關于溫州市民間金融的現(xiàn)狀及發(fā)展研究(文獻綜述)

1、關于溫州市民間金融的現(xiàn)狀及發(fā)展研究開 題 報 告金融031 劉鵬 41號一、 論文選題的背景、意義1.選題的背景近年來隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟增長與就業(yè)增加等方面越來越凸顯其重要性，無論在發(fā)達國家還是新興工業(yè)化國家，中小企業(yè)的地位越來越重要，被稱為“新發(fā)展現(xiàn)象”（楊小凱，張永生，2003）。隨著新交易和通訊工具的發(fā)展及產(chǎn)權(quán)制度的演進，分工的加深在越來越小的企業(yè)之間發(fā)展，中小企業(yè)代表著經(jīng)濟發(fā)展的一個方向（楊小凱，2004）。然而，從全世界范圍看，融資困難是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。事實上，除了一些與國外中小企業(yè)發(fā)展中類似的共性因素之外，我國中小企業(yè)得不到金融機構(gòu)的資金支持是因為還有著較為

2、復雜的歷史和現(xiàn)實因素。一般來說，中小企業(yè)由于在獲取商業(yè)銀行信貸時難以提供充足、有效的抵押和擔保，按照信貸配給理論，銀行尤其是大銀行將傾向于給那些能夠提供充足抵押的企業(yè)或項目放貸。就我國現(xiàn)實因素而言，從信貸供給角度來看，政府對金融機構(gòu)的管制、以大型金融機構(gòu)為主導的金融市場結(jié)構(gòu)和現(xiàn)有官方金融機構(gòu)對大型企業(yè)的傾斜被認為是重要的因素。從信貸需求角度，中小企業(yè)對資金的需求常常具有時間性很強的特點，現(xiàn)行的銀行信貸程序使得它們難以及時獲得資金，而抵押貸款時相對偏高的資產(chǎn)評估費用又使中小企業(yè)獲取銀行信貸所需成本幾乎與民間金融借貸相同。此外，由于一些歷史原因，我國私有企業(yè)財務體系的透明度很低，企業(yè)常常不使用正式

3、會計制度或保有若干套財務賬本。更有甚者，一些私營中小企業(yè)出于逃避稅收的目的而隱瞞其真實的財務信息，更加劇了銀行信貸所面臨的信息不對稱問題。盡管金融監(jiān)管當局近年來試圖增加對中小企業(yè)的信貸支持，但其實際效果卻未能盡如人意。因此，作為市場的自然選擇結(jié)果，在一些經(jīng)濟較為發(fā)達的地區(qū)，民間金融已經(jīng)作為一種既成事實一直在中小企業(yè)融資中以半公開、半地下的方式運行著。民營經(jīng)濟較為發(fā)達的浙江省溫州市的民間金融也發(fā)展迅速。改革開放以來,隨著溫州第三產(chǎn)業(yè)和農(nóng)村家庭工業(yè)的迅速發(fā)展,對資金的需求與日俱增,在很難從正規(guī)金融機構(gòu)取得融資的前提下,溫州民間金融得到快速發(fā)展,民間借貸規(guī)模大幅增加。據(jù)中國人民銀行溫州市中心支行調(diào)查

4、, 20世紀80年代在溫州中小企業(yè)總資金來源中,自有資金、銀行貸款和民間借貸各占1 /3; 2000年三者的比例為58. 632. 49, 2002年為602416, 2003年為57376。雖然相對量下降,但總量呈上升的趨勢。溫州民間借貸總量過去一直在200 億元左右,但2004年已達到420億元。2.研究的意義本文以民間金融為切入點，全面透視了溫州民間金融的具體實際，在總量上溫州的民間金融已經(jīng)達到了相當?shù)囊?guī)模，其對促進經(jīng)濟發(fā)展的作用也是非常明顯的。民間金融可以有效地把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，改善宏觀經(jīng)濟效率，促進民營經(jīng)濟發(fā)展。本文重點研究溫州市民間金融發(fā)展的現(xiàn)狀和存在的問題，并由此分析其對于經(jīng)濟發(fā)

5、展的影響特別是民營經(jīng)濟的影響。由此推出溫州民間金融的發(fā)展趨勢。規(guī)范民間金融的發(fā)展更好的為經(jīng)濟發(fā)展服務。二、文獻綜述張杰（1999）在麥金農(nóng)的“金融二元主義”基礎上針對中國的實際情況提出了“金融三元主義”，即與國有企業(yè)相對應的國家金融控制與金融支持，與集體企業(yè)（鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為主）相對應的金融支持以及與私營企業(yè)相對應的民間金融支持。民間金融的生成是同其所處的經(jīng)濟背景緊密相關的，民營企業(yè)的快速發(fā)展與其面臨的融資困境之間的矛盾是中國民間金融發(fā)展壯大的客觀背景。面對民營經(jīng)濟的快速發(fā)展，與之形成鮮明對照的卻是，民營經(jīng)濟的融資難問題始終未能得到解決。由于計劃經(jīng)濟體制下遺留下來的思維慣性和正式金融體系存在的結(jié)構(gòu)性

6、問題，無論是資本市場還是資金市場，都未能為民營企業(yè)留出足夠的融資空間?；诿駹I中小企業(yè)很難通過正常途徑滿足資金需求的現(xiàn)實，在一些民營經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，民間金融活動始終十分活躍，成為民營企業(yè)解決創(chuàng)業(yè)和企業(yè)運作資金的重要渠道。改革開放以來特別是近年來，沿海地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展形勢很好，市場經(jīng)濟體制較為完善，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展特色非常明顯，尤其以中小企業(yè)的發(fā)展為特色。溫州作為全國首批 14 個沿海開放城市之一，不僅以其“溫州模式”而著名，而且在金融方面，發(fā)達的民間金融業(yè)也聞名全國。溫州有全國解放后最早的一批典當行、城市信用社、私人錢莊和地區(qū)間短期資金拆借市場,，溫州還是全國解放后第一個實行浮動利率試點的城市，而

7、最近又名列新一輪金融改革的試點城市的名單上面。如果我們回顧溫州民營經(jīng)濟的發(fā)展歷程就會發(fā)現(xiàn)這并非巧合：八十年代早期，溫州的農(nóng)村家庭工業(yè)起步設備簡陋，固定資產(chǎn)少，借少量資金就可以使家庭工業(yè)運轉(zhuǎn)起來，于是生產(chǎn)經(jīng)營型民間金融就應運而生。1.國外研究者關于民間金融的研究在國外的文獻中，多將民間金融界定為“非正式金融”(informal finance)，是指在政府批準并進行監(jiān)管的金融活動(即正規(guī)金融)之外所存在的游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣的金融行為。有些則稱之為“民營金融”（Private finance）或“非官方金融”（Non-governmental finance）。Tsai指出，民間金融促進了民營

8、企業(yè)的發(fā)展，從而造就了中國改革開放以來的經(jīng)濟增長奇跡。Allen et al認為，雖然非正規(guī)金融部門的融資渠道受到很大的限制，但是，民間金融有效解決了這一問題，促進了非正規(guī)部門的快速發(fā)展。吉利斯(發(fā)展經(jīng)濟學(中國人民大學出版社1996 年版中譯本) ) 認為民間金融是指未納入國家金融管理體系的非正規(guī)金融組織。該定義對民間金融的界定以是否納入了國家的金融管理體系為標準, 明確了民間金融的非監(jiān)管性。但是在實際操作中又存在問題, 許多金融組織獲得了地方政府部門的審批并在工商部門注冊, 但并未納入國家金融組織管理體系的管理之下, 將其歸入民間金融顯然不合適。斯蒂格利茨和維斯（Stiglitz and

9、Weiss 1981）證明了信貸配給是銀行在信息不對稱的情況下的理性選擇。他們認為逆向選擇和道德風險的存在使得低風險的人退出市場，銀行的收益因為都是高風險的借款者而降低了，所以銀行寧愿在相對較低的利率水平上拒絕一些人，而不是在較高的利率水平上滿足所有借款者。信貸配給使得中小企業(yè)無法獲得資金，民間金融的產(chǎn)生為這些企業(yè)的融資提供了另一個渠道。 愛德華.肖（Edward S. Shaw 1973）提出金融抑制論，由于發(fā)展中國家政府壓低利率，使得儲蓄意愿下降，資金需求過度膨脹，民間金融作為規(guī)避政府管制的組織可以提供更高的利率，所以發(fā)展中國家廣泛地存在金融市場的二元結(jié)構(gòu)。溫州的民間金融產(chǎn)生的原因大致也是

10、如此，因為溫州的經(jīng)濟就是一個以中小型企業(yè)為主的體系，屬于被銀行“拒絕”的人群。但是以上兩篇文章沒有涉及民間金融組織之間的比較，所以溫州的民間金融組織在不同時期的差異性得不到解釋。二國內(nèi)研究者關于民間金融的研究民間金融，對于這一概念尚未形成大家公認的定義。姜旭朝在其中國民間金融研究一書中對民間金融的定義為:“民間金融,就是為民間經(jīng)濟融通資金的所有非公有經(jīng)濟成分的資金運動”。這一定義存在的主要問題是國際接軌。按照該定義, 在西方國家金融系統(tǒng)中居主體地位的是民間金融, 這顯然與事實不符。復旦大學的張軍教授對民間金融的定義為: “一個非正規(guī)的部門, 是指相對于官方的正規(guī)金融制度和銀行組織而言自發(fā)形成的

11、民間的信用部分”。這一定義指明了民間金融的非正規(guī)性, 但是并未明確給出“民間”的含義, 同時“官方”的含義也很模糊。高發(fā)在中國民間金融發(fā)展研究中將民間金融定義為 “民間金融, 是與正規(guī)金融比較而言的, 指未在工商部門登記注冊,并從事資金融通活動的組織。主要包括民間借貸、民間集資、地下錢莊、合會等”。這一定義很好地兼顧了國際接軌問題, 指明了民間金融的非正規(guī)性, 增強了民間金融定義的可操作性。于謹凱在資本流動與民間投資發(fā)展一書中把民間金融定義為與官方金融相對的，沒有納入央行等金融管理機構(gòu)常規(guī)管理系統(tǒng)，廣泛存在與城鄉(xiāng)個體經(jīng)濟之間，個體經(jīng)濟與城鄉(xiāng)居民、城鄉(xiāng)居民與集體經(jīng)濟、私營經(jīng)濟之間的金融活動的總和

12、。李丹紅則指出，民間是相對于國有而言的，國有的概念為所有權(quán)歸國際所有的國有獨資公司和最大股東是國家的股份有限公司。而民間即是除了上述兩種情況以外的部分。有些學者則把民間金融定義為泛指個體、家庭、企業(yè)之間通過繞開官方正式的金融體系而直接進行金融交易活動的行為或指沒有經(jīng)過國家工商行政部門注冊登記的各種金融組織形式及其金融行為的總和。中國人民銀行稱之為“民間融資”泛指個人之間，企業(yè)之間，個人與企業(yè)之間的借貸行為以及各種民間金融組織的融資活動。最早對民間金融中的“會” 進行研究的可能是人類學家和社會學家。李金諍（2000）的研究，在民國時期的學術雜志、地方志等文獻里就有大量的關于合會的研究或記載，另外

13、在民商事習慣調(diào)查報告錄和中國農(nóng)村慣行調(diào)查中都有專門關于會的調(diào)查。楊西孟（1935），王宗培（1935）、王藥雨（1935）、李柳溪（1937）都曾專門研究了中國的互助會；韓德章（1932）、李樹青（1933）、吳志鐸（1935）、李景漢（1936）等人在其民間借貸研究中也都涉及到了“會”的介紹，楊聯(lián)升（Yang, L.S，1952）對中國古代的會作了較為詳盡的描述。已有的文獻雖然沒有形成統(tǒng)一的認識與清晰的界定，但在較多的研究中，均是從法律特征和金融監(jiān)管角度的界定，將之稱為民間借貸、體制外金融、非正式金融、民間金融、民有金融、非制度金融。因為在這些金融活動中，資金并不總是進入良性循環(huán)軌道，所以也

14、有的將其稱之為地下金融，灰色金融、黑市金融、高利貸等帶有主觀價值判斷色彩的界定。由于研究的視角存在差異，對于民間金融的理解也有所不同。這樣，民間金融的外延實際上就比較廣泛，包括個人之間、企業(yè)之間。企業(yè)和個人相互之間的借貸行為、合會、標會、各種基金會的融資、地下錢莊、抬會，銀背，甚至洗錢、資金和外匯黑市交易、金融詐騙等各種方式的金融行為。其中，洗錢、資金和外匯黑市交易、金融詐騙等金融行為是現(xiàn)行制度法規(guī)明確所不容許的，它們既不能適應市場經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求，又容易造成經(jīng)濟金融秩序的混亂，應該絕對打擊與取締。除此之外的其他民間金融行為，雖然生存在正規(guī)制度之外，但卻是能夠適應市場與經(jīng)濟發(fā)展客觀需求的金融

15、行為，就目前的金融法規(guī)與制度安排而言，它們是屬于“灰色地帶”的金融行為。當前，我國雖然正在推進金融業(yè)的產(chǎn)權(quán)多元化、分散化改革，但以官方金融為主的框架仍未被打破，金融業(yè)的改革步伐遠遠趕不上民間經(jīng)濟發(fā)展的需要。不僅工、農(nóng)、中、建四大商業(yè)銀行具有國有性質(zhì)，其他股份制商業(yè)銀行也大都由各級政府管轄并擁有控股權(quán)，連城市信用社和農(nóng)村信用社都具有官方金融的特點。潘士遠 羅得明的民間金融與經(jīng)濟發(fā)展中認為民間金融可以有效的將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，促進民營經(jīng)濟增長。民營經(jīng)濟的發(fā)展灰內(nèi)生出民間金融。高發(fā)認為民間金融正以一種不容忽視的姿態(tài)在我國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮作用, 當然這種作用既有正面的也有負面的。民間金融是在中國政府為主導

16、的強制性經(jīng)濟制度變遷中的誘致性融資制度變遷,它作為一種市場化融資制度安排為中國的漸進式經(jīng)濟改革提供了強大的體制外金融資源支持（楊穎）。但是,民間金融的重要性在政府歧視性的政策法規(guī)下始終沒有得到主流金融的認可。目前,在政府自上而下的財政和貨幣政策在金融體制上的效力明顯不足的情況下,在國有銀行的股權(quán)制改革進退維谷,而同時外國銀行對中國資本市場虎視眈眈的情況下,將民間金融合法化符合誘致性制度變遷原則（姜旭朝,鄧蕊）。溫州民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展適應了溫州轉(zhuǎn)軌和變革時期經(jīng)濟社會的嬗變。事實表明, 溫州民間金融市場對現(xiàn)階段溫州經(jīng)濟社會的發(fā)展具有一系列積極效應（楊加鷗,王郁）。普遍認為，溫州的金融部門擁有一個

17、三元的金融結(jié)構(gòu)，并且這三元金融部門之間的市場都是各自獨立的。溫州金融部門的三元結(jié)構(gòu)分別是以國有銀行部門為代表的官方金融市場、受官方引導并為非國有部門服務的城市信用社、農(nóng)村合作社和自發(fā)形成參與非國有部門投資的民間金融（史晉川等，2001）。據(jù)統(tǒng)計，這三個金融部門在整個金融市場中的占有率分別為56. 7、10以及333。如果以運用資金總量來衡量，甚至出現(xiàn)了民間金融占到一半以上的情形。溫州民間金融,經(jīng)歷了非組織化到組織化的發(fā)展過程。在民營企業(yè)的初創(chuàng)時期,與之相匹配的是非組織化的民間金融形態(tài);在民營企業(yè)擴張階段,與之相匹的是準組織化的民間金融形態(tài);在民營企業(yè)的經(jīng)營目標與方式的質(zhì)變階段, 與之相匹的是組

18、織化的民間金融形態(tài)。民間金融在與民營企業(yè)的發(fā)展過程中,互動互促,協(xié)同演進,實現(xiàn)了一定程度的制度演變與創(chuàng)新。溫州民間金融市場上主要的組織形式有：（1）各種形式的城鄉(xiāng)合作基金會。（2 ）農(nóng)村、城市信用合作社。（3）標會（另附專門調(diào)查報告）、搖會、聚會等金融會的集資形式。（4）銀背、私人錢莊等民間借貸機構(gòu)。（5）高息拆借。（6）典當行。民間金融的特點：（1）規(guī)模大、（2）用途廣、(3)主體多元化、(4)利率彈性大。溫州民間金融的特點：（1）溫州民間金融市場發(fā)展迅速，從而與國有銀行、信用合作社一起，成為溫州資本市場的有機組成部分。（2）溫州民間金融市場（資本）規(guī)模相當龐大，一定程度上決定和影響著整個溫

19、州經(jīng)濟的發(fā)展。（3）民間金融作為資金市場體系中的一種初級形式，在溫州具體表現(xiàn)為：形式的多樣性且不斷變遷。操作的簡單性。組織的隨意性。（4）利率和期限具有很大的靈活性。（5）借貸資金的來源以自有資金為主，借貸的單筆規(guī)模較小，以生產(chǎn)性用途為主，還款付息的方式多樣化。 關于溫州民間金融存在原因的研究：（1）正規(guī)金融機構(gòu)服務不足和大量中小民營企業(yè)的貸款難是民間信用得以存在和發(fā)展的根本原因。（2）地方政府對民間金融的支持是溫州民間金融長期存在和發(fā)展的動力。（3）溫州經(jīng)濟的“專業(yè)化”特征為民間金融發(fā)展提供了良好的社會經(jīng)濟環(huán)境。（4）豐富的民間閑散資金和狹小的投資渠道，為民間金融的生存和發(fā)展創(chuàng)造了資金條件。

20、三、課題的研究內(nèi)容及擬采取的研究方法、技術路線及研究難點，預期達到的目標（一）研究內(nèi)容1.緒論2.民間金融的產(chǎn)生3.溫州民間金融發(fā)展的現(xiàn)狀及其發(fā)展趨勢4.民間金融對溫州經(jīng)濟發(fā)展的作用5.溫州民間金融發(fā)展中存在的問題6.關于民間金融存在問題的解決對策及建議（二）研究方法本文通過文獻研究、數(shù)據(jù)分析、系統(tǒng)分析等方法，堅持定性分析和定量分析相結(jié)合。首先對民間金融理論進行分析，通過對溫州市民間金融與經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀極其發(fā)展趨勢的分析，說明民間金融對經(jīng)濟發(fā)展的作用。通過對溫州民間金融發(fā)展的現(xiàn)狀進行分析從而對其中存在的問題進行研究。進而說明對民間金融體系進行規(guī)范必要性與迫切性，進一步合理運用民間金融為經(jīng)濟發(fā)展服

21、務。最后提出解決問題的對策及建議。（三）技術路線 本文先對民間金融的理論依據(jù)和研究的意義進行分析，然后描述民間金融的產(chǎn)生。通過對溫州民間金融的現(xiàn)狀的描述進而預測其發(fā)展趨勢，著重分析民間金融對經(jīng)濟發(fā)展的作用并找出其中存在的問題。然后提出解決問題的對策及建議。（四）研究難點 本文的研究難點主要在于研究民間金融對經(jīng)濟發(fā)展的負面影響，從而找到一個民間金融未來的發(fā)展發(fā)向（五）預期達到的目標在規(guī)定時間內(nèi)以完成論文為最終成果，提出對地方經(jīng)濟發(fā)展的有效對策，可以為溫州乃至浙江省合理利用民間金融來為經(jīng)濟發(fā)展服務提供理論依據(jù)和實證基礎。促進地方區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。四、論文詳細工作進度和安排時間內(nèi)容2006年11月12月

22、收集資料、選題2007年1月確定題目、完成論文綜述和開題報告2007年3月上旬修改開題報告、完成提綱2007年3月中旬4月底完成論文初稿2007年4月5月底修改論文并定稿2007年6月上旬上交論文、準備答辯五、主要參考文獻1 楊加鷗、王郁，規(guī)范和發(fā)展民間金融: 以溫州為例，生產(chǎn)力研究 2005.11 54-562 王明吉，溫州民間金融的利用及啟示，中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計 2005.06 32-333 楊穎，我國民間金融發(fā)展的制度缺陷與思考，求索 2006.08 42-444 高發(fā)，中國民間金融發(fā)展研究，商業(yè)研究 2006/02 總第334 期 60-645 于謹凱，資本流動與民間投資發(fā)展，2004年11月第1版