證監(jiān)會(huì)關(guān)于公開發(fā)行公司債券及日常監(jiān)管問答全收錄(更新至2016年4月底)

1、證監(jiān)會(huì)關(guān)于公開發(fā)行公司債券及日常監(jiān)管問答全收錄（更新至2016年4月底） 一、目前證券公司債券業(yè)務(wù)開展過程中，在合規(guī)性方面主要存在哪些問題？ 2015年9月，我部對證券公司公司債券相關(guān)業(yè)務(wù)組織開展了全行業(yè)自查和現(xiàn)場檢查。檢查中發(fā)現(xiàn)證券公司公司債券業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)制度，承銷、盡調(diào)、受托等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)存在多個(gè)問題。  一是業(yè)務(wù)制度未建立健全。包括尚未建立公司債券業(yè)務(wù)制度體系，部分重要業(yè)務(wù)制度缺失，已有業(yè)務(wù)制度但未及時(shí)修訂，公司層面缺乏統(tǒng)一制度或相關(guān)制度不完善等。  二是承銷業(yè)務(wù)合規(guī)性問題。包括未按規(guī)定對債券項(xiàng)目立項(xiàng)和內(nèi)核，業(yè)務(wù)部門承攬、立項(xiàng)、承做的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不

2、統(tǒng)一，未嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性制度，可能存在利益沖突的債券業(yè)務(wù)之間缺乏必要的隔離墻設(shè)置，未按規(guī)定保留推介、定價(jià)、配售等承銷過程中的相關(guān)資料，簿記建檔混亂，考核激勵(lì)機(jī)制重承攬輕督導(dǎo)等。  三是盡職調(diào)查業(yè)務(wù)合規(guī)性問題。包括盡職調(diào)查不充分，盡職調(diào)查涵蓋范圍不全面，留痕不充分,盡職調(diào)查底稿中重要內(nèi)容缺失等。  四是受托管理業(yè)務(wù)合規(guī)性問題。包括未在債券存續(xù)期內(nèi)監(jiān)督發(fā)行人募集資金的使用情況，未督促發(fā)行人設(shè)立或規(guī)范使用募集資金專項(xiàng)賬戶，未持續(xù)關(guān)注發(fā)行人和保證人的資信狀況，未在債券存續(xù)期內(nèi)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露義務(wù)等。   二、對發(fā)現(xiàn)的問

3、題將采取何種監(jiān)管措施？屬于沒有造成重大不良影響或嚴(yán)重后果的，擬由證監(jiān)局采取日常監(jiān)管措施；屬于已經(jīng)造成重大不良影響或嚴(yán)重后果的，如出現(xiàn)了募集資金挪用或轉(zhuǎn)借他人的情況，未在債券存續(xù)期內(nèi)持續(xù)督促發(fā)行人履行重大信息披露義務(wù)等，由證監(jiān)局核查證券公司是否履行了勤勉盡責(zé)義務(wù)，若未勤勉盡責(zé)，將對證券公司依法依規(guī)采取行政監(jiān)管措施；特別是，對于證券公司及其從業(yè)人員存在惡意造假、嚴(yán)重不盡責(zé)等失信行為的，我們將嚴(yán)肅處理，直至取消業(yè)務(wù)資格，并及時(shí)立案稽查。 三、證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的主要問題有哪些？  答：前期，我會(huì)組織開展了證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)現(xiàn)場檢查。檢查中發(fā)現(xiàn)部分評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的個(gè)別評(píng)級(jí)項(xiàng)目

4、分別在評(píng)級(jí)一致性、盡職調(diào)查、跟蹤評(píng)級(jí)及評(píng)級(jí)信息披露等方面存在問題。 一是對同一類對象評(píng)級(jí)未采用一致的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和工作程序，或者證券評(píng)級(jí)過程中實(shí)際使用的評(píng)級(jí)方法、模型與其披露的評(píng)級(jí)方法、模型不一致。  二是未進(jìn)行盡職調(diào)查或未按規(guī)定進(jìn)行盡職調(diào)查。首次評(píng)級(jí)及跟蹤評(píng)級(jí)項(xiàng)目盡職調(diào)查流于形式，不符合勤勉盡責(zé)的基本要求。  三是評(píng)級(jí)委員會(huì)未按規(guī)定要求和業(yè)務(wù)流程對初評(píng)報(bào)告進(jìn)行評(píng)審、決議和確定信用級(jí)別。未建立復(fù)評(píng)制度或未按規(guī)定開展復(fù)評(píng)工作。  四是未按規(guī)定勤勉盡責(zé)地開展跟蹤評(píng)級(jí)。未按規(guī)定進(jìn)行不定期跟蹤評(píng)級(jí)，或者跟蹤評(píng)級(jí)項(xiàng)目業(yè)務(wù)流程過于簡單，缺少

5、三級(jí)審核、內(nèi)部復(fù)核等工作環(huán)節(jié)。  五是評(píng)級(jí)信息披露不規(guī)范。如委托人另行委托其他證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具評(píng)級(jí)報(bào)告的，未按規(guī)定公布正式出具的評(píng)級(jí)報(bào)告；跟蹤評(píng)級(jí)未明確說明信用評(píng)級(jí)調(diào)整的主要理由等。  六是未按要求進(jìn)行證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理。  四、監(jiān)管部門此次對證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)采取監(jiān)管措施的標(biāo)準(zhǔn)是什么？  在統(tǒng)一復(fù)核2015年現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)問題的基礎(chǔ)上，根據(jù)證券市場資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法，確定對存在以下9類行為的證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人員，采取行政監(jiān)管措施：  證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對同一類對象評(píng)級(jí)未采用一致的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和工作程

6、序；證券評(píng)級(jí)過程中使用的評(píng)級(jí)方法、模型與其披露的評(píng)級(jí)方法、模型不一致；未進(jìn)行盡職調(diào)查或未按規(guī)定進(jìn)行盡職調(diào)查；評(píng)級(jí)委員會(huì)未按規(guī)定要求和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行評(píng)審、決議和確定信用級(jí)別；未按規(guī)定開展復(fù)評(píng)工作；未按規(guī)定勤勉盡責(zé)地開展跟蹤評(píng)級(jí)；未按規(guī)定及時(shí)出具定期或者不定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告；原受托證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)未按規(guī)定公布未被發(fā)行人采納的評(píng)級(jí)結(jié)果；未按要求進(jìn)行證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理或業(yè)務(wù)檔案不完整等。  上述行為分別違反了證券市場資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法第四條、第五條、第十五條、第十六條、第十九條、第二十條、第二十三條的規(guī)定。根據(jù)證券市場資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法第三十二條的規(guī)定，各相關(guān)證監(jiān)局分別對存在

7、問題的證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)采取了出具監(jiān)管警示函、對責(zé)任人進(jìn)行監(jiān)管談話等行政監(jiān)管措施。  下一步，監(jiān)管部門將高度關(guān)注包括證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類證券中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的誠信問題，對惡意造假、嚴(yán)重不盡責(zé)等失信行為將嚴(yán)肅查處，并追究直接責(zé)任人和負(fù)有責(zé)任的公司高級(jí)管理人員的責(zé)任，凈化市場環(huán)境。同時(shí)，將繼續(xù)加強(qiáng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)監(jiān)管，督促證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)遵守業(yè)務(wù)規(guī)范，完善質(zhì)量控制，提高服務(wù)資本市場的能力。 五、對于公司債券募集資金的接收、存儲(chǔ)、使用，發(fā)行人需要注意什么？  答：一是應(yīng)當(dāng)指定專項(xiàng)賬戶，用于公司債券募集資金的接收、存儲(chǔ)、劃轉(zhuǎn)與本息償付。二是募集資金專項(xiàng)賬戶不得

8、存放非募集資金或用作其他用途。三是公開發(fā)行公司債券，募集資金應(yīng)當(dāng)用于核準(zhǔn)的用途；非公開發(fā)行公司債券，募集資金應(yīng)當(dāng)用于約定的用途。除金融類企業(yè)外，募集資金不得轉(zhuǎn)借他人（不包括募集資金用于并表子公司的情形）。四是公開發(fā)行公司債券的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中披露募集資金的使用情況；非公開發(fā)行公司債券的發(fā)行人，應(yīng)當(dāng)在債券募集說明書中約定募集資金使用情況的披露事宜。在我會(huì)對公司債券發(fā)行人日常監(jiān)管工作中，發(fā)現(xiàn)個(gè)別發(fā)行人存在將募集資金挪用、轉(zhuǎn)借他人的問題，如某公司將債券發(fā)行募集資金從專戶轉(zhuǎn)入基本戶后，將部分資金出借給另一公司；某公司在收到募集資金后將其中的部分資金劃往非關(guān)聯(lián)公司，之后將部分資金劃入公司實(shí)際控制人

9、控制的另一公司的銀行賬戶；某公司在收到募集資金后將部分資金拆借給當(dāng)?shù)刎?cái)政局；某公司收到募集資金后陸續(xù)將部分資金劃轉(zhuǎn)給股東；某公司收到募集資金后將部分資金拆借給當(dāng)?shù)啬彻芪瘯?huì)。對于存在將募集資金挪用、轉(zhuǎn)借他人問題的發(fā)行人，我會(huì)派出機(jī)構(gòu)采取了出具警示函、責(zé)令改正等行政監(jiān)管措施，并責(zé)令限期歸還。同時(shí)，根據(jù)受托管理人履職情況，追究受托管理人責(zé)任。   六、公司債券發(fā)行人對信息披露需要注意什么？答：一是公開發(fā)行公司債券的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定在債券存續(xù)期內(nèi)披露中期報(bào)告和經(jīng)具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度報(bào)告。二是公開發(fā)行公司債券的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照公司債券發(fā)行與交易管

10、理辦法第四十五條的規(guī)定，及時(shí)披露債券存續(xù)期內(nèi)發(fā)生的可能影響其償債能力或債券價(jià)格的重大事項(xiàng)。三是非公開發(fā)行公司債券的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照募集說明書的約定履行信息披露義務(wù)。在我會(huì)對公司債券發(fā)行人日常監(jiān)管工作中，發(fā)現(xiàn)個(gè)別公司債券發(fā)行人存在信息披露不規(guī)范的問題，如某公司累計(jì)新增借款超過上年末凈資產(chǎn)的百分之二十，但未及時(shí)進(jìn)行信息披露；某公司在公司債券發(fā)行期間，與該公司受同一母公司控制的關(guān)聯(lián)公司被列入地方政府融資平臺(tái)，但該公司在募集說明書中未將其作為關(guān)聯(lián)方進(jìn)行披露。對于存在信息披露問題的發(fā)行人，我會(huì)派出機(jī)構(gòu)采取了出具警示函、監(jiān)管談話等行政監(jiān)管措施，并責(zé)令發(fā)行人補(bǔ)充披露，同時(shí)完善公司信息披露管理制度。另外，根據(jù)受

11、托管理人履職情況，追究受托管理人責(zé)任。 七、公開發(fā)行公司債券監(jiān)管問答（二）第4項(xiàng)明確了最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后至公司債券公開發(fā)行前，發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)的報(bào)告或披露及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的核查要求。發(fā)行人應(yīng)如何就重大事項(xiàng)進(jìn)行報(bào)告或披露？對于未及時(shí)報(bào)告、披露或進(jìn)行相關(guān)核查的，中國證監(jiān)會(huì)將如何處理？答：“重大事項(xiàng)”參照公司債券發(fā)行與交易管理辦法第四十五條的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，此外，其他對投資者作出投資決策有重大影響的重大事項(xiàng)原則上包括但不限于：（一）發(fā)行人公開發(fā)行公司債券、企業(yè)債券；（二）發(fā)行人發(fā)行債券、其他債務(wù)融資工具募集資金累計(jì)超過上年末凈資產(chǎn)的百分之十；（三）發(fā)行人發(fā)生重大虧損；（四）發(fā)行人發(fā)生被

12、媒體質(zhì)疑的重大事項(xiàng)；（五）發(fā)行人控股股東或?qū)嶋H控制人發(fā)生變更；（六）發(fā)行人發(fā)生重大資產(chǎn)重組；（七）發(fā)行人涉嫌違法違規(guī)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查；發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌違法違紀(jì)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查或者采取強(qiáng)制措施。發(fā)行人、主承銷商未及時(shí)報(bào)告、披露重大事項(xiàng)或采取必要措施的，我會(huì)將依據(jù)公司債券發(fā)行與交易管理辦法第五十八條的規(guī)定，對相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開說明、責(zé)令參加培訓(xùn)、責(zé)令定期報(bào)告、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件等相關(guān)監(jiān)管措施；依法應(yīng)予行政處罰的，依照證券法、行政處罰法等法律法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑

13、事責(zé)任。 八、關(guān)于最近一期經(jīng)營業(yè)績發(fā)生重大不利變化，可能影響發(fā)行條件的發(fā)行人相關(guān)信息報(bào)送和披露要求？ 答：結(jié)合證券法第十六條第一款第（三）項(xiàng)的規(guī)定，鑒于目前已過2015年會(huì)計(jì)年度截止日，對于存在2015年1-9月份業(yè)績下滑超過50%或歸屬于母公司股東凈利潤為負(fù)等情形的發(fā)行人，預(yù)計(jì)可能影響發(fā)行條件的¹，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充提供2015年經(jīng)審計(jì)的年報(bào)，并結(jié)合年報(bào)修訂募集說明書相應(yīng)內(nèi)容，主承銷商、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對上述事項(xiàng)補(bǔ)充核查并發(fā)表核查意見。對于已按照相關(guān)規(guī)定公告或提供2015年業(yè)績預(yù)告的發(fā)行人，并由發(fā)行人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具預(yù)計(jì)2015年年報(bào)披露后仍然符合發(fā)行條

14、件核查意見的，將在申報(bào)財(cái)務(wù)資料未超過有效期的前提下繼續(xù)核準(zhǔn)程序。 九、擬實(shí)施重大資產(chǎn)重組的發(fā)行人申請公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行信息披露？答：對于擬實(shí)施重大資產(chǎn)重組的公司申請公開發(fā)行公司債券的，結(jié)合公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號(hào)公開發(fā)行公司債券募集說明書第三條和第五十二條的規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)結(jié)合業(yè)已公布或明確的重大資產(chǎn)重組方案，在募集說明書中披露該重組事項(xiàng)對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營、償債能力的影響。對于上市公司或股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的公司，因重大資產(chǎn)重組停牌的，應(yīng)當(dāng)在公告相關(guān)重組方案并復(fù)牌后，按照上述信息披露要求補(bǔ)充披露，并由相關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具相關(guān)核查意見。對于非上市或掛牌的發(fā)行人，應(yīng)

15、當(dāng)在明確相關(guān)重組方案后，按照上述信息披露要求補(bǔ)充相關(guān)披露內(nèi)容，并由相關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具相關(guān)核查意見。 十、上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第五十一條第一款第（三）項(xiàng)如何具體適用？答：上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法（以下簡稱重組辦法）第五十一條第一款第（三）項(xiàng)關(guān)于重組前的業(yè)績可模擬計(jì)算的條件之一為：“本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，上市公司和相關(guān)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤達(dá)到盈利預(yù)測水平”。因此，上市公司申請公開發(fā)行公司債券，如涉及重大資產(chǎn)重組時(shí)披露過盈利預(yù)測的，上市公司和相關(guān)資產(chǎn)在實(shí)際達(dá)到盈利預(yù)測水平后，方可按照重組辦法相關(guān)規(guī)定依據(jù)重組前的業(yè)績模擬計(jì)算。主承銷商、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并

16、發(fā)表核查意見。 十一、房地產(chǎn)企業(yè)申請公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)如何有針對性地強(qiáng)化募集說明書中行業(yè)相關(guān)信息的披露內(nèi)容？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：上市公司、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司按照相關(guān)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)屬于房地產(chǎn)企業(yè)的，以及非上市或掛牌公司參照上市公司行業(yè)分類指引屬于房地產(chǎn)企業(yè)的，除應(yīng)遵循公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號(hào)-公開發(fā)行公司債券募集說明書的相關(guān)披露要求以外，還應(yīng)當(dāng)按照下述要求強(qiáng)化行業(yè)相關(guān)的信息披露內(nèi)容：（1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中對行業(yè)宏觀影響因素、市場環(huán)境狀況、公司自身商業(yè)模式及經(jīng)營情況、業(yè)務(wù)所在區(qū)域等進(jìn)行有針對性的分析披露；（2）對于業(yè)務(wù)顯著集中于三、四線城市的企業(yè)

17、，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露主要業(yè)務(wù)所在地房地產(chǎn)市場供求、價(jià)格變動(dòng)及去庫存化情況等，結(jié)合上述情況披露發(fā)行人的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況和所面臨的主要競爭狀況，并就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素在募集說明書中做風(fēng)險(xiǎn)提示和重大事項(xiàng)提示。主承銷商應(yīng)制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，對發(fā)行人相關(guān)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性以及發(fā)行人的償債風(fēng)險(xiǎn)及償債保障措施進(jìn)行充分和審慎核查，完善持有人權(quán)益保護(hù)，落實(shí)承銷責(zé)任。  十二、產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)申請公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)如何在募集說明書中強(qiáng)化相關(guān)信息披露內(nèi)容？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：國務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見（國發(fā)201341號(hào)）以及國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策將煤炭、

18、鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、光伏和船舶等列為產(chǎn)能過剩行業(yè)，相關(guān)行業(yè)的發(fā)行人，除應(yīng)遵循公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號(hào)-公開發(fā)行公司債券募集說明書的相關(guān)披露要求以外，還應(yīng)當(dāng)按照下述要求強(qiáng)化行業(yè)相關(guān)的信息披露內(nèi)容：（1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中披露行業(yè)宏觀影響因素、市場供求及產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)情況、行業(yè)利潤水平，并結(jié)合上述情況對公司業(yè)務(wù)經(jīng)營情況和所面臨的主要競爭狀況進(jìn)行有針對性的分析披露；（2）對于報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績呈顯著下降趨勢，或者最近一年及一期經(jīng)營業(yè)績大幅下降的發(fā)行人，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露經(jīng)營業(yè)績下降的原因及未來的應(yīng)對措施，制定切實(shí)可行的償債保障措施，并在募集說明書中做風(fēng)險(xiǎn)提示和重大事項(xiàng)提

19、示；（3）申報(bào)材料中最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后，發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)重大不利變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告和補(bǔ)充披露最近一期的季度財(cái)務(wù)報(bào)告，并相應(yīng)修訂募集說明書的相關(guān)披露內(nèi)容。主承銷商應(yīng)制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，對發(fā)行人相關(guān)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性以及發(fā)行人的償債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分和審慎核查，完善持有人權(quán)益保護(hù)，落實(shí)承銷責(zé)任。  十三、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在被媒體質(zhì)疑的重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)如何說明或在募集說明書中披露?中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：針對報(bào)告期內(nèi)媒體質(zhì)疑的重大事項(xiàng)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主動(dòng)說明或在募集說明書中披露相關(guān)情況；相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)就媒體質(zhì)疑事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見

20、。  十四、最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后，發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)如何報(bào)告和披露？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后，發(fā)行申請核準(zhǔn)前，發(fā)行人發(fā)生可能影響發(fā)行條件或償債能力重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告，說明是否影響發(fā)行條件，或補(bǔ)充披露相關(guān)事項(xiàng)及其對償債能力的影響。發(fā)行申請核準(zhǔn)后，公司債券發(fā)行結(jié)束前，發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)，導(dǎo)致可能不再符合發(fā)行條件的，應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行，并及時(shí)報(bào)告。發(fā)行人發(fā)生可能影響發(fā)行條件或償債能力的重大事項(xiàng)的，主承銷商和律師應(yīng)當(dāng)及時(shí)對相關(guān)事項(xiàng)補(bǔ)充核查，對其是否導(dǎo)致發(fā)行人不符合發(fā)行條件發(fā)表明確的核查意見，并督促發(fā)行人就上述重大事項(xiàng)及時(shí)報(bào)告或披露，

21、必要時(shí)采取暫緩或暫停發(fā)行等措施保護(hù)債券持有人利益。發(fā)行人、主承銷商未及時(shí)報(bào)告披露或采取必要措施的，我會(huì)將依據(jù)相關(guān)規(guī)定予以處理。  十五、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌重大違紀(jì)違法，應(yīng)對如何處理？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？答：發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌重大違紀(jì)違法的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)充分說明并披露相關(guān)事項(xiàng)，主承銷商、律師應(yīng)當(dāng)核查并對該事項(xiàng)是否對本次發(fā)行構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響發(fā)表明確意見。 十六、證券法第十六條第一款第（二）項(xiàng)規(guī)定發(fā)行人的累計(jì)債券余額應(yīng)當(dāng)不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十。請問對于需要合并財(cái)務(wù)報(bào)表的公司，如何確定其凈資產(chǎn)的計(jì)算口徑？答：對于需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的公司，發(fā)行條件中涉及的凈資產(chǎn)指合并報(bào)表所有者權(quán)益。 十七、證券法第十六條第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定，最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；公司債券發(fā)行與交易管理辦法第十八條第（二）項(xiàng)規(guī)定，面向公眾投資者公開發(fā)行公司債券的，發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍。 請問對于需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的公司，如何確定可分配利潤的計(jì)算口徑？ 答：對于需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的公司，可分配利潤指合并報(bào)表歸屬于母公司所有者的凈利潤。 十八、對于報(bào)告期內(nèi)存在金額較大的非經(jīng)營性往來占款或資金拆借情形