礎設施及銀行業(yè)務經(jīng)營等，制定支付結算制度，并根據(jù)經(jīng)濟與社會發(fā)展需要，對支付結算制度，并根據(jù)經(jīng)濟與社會發(fā)展需要，對支付結算制度實施變革。支付結算制度實施變革。 中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL第三節(jié)第三節(jié) 支付（清算）系統(tǒng)及其運營支付（清算）系統(tǒng)及其運營一、中央銀行和其他機構運營的支付系統(tǒng)一、中央銀行和其他機構運營的支付系統(tǒng)二、大額支付系統(tǒng)和

13、小額支付系統(tǒng)二、大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)三、凈額結算系統(tǒng)和實時全額結算系統(tǒng)三、凈額結算系統(tǒng)和實時全額結算系統(tǒng)四、國際性支付系統(tǒng)四、國際性支付系統(tǒng)中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL一、中央銀行和其他機構運營的支付系統(tǒng)一、中央銀行和其他機構運營的支付系統(tǒng)l中央銀行運營的支付系統(tǒng)中央銀行運營的支付系統(tǒng)美聯(lián)儲的美聯(lián)儲的FedwireFedwire2009年國際清算銀行十國集團中央銀行支付年國際清算銀行十國集團中央銀行支付結算委員會結算委員會24個成員國中，除了加拿大之外個成員國中，除了加拿大之外，其他所有成員的中央銀行均直接運營或管，其他

14、所有成員的中央銀行均直接運營或管理本國核心的大額支付系統(tǒng)理本國核心的大額支付系統(tǒng)l銀行業(yè)金融機構運營的支付系統(tǒng)銀行業(yè)金融機構運營的支付系統(tǒng)l支付結算組織運營的支付系統(tǒng)（支付結算組織運營的支付系統(tǒng)（見下表見下表）中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL支付支付系統(tǒng)系統(tǒng)所在地所在地管理者管理者/運營者運營者啟運啟運年份年份服務領域服務領域CHIPSCHAPSFEYCSTARGET紐紐 約約倫倫 敦敦東東 京京法蘭法蘭克?？烁＜~約清算所紐約清算所英國支付清算服務協(xié)會英國支付清算服務協(xié)會東京銀行協(xié)會東京銀行協(xié)會/日本銀行日本銀行歐洲中央銀行歐洲中

15、央銀行1970 198419891999美元跨國支付清算美元跨國支付清算英鎊跨國支付清算英鎊跨國支付清算日元跨國支付清算日元跨國支付清算歐元跨國支付清算歐元跨國支付清算國際著名的支付清算組織運營的支付系統(tǒng)國際著名的支付清算組織運營的支付系統(tǒng)中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL二、大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)二、大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)l大額支付系統(tǒng)大額支付系統(tǒng)主要處理行間往來、證券和金融衍生品交易、貨幣市主要處理行間往來、證券和金融衍生品交易、貨幣市場交易等大額資金轉賬業(yè)務場交易等大額資金轉賬業(yè)務是國家支付系統(tǒng)的主動脈，一般中央銀行不

16、僅直接運是國家支付系統(tǒng)的主動脈，一般中央銀行不僅直接運營這一系統(tǒng)而且對之進行嚴格的監(jiān)管營這一系統(tǒng)而且對之進行嚴格的監(jiān)管結算以中央銀行貨幣進行結算以中央銀行貨幣進行通常與中央銀行公開市場業(yè)務操作系統(tǒng)相連接通常與中央銀行公開市場業(yè)務操作系統(tǒng)相連接美元、歐元、日元、英鎊等主要國際貨幣的跨國支付美元、歐元、日元、英鎊等主要國際貨幣的跨國支付系統(tǒng)均為大額支付系統(tǒng)系統(tǒng)均為大額支付系統(tǒng)中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL二、大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)二、大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)l小額支付系統(tǒng)小額支付系統(tǒng)服務對象主要是工商企業(yè)、消費者、小型經(jīng)服務對

17、象主要是工商企業(yè)、消費者、小型經(jīng)濟交易的參與者濟交易的參與者服務對象數(shù)量眾多廣泛，筆數(shù)巨大而單筆交服務對象數(shù)量眾多廣泛，筆數(shù)巨大而單筆交易金額較小易金額較小與商業(yè)銀行中間業(yè)務密切相關與商業(yè)銀行中間業(yè)務密切相關科技水平日益提高科技水平日益提高中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL三、凈額結算系統(tǒng)和實時全額結算系統(tǒng)三、凈額結算系統(tǒng)和實時全額結算系統(tǒng)l小額支付系統(tǒng)小額支付系統(tǒng)服務對象主要是工商企業(yè)、消費者、小型經(jīng)服務對象主要是工商企業(yè)、消費者、小型經(jīng)濟交易的參與者濟交易的參與者中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY

18、BUSINESS SCHOOL三、凈額結算系統(tǒng)和實時全額結算系統(tǒng)三、凈額結算系統(tǒng)和實時全額結算系統(tǒng)凈額結算：凈額結算：支付系統(tǒng)將在一定時點上收到的各金融機構的轉支付系統(tǒng)將在一定時點上收到的各金融機構的轉賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉賬金額總數(shù)，得出凈結賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉賬金額總數(shù)，得出凈結算頭寸。支付系統(tǒng)對金融機構的凈結算頭寸通過算頭寸。支付系統(tǒng)對金融機構的凈結算頭寸通過中央銀行或清算機構進行劃轉，從而實現(xiàn)清算。中央銀行或清算機構進行劃轉，從而實現(xiàn)清算。（具有明顯的風險隱患（具有明顯的風險隱患 ）全額結算：全額結算：支付系統(tǒng)對各金融機構的每筆轉賬業(yè)務進行一一支付系統(tǒng)對各金融機構的每筆轉賬業(yè)務進行一

19、一對應結算。（對應結算。（具有明顯的效率和安全優(yōu)勢具有明顯的效率和安全優(yōu)勢）中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL三、凈額結算系統(tǒng)和實時全額結算系統(tǒng)三、凈額結算系統(tǒng)和實時全額結算系統(tǒng)全額結算又分為兩種模式：全額結算又分為兩種模式：定時（延時）結算定時（延時）結算：支付結算集中在營業(yè)日系統(tǒng)：支付結算集中在營業(yè)日系統(tǒng)運行期間的一個指定時刻，如這一時刻為日終，運行期間的一個指定時刻，如這一時刻為日終，則稱為日終結算。則稱為日終結算。實時（連續(xù)）結算實時（連續(xù)）結算：支付結算在營業(yè)日系統(tǒng)運行：支付結算在營業(yè)日系統(tǒng)運行期間的任何時刻都可進行，支付

20、指令隨時發(fā)送隨期間的任何時刻都可進行，支付指令隨時發(fā)送隨時處理時處理 RTGS ( Real Time Gross Settlement ) 中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL支付（清算）系統(tǒng)的種類支付（清算）系統(tǒng)的種類按所有者按所有者/運行者劃分運行者劃分按支付系統(tǒng)的服務對象及按支付系統(tǒng)的服務對象及單筆業(yè)務支付金額劃分單筆業(yè)務支付金額劃分按支付系統(tǒng)服務的地區(qū)按支付系統(tǒng)服務的地區(qū)范圍劃分范圍劃分由中央銀行所有并運行由中央銀行所有并運行由私營清算機構所有并運行由私營清算機構所有并運行商業(yè)銀行等金融機構所有并運商業(yè)銀行等金融機構所有并運

21、行的系統(tǒng)內支付系統(tǒng)行的系統(tǒng)內支付系統(tǒng)大額支付系統(tǒng)大額支付系統(tǒng)境內支付系統(tǒng)境內支付系統(tǒng)國際性支付系統(tǒng)國際性支付系統(tǒng)小額支付系統(tǒng)（零售支付系統(tǒng)）小額支付系統(tǒng)（零售支付系統(tǒng)）中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL第四節(jié)第四節(jié) 中國支付體系建設與發(fā)展中國支付體系建設與發(fā)展l法規(guī)制度的逐步完善法規(guī)制度的逐步完善l支付服務組織的多元化發(fā)展支付服務組織的多元化發(fā)展l中國人民銀行的主導地位中國人民銀行的主導地位人行在國家支付體系建設中承擔了建設、人行在國家支付體系建設中承擔了建設、運營、管理、監(jiān)督的作用運營、管理、監(jiān)督的作用l銀行業(yè)金融機構的基礎作用銀

22、行業(yè)金融機構的基礎作用中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL第四節(jié)第四節(jié) 中國支付體系建設與發(fā)展中國支付體系建設與發(fā)展l支付清算組織的廣泛參與支付清算組織的廣泛參與中國銀聯(lián)中國銀聯(lián)城市商業(yè)銀行資金清算中心城市商業(yè)銀行資金清算中心農信銀資金清算中心農信銀資金清算中心銀行間市場清算所股份有限公司（上海清算所）銀行間市場清算所股份有限公司（上海清算所）l證券結算機構的逐步完善證券結算機構的逐步完善中央國債登記結算有限責任公司和中國證券登記中央國債登記結算有限責任公司和中國證券登記結算有限公司結算有限公司2011年年5月月23日，中國支付清算協(xié)

23、會成立日，中國支付清算協(xié)會成立中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL 三、三、支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化建設支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化建設中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CHINA NATIONAL ADVANCED PAYMENT SYSTEM，CNAPS) )項目于項目于19961996年年7 7月啟動。月啟動。20052005年年6 6月，月，CNAPSCNAPS中的核心主干線中的核心主干線大額實時全額支付系統(tǒng)順利完成大額實時全額支付系統(tǒng)順利完成在全國的建設和推廣應用，標志著中國已基本形成了以現(xiàn)代在全國的建設和推廣應用，標志著中國已基本形成了

24、以現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心，商業(yè)銀行電子匯兌系統(tǒng)為基礎，各地同化支付系統(tǒng)為核心，商業(yè)銀行電子匯兌系統(tǒng)為基礎，各地同城票據(jù)交換所及電子匯兌系統(tǒng)并存，銀行卡系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)通用的城票據(jù)交換所及電子匯兌系統(tǒng)并存，銀行卡系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)通用的支付系統(tǒng)布局體系。支付系統(tǒng)布局體系。大額實時支付系統(tǒng)大額實時支付系統(tǒng)1.1.小額批量支付系統(tǒng)小額批量支付系統(tǒng)中央銀行學中央銀行學THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL 三、三、支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化建設支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化建設全國支票影像交換系統(tǒng)全國支票影像交換系統(tǒng)20072007年年6 6月月2525日，人行負責建設的全國支票影像交換系統(tǒng)日，人行負責建設的全國支票影像交換系統(tǒng)完成推廣使用，這是人行繼大小額支付系統(tǒng)建成后的又完成推廣使用，這是人行繼大小額支付系統(tǒng)建成后的又一重要金融基礎設施建設一重要金融基礎設施建設同城票據(jù)清算系統(tǒng)同城票據(jù)清算系統(tǒng)銀行