第八章營(yíng)運(yùn)資金管理

1、8-1蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理8-2蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理一、現(xiàn)金管理的范圍及目標(biāo)一、現(xiàn)金管理的范圍及目標(biāo) （一）現(xiàn)金管理的范圍（一）現(xiàn)金管理的范圍 狹義的現(xiàn)金指庫(kù)存現(xiàn)金，廣義的現(xiàn)金狹義的現(xiàn)金指庫(kù)存現(xiàn)金，廣義的現(xiàn)金除了除了庫(kù)存現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金以外，還包括各種以外，還包括各種現(xiàn)金等價(jià)現(xiàn)金等價(jià)物物，即指隨時(shí)可以根據(jù)需要轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的，即指隨時(shí)可以根據(jù)需要轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的貨幣性資產(chǎn)如有價(jià)證券，以及銀行存款和貨幣性資產(chǎn)如有價(jià)證券，以及銀行存款和在途現(xiàn)金。在途現(xiàn)金。 這里的現(xiàn)金是廣義的范疇，即包括貨這里的現(xiàn)金是廣義的范疇，即包括

2、貨幣資金和有價(jià)證券。幣資金和有價(jià)證券。8-3蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理交易性需要：是指滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支交易性需要：是指滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要。付需要。預(yù)防性需要：是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外預(yù)防性需要：是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。的支付。投機(jī)性需要：是指置存現(xiàn)金用于不尋常的投機(jī)性需要：是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購(gòu)買機(jī)會(huì)，其持有量大小往往與企業(yè)在金購(gòu)買機(jī)會(huì)，其持有量大小往往與企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)。有關(guān)。8-4蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理策略策略內(nèi)容內(nèi)

3、容力爭(zhēng)力爭(zhēng)現(xiàn)金流現(xiàn)金流量同步量同步如果企業(yè)能盡量使它的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的時(shí)間趨于一如果企業(yè)能盡量使它的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的時(shí)間趨于一致，就可以使其所持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。致，就可以使其所持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。使用使用現(xiàn)金浮現(xiàn)金浮游量游量從企業(yè)開出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將從企業(yè)開出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時(shí)間。現(xiàn)金在這段時(shí)間款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時(shí)間?，F(xiàn)金在這段時(shí)間的占用稱為的占用稱為現(xiàn)金浮游量現(xiàn)金浮游量。不過，在使用現(xiàn)金浮游量時(shí)，一。不過，在使用現(xiàn)金浮游量時(shí)，一定要控制好使用時(shí)間，否則會(huì)發(fā)生銀行存款

4、的透支。定要控制好使用時(shí)間，否則會(huì)發(fā)生銀行存款的透支。加速加速收款收款這主要指縮短應(yīng)收賬款的時(shí)間。做到既利用應(yīng)收賬款吸引這主要指縮短應(yīng)收賬款的時(shí)間。做到既利用應(yīng)收賬款吸引顧客，又縮短收款時(shí)間，從兩者之間找到適當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)。顧客，又縮短收款時(shí)間，從兩者之間找到適當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)。推遲應(yīng)推遲應(yīng)付款的付款的支付支付指企業(yè)在不影響自己信譽(yù)的前提下，盡可能推遲應(yīng)付款的指企業(yè)在不影響自己信譽(yù)的前提下，盡可能推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。支付期，充分運(yùn)用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。8-5蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理（一）成本分析模式（一）成本分析模式1、含義：

5、、含義： 成本分析模式是通過分析成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找使持有成本最低的持有現(xiàn)金的成本，尋找使持有成本最低的現(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金持有量。2、決策原則：使得現(xiàn)金持有總成本最、決策原則：使得現(xiàn)金持有總成本最小的那一現(xiàn)金持有量。小的那一現(xiàn)金持有量。8-6蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理l在成本分析模式下，企業(yè)持有的現(xiàn)金有三種成本：在成本分析模式下，企業(yè)持有的現(xiàn)金有三種成本：（1）機(jī)會(huì)成本。現(xiàn)金作為企業(yè)的一項(xiàng)資金占用，是有代）機(jī)會(huì)成本?，F(xiàn)金作為企業(yè)的一項(xiàng)資金占用，是有代價(jià)的，這種代價(jià)就是它的資金成本。價(jià)的，這種代價(jià)就是它的資金成本。$現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)

6、成本越高。現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越高。（2）管理成本。企業(yè)持有現(xiàn)金，會(huì)發(fā)生管理費(fèi)用，這些）管理成本。企業(yè)持有現(xiàn)金，會(huì)發(fā)生管理費(fèi)用，這些費(fèi)用就是現(xiàn)金的管理成本。費(fèi)用就是現(xiàn)金的管理成本。$管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系。的比例關(guān)系。8-7蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理（3）短缺成本。企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)）短缺成本。企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需，而使企業(yè)蒙受的損失或付出的代價(jià)。開支所需，而使企業(yè)蒙受的損失或付出的代價(jià)。$短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降。短缺成本隨

7、現(xiàn)金持有量的增加而下降。$最佳現(xiàn)金持有量是指能使上述三項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)最佳現(xiàn)金持有量是指能使上述三項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量。金持有量。 8-8蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量管理成本管理成本機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本短缺成本短缺成本總成本總成本8-9蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 1、含義、含義將將存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量。用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量。 2、觀點(diǎn)、觀點(diǎn)認(rèn)為企業(yè)需要現(xiàn)金時(shí)，可通過出售有價(jià)證券來補(bǔ)足。認(rèn)為企業(yè)需要現(xiàn)金時(shí)，可通過出售有價(jià)證券來補(bǔ)足。 3、前提、前提不允

8、許出現(xiàn)現(xiàn)金短缺不允許出現(xiàn)現(xiàn)金短缺每當(dāng)現(xiàn)金降到每當(dāng)現(xiàn)金降到0，立即變現(xiàn)有價(jià)證券補(bǔ)足，立即變現(xiàn)有價(jià)證券補(bǔ)足年需要現(xiàn)金數(shù)額準(zhǔn)確確定年需要現(xiàn)金數(shù)額準(zhǔn)確確定8-10蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 存貨模式下的現(xiàn)金管理的相關(guān)成本存貨模式下的現(xiàn)金管理的相關(guān)成本機(jī)會(huì)成本，交易成本機(jī)會(huì)成本，交易成本1）機(jī)會(huì)成本：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金）機(jī)會(huì)成本：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益。余額而喪失的再投資收益。u機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本=平均現(xiàn)金持有量平均現(xiàn)金持有量有價(jià)證有價(jià)證券利息率券利息率=8-11蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理8-12蘭州理工

9、大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理2）交易成本：指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券）交易成本：指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用。費(fèi)用。交易成本交易成本=交易次數(shù)交易次數(shù)每次交易成本每次交易成本=3）最佳現(xiàn)金持有量）最佳現(xiàn)金持有量=4）最小相關(guān)總成本）最小相關(guān)總成本=8-13蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本總成本總成本成本成本8-14蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理J優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)： 現(xiàn)金持有量的存貨

10、模式是一種簡(jiǎn)單、直觀的現(xiàn)金持有量的存貨模式是一種簡(jiǎn)單、直觀的確定最佳現(xiàn)金持有量的方法。確定最佳現(xiàn)金持有量的方法。L缺點(diǎn)：缺點(diǎn)： 主要是假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，實(shí)際上主要是假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，實(shí)際上這種情況很少有。這種情況很少有。K結(jié)論：結(jié)論： 相比而言，那些適用于現(xiàn)金流量不確定的控相比而言，那些適用于現(xiàn)金流量不確定的控制最佳現(xiàn)金持有量的方法，就顯得更具普遍應(yīng)用制最佳現(xiàn)金持有量的方法，就顯得更具普遍應(yīng)用性。性。 8-15蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理1、適用范圍：、適用范圍： 隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的

11、情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。金持有量控制的方法。2、基本原理：、基本原理： 企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。 若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進(jìn)行現(xiàn)金與若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，保持它們各自的現(xiàn)有存量。有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，保持它們各自的現(xiàn)有存量。 8-16蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理HRLT1 T2 時(shí)間時(shí)間各期現(xiàn)金存量

12、各期現(xiàn)金存量8-17蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理現(xiàn)金返回線（現(xiàn)金返回線（R）的計(jì)算公式：）的計(jì)算公式：現(xiàn)金存量的上限（現(xiàn)金存量的上限（H）的計(jì)算公式：）的計(jì)算公式：H=3R2L式中：式中： b每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本；每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本； i有價(jià)證券的利息率；有價(jià)證券的利息率； 預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差（可根據(jù)預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差（可根據(jù)歷史資料測(cè)算）。歷史資料測(cè)算）。 8-18蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 要受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要要受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素量

13、、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響。的影響。 8-19蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款指企業(yè)因?qū)ν怃N售產(chǎn)品指企業(yè)因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)及其他原因，應(yīng)向、材料、供應(yīng)勞務(wù)及其他原因，應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)的單位及其他單購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)的單位及其他單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)收銷貨款、其位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)收銷貨款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)等。他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)等。 8-20蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理u發(fā)生應(yīng)收賬款的原因主要有以下兩種：發(fā)生應(yīng)收賬款的原因主要有以下兩種：u第一，商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。第一，商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。u第

14、二，銷售和收款的時(shí)間差距。第二，銷售和收款的時(shí)間差距。u功能：擴(kuò)大銷售規(guī)模功能：擴(kuò)大銷售規(guī)模u成本：成本：u機(jī)會(huì)成本、壞賬成本、收賬費(fèi)用機(jī)會(huì)成本、壞賬成本、收賬費(fèi)用8-21蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理信用政策的構(gòu)成：信用期間，信用標(biāo)準(zhǔn)和信用政策的構(gòu)成：信用期間，信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。現(xiàn)金折扣政策。（一）信用期間（一）信用期間 企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間。間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間。 8-22蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 信用標(biāo)準(zhǔn)：是指顧客

15、獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。信用標(biāo)準(zhǔn)：是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。 企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，往往先要評(píng)估它賴賬的可能性。這可企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，往往先要評(píng)估它賴賬的可能性。這可以通過以通過“五五C”系統(tǒng)來進(jìn)行。系統(tǒng)來進(jìn)行。1、品質(zhì)、品質(zhì)( (Character） ，是指顧客的信譽(yù)，即債務(wù)人是否會(huì)盡最大努力清償債務(wù)或，是指顧客的信譽(yù)，即債務(wù)人是否會(huì)盡最大努力清償債務(wù)或是否想抵賴。是否想抵賴。2、能力、能力( (Capacity） ，是指顧客的償債能力，即其流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流，是指顧客的償債能力，即其流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例。動(dòng)負(fù)債

16、的比例。3、資本、資本( (Capital） ，是指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的，是指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景。背景。4、抵押、抵押(Collateral） ，是指顧客拒付款項(xiàng)或無力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)，是指顧客拒付款項(xiàng)或無力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)。5、環(huán)境、環(huán)境（Condition） ，是指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。，是指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。 8-23蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上所做的扣減。是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上所做的扣減。 向顧客提

17、供這種價(jià)格上的優(yōu)惠，主要向顧客提供這種價(jià)格上的優(yōu)惠，主要目的目的在于吸引在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。 折扣的表示折扣的表示常采用如常采用如5/10、3/20、N/30這樣一些符號(hào)這樣一些符號(hào)形式。形式。這三種符合的這三種符合的含義含義為：為：5/10表示表示10天內(nèi)付款，可享受天內(nèi)付款，可享受5%的價(jià)格優(yōu)惠，即只需支付原價(jià)的的價(jià)格優(yōu)惠，即只需支付原價(jià)的95%；3/20表示表示20天內(nèi)付天內(nèi)付款，可享受款，可享受3%的價(jià)格優(yōu)惠，即只需支付原價(jià)的的價(jià)格優(yōu)惠，即只需支付原價(jià)的97%；N/30表示付款的最后期限為表示付款的最后

18、期限為30天，此時(shí)付款無優(yōu)惠。天，此時(shí)付款無優(yōu)惠。 8-24蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 改變信用期決策的思路與方法：改變信用期決策的思路與方法：1、利弊分析：、利弊分析：例如：例如：N/30N/60 預(yù)計(jì)壞賬率預(yù)計(jì)壞賬率5%8% N/302/10，N/30利：銷售規(guī)模擴(kuò)大；利：銷售規(guī)模擴(kuò)大；弊：機(jī)會(huì)成本、壞賬成本，收賬費(fèi)用增大弊：機(jī)會(huì)成本、壞賬成本，收賬費(fèi)用增大8-25蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理2、總額分析法：計(jì)算各方案的收益、成本、總額分析法：計(jì)算各方案的收益、成本（1）計(jì)算各個(gè)方案的收益）計(jì)算各個(gè)方案的收益=銷

19、售收入銷售收入-變動(dòng)變動(dòng)成本成本=邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)=銷售量銷售量單位邊際貢獻(xiàn)單位邊際貢獻(xiàn) （2）計(jì)算各個(gè)方案實(shí)施信用政策的成本）計(jì)算各個(gè)方案實(shí)施信用政策的成本（3）計(jì)算各方案稅前損益）計(jì)算各方案稅前損益=收益收益-成本費(fèi)用成本費(fèi)用|決策原則：稅前損益最大的方案為優(yōu)。決策原則：稅前損益最大的方案為優(yōu)。8-26蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理3、差量分析法、差量分析法（1）計(jì)算收益的增加）計(jì)算收益的增加=增加的銷售收入增加的銷售收入增加的增加的變動(dòng)成本變動(dòng)成本=增加的邊際貢獻(xiàn)增加的邊際貢獻(xiàn)=銷售量的增加銷售量的增加單位單位邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn) （2）計(jì)算實(shí)施信用政策成

20、本的增加）計(jì)算實(shí)施信用政策成本的增加（3）計(jì)算改變信用期增加的稅前損益）計(jì)算改變信用期增加的稅前損益=收益增加收益增加-成本費(fèi)用增加成本費(fèi)用增加|決策原則：如果改變信用期增加的稅前損益大決策原則：如果改變信用期增加的稅前損益大于于0，可以改變。，可以改變。8-27蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 某公司現(xiàn)在采用某公司現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額天按發(fā)票金額付款的信用政策，擬將信用期放寬至付款的信用政策，擬將信用期放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款即不給折扣天，仍按發(fā)票金額付款即不給折扣，設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為，設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為15%，其他有關(guān)的數(shù)據(jù)如下表

21、：，其他有關(guān)的數(shù)據(jù)如下表： 8-28蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理30天天60天天銷售量（件）銷售量（件）100000120000銷售額（元）（單價(jià)銷售額（元）（單價(jià)5元）元）500000600000銷售成本（元）銷售成本（元）變動(dòng)成本（每件變動(dòng)成本（每件4元）元）400000480000固定成本（元）固定成本（元）5000050000毛利（元）毛利（元）5000070000可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元）可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元）30004000可能發(fā)生的壞賬損失（元）可能發(fā)生的壞賬損失（元）500090008-29蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松

22、財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理1、收益收益=收入收入-銷售成本銷售成本=100000-80000=20000（元）（元）2、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款占用資金資本成本資本成本應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率30天信用期應(yīng)計(jì)利息天信用期應(yīng)計(jì)利息=（500000360）30（400000500000）15%=5000（元）（元）60天信用期應(yīng)計(jì)利息天信用期應(yīng)計(jì)利息=（600000360）60（480000600000）15%=12000（元）（元）應(yīng)計(jì)利息增加應(yīng)計(jì)利

23、息增加12000-50007000（元）（元）8-30蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理3、收賬費(fèi)用和壞賬損失增加、收賬費(fèi)用和壞賬損失增加收賬費(fèi)用增加收賬費(fèi)用增加=4000-3000=1000（元）（元）壞賬損失增加壞賬損失增加=9000-5000=4000（元）（元）4、改變信用期的稅前損益、改變信用期的稅前損益收益增加收益增加-成本費(fèi)用增加成本費(fèi)用增加=20000-（7000+1000+4000）=8000（元）（元） 結(jié)論：由于收益的增加大于成本增加，故應(yīng)采用結(jié)論：由于收益的增加大于成本增加，故應(yīng)采用60天的信用期。天的信用期。8-31蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院

24、蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 現(xiàn)假設(shè)信用期由現(xiàn)假設(shè)信用期由30天改為天改為60天，由于銷量的增天，由于銷量的增加，平均存貨成本水平將從加，平均存貨成本水平將從9000件上升到件上升到20000件，件，每件存貨成本按變動(dòng)成本每件存貨成本按變動(dòng)成本4元計(jì)算，其他情況依舊。元計(jì)算，其他情況依舊。 此時(shí)需要考慮存貨增加而多占用資金所帶來的此時(shí)需要考慮存貨增加而多占用資金所帶來的影響，重新計(jì)算放寬信用的損益。影響，重新計(jì)算放寬信用的損益。存貨增加而多占用資金的利息存貨增加而多占用資金的利息=（20000-9000）15%4=6600（元）（元）改變信用期的稅前收益改變信用期的稅前收益=

25、8000-6600=1400（元）（元） 結(jié)論：盡管增加平均存貨成本，仍然能獲得稅結(jié)論：盡管增加平均存貨成本，仍然能獲得稅前收益，所以仍采用前收益，所以仍采用60天的信用期。天的信用期。8-32蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理【例題】沿用上例，假定該公司在放寬信【例題】沿用上例，假定該公司在放寬信用期的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款，提用期的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款，提出了出了0.8/30，N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)有一半的顧客（按有一半的顧客（按60天信用期所能實(shí)現(xiàn)的天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷售量計(jì)）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。銷售量計(jì)）將享受現(xiàn)金

26、折扣優(yōu)惠。1、計(jì)算收益的增加、計(jì)算收益的增加 收益的增加收益的增加=銷售量的增加銷售量的增加單位邊際單位邊際貢獻(xiàn)貢獻(xiàn)=（120000100000）（54）=20000（元）（元）8-33蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理30天信用期應(yīng)計(jì)利息天信用期應(yīng)計(jì)利息=500000/36030400000/50000015%=5000（元）（元）提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計(jì)利息提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計(jì)利息=（60000050%）/36060（48000050%）/（60000050%）15%（60000050%）/36030（48000050%）/（60000050%）15%=6000+3

27、000=9000（元）（元）應(yīng)計(jì)利息增加應(yīng)計(jì)利息增加=90005000=4000（元）（元）8-34蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理p或者：或者：平均收賬期平均收賬期3050%6050%45（天）（天）應(yīng)計(jì)利息應(yīng)計(jì)利息600000/3604580%15%9000（元）（元）p假設(shè)題目中說明：估計(jì)會(huì)有一半的顧客（按假設(shè)題目中說明：估計(jì)會(huì)有一半的顧客（按60天信用期天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷售量計(jì)）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，另外一半所能實(shí)現(xiàn)的銷售量計(jì)）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，另外一半客戶的平均收現(xiàn)期是客戶的平均收現(xiàn)期是70天，則此時(shí)：天，則此時(shí)：平均收賬期平均收賬期3050%70

28、50%50（天）（天）8-35蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理3、收賬費(fèi)用和壞賬損失增加、收賬費(fèi)用和壞賬損失增加p收賬費(fèi)用增加收賬費(fèi)用增加=40003000=1000（元）（元）p壞賬損失增加壞賬損失增加=90005000=4000（元）（元）4、估計(jì)現(xiàn)金折扣成本的變化、估計(jì)現(xiàn)金折扣成本的變化p現(xiàn)金折扣成本增加現(xiàn)金折扣成本增加=新的銷售水平新的銷售水平新的現(xiàn)金折扣新的現(xiàn)金折扣率率享受現(xiàn)金折扣的顧客比例舊的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例舊的銷售水平舊舊的現(xiàn)金折扣率的現(xiàn)金折扣率享受現(xiàn)金折扣的顧客比例享受現(xiàn)金折扣的顧客比例=6000000.8%50%50000000

29、=2400（元）（元）8-36蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理5、提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益、提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益p收益增加成本費(fèi)用增加收益增加成本費(fèi)用增加=20000（4000+1000+4000+2400）=8600（元）（元）p結(jié)論：由于可獲得稅前收益，故應(yīng)當(dāng)放寬信用結(jié)論：由于可獲得稅前收益，故應(yīng)當(dāng)放寬信用期，提供現(xiàn)金折扣。期，提供現(xiàn)金折扣。8-37蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理1、應(yīng)收賬款收回的監(jiān)督：通過編制、應(yīng)收賬款收回的監(jiān)督：通過編制賬齡分析表賬齡分析表進(jìn)進(jìn)行。行。 賬齡分析表賬齡分析表 2008年年12月月3

30、1日日應(yīng)收賬款賬齡應(yīng)收賬款賬齡賬戶數(shù)量賬戶數(shù)量金額（千元）金額（千元）百分率（百分率（%）信用期內(nèi)信用期內(nèi)2008040超過信用期超過信用期120天天1004020超過信用期超過信用期2141天天502010超過信用期超過信用期4160天天302010超過信用期超過信用期6180天天202010超過信用期超過信用期81100天天15105超過信用期超過信用期100天以上天以上5105合計(jì)合計(jì)4202001008-38蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 收賬政策是指信用條件被違反時(shí)，企業(yè)采取收賬政策是指信用條件被違反時(shí)，企業(yè)采取的收賬策略。的收賬策略。 企業(yè)收賬會(huì)

31、發(fā)生一定的成本，如發(fā)信、打電企業(yè)收賬會(huì)發(fā)生一定的成本，如發(fā)信、打電話、專人催收、訴訟等，都會(huì)發(fā)生一定的費(fèi)用。話、專人催收、訴訟等，都會(huì)發(fā)生一定的費(fèi)用。 企業(yè)如采用積極的收賬政策，會(huì)減少應(yīng)收賬企業(yè)如采用積極的收賬政策，會(huì)減少應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、減少壞賬損失，但卻增加收賬的款的機(jī)會(huì)成本、減少壞賬損失，但卻增加收賬的成本。如采用消極的收賬政策，則增加了應(yīng)收賬成本。如采用消極的收賬政策，則增加了應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但減少了收賬成本。款的機(jī)會(huì)成本，但減少了收賬成本。8-39蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理u一般而言，收賬費(fèi)用支出越多，壞賬損一般而言，收賬費(fèi)用支出越多，壞

32、賬損失越少，但這兩者并不一定存在線性關(guān)失越少，但這兩者并不一定存在線性關(guān)系。通常的情況是：開始花費(fèi)一些收賬系。通常的情況是：開始花費(fèi)一些收賬費(fèi)用，應(yīng)收賬款和壞賬損失有少部分降費(fèi)用，應(yīng)收賬款和壞賬損失有少部分降低；收賬費(fèi)用繼續(xù)增加，應(yīng)收賬款和壞低；收賬費(fèi)用繼續(xù)增加，應(yīng)收賬款和壞賬損失明顯減少；收賬費(fèi)用達(dá)到某一限賬損失明顯減少；收賬費(fèi)用達(dá)到某一限度后，應(yīng)收賬款和壞賬損失的減少就不度后，應(yīng)收賬款和壞賬損失的減少就不再明顯了，這個(gè)限度稱為飽和點(diǎn)。再明顯了，這個(gè)限度稱為飽和點(diǎn)。8-40蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理一、儲(chǔ)存存貨的原因一、儲(chǔ)存存貨的原因 存貨是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

33、中為了銷售或生產(chǎn)耗用存貨是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中為了銷售或生產(chǎn)耗用而儲(chǔ)備的各種資產(chǎn)，包括庫(kù)存商品、半成品而儲(chǔ)備的各種資產(chǎn)，包括庫(kù)存商品、半成品、在產(chǎn)品以及各種原材料、燃料、包裝物、在產(chǎn)品以及各種原材料、燃料、包裝物、低值易耗品等。低值易耗品等。 p持有存貨的原因持有存貨的原因1）保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要）保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要2）獲得價(jià)格上的優(yōu)惠）獲得價(jià)格上的優(yōu)惠8-41蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 與儲(chǔ)備存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲(chǔ)存成本、缺與儲(chǔ)備存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲(chǔ)存成本、缺貨成本等三種。貨成本等三種。（一）取得成本（一）取得成本分為訂貨成本和購(gòu)置成本。分

34、為訂貨成本和購(gòu)置成本。1、訂貨成本、訂貨成本 訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)（固定成本）訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)（固定成本），如常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開支等。另一部分與訂貨次數(shù)，如常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開支等。另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費(fèi)、郵資等，稱為訂貨的變動(dòng)成本。有關(guān)，如差旅費(fèi)、郵資等，稱為訂貨的變動(dòng)成本。2、購(gòu)置成本、購(gòu)置成本購(gòu)置成本購(gòu)置成本=年需要量年需要量單價(jià)單價(jià)8-42蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理（二）儲(chǔ)存成本（二）儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本也分為固定成本和變動(dòng)成本。儲(chǔ)存成本也分為固定成本和變動(dòng)成本。固定成本與存貨數(shù)量的多少無關(guān)，如倉(cāng)庫(kù)折舊固定成本

35、與存貨數(shù)量的多少無關(guān)，如倉(cāng)庫(kù)折舊、倉(cāng)庫(kù)職工的固定月工資等；、倉(cāng)庫(kù)職工的固定月工資等；變動(dòng)成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，如存貨資金的應(yīng)變動(dòng)成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，如存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等。用等。（三）缺貨成本（三）缺貨成本缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失。缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失。8-43蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 存貨的決策涉及四項(xiàng)內(nèi)容：決定存貨的決策涉及四項(xiàng)內(nèi)容：決定進(jìn)貨項(xiàng)目、選擇供應(yīng)單位、決定進(jìn)貨進(jìn)貨項(xiàng)目、選擇供應(yīng)單位、決定進(jìn)貨時(shí)間和決定進(jìn)貨批量。時(shí)間和決定進(jìn)貨批

36、量。 財(cái)務(wù)管理中主要研究的是后兩項(xiàng)財(cái)務(wù)管理中主要研究的是后兩項(xiàng)內(nèi)容。內(nèi)容。 8-44蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理1、經(jīng)濟(jì)訂貨量的概念、經(jīng)濟(jì)訂貨量的概念 按照存貨管理的目的，需要通過按照存貨管理的目的，需要通過合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間，使存貨合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間，使存貨總成本最低的進(jìn)貨批量，叫做經(jīng)濟(jì)訂總成本最低的進(jìn)貨批量，叫做經(jīng)濟(jì)訂貨量或經(jīng)濟(jì)批量。貨量或經(jīng)濟(jì)批量。 8-45蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理（1）能及時(shí)補(bǔ)充存貨，即存貨可瞬時(shí)補(bǔ)充；）能及時(shí)補(bǔ)充存貨，即存貨可瞬時(shí)補(bǔ)充；（2）能集中到貨，即不是陸續(xù)入庫(kù)；）能集中

37、到貨，即不是陸續(xù)入庫(kù)；（3）不允許缺貨，即無缺貨成本；）不允許缺貨，即無缺貨成本；（4）需求量穩(wěn)定，并能預(yù)測(cè)；）需求量穩(wěn)定，并能預(yù)測(cè)；（5）存貨單價(jià)不變；）存貨單價(jià)不變；（6）企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨；）企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨；（7）所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，可以隨時(shí)買到。）所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，可以隨時(shí)買到。8-46蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理變動(dòng)儲(chǔ)存成本變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存量年平均庫(kù)存量單位存貨的年儲(chǔ)存成本單位存貨的年儲(chǔ)存成本=Q/2KC變動(dòng)訂貨成本變動(dòng)訂貨成本=年訂貨次數(shù)年訂貨次數(shù)每次訂貨變動(dòng)成本每次訂貨變動(dòng)成本=D/Q

38、K式中：式中： Q 每次進(jìn)貨量；每次進(jìn)貨量； KC單位儲(chǔ)存成本；單位儲(chǔ)存成本； D 存貨年需要量；存貨年需要量； K 每次訂貨的變動(dòng)成本。每次訂貨的變動(dòng)成本。 8-47蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理（1 1）經(jīng)濟(jì)訂貨量（）經(jīng)濟(jì)訂貨量（ ）基本模型：）基本模型：圖解法：圖解法： 總成本線的最低點(diǎn)（或者是變動(dòng)訂貨成本線總成本線的最低點(diǎn)（或者是變動(dòng)訂貨成本線和變動(dòng)儲(chǔ)存成本線的交接點(diǎn)）相應(yīng)的批量，即經(jīng)和變動(dòng)儲(chǔ)存成本線的交接點(diǎn)）相應(yīng)的批量，即經(jīng)濟(jì)訂貨量。濟(jì)訂貨量。 8-48蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理Q總成本總成本儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本

39、訂貨訂貨成本成本一次訂貨量一次訂貨量存存貨貨總總成成本本T8-49蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理最小相關(guān)總成本最小相關(guān)總成本每年最佳訂貨次數(shù)每年最佳訂貨次數(shù)N* =最佳訂貨周期（最佳訂貨周期（t*）= （年）（年）360/N*（天）（天）經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金（經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金（I*）=年平均庫(kù)存年平均庫(kù)存單位購(gòu)置成本單位購(gòu)置成本8-50蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 某企業(yè)每年耗用某種材料某企業(yè)每年耗用某種材料3600，該，該材料單位價(jià)格材料單位價(jià)格10元，單位儲(chǔ)存成本元，單位儲(chǔ)存成本2元，一元，一次訂貨成本次訂貨成本25

40、元，則元，則 kgKKDQC300225360022次訂貨次數(shù)123003600QD元600236002522TCcKDK8-51蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理1、存在數(shù)量折扣、存在數(shù)量折扣買價(jià)要變化買價(jià)要變化 享受折扣的訂貨量（享受折扣的訂貨量（Q1），小于經(jīng)濟(jì)批量（），小于經(jīng)濟(jì)批量（Q）即）即Q1Q，則須進(jìn)行成本，則須進(jìn)行成本效益分析。效益分析。 決策相關(guān)總成本：決策相關(guān)總成本：購(gòu)置成本購(gòu)置成本=年需要量年需要量單價(jià)單價(jià)訂貨變動(dòng)成本訂貨變動(dòng)成本=年訂貨次數(shù)年訂貨次數(shù)每次訂貨變動(dòng)成本每次訂貨變動(dòng)成本存儲(chǔ)變動(dòng)成本存儲(chǔ)變動(dòng)成本=年平均庫(kù)存量年平均庫(kù)存量單位存貨

41、的年儲(chǔ)存變動(dòng)單位存貨的年儲(chǔ)存變動(dòng)成本成本8-52蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 某企業(yè)每年耗用某種材料某企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料千克，該材料單位成本單位成本10元，單位存儲(chǔ)成本為元，單位存儲(chǔ)成本為2元，一次訂貨元，一次訂貨成本成本25元。元。 若供貨商提出每次訂貨若供貨商提出每次訂貨900千克以上，可以千克以上，可以給給5%折扣。則：折扣。則：8-53蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理u單價(jià)單價(jià)=10元元 uQ= =300（千克）（千克）u購(gòu)置成本購(gòu)置成本=360010=36000（元）（元）u變動(dòng)訂貨成本變動(dòng)

42、儲(chǔ)存成本變動(dòng)訂貨成本變動(dòng)儲(chǔ)存成本u 600（元）（元）u相關(guān)總成本為相關(guān)總成本為36600元元8-54蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理u單價(jià)單價(jià)=10（15%）=9.5（元）（元）uQ=900（千克）（千克）u購(gòu)置成本購(gòu)置成本=36009.5=34200（元）（元） u變動(dòng)訂貨成本變動(dòng)訂貨成本=360090025=100（元）（元）u變動(dòng)儲(chǔ)存成本變動(dòng)儲(chǔ)存成本=90022=900（元）（元） u相關(guān)總成本為相關(guān)總成本為35200元元u 通過通過和和的比較，所以經(jīng)濟(jì)訂貨量為的比較，所以經(jīng)濟(jì)訂貨量為900kg。所以最佳訂貨次數(shù)為。所以最佳訂貨次數(shù)為4次，最佳訂貨期為

43、次，最佳訂貨期為3604=90天，存貨平均占用資金天，存貨平均占用資金=90029.5=4275（元）（元）8-55蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 在提前訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單在提前訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)，尚有存貨的庫(kù)存量，稱為再訂貨點(diǎn)，用時(shí)，尚有存貨的庫(kù)存量，稱為再訂貨點(diǎn)，用R來來表示。表示。 R=交貨時(shí)間交貨時(shí)間每日需求量每日需求量=LD 訂貨提前期對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨量并無影響。經(jīng)濟(jì)訂訂貨提前期對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨量并無影響。經(jīng)濟(jì)訂貨量的確定與基本模型一致。貨量的確定與基本模型一致。8-56蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)

44、務(wù)管理u假設(shè)企業(yè)需要到外地購(gòu)貨，往返需假設(shè)企業(yè)需要到外地購(gòu)貨，往返需要要2天，每天需用量為天，每天需用量為7千克，當(dāng)庫(kù)千克，當(dāng)庫(kù)存降至存降至14千克時(shí)必須發(fā)訂單。千克時(shí)必須發(fā)訂單。 8-57蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理8-58蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理（1）基本原理）基本原理 設(shè)每批訂貨數(shù)為設(shè)每批訂貨數(shù)為Q，每日送貨量為，每日送貨量為P，每日耗，每日耗用量為用量為d，則：，則：最高庫(kù)存最高庫(kù)存=（Pd）Q/P年平均庫(kù)存年平均庫(kù)存=（Q/2）（）（Pd）/P =Q/2（1d/P）每日庫(kù)存凈增量每日庫(kù)存凈增量Pd，送完該

45、批貨所需日數(shù)則，送完該批貨所需日數(shù)則為為Q/P。8-59蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理u訂貨變動(dòng)成本訂貨變動(dòng)成本=年訂貨次數(shù)年訂貨次數(shù)每次訂每次訂貨成本貨成本u =D/QKu存儲(chǔ)變動(dòng)成本存儲(chǔ)變動(dòng)成本=年平均庫(kù)存量年平均庫(kù)存量單位單位存貨的年儲(chǔ)存成本存貨的年儲(chǔ)存成本u =Q/2（1d/P）KC8-60蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理u存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量公式為：存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量公式為：u u存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量公式為：存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量公式為：u存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本

46、公式為：存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本公式為：u最佳訂貨次數(shù)最佳訂貨次數(shù)N*=D/Q*u最佳訂貨周期最佳訂貨周期=1/N*（年）（年）360/N*（天）（天）u經(jīng)濟(jì)訂貨量平均占用資金經(jīng)濟(jì)訂貨量平均占用資金=Q*/2（1d/P）單價(jià)單價(jià)8-61蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 某生產(chǎn)企業(yè)使用某生產(chǎn)企業(yè)使用A零件，可以外購(gòu)，也可以零件，可以外購(gòu)，也可以自制。如果外購(gòu)，單價(jià)自制。如果外購(gòu)，單價(jià)4元，一次訂貨成本元，一次訂貨成本10元元；如果自制，單位成本；如果自制，單位成本3元，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本元，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本600元，每日產(chǎn)量元，每日產(chǎn)量50件，零件的全年需求量為件，零件的全年需求量為3600件，儲(chǔ)存變動(dòng)成本為零件價(jià)值的件，儲(chǔ)存變動(dòng)成本為零件價(jià)值的20%，每日，每日平均需求量為平均需求量為10件。件。 下面分別計(jì)算零件外購(gòu)和自制的總成本，以下面分別計(jì)算零件外購(gòu)和自制的總成本，以選擇較優(yōu)的方案。選擇較優(yōu)的方案。 8-62蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理8-63蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院蘭州理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 王松王松財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 由于自