轉融通業(yè)務業(yè)務概述

1、轉融通業(yè)務業(yè)務概述目錄目錄轉融通業(yè)務概述轉融通業(yè)務概述出借人端功能說明出借人端功能說明借入人保證金管理功能說明借入人保證金管理功能說明2010年3月，融資融券業(yè)務開閘。2011年10月19日，中國證券金融股份有限公司企業(yè)名稱正式獲得核準。2011年10月28日，證監(jiān)會正式發(fā)布關于修改的決定、關于修改的決定和轉融通業(yè)務監(jiān)督管理試行辦法三個關于兩融業(yè)務和轉融通業(yè)務的制度文件。2012年1月中上旬轉融通業(yè)務或將酌情進行全網測試。市場現(xiàn)狀市場現(xiàn)狀業(yè)務背景業(yè)務背景 證券公司在開展融資融券業(yè)務時，可能會出現(xiàn)自有資金和證券不足 基金公司、保險公司、證券公司理財產品持有的證券量大，可以出借出去獲取利息基本概念

2、基本概念轉融通定義：指證券金融公司運用自有或依法籌集的資金和證券，在證轉融通定義：指證券金融公司運用自有或依法籌集的資金和證券，在證券公司開展融資融券業(yè)務出現(xiàn)自有資金和證券不足時融出給證券公司的券公司開展融資融券業(yè)務出現(xiàn)自有資金和證券不足時融出給證券公司的經營活動；包括轉融資業(yè)務和轉融券業(yè)務。經營活動；包括轉融資業(yè)務和轉融券業(yè)務。出借人：借出標的證券給證券金融公司的證券投資基金、保險公司、證券出借人：借出標的證券給證券金融公司的證券投資基金、保險公司、證券公司等在證券交易所有獨立交易單元的機構投資者等。公司等在證券交易所有獨立交易單元的機構投資者等。對于基金公司來說，其下的指數(shù)型基金最有此需求

3、，拿著又不能賣，還不出借對于基金公司來說，其下的指數(shù)型基金最有此需求，拿著又不能賣，還不出借出去。對于保險公司，持有的證券是作為資產配置，所以不會賣，那還不出借出去。對于保險公司，持有的證券是作為資產配置，所以不會賣，那還不出借出去拿點利息。證券公司的理財產品也是類似情況。出去拿點利息。證券公司的理財產品也是類似情況。借入人：借入證券或資金的機構或個人。具有融資融券業(yè)務資格的證借入人：借入證券或資金的機構或個人。具有融資融券業(yè)務資格的證券公司相對于證券金融公司就是借入人。證金公司相對于出借人就是券公司相對于證券金融公司就是借入人。證金公司相對于出借人就是借入人。借入人。證券金融公司：證券金融公

4、司是證券類金融機構，獨立核算，自負盈虧。證券金融公司：證券金融公司是證券類金融機構，獨立核算，自負盈虧。在轉融通業(yè)務流程中具有特殊地位，作為中間對手方，一方面向合格機構在轉融通業(yè)務流程中具有特殊地位，作為中間對手方，一方面向合格機構融入資金或證券；另一方面將資金或證券融出給證券公司，供其開展融資融入資金或證券；另一方面將資金或證券融出給證券公司，供其開展融資融券業(yè)務。融券業(yè)務。基本概念基本概念轉融資業(yè)務：證券金融公司向證券公司出借資金，證券公司到期歸還資轉融資業(yè)務：證券金融公司向證券公司出借資金，證券公司到期歸還資金并支付費用的過程，包括了轉融資，轉融資歸還，展期。金并支付費用的過程，包括了轉

5、融資，轉融資歸還，展期。轉融券融入業(yè)務：證券金融公司作為借入人向出借人借入證券，到期歸轉融券融入業(yè)務：證券金融公司作為借入人向出借人借入證券，到期歸還證券并支付相關費用的過程。證券交易所大宗交易平臺負責處理出借還證券并支付相關費用的過程。證券交易所大宗交易平臺負責處理出借人與證券金融公司之間的證券融入業(yè)務，在集中競價交易系統(tǒng)收市后進人與證券金融公司之間的證券融入業(yè)務，在集中競價交易系統(tǒng)收市后進行匹配。行匹配。轉融券融出業(yè)務：證券金融公司作為出借人向證券公司出借證券，證券公司到轉融券融出業(yè)務：證券金融公司作為出借人向證券公司出借證券，證券公司到期歸還證券并支付相關費用的過程。證券金融公司利用登記

6、結算公司證券收付期歸還證券并支付相關費用的過程。證券金融公司利用登記結算公司證券收付系統(tǒng)建立轉融通業(yè)務平臺，作為唯一出借人將融入證券通過轉融通業(yè)務平臺融系統(tǒng)建立轉融通業(yè)務平臺，作為唯一出借人將融入證券通過轉融通業(yè)務平臺融出給證券公司，再由證券公司用于對其客戶的融券業(yè)務。出給證券公司，再由證券公司用于對其客戶的融券業(yè)務。交易類別和費用種類交易類別和費用種類p轉融資： 7天、14天、28天；p轉融券： 3天、7天、14天、28天、182天。p費用種類：p轉融資費用： 7天期6.3%、14天期6.4%、28天期6.5% 。p轉融券融入費用(證金公司支付給出借人)： 3天期1.5%，7天期1.6%，1

7、4天期1.7%，28天期1.8%，182天期2%p轉融券融出費用(證金公司向借入人收取)： 3天期4%、7天期3.9%、14天期3.8%、28天期3.7%、182天期3.5% 。p違約金：對于出借人、入借人和證金公司違約收取日費率0.05%違約金。交易所大宗交易系統(tǒng)交易所大宗交易系統(tǒng)證券出借人證券出借人(各類機構含證券公司自營各類機構含證券公司自營)證券自營證券自營提交質押物轉融借出擔保品交易轉融通借入/展期/提前成交證金轉融通業(yè)務平臺證金轉融通業(yè)務平臺融資融券客戶融資融券客戶融資融券業(yè)務出借人端功能融資融券功能保證金管理功能自營不能借入資券轉融通業(yè)務原始流程轉融通業(yè)務原始流程券商融資融券券商

8、融資融券轉融借入成交中登擔保品平臺中登擔保品平臺展期確認，提前申請柜臺-轉融通交易通道證金公司轉融通平臺滬深交易所大宗交易平臺中登總部保證金管理系統(tǒng)資產管理系統(tǒng)自營券出借理財產品券出借保證金管理融資融券系統(tǒng)轉融券借入轉融資借入融入申報保證金交易普通大宗交易保證金交/取擔保品算明細融出申報中登滬深公司登記結算平臺融出申報意向轉融券內部撮合融出申報保證金盯市保證金變更申請證金公司轉融通平臺證金公司轉融通平臺滬深交易所大宗交易平臺中登總部保證金管理系統(tǒng)資產管理系統(tǒng)自營券出借理財產品券出借保證金管理融資融券系統(tǒng)融入申報、展期提前保證金交易普通大宗交易保證金交/取擔保品算明細融出申報中登滬深公司登記結算

9、平臺券商轉融通平臺轉融券內部撮合統(tǒng)一通道管理保證金盯市證金公司轉融通平臺滬深交易所大宗交易平臺中登總部保證金管理系統(tǒng)資產管理系統(tǒng)自營券出借理財產品券出借保證金管理融資融券系統(tǒng)融入申報、展期提前保證金交易普通大宗交易保證金交/取擔保品算明細融出申報中登滬深公司登記結算平臺券商轉融通平臺轉融券內部撮合統(tǒng)一通道管理保證金盯市資產管理系統(tǒng)涉及的功能資產管理系統(tǒng)涉及的功能資產管理系統(tǒng)涉及的功能資產管理系統(tǒng)涉及的功能p 出借人端功能(資產管理,自營)p 借入人端功能p 融資融券功能（由融資融券柜臺系統(tǒng)設計實現(xiàn)）p 保證金功能（自營）目錄目錄轉融通業(yè)務概述轉融通業(yè)務概述出借人端功能說明出借人端功能說明借入人

10、保證金管理功能說明借入人保證金管理功能說明出借人端業(yè)務流程出借人端業(yè)務流程p 交易平臺：證券交易所大宗交易平臺。交易平臺：證券交易所大宗交易平臺。p 匹配原則：匹配原則：p 意向申報：證券交易所大宗交易平臺按照期限相符、按比例分配的意向申報：證券交易所大宗交易平臺按照期限相符、按比例分配的原則與證券金融公司的證券融入意向申報配對成交。原則與證券金融公司的證券融入意向申報配對成交。p 成交申報：證券交易所將證券金融公司與出借人的成交申報直接生成轉融成交申報：證券交易所將證券金融公司與出借人的成交申報直接生成轉融券融入成交數(shù)據(jù)。券融入成交數(shù)據(jù)。p 業(yè)務種類業(yè)務種類 ：p 轉融券融出轉融券融出p 同

11、意展期同意展期p 提前索還提前索還p 申報指令：申報指令：p 意向申報：無特定成交對手；意向申報：無特定成交對手；p 成交申報：指定成交對手。成交申報：指定成交對手。轉融券融出業(yè)務流程轉融券融出業(yè)務流程轉融券融出到期歸還業(yè)務流程轉融券融出到期歸還業(yè)務流程轉融券融出業(yè)務轉融券融出業(yè)務p 轉融券融出意向申報主要指令要素包括：指令日期；借入人證券賬號；證券代碼；期限；出借或借入；費率；數(shù)量；借入方交易單元代碼；p 轉融券融出成交申報主要指令要素包括：指令日期；出借人證券賬號；借入人證券賬號；證券代碼；期限；出借或借入費率；證券數(shù)量；出借人交易單元代碼；借入人交易單元代碼；約定號（轉融通成交申報標識碼

12、或指定成交對手方編碼）；申報標志（申報、撤銷、鎖定、成交）。出借人提前索還流程出借人提前索還流程1、對于期限在14天（不含）以下的轉融券合約，不允許出借人提前索還。對于期限在14天及以上的轉融券合約，發(fā)生下列情形時，出借人可以提出提前索還申請：司法機關依法對出借人的轉融券債權進行處置，要求提前了結相關轉融券合約；轉融券融入的證券被收購，收購后該上市公司非存續(xù)；轉融券融入證券的上市公司召開股東大會。2、出借人提前索還，必須索還單筆合約的全部證券，并且應在要求的償還日之前至少5個交易日向證券金融公司提出提前索還申請。3、申請獲批后，證券金融公司將通過融入證券、與借入人協(xié)商提前還券或買入證券等方式歸

13、還出借人。證券金融公司不向出借人支付該筆合約的轉融券融入費用，如要求借入人提前還券的，也將免于收取借入人該筆合約的轉融券融出費用。出借人提前索還業(yè)務出借人提前索還業(yè)務p 出借人提前索還申報主要指令要素包括：出借人證券賬號；合約編號；提前索還日期；申報日期；提前索還原因。出借人提前索還流程出借人提前索還流程轉融券融出展期業(yè)務轉融券融出展期業(yè)務p 展期成交申報p 申請轉融券展期申報主要指令要素包括：借入人證券賬號；出借人編號；合約編號；展期期限；申報日期；展期原因。p 同意轉融券展期申報主要指令要素包括：出借人證券賬號；借入人編號；合約編號；展期期限；申報日期。展期成交申報流程展期成交申報流程展期

14、成交申報流程展期成交申報流程1、除182天合約外，其他合約允許展期1次；新舊合約加總不超過6個月。2、證券公司自行聯(lián)系出借人進行展期協(xié)商。如協(xié)商一致，3日前出借人和證券公司向證券金融公司申報展期指令；如協(xié)商不一致，證券公司必須在日按合約歸還證券。3、展期協(xié)商一致后，3日前，證券公司通過轉融通業(yè)務平臺向證券金融公司提出申請轉融券展期申報。4、2日前，證券金融公司對證券公司和出借人提出的展期申報進行審核，并將審核結果通知證券公司和出借人。5、對于審核通過的展期申報，日，證券金融公司根據(jù)合約編號和展期期限，生成展期后的新合約。轉融通業(yè)務平臺生成轉融券融入展期成交數(shù)據(jù)發(fā)送給對應的出借人，生成轉融券融出

15、展期成交數(shù)據(jù)發(fā)送給證券公司，展期成功。展期意向申報流程展期意向申報流程1、3日前，證券公司通過轉融通業(yè)務平臺向證券金融公司提出申請轉融券展期申報。2、證券金融公司對證券公司提出的展期申報進行審核。審核通過的，證券金融公司聯(lián)系相應的出借人進行展期協(xié)商；審核未通過的，2日前證券金融公司將審核結果通知證券公司。3、對于審核通過的展期申報，2日前，證券金融公司根據(jù)轉融券融出成交數(shù)據(jù)和對應的轉融券融入成交數(shù)據(jù)確定對應的出借人，聯(lián)系出借人協(xié)商展期事項。如協(xié)商不一致，證券金融公司將結果通知證券公司；如協(xié)商一致，1日前，出借人向證券金融公司申報展期指令。如果只有部分出借人同意展期，證券金融公司只對同意展期的出

16、借人所融出證券進行展期處理；未展期的證券，證券公司必須在原合約到期日歸還。4、展期協(xié)商一致后，1日前，出借人通過轉融通業(yè)務平臺向證券金融公司提出同意轉融券展期申報，證券金融公司審核通過后，將結果通知出借人和證券公司。5、日，證券金融公司根據(jù)合約編號和展期期限，生成展期后的新合約。轉融通業(yè)務平臺生成轉融券融入展期成交數(shù)據(jù)發(fā)送給對應的出借人，生成轉融券融出展期成交數(shù)據(jù)發(fā)送給證券公司，展期成功。轉融券融出展期業(yè)務轉融券融出展期業(yè)務p 展期意向申報p 申請轉融券展期申報主要指令要素包括：借入人證券賬號；合約編號；展期期限；申報日期；展期原因p 同意轉融券展期申報主要指令要素包括：出借人證券賬號；合約編

17、號；展期期限；申報日期。展期意向申報流程展期意向申報流程轉融通業(yè)務權益處理轉融通業(yè)務權益處理 融券情況下的權益處理原則：證券發(fā)行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無償派發(fā)證券、發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認購權的證券時，證券融入方在股權登記日日終仍有未償還融券合約的，應當按照合同約定向證券融出方支付補償資金或證券，補償資金在確定后至實際支付期間不計費用。 權益處理包括： 1、紅股、紅利； 2、配股； 3、增發(fā)新股、可轉債； 4、派發(fā)權證； 5、要約收購、吸收合并或被吸收合并。出借人端功能出借人端功能功能類別功能類別子功能子功能基礎功能基礎行情維護，費用維護轉融券指令證券融出申請（不區(qū)分意向申請&am

18、p;成交申請）出借證券提前索還同意出借展期指令管理（含指令終止功能）轉融券交易證券融出申請（意向申請&成交申請）出借證券提前索還同意出借展期委托查詢（含撤單功能）轉融券成交系統(tǒng)接收上交所與深交所成交數(shù)據(jù)做成交處理轉融券綜合信息查詢當日出借申請查詢、當日出借成交查詢、歷史出借申請查詢、歷史出借成交查詢、未了結出借合約查詢、已了結出借合約查詢等轉融券清算接收清算文件，做交收清算處理。出借人功能出借人功能-基礎功能基礎功能-行情行情p 發(fā)布形式p 證券金融公司借入人、出借人p 傳輸方式：通過深證通網關以文件的形式傳輸p 每交易日開市前（9：00）下發(fā)，當日生效p 接口內容p T日轉融通標的期

19、限費率文件庫（）p 合格出借人名單文件（）出借人功能出借人功能-基礎功能基礎功能-出借人帳號資料申報出借人帳號資料申報p 接口說明p 出借人賬戶資料申報文件/返回文件（）p 申報文件券商轉融通系統(tǒng)收市后（16：00）上傳，每個交易日以最后一次申報的文件為準p 返回文件每交易日轉融通平臺日終清算完成后（18：00）下發(fā)p 功能改造p 出借人資料變更（開戶，銷戶，證券帳號增加，資料修改)p 出借人資料變更復核p 出借人資料申報/回報處理（人工/實時?)出借人功能出借人功能-指令功能指令功能p 轉融券指令下達p 轉融券提前索還指令下達p 轉融券同意展期指令下達出借人功能出借人功能-交易功能交易功能p

20、 轉融券委托下達p 轉融券提前索還委托下達p 轉融券同意展期委托下達出借人功能出借人功能-交易功能交易功能p 轉融券委托下達p 轉融券提前索還委托下達p 轉融券同意展期委托下達出借人功能出借人功能-報盤管理報盤管理p 接口說明p 方式一、通過滬深大宗交易平臺進行申報p 方式二、通過集中交易接口進行申報p 開發(fā)模式p 方式一、和O32共用p 方式二、目錄目錄轉融通業(yè)務概述轉融通業(yè)務概述出借人端功能說明出借人端功能說明借入人保證金管理功能說明借入人保證金管理功能說明借入人端功能借入人端功能 借入人端功能包括借入證券或資金和保證金管理兩塊業(yè)務。 從證金公司借入證券或資金，然后通過融資融券系統(tǒng)再借給客

21、戶，該功能由融資融券柜臺系統(tǒng)設計實現(xiàn)，所以資產管理系統(tǒng)不需要管理。資產管理系統(tǒng)需要實現(xiàn)保證金的管理。保證金管理功能保證金管理功能保證金的定義 保證金是指參與轉融通業(yè)務的證券公司向證券金融公司交存的，并由證券金融公司委托結算公司代為管理的保證金資金（簡稱擔保資金）和可充抵保證金證券（簡稱擔保證券）。證金公司 負責管理證券公司交存的保證金，包括確定擔保證券的范圍和折算率，為證券公司開立保證金擔保明細賬戶，審核證券公司交存、提取、替換保證金及保證金買賣申報指令，代理證券公司行使對證券發(fā)行人的權利，進行保證金盯市、追繳和處置等。結算公司 根據(jù)證券金融公司的委托為轉融通業(yè)務保證金的存管、劃付、權益派發(fā)、

22、盯市等提供相關服務，維護證券金融公司保證金賬戶及證券公司保證金明細賬戶的數(shù)據(jù)，并向證券金融公司提供保證金相關賬戶的變動數(shù)據(jù)。保證金賬戶體系結構保證金賬戶體系結構保證金資金、證券提交流程保證金資金、證券提交流程保證金資金、證券提取流程保證金資金、證券提取流程提取保證金的限制提取保證金的限制1、證券公司保證金比例不低于提取保證金比例時（通常在保證金比例大于100%的情況下）方可申請?zhí)崛”ＷC金。證券公司提取保證金比例后的保證金比例不得低于提取保證金比例的水平；2、證券公司提取不屬于可充抵保證金證券范圍的證券，不受提取保證金比例的限制，但證券公司提取證券后的保證金比例不得低于維持保證金比例的水平保證金

23、替換保證金替換 證券公司可以采取兩種方式替換保證金：一是通過向證券金融公司交存保證金，替換原先提交的保證金資產。二是使用證券金融公司提供的轉融通保證金專用交易單元買賣可充抵保證金證券；保證金證券買賣流程保證金證券買賣流程保證金盯市管理、追繳以及處置保證金盯市管理、追繳以及處置證券金融公司盯市管理的主要內容包括：（一）單一和全體證券公司的保證金比例；（二）單一和全體證券公司交存保證金中現(xiàn)金所占比例；（三）單一和全體證券公司交存保證金中單一證券占該證券總市值比例；（四）單一和全體證券公司的保證金金額和可用保證金；（五）單一和全體證券公司應追加的保證金、可提取的保證金。（海通證券的保證金盯市管理在轉融通柜臺的業(yè)務平臺實現(xiàn)）保證金的追繳 證券公司保證金比例不符合證券金融公司規(guī)定的，結算公司應當生成追繳通知，并發(fā)送給證券金融公司，再由證券金融公司通知證券公司。保證金的處置 證券公司證券公司在收到追繳通知的兩個交易日內，保證金比例仍未達到證券金融公司規(guī)定水平的，證券金融公司按規(guī)定處置保證金，并每日收取未補交保證金金額0.05%的違約金。處置類型 包括處置資金和證券的劃轉，以及處置證券的買賣保證金交易限制以及風險控制保證金交易限制以及風險控制證券公司不得通過轉融通擔保證券明細賬戶轉入或買入除擔保證券范圍以外的證券，也不得使用轉融通擔保