亞泰集團資本運營

1、亞泰集團資本運營亞泰集團資本運營 資本作為現代化大生產的一種要素，隨著市場經濟的發(fā)展，其重要性越來越被人們認同：提高資源配置效率；實現經濟增長方式的轉變；提高經濟發(fā)展速度；促進企業(yè)經營機制的轉變、建立現代企業(yè)制度等等。而資本運營則是企業(yè)實現低成本擴張、跨越式發(fā)展的一條必由之路。亞泰集團資本運營 亞泰集團從成立起，董事會及高級管理層就對資本市場進行了深入的理論分析，并經過多年的實踐，充分認識到其重要性，資本、資本運營及資本市場是亞泰集團前十年持續(xù)快速發(fā)展的一個重要因素。公司副總裁孫曉峰認為：亞泰集團的幾次轉折性跨越都是通過資本運營來完成的，產業(yè)經營的穩(wěn)健發(fā)展、資本經營的跨越發(fā)展成就了亞泰集團的“

2、十年之奇跡”。 亞泰集團資本運營 亞泰集團創(chuàng)立于1986年，組建于1993年，亞泰集團A股(股票代碼：600881)1995年在上海證券交易所掛牌上市，經過二十多年的發(fā)展，亞泰集團已成為以建材、地產、金融為主業(yè)，并涉足煤炭、醫(yī)藥、商貿等領域，資產、營業(yè)收入雙雙過百億，躋身國內500強大型企業(yè)集團。 51>.08每股凈資產(元)每股收益(元)凈利潤(萬元)利潤總額(萬元)營業(yè)利潤(萬元)主營業(yè)務收入(萬元)股本總額(萬元)股東權益(萬元)1,906,111.01總資產(萬元)2009-03-312009-06-302009-09-302009-12-312010-03-31時間亞泰集團資本

3、運營亞泰集團資本運營 1993年公司成立以后，亞泰集團僅用了短短10多年時間，總資產就由最初的不到3億元，增長到70億元，10年間總資產增長了24倍，跨越了一些同類企業(yè)需要幾十年甚至更長時間完成的資本積累，成為房地產、水泥、醫(yī)藥、證券、商貿5大產業(yè)齊頭并進，年利稅近5億元的大企業(yè)集團。亞泰集團資本運營 從“長春龍達建筑實業(yè)公司”發(fā)展到“亞泰集團” 亞泰集團成立之初首攻目標是上市。當時，公司只有資產數千萬元，根本不具備上市資格。1993年通過與遼源市茶葉經銷股份的優(yōu)勢互補，成立了國有控股的亞泰集團，實現了“產權明晰、權責明確、政企分開、管理科學”的現代企業(yè)制度。1995年11月15日，經過不懈努

4、力，亞泰公司在上海證券交易所掛牌上市。這至關重要的一著棋，為亞泰集團開辟了穩(wěn)定的融資渠道，產生了一加一大于二的效果。通過4次配股，共募集資金20多億元。 亞泰集團資本運營 1997-03-071997-01-141996-12-301998-09-301998-08-251998-08-112000-09-212000-08-152000-08-012003-07-082003-06-162003-06-07配股上市日 籌集資金（億元）股權登記日配股價格 配股方案 (每10股) 配股年度 亞泰集團資本運營 1993年4月，吉林亞泰(集團)股份組建，1995年上市進入證券市場。1997年“小魚吃

5、大魚”兼并雙陽水泥廠，1998年進軍高科技制藥產業(yè)開始了產業(yè)結構的調整與提升。善抓機遇資本運營的幾次大動作，不僅跨越了同行長時間才能完成的資本積累和起步階段，而且企業(yè)也由單一的房地產業(yè)一躍發(fā)展成為擁有總資產52億元、主業(yè)突出、管理緊密的大型企業(yè)集團。八年三次融資沒有一次改變投向，高效守信，成為資本市場產業(yè)發(fā)展、壯大厚報資本的典范。公司連續(xù)兩年在長春市大型企業(yè)效績評價中名列A類榜首，成為區(qū)域經濟發(fā)展的重點企業(yè)；2001年在有關部門評出的“中國最具投資價值的100家上市公司”中亞泰名列34位。 亞泰集團資本運營 三次成功的資本運營? 第一次是1993年借殼上市。亞泰集團的前身是1986年創(chuàng)立的國有

6、區(qū)屬企業(yè)長春龍達建筑實業(yè)公司，擁有數千萬資產；而吉林省第一家股份制企業(yè)原遼源茶葉股份公司，具有上市資格，但實力不夠不具備上市條件，1993年雙方優(yōu)勢互補成立國有控股的亞泰集團。按照市場經濟的要求幫助設計，實現了“產權明晰、權責明確、政企分開、管理科學”，建立了真正意義上的現代企業(yè)制度，為穩(wěn)健快速發(fā)展奠定了堅實基礎。1995年11月15日，亞泰集團在上交所掛牌上市，開辟了穩(wěn)定的融資渠道，通過四次配股共募集資金20億多元，拓展幾個大項目，企業(yè)效益成倍增長，產生了一加一大于二的效果。亞泰集團資本運營 第二次是1997年承債兼并總資產9.7億元、負債11.4億元的國家大二型企業(yè)雙陽水泥廠，將其規(guī)范為吉

7、林亞泰水泥，通過注入機制、資金、管理很快使其走出困境。以原廠1993年建成的“中國第一線”為基礎，公司先后投資8億元興建日產2000噸和日產2500噸兩條新型干法窖外水泥熟料生產線，技術裝備達到國際先進水平，成為東北地區(qū)水泥行業(yè)的領跑者。亞泰集團不僅拓展了產業(yè)鏈，產生了新的利潤點，而且盤活了國有存量資產，被譽為中國資本市場“小魚吃大魚”的經典重組案例。原國家經貿委領導陳清泰評價：為幫助沒有資本金的國有大型企業(yè)走出困境找到了一條出路。 亞泰集團資本運營 第三次資本運營是1998年。當時企業(yè)在發(fā)展中暴露出一些問題：一是部分國有股東經濟實力較弱，企業(yè)增資擴股受到限制，整體資本結構不合理；二是所涉足的

8、產業(yè)主要集中在基礎產業(yè)和第三產業(yè)，科技含量偏低、附加值較小。公司將資本運營的重點放在調整、優(yōu)化資本結構、產業(yè)結構和產品結構上，使亞泰集團既注重規(guī)模擴張又注重經濟質量的提高。1998年亞泰集團獲準高比例配股，公司抓住這一機遇，向長春市、二道區(qū)政府提出轉換國家股東的申請，長春市國有資產管理局整體接受二道區(qū)所有股權，并以長春市熱力公司的實物資產認購亞泰集團配股，為此亞泰集團不僅解決了配股的“瓶頸”問題，也吸納一塊優(yōu)質資產組建了亞泰熱力公司。同時，從1998年開始進軍醫(yī)藥產業(yè)，經過四年的規(guī)模擴張和產業(yè)整合，亞泰醫(yī)藥產業(yè)迅速崛起并成為公司最具發(fā)展?jié)摿Φ男屡d支柱產業(yè)。 亞泰集團資本運營 一位獲諾貝爾獎的經

9、濟學家說：當今的美國大企業(yè)，幾乎沒有哪一家不是以某種方式、在某種程度上應用了兼并、收購而發(fā)展起來的。亞泰集團的資本運作使亞泰在產業(yè)發(fā)展上超越了許多原始積累過程，而且有自己的特色。一是以承債兼并的方式吸納有潛力的資產、拓展公司的產業(yè)鏈條。二是兼并后整合規(guī)范吸收上非常成功，通過注入機制、管理、資金,激活了原企業(yè)的存量資產，產生了倍增效果。如水泥產業(yè)；如承債收購的國家人用純化狂犬疫苗重點生產基地原吉林東生藥業(yè)規(guī)范為亞泰生物藥業(yè)；如與上海醫(yī)藥公司聯合組建亞泰華氏公司等等。三是在產業(yè)擴張的同時獲得知識與技術的優(yōu)勢，吸入科技含量高的項目就會帶來該行業(yè)的一流人才，與大專院校、科研院所的聯合，實現了資金與知識的對接。 亞泰集團資本運營 上市前后十年，亞泰集團先后兼并重組了原長春雙陽水泥廠、原長春躍進水泥廠、原吉化化鋼水泥廠、原吉化明城水泥廠、原北國之春大酒店、原吉林省東生藥業(yè)公司、吉林大藥房等十家企業(yè)，而且兼并一個活一個，重組一個火一個，被業(yè)內人士稱