企業(yè)上市基本知識(shí)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上企業(yè)上市基本知識(shí)一、證券市場情況證券市場分國內(nèi)和國外兩類，國內(nèi)證券市場由深滬主板和深圳中小板組成。一般企業(yè)均會(huì)選擇國內(nèi)上市，其主要優(yōu)勢：（1）企業(yè)在本土上市，應(yīng)該可以說是享受天時(shí)、地利、人和的各種優(yōu)勢。因?yàn)樵诒就?，企業(yè)無需面臨各種語言、監(jiān)管以及法律上的差異。（2）企業(yè)在本土上市，可以獲得的認(rèn)知度相對在海外上市會(huì)更高。因?yàn)槠髽I(yè)在國內(nèi)上市，更容易被投資者了解和熟悉，并得到他們的認(rèn)同。（3）上市費(fèi)用相對較低。大陸的保薦機(jī)構(gòu)、律師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的收費(fèi)低于海外。保薦機(jī)構(gòu)收費(fèi)大約為融資額3%左右，律師、會(huì)計(jì)師的收費(fèi)分別在80萬左右。但與國外市場相比，其主要局限性為：（1

2、）審核時(shí)間長；（2）上市門檻高.二、國內(nèi)上市的基本條件證券法和證監(jiān)會(huì)首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法的規(guī)定（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)（二）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為（三）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)（四）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5000萬元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；（五）發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元；（上市前股本不少于5000萬元）（六）最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等用益物權(quán)后）占凈資產(chǎn)的比例不高

3、于百分之二十三、國內(nèi)企業(yè)上市的工作流程可分五個(gè)階段：（一）準(zhǔn)備階段1、確定目標(biāo)市場：即企業(yè)管理層選擇決定國內(nèi)或國外證券市場，國內(nèi)證券市場由深滬主板和深圳中小板組成，明年有望推出創(chuàng)業(yè)板市場。2、選聘中介機(jī)構(gòu)：改制上市的主要中介機(jī)構(gòu)包括證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師，此外，根據(jù)企業(yè)具體情況可能包括資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，土地評(píng)估機(jī)構(gòu)，財(cái)經(jīng)公關(guān)等。我們建議企業(yè)從改制開始即選定證券從業(yè)資格或經(jīng)驗(yàn)豐富、符合公司實(shí)際條件的中介機(jī)構(gòu)3、制定初步方案：各中介機(jī)構(gòu)在進(jìn)行初步盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上為企業(yè)設(shè)計(jì)最優(yōu)化改制方案?？梢允钦w，也可以是部分。4、確定股權(quán)結(jié)構(gòu)：企業(yè)的股東和各中介機(jī)構(gòu)對初步方案進(jìn)行評(píng)估、研討和調(diào)整，最終決定改制

4、上市主體及其股本的分配比例。5、簽訂發(fā)起人協(xié)議，擬定公司章程草案。6、召開公司創(chuàng)立大會(huì)，初步確定董事會(huì)構(gòu)成。7、董事會(huì)向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送公司設(shè)立申請文件。8、工商登記程序。（二）輔導(dǎo)階段（政策上雖然已經(jīng)取消，但一般企業(yè)還是需要有這個(gè)階段）1、中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場盡職調(diào)查。2、公司成立改制上市領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組。3、會(huì)計(jì)師開始對以前年度進(jìn)行審計(jì)評(píng)估等工作。4、在中國證監(jiān)會(huì)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管局辦理輔導(dǎo)備案。5、輔導(dǎo)：各中介機(jī)構(gòu)協(xié)助公司規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)、整改歷史遺留問題。6、公司與證券公司和其他中介高管層互訪。7、中國證監(jiān)會(huì)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管局進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收。（三）申報(bào)階段1、擬定募集資金投向、發(fā)行方案。2、收集申報(bào)材料所需資料。3、與保薦人（證券公司）商定保薦代表人。4、正式制作申報(bào)材料。5、通過保薦人內(nèi)核程序。6、中國證監(jiān)會(huì)受理申報(bào)材料。（四）核準(zhǔn)階段1、通過國家發(fā)改委等部門就產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行的審核。2、中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行部對申報(bào)材料進(jìn)行初審并出具反饋意見。3、制作反饋補(bǔ)充材料。4、根據(jù)首發(fā)企業(yè)數(shù)量及其他情況等待上會(huì)并補(bǔ)充申報(bào)材料。5、中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行部召開部務(wù)會(huì)審核申報(bào)材料。6、公司招股材料預(yù)披露。7、中國證監(jiān)會(huì)發(fā)審委核準(zhǔn)公司發(fā)行。（五）發(fā)行階段1、根據(jù)市場情況選擇發(fā)行時(shí)機(jī)：在核準(zhǔn)后6個(gè)月內(nèi)有效。2、刊登招股材料。3、與機(jī)構(gòu)投資者溝通，通過合法方式推薦公