《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》解讀

1、關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見解讀一.國家頒布指導意見目的解讀1.互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢所趨形式不可逆互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)(以下統(tǒng)稱從業(yè)機構利用互聯(lián)網(wǎng)技術和信息通信技術實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業(yè)務模式。互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢所趨,將對金融產(chǎn)品、業(yè)務、組織和服務等方面產(chǎn)生更加深刻的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對促進小微企業(yè)發(fā)展和擴大就業(yè)發(fā)揮了現(xiàn)有金融機構難以替代的積極作用,為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新打開了大門。促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展,有利于提升金融服務質量和效率,深化金融改革,促進金融創(chuàng)新發(fā)展,擴大金融業(yè)對內(nèi)對外開放,構建多層次金融體系。作為新生事物,互聯(lián)網(wǎng)金融既需要市

2、場驅動,鼓勵創(chuàng)新,也需要政策助力,促進發(fā)展。2.落實和完善有關財稅政策按照稅收公平原則,對于業(yè)務規(guī)模較小、處于初創(chuàng)期的從業(yè)機構,符合我國現(xiàn)行對中小企業(yè)特別是小微企業(yè)稅收政策條件的,可按規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策。結合金融業(yè)營業(yè)稅改征增值稅改革,統(tǒng)籌完善互聯(lián)網(wǎng)金融稅收政策。落實從業(yè)機構新技術、新產(chǎn)品研發(fā)費用稅前加計扣除政策。3.利用互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)完善中國信用體系推動符合條件的相關從業(yè)機構接入金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫。允許有條件的從業(yè)機構依法申請征信業(yè)務許可。支持具備資質的信用中介組織開展互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)信用評級,增強市場信息透明度。4.維穩(wěn)需求截至今年6月底,P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量上升至2028家,其中,今年

3、新增問題平臺419家,是去年同期的7.5倍。在P2P網(wǎng)貸發(fā)展的初期可以說是“無門檻、無規(guī)則、無監(jiān)管”的狀態(tài),整個行業(yè)也呈現(xiàn)了一種野蠻生長的方式,設資金池、非法融資、平臺跑路現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。負面新聞雖不常見于主流媒體但因網(wǎng)絡借貸平臺跑路等引發(fā)的群體性事件正呈現(xiàn)頻發(fā)趨勢。二.指導意見中關于P2P模式金融方面解讀1. 指導意見第八條:網(wǎng)絡借貸。網(wǎng)絡借貸包括個體網(wǎng)絡借貸(即P2P網(wǎng)絡借貸和網(wǎng)絡小額貸款。個體網(wǎng)絡借貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸。在個體網(wǎng)絡借貸平臺上發(fā)生的直接借貸行為屬于民間借貸范疇,受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關司法解釋規(guī)范。個體網(wǎng)絡借貸要堅持平臺功能

4、,為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務。個體網(wǎng)絡借貸機構要明確信息中介性質,主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務,不得提供增信服務,不得非法集資。網(wǎng)絡小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司,利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款。網(wǎng)絡小額貸款應遵守現(xiàn)有小額貸款公司監(jiān)管規(guī)定,發(fā)揮網(wǎng)絡貸款優(yōu)勢,努力降低客戶融資成本。網(wǎng)絡借貸業(yè)務由銀監(jiān)會負責監(jiān)管。解讀:(1明確監(jiān)管單位歸屬指導意見明確劃分了網(wǎng)絡借貸的管管單位為“銀監(jiān)會”。終止了網(wǎng)絡借貸行業(yè)長時間尋求不到監(jiān)管職能部門的尷尬。(2對網(wǎng)絡借貸平臺明確定位指導意見中明確了網(wǎng)絡借貸平臺“信息中介”的定性,指出平臺“主要為借貸雙方的直接借貸提

5、供信息服務,不得提供增信服務,不得非法集資”,這意味著P2P平臺不再承擔為借款人提供擔保的職責。2.指導意見第七條:互聯(lián)網(wǎng)支付?；ヂ?lián)網(wǎng)支付是指通過計算機、手機等設備,依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令、轉移貨幣資金的服務?；ヂ?lián)網(wǎng)支付應始終堅持服務電子商務發(fā)展和為社會提供小額、快捷、便民小微支付服務的宗旨。銀行業(yè)金融機構和第三方支付機構從事互聯(lián)網(wǎng)支付,應遵守現(xiàn)行法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。第三方支付機構與其他機構開展合作的,應清晰界定各方的權利義務關系,建立有效的風險隔離機制和客戶權益保障機制。要向客戶充分披露服務信息,清晰地提示業(yè)務風險,不得夸大支付服務中介的性質和職能?；ヂ?lián)網(wǎng)支付業(yè)務由人民銀行負責監(jiān)管。解讀:(

6、1明確了互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺導向意見給出了互聯(lián)網(wǎng)金融同三方支付的合作方式與權利義務界定。對于三方支付平臺明確了其獨立性,服務性與提示業(yè)務風險的義務。(2明確監(jiān)管單位歸屬指導意見明確指出三方支付平臺由人民銀行負責監(jiān)管。3. 指導意見第十四條:客戶資金第三方存管制度。除另有規(guī)定外,從業(yè)機構應當選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為資金存管機構,對客戶資金進行管理和監(jiān)督,實現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機構自身資金分賬管理?？蛻糍Y金存管賬戶應接受獨立審計并向客戶公開審計結果。人民銀行會同金融監(jiān)管部門按照職責分工實施監(jiān)管,并制定相關監(jiān)管細則。解讀:(1網(wǎng)絡借貸資金監(jiān)管機構明確指導意見明確規(guī)定了銀行作為網(wǎng)絡借貸資金存管方的要

7、求。且確立了網(wǎng)絡借貸資金應實行三方存管的要求。4.指導意見第十五條:信息披露、風險提示和合格投資者制度。從業(yè)機構應當對客戶進行充分的信息披露,及時向投資者公布其經(jīng)營活動和財務狀況的相關信息,以便投資者充分了解從業(yè)機構運作狀況,促使從業(yè)機構穩(wěn)健經(jīng)營和控制風險。從業(yè)機構應當向各參與方詳細說明交易模式、參與方的權利和義務,并進行充分的風險提示。要研究建立互聯(lián)網(wǎng)金融的合格投資者制度,提升投資者保護水平。有關部門按照職責分工負責監(jiān)管。解讀:(1對可投資人群進行劃分指導意見明確要求建立互聯(lián)網(wǎng)金融合格投資者制度,更深度可解讀為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將有義務對投資人進行必要投資培訓和建立完善統(tǒng)一的行業(yè)內(nèi)風險評級制度。

8、此方面或許將向銀行看齊。(2透明化經(jīng)營要求指導意見明確了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的透明化經(jīng)營要求。需主動向投資者披露經(jīng)營現(xiàn)狀,財務現(xiàn)狀等相關信息。三.行業(yè)現(xiàn)狀與應對政策走向1.宣傳方式將進行變更因意見明確了P2P平臺的中介性質,今后在經(jīng)營宣傳過程中需改變宣傳策略。宣傳物料或相關宣傳手段不得再以出售理財產(chǎn)品形式進行宣傳。應側重于服務手段宣傳和可投資債權的甄別與前期風控審核。今后的宣傳當中應更注重服務專業(yè)化形象的樹立與有效風控手段的宣傳。2.平臺增信手段變更意見明確要求平臺不得為借貸雙方提供擔保等增信手段。但并未限制第三方增信手段介入。有資質的擔保公司等第三方機構將會成為P2P平臺企業(yè)爭奪增信手段和宣傳力度焦點。3.資金托管雖有要求但難以進行意見明確指出資金需銀行代為進行三方存管的要求。但在實際操作中會面臨諸多阻力。具體原因如下:(1中國支付清算行業(yè)運行報告2015稱,目前國內(nèi)尚未建立嚴格的P2P客戶資金第三方托管機制,銀行由于P2P機構面臨一定政策風險,以及客戶支付體驗不佳等原因,未能建立類似證券保證金托管的P2P資金托管機制。(2銀行對于P2P接入要求高,審核速度較慢。（3）業(yè)內(nèi)較早與 P2P 平臺開展合作的是平安銀行但平安銀行僅對其資金進行 存管，但平安銀行因此被監(jiān)管部門問詢，要求在合作中強調(diào)銀行的免責條款。此 后，多家銀行對此業(yè)務轉為觀望態(tài)度。