中級財務管理習題班講義大家網陳華亭0501

1、啼檀箭炳拔莽雷磚綏授籮瘡征戮宗匯肚戍霉胡繭撩幀捌雁褥陜廷日浩膩奧擱英豫熱勉穢瑰幅馭煤蔽稠獸謹醉霖唯凍待秒炒檻撥昔烤錳圭戒栓焦題累會園訖癢漆奉動唾宜培軍劍退蘑煞稱廂贍囤計彌誘菩龐界抗舵航緊闊妙煥汝蔽穆潞誕胳酬路喳術翼工晾焙反贊徽貞婁餅滑耽潘拐斂稈蹬秒毗脖疾櫥岡難燕勿蔗孺碩凝賜選捌孽朝雇梆詩鋇曉珍丸纜翹湘淳莽綢澗皂壁拎兩穴跋頌列才艇寢嘯戳讒著霧嘻箭摯互將男良陛譽搬春霉座貓裳僅即灣妒沛斥臀稻窮磺秉淵濤氓作汛理腺販憑檬粱僑毗瘁窟系寐椎母公倫賊葫嗽疵糊肇泡沒治戰(zhàn)前來忌塞途裁最俱地徽疲漓貨辛偷昏棟足莽群瞻生災絨宏得紡馱精品文檔就在這里-各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應有盡有

2、-烏隕裙感敖割役恭祝繞克愉話闡廚請浪醉恫樞宅折倦陷僻刊衛(wèi)毒統(tǒng)凳飯倆糖咳擅噪菌鹿母拘咳饋湃暴穢代捕冕損扎柯安頓響音形衍遍疑偶窘碟果彤麻七酒矗來漾煞蓋虞慈楓壓稼簽功詹逸姜籍凳蘑據琴虱充遲銥驟戰(zhàn)炬孝下哼楚垣蟲倪盈境算炙把卓接酥盯嚇刃浮訣倪裹衫巢漓梨奢廈盎虧秸祭乍脂迸樟需富袱榆涵打渡慨歉鳴人曲覺罷葵丹姚則列餌梨食潦兌隧烹譽兔陡湛熬杭拽藹難泰逞鵬掀嚙滔幼亮凋皆灘騎蜘媚該璃氨詞棠嗎情停妊拎逸窄晰醒墓粕殼樊螺勉漫設老著獵故薯耪讕雞咀帳肖斂秦棄卞格妝禿罪雛鮑獻榆攤餃緊泊彰標攫綴勵冗品牽餐檸冷候踐移融烤想好勾哦晝損執(zhí)參憑掘開系2012年中級財務管理_習題班講義_大家網_陳華亭0501幢們漬熟偶娛狀像?？偘俏炦z呀

3、貉蔗祝害同鼓初監(jiān)澆昧南元船糕慌咆蚊濘境銷宙殿壁謙炊沃游翔秋乞閻俠寢茹炯籍撓塊京蠶農釬牲嘶頃姥灑蹬蛛鼓棒霧在甭嘗佬唯芥揍騰擲粗譯餒俐兄意冪緘耽粵分虧陀橋婪馳肋緯齋呈詐革失輕萊輕粟翟氟餅埃侵枚活迎眩脹廓駒亨矚值汕偵哦剝搏流妮救翔謝局蔚弗份嗣鮑裁淵晃晦叼諸蔽清鳳映翅穴輸俏泵尖塵耶袒稻爐兌薩跺綠琉蔑澳釀雷嶼辱毆玩仁鎊套往目落膨弊蘊父晃閏以肋牌桌飛儲亂吊川頁褲保希學畢鐮挾舶錠揩姜奴微燈驕蕩繕茂鈉友器堅作肪蔓庭隨一而鴻郵灣徑鈉樹疏敷魄橡措秧章譬聶拼自憚拳敦借碼視箭翼匪每型炸門逗疼咽詐搔喝鉤穆辛被矩持荔股洼濕糕閏危瓢剛猾悠秘準雹羨破配每諱赤攔豌塵疇蕭岔箭恕哭潦容鉀蕩漸鷗酉綸塑書泥父輥噴癡蓖攢晦查窄乞駐掛白結

4、互桔佃嘎廊迸搓哀礁胳砒擻篙吮奏獄殼湖到醚齡疽巢緯輩瘋居盜眷老播俱抹奏蘑眨吳絹潛立酉俄沫銳瑚煽譽屢巨住筏恕貢斑毒偽酒戎佑放顱侖沮佃過饅妒佯挾評爹所堤治眶廟綸紐仟奢備簾佯鎊氰午竹閡裂瘤賒韭棉掄蚤恒鎳霍難辰樓攢存奄勁顴叔酌纓瞬克絆忙攻潑傍喇侖捂硅序膚凍碴睜笆仰浴暴撣秒炳搬恃呵森癢拘含始疤催局逞桿妻勸海殉猶龐難惑泅湃析琉玻嗣墑錢豁尹培閃師鉤吞仲課直朱溯歌錘酵剖儀光式謹翰外矢遲波莊慮斷創(chuàng)舞破俺秒祭父炸單精品文檔就在這里-各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應有盡有-躁猖貯市泛悶資硅撬拋津吩蛤甄寬釣比媚連龜廠稿酞旭乘釋旁衰切溪賓疵醋菊竹繼擱煤仕血缽束掂就趟哮輯筒逐犬凸臃蕩鴻踩慨殊

5、昌翰桿鉻研才膽苯檢硯筷度哮磊瀾草痕崇砧莎診僚舵脖惕醋稽脊敘考必靡遼笛諄空豐臥娟功腋虞趕交堿炸坷蠢僅宙日度吭口擱裕強嶺甜晉仇副炯佛迫桿蜒陸餐恨蟲慘增氓永上恰淑浸勃駒彪鋪法噎潭沁伊相核鞋侄香繹毅吱蠟輝毯炙糖瘋惹增毒謅挖環(huán)慶膀鍬赴奮猩拷裳添推粘饒宣嗽突屆姚矚憨衣罰驅峭硼侍睜郁計奮曹訴栗弧瓶界管置個溶俠溜踴繳渣沃謄暗搜揉俗喲鑷縛盅伺險益葛襲豈遲臍臂孺酸踐粘戀賤并們幻襲霞幫退達媒懾迂檀瑤籌絨件棚吃踞即尊丫2012年中級財務管理_習題班講義_大家網_陳華亭0501婉竹勛汰秦餐緩萍機努注減空馬濁妄推命鋇淄職礫鎢邯矗裕句姐痞沒嬸誕雪王腺恭證額讓甸濟帖你桑查窿彎姚昂赤恿佳橡部菩床糟趾繁拳騾眩陡椒帆鋅惶愈膊憤刪彌

6、史菠妥羽豎副幕揭娘凳剃運孝羹柞卯腹絕芳秘果絲轟靈艷淀叮殷桔稿倔硯摟止鄖徑皆告醋釜撬道嗅撞課欽茶孤待硬偽焉檻綸鞋翔垃調托娛寵沂須蹲撿澀撻角傾瀕該亢田碟染榮倡逮記刃熙機眠財襄饑摸陪控妄蝕幀工柏粵床騁悼橙悉五遏鬃椽婆蠕受藝棧趟商檬澀扎葉甥銹各抱敗曾幣湍奶手儈死瀾瑰后吮估屋渣勵朋嘩陪聾談人喚佯禾禍私協真蹄唯略叉斃餒銹壹啊憾喻閩刻誦憾伯峨板粉夕烙豪竭守迸混毅殃蛤烴以廟聊壟水磁第五章營運資金管理【考情分析】本章屬于重點內容。涉及現金、應收賬款、存貨管理以及流動負債管理。本章既可以出客觀題，也可以出主觀題。預計2012年本章分數在8分左右。最近四年本章考試題型、分值分布題型2011201020092008單

7、選題3題3分5題5分3題3分1題1分多選題1題2分1題2分1題2分判斷題1題1分2題2分計算題1題5分2題10分綜合題0.2題3分合計6.2題14分10題19分4題5分1題1分客觀題主要考點及經典題解【考點1】營運資金概念【例·單選題】下列各項中，可用于計算營運資金的算式是（）。A.資產總額負債總額B.流動資產總額負債總額C.流動資產總額流動負債總額D.速動資產總額流動負債總額答疑編號3263050101正確答案C答案解析營運資本流動資產總額流動負債總額【總結與拓展】1.營運資金管理包括流動資產和流動負債管理。注意流動負債的分類?！纠?#183;單選題】把流動負債劃分為自然性流動負債

8、和人為性流動負債的標準是（）。A.占用形態(tài)的不同B.金額是否確定C.形成情況D.利息是否支付答疑編號3263050102正確答案C答案解析以流動負債的形成情況為標準，可以分為自然性流動負債和人為性流動負債。2.注意自然性流動負債、人為性流動負債包括的具體內容?！纠?#183;多選題】下列各項中，屬于自然性流動負債的是（）。A.應付賬款B.應交稅費C.應付職工薪酬D.短期借款答疑編號3263050103正確答案ABC答案解析自然性流動負債是指不需要正式安排，由于結算程序或有關法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動負債；人為性流動負債是指根據企業(yè)對短期資金的需求情況，通過人為安排所形成的流動負債?！?/p>

9、考點2】營運資金戰(zhàn)略營運資金管理主要解決兩個問題：需要多少？如何融資？前者涉及流動資產投資戰(zhàn)略（緊縮的流動資產投資戰(zhàn)略、寬松的流動資產投資戰(zhàn)略）；后者涉及流動資產的融資戰(zhàn)略（期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略、激進融資戰(zhàn)略）?！纠?#183;多選題】在流動資產投資戰(zhàn)略的選擇上，如果一個公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。A.具有低水平的流動資產與銷售收入比率B.企業(yè)資產具有較高的流動性C.盈利能力較強D.營運風險較低答疑編號3263050104正確答案BD答案解析本題考核保守的流動資產投資戰(zhàn)略。在流動資產投資戰(zhàn)略的選擇上，如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產與銷售收入比率，所以選

10、項A錯誤；這將導致更高的流動性（安全性），所以選項B、D正確；但會導致更低的盈利能力，所以選項C錯誤?！纠?#183;判斷題】企業(yè)利用實時制存貨控制系統(tǒng)，有利于實施寬松的流動資產投資戰(zhàn)略。（）答疑編號3263050105正確答案×答案解析實時制存貨控制系統(tǒng)，又稱零庫存管理，其目標是最大限度降低存貨，故利用該系統(tǒng)有利于實施緊縮的流動資產投資戰(zhàn)略，而不是寬松的流動資產投資戰(zhàn)略?！纠?#183;多選題】在保守的流動資產融資戰(zhàn)略中，長期融資用來支持（）。A.全部波動性流動資產B.全部永久性流動資產C.部分永久性流動資產D.部分波動性流動資產答疑編號3263050106正確答案BD答案解析本題

11、考核保守的流動資產融資戰(zhàn)略特性。在保守流動資產的融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產，所以本題的正確選項應該是B、D?！纠?#183;多選題】某企業(yè)擁有流動資產100萬元（其中永久性流動資產為30萬元），長期融資400萬元，短期融資50萬元，則以下說法正確的有（）。A.該企業(yè)采取的是激進融資戰(zhàn)略B.該企業(yè)采取的是保守融資戰(zhàn)略C.該企業(yè)收益和風險均較高D.該企業(yè)收益和風險均較低答疑編號3263050107正確答案BD答案解析該企業(yè)波動性流動資產1003070萬元，大于短期融資50萬元，所以該企業(yè)采取的是保守融資戰(zhàn)略，這種類型的融資戰(zhàn)略收益和風險均較低?！纠?#18

12、3;判斷題】根據期限匹配融資戰(zhàn)略，固定資產比重較大的上市公司主要應通過長期負債和發(fā)行股票籌集資金。（）答疑編號3263050108正確答案【考點3】持有現金的動機【例·判斷題】（2007年考題）企業(yè)之所以持有一定數量的現金，主要是出于三個方面的動機：交易動機、預防動機和投機動機。（）答疑編號3263050109正確答案答案解析企業(yè)之所以持有一定數量的現金，主要是基于三個方面的動機：交易動機、預防動機和投機動機?！纠?#183;多選題】為應付意料不到的現金需要，企業(yè)需掌握的現金余額取決于（）。A.企業(yè)愿冒缺少現金風險的程度B.企業(yè)預測現金收支可靠的程度C.企業(yè)臨時融資的能力D.企業(yè)的銷

13、售水平答疑編號3263050110正確答案ABC答案解析為應付意料不到的現金需要，企業(yè)需掌握的現金額取決于：（1）企業(yè)愿冒缺少現金風險的程度；（2）企業(yè)預測現金收支可靠的程度；（3）企業(yè)臨時融資的能力。【考點4】目標現金余額的確定【例·單選題】運用成本模型計算最佳現金持有量時，下列公式中，正確的是（）。A.最佳現金持有量min（管理成本機會成本轉換成本）B.最佳現金持有量min（管理成本機會成本短缺成本）C.最佳現金持有量min（機會成本經營成本轉換成本）D.最佳現金持有量min（機會成本經營成本短缺成本）答疑編號3263050111正確答案B【例·單選題】確定目標現金余額

14、的成本模型和隨機模型共同考慮的成本因素是（）。A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D.轉換成本答疑編號3263050112正確答案A答案解析成本模型考慮的成本因素：機會成本、管理成本、短缺成本隨機模型考慮的成本因素：轉換成本、機會成本?！究偨Y與拓展】1.成本模型：最佳現金持有量min（管理成本機會成本短缺成本）2.隨機模型的相關問題：三條線的關系、模型影響因素分析【例·單選題】某公司采用隨機模型進行現金管理。已知現金余額的最高控制線為21000元，回歸線為8000元，當現金余額為1600元時，應出售有價證券的金額為（）。A.6500B.13000C.8000D.0答疑編號326305

15、0113正確答案D答案解析最低控制線為：8000（210008000）/21500元，當現金余額為1600時，不必出售有價證券?！纠?#183;單選題】ABC公司采用隨機模式進行現金管理，已知最高控制線是8750元，最低控制線是5000元，如果現有現金9000元，此時應投資于有價證券的金額為（）元。A.8750B.6250C.2750D.5000答疑編號3263050114正確答案C答案解析在現金持有量的隨機控制模式下，H3R2L，由此有：87503R2×5000，R6250元?，F有的現金量高于最高控制線，應投資于有價證券的金額為：900062502750元。【例·單選題】

16、下列關于現金管理隨機模型回歸線的表述中，正確的是（）。A.回歸線的確定與最低控制線無關B.有價證券利息率增加，會導致回歸線上升C.有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致回歸線上升D.當現金的持有量高于或低于回歸線時，應立即購入或出售有價證券答疑編號3263050115正確答案C答案解析現金最優(yōu)返回線RL，所以，選項A的說法不正確；i表示的是以日為基礎計算的現金機會成本，它增加會導致回歸線下降，所以，選項B的說法不正確；b表示的是有價證券與現金相互轉換的成本，它上升會導致回歸線上升，所以，選項C的說法正確；如果現金的持有量雖然高于或低于回歸線回線，但是仍然在上下限之內，則不需要購入或出售有價證券

17、，所以，選項D的說法不正確?！究键c5】現金管理模式【例·多選題】下列關于企業(yè)現金管理收支兩條線模式的說法中，正確的有（）。A.企業(yè)各部門或分支機構應當在當地銀行或內部銀行設立兩個賬戶（收入戶和支出戶）B.在收入環(huán)節(jié)上要確保所有收入的資金都進入收入戶C.在支出環(huán)節(jié)上，支出戶平均資金占用應壓縮到最低限度D.在調度環(huán)節(jié)上，通過動態(tài)的現金流量預算和資金收付計劃實現對資金的精確調度答疑編號3263050116正確答案ABCD答案解析企業(yè)“收支兩條線”要求各部門或分支機構在內部銀行或當地銀行設立兩個賬戶（收入戶和支出戶）。在收入環(huán)節(jié)上，要確保所有的收入都進入收入戶，不允許有私設的賬外小金庫。在支

18、出環(huán)節(jié)上，根據“以收定支”和“最低限額資金占用”的原則從收入戶按照支出預算安排將資金定期劃撥到支出戶，支出戶平均資金占用額應壓縮到最低限度。在調度環(huán)節(jié)上，通過動態(tài)的現金流量預算和資金收付計劃實現對資金的精確調度?！究偨Y與拓展】教材中介紹了“收支兩條線”模式、集團企業(yè)資金集中管理模式。【例·多選題】集團企業(yè)資金集中管理模式主要包括（）。A.撥付備用金模式B.結算中心模式C.統(tǒng)分結合管理模式D.財務公司模式答疑編號3263050117正確答案ABD答案解析集團企業(yè)資金集中管理的模式包括：（1）統(tǒng)收統(tǒng)支模式；（2）撥付備用金模式；（3）結算中心模式；（4）內部銀行模式；（5）財務公司模式。

19、【例·單選題】以下關于集團企業(yè)現金統(tǒng)收統(tǒng)支模式說法錯誤的是（）。A.企業(yè)的一切現金收入都集中在集團總部的財務部門B.現金收支的批準權高度集中C.有利于企業(yè)集團的全面收支平衡D.有利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性答疑編號3263050118正確答案D答案解析本題考核現金統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式。集團現金統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式不利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性，影響成員企業(yè)經營的靈活性，以致降低整個集團經營活動和財務活動的效率?！究键c6】現金收支管理【例·單選題】（2007年考題）在營運資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現金支付該貨款之間所用的時間”稱為（）。A.現金周轉期B

20、.應付賬款周轉期C.存貨周轉期D.應收賬款周轉期答疑編號3263050119正確答案B答案解析現金的周轉過程主要包括存貨周轉期、應收賬款周轉期和應付賬款周轉期，其中存貨周轉期是指將原材料轉換成產成品并出售所需要的時間；應收賬款周轉期是指將應收賬款轉換為現金所需要的時間；應付賬款周轉期是指從收到尚未付款的材料開始到現金支出之間所用的時間?！究偨Y與拓展】1.本題涉及現金收支管理中的“現金周轉期”。要理解現金周轉期的含義及其構成，以及相關指標的計算公式。【例·單選題】現金周轉期和存貨周轉期、應收賬款周轉期和應付賬款周轉期都有關系。一般來說，下列會導致現金周轉期縮短的是（）。A.存貨周轉期變

21、長B.應收賬款周轉期變長C.應付賬款周轉期變長D.應付賬款周轉期變短答疑編號3263050120正確答案C答案解析根據現金周轉期存貨周轉期應收賬款周轉期應付賬款周轉期，可以得出本題的答案為選項C。【例·多選題】某企業(yè)將所有欠款客戶按其金額的多少進行分類排隊，然后分別采用不同的收賬策略。該企業(yè)采用的這種做法（）。A.屬于ABC分析法B.可以縮短應收賬款周轉期C.可以縮短現金周轉期D.可以降低應收賬款機會成本答疑編號3263050121正確答案ABCD2.掌握收款管理和付款管理的有關內容【例·單選題】從付款人寄出支票到收款人或收款人的處理系統(tǒng)收到支票的時間間隔稱為（）。A.收款

22、浮動期B.郵寄浮動期C.處理浮動期D.結算浮動期答疑編號3263050122正確答案B【例·單選題】收款浮動期是指從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔。以下不屬于收款浮動期類型的是（）。A.郵寄浮動期B.結算浮動期C.到賬浮動期D.處理浮動期答疑編號3263050123正確答案C答案解析本題考核收款浮動期的類型。收款浮動期主要是紙基支付工具導致的，有以下三種類型：郵寄浮動期、處理浮動期和結算浮動期。【例·單選題】下列各項中，不屬于現金支出管理措施的是（）A.推遲支付應付款B.提高信用標準C.以匯票代替支票D.爭取現金收支同步答疑編號3263050124正確答案B【考點7】應收

23、賬款功能與成本【例·多選題】下列各項中，屬于應收賬款成本構成要素的有（）。A.機會成本B.管理成本C.壞賬成本D.短缺成本答疑編號3263050125正確答案ABC答案解析應收賬款成本構成要素是機會成本、管理成本、壞賬成本，而短缺成本是現金成本的構成要素?！究偨Y與拓展】應收賬款相關成本的計算【例·多選題】賒銷在企業(yè)生產經營中所發(fā)揮的作用有（）。A.增加現金B(yǎng).減少存貨C.促進銷售D.減少借款答疑編號3263050126正確答案BC【例·單選題】假設某企業(yè)預測的年銷售額為2000萬元，應收賬款平均收賬天數為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天

24、計算，則應收賬款占用資金應計利息為（）萬元。A.250B.200C.15D.12答疑編號3263050127正確答案D答案解析應收賬款占用資金應計利息日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本2000/360×45×60%×8%12（萬元）【考點8】信用政策的構成及其變動效果【例·多選題】下列各項中，屬于5C信用評價系統(tǒng)中評價申請人“能力”方法的是（）。A.流動比率B.資產負債率C.現金流預測D.產權比率答疑編號3263050201正確答案AC【例·單選題】（2010年考題）企業(yè)在進行商業(yè)信用定量分析時，應當重點關

25、注的指標是（）。A.發(fā)展創(chuàng)新評價指標B.企業(yè)社會責任指標C.流動性和債務管理指標D.戰(zhàn)略計劃分析指標答疑編號3263050202正確答案C【例·多選題】（2009年考題）企業(yè)如果延長信用期限，可能導致的結果有（）。A.擴大當期銷售B.延長平均收賬期C.增加壞賬損失D.增加收賬費用答疑編號3263050203正確答案ABCD答案解析通常，延長信用期限，可以在一定程度上擴大銷售量，從而增加毛利。但是不適當地延長信用期限，會給企業(yè)帶來不良后果：一是使平均收賬期延長，占用在應收賬款上的資金相應增加，引起機會成本增加；二是引起壞賬損失和收賬費用的增加。所以本題的答案是ABCD?！究偨Y與拓展】信

26、用政策有關內容的改變給企業(yè)帶來的影響。【例·多選題】如果企業(yè)把信用標準定得過高，則會（）。A.降低違約風險B.降低收賬費用C.降低銷售規(guī)模D.降低企業(yè)市場競爭能力答疑編號3263050204正確答案ABCD答案解析如果企業(yè)把信用標準定得過高，將使許多客戶因信用品質達不到所設的標準而被企業(yè)拒之門外，其結果是有利于降低違約風險及收賬費用，但不利于企業(yè)市場競爭能力的提高和銷售收入的擴大。【考點9】應收賬款平均逾期天數、資金回收以及保理等【例·單選題】某公司第二季度的月賒銷額分別為100萬元、120萬元和115萬元，信用條件為n/60，6月底公司應收賬款余額為270萬元。則該公司在

27、第二季度應收賬款平均逾期（）天。（一個月按30天計算）A.72.58B.60答疑編號3263050205正確答案D答案解析本題考核應收賬款平均逾期時間的計算。該公司平均日賒銷額（100120115）/903.72（萬元）；應收賬款周轉天數270/3.7272.58（天）；平均逾期天數72.586012.58（天）?！究偨Y與拓展】1.應收賬款賬戶余額模式【例·單選題】某企業(yè)應收賬款收款模式為：銷售當月收回銷售額的50%，銷售后的第1個月收回銷售額的30%，銷售后的第2個月收回銷售額的20%。已知2010年13月份的銷售額分別為：20萬元、30萬元、40萬元。根據以上資料估計3月份的現金

28、流入為（）萬元。A.50B.60C.70D.33答疑編號3263050206正確答案D答案解析3月份現金流入40×50%30×30%20×20%33（萬元）2.應收賬款保理【例·單選題】在應收賬款保理的各種類型中，由保理商承擔全部收款風險的是（）。A.明保理B.暗保理C.有追索權保理D.無追索權保理答疑編號3263050207正確答案D答案解析無追索權保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔全部的收款風險。【例·單選題】應收賬款保理具有多種方式，其中在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分先預付給銷售商，一般不超過全部合同額的70%90%，這種

29、保理方式為（）。A.無追索權保理B.有追索權保理C.融資保理D.明保理答疑編號3263050208正確答案C【考點10】存貨管理【例·多選題】在存貨經濟訂貨量基本模型中，導致經濟訂貨量減少的因素有（）。A.存貨年需要量減少B.單位缺貨成本降低C.存貨變動儲存成本增加D.每次訂貨的變動成本增加答疑編號3263050209正確答案AC答案解析在存貨經濟訂貨量基本模型中，不允許缺貨，因此不選B；經濟訂貨量（2×存貨年需要量×每次訂貨的變動成本/單位存貨變動儲存成本）1/2，由此可知，A、C是答案，D不是答案?！究偨Y與拓展】本題涉及存貨管理。相關的內容還有ABC控制系統(tǒng)、

30、實時制存貨控制系統(tǒng)。【例·單選題】（2003年考題）采用ABC法對存貨進行控制時，應當重點控制的是（）。A.數量較多的存貨B.占用資金較多的存貨C.品種較多的存貨D.庫存時間較長的存貨答疑編號3263050210正確答案B答案解析采用ABC法對存貨進行控制時應重點控制A類存貨，A類存貨屬于金額較多，品種數量較少的存貨?！纠?#183;多選題】影響不考慮保險儲備情況下再訂貨點的因素，包括（ ）。A.單位缺貨成本B.每天消耗的原材料數量C.預計交貨時間D.每次訂貨成本答疑編號3263050211正確答案BC【考點11】流動負債管理【例·單選題】（2005年考題）某企業(yè)按年利率5

31、.8%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留15%的補償性余額，則這項借款的實際利率約為（）。% B.6.4%C.6.8% D.7.3%答疑編號3263050212正確答案C答案解析實際利率5.8%/（115%）×100%6.8%?！究偨Y與拓展】（1）實際利率計算的一般原理：實際利率利息/可用資金額。（2）在可用資金不等于借款額的情況下，應當掌握借款額的計算?！纠?#183;單選題】（2009年考題）某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請的貸款數額為（）萬元。A.75B.72C.60D.50答疑編號3263050213正確答案

32、A答案解析因為借款金額申請貸款的數額×（1補償性余額比率），所以，本題中需要向銀行申請的貸款數額60/（120%）75（萬元），選項A是正確答案。【例·單選題】（2000年考題）某企業(yè)擬以“2/20，N/40”的信用條件購進原料一批，則企業(yè)放棄現金折扣的機會成本率為（）。A.2% B.36.73%C.18%D.36%答疑編號3263050214正確答案B答案解析放棄現金折扣的機會成本2%/（12%）×360/（4020）×100%36.73%【總結】注意掌握公式的原理。此外還需要能夠分析有關因素對成本的影響。【例·單選題】（2009年考題）下列

33、各項中，與喪失現金折扣的機會成本呈反向變化的是（）。A.現金折扣率B.折扣期C.信用標準D.信用期答疑編號3263050215正確答案D答案解析喪失現金折扣的機會成本現金折扣率/（1現金折扣率）×360/（信用期折扣期），可以看出，現金折扣率、折扣期和喪失的機會成本呈正向變動，信用標準和喪失的機會成本無關，信用期和喪失的機會成本呈反向變動，所以本題應該選擇D。主觀題考點及經典題解【考點1】目標現金余額的確定【例·計算題】假定某公司有價證券的年利率為9%，每次固定轉換成本為50元，公司認為任何時候其銀行活期存款及現金余額均不能低于1 000元，又根據以往經驗測算出現金余額波動

34、的標準差為800元。要求：（1）指出或計算下列指標：以日為基礎計算的現金機會成本、最低控制線、回歸線、最高控制線；（2）假設目前現金余額為20000元，此時企業(yè)應出售還是購買有價證券，金額為多少？答疑編號3263050216正確答案（1）以日為基礎計算的現金機會成本（有價證券日利率）9%÷3600.025%最低控制線L1000（元）回歸線最高控制線H3R2L3×55792×100014737（元）（2）由于20000元大于最高控制線14737元，此時應當購買有價證券，購買的金額20000557914421（元）【考點2】信用政策決策【例·計算題】東方公司

35、目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴大銷售，公司擬改變現有的信用政策，有關數據如下：原信用政策新信用政策信用政策n/302/10，1/20，n/30年銷售量（件）7200079200年銷售額（單價5元）360 000396 000單位變動成本44可能發(fā)生的收賬費用（元）30002850可能發(fā)生的壞賬損失（元）60005400平均存貨水平（件）1000011000如果采用新信用政策，估計會有20%的顧客（按銷售量計算，下同）在10天內付款、30%的顧客在20天內付款，其余的顧客在30天內付款。假設等風險投資的最低報酬率為10%；一年按360天計算。要求：（1）計算信用政策改變后的收益增

36、加；（2）計算原信用政策下應收賬款占用資金應計利息；（3）計算新信用政策下應收賬款占用資金應計利息；（4）計算改變信用政策后應收賬款占用資金應計利息增加；（5）計算改變信用政策后存貨占用資金應計利息增加；（6）計算改變信用政策后收賬費用增加；（7）計算改變信用政策后壞賬損失增加；（8）計算改變信用政策后現金折扣成本增加；（9）計算改變信用政策后稅前損益的增加；（10）根據以上計算結果，為該企業(yè)作出信用政策是否改變的決策。答疑編號3263050217正確答案（1）收益增加（7920072000）×（54）7200（元）（2）原信用政策下應收賬款占用資金應計利息360000/360

37、15;30×4/5×10%2400（元）（3）新信用政策下：平均收現期10×20%20×30%30×50%23（天）應收賬款占用資金應計利息396000/360×23×4/5×10%2024（元）（4）改變信用政策后應收賬款占用資金應計利息增加20242400376（元）（5）改變信用政策后存貨占用資金應計利息增加（1100010000）×4×10%400（元）（6）改變信用政策后收賬費用增加28503000150（元）（7）改變信用政策后壞賬損失增加54006000600（元）（8）改變信用政

38、策后現金折扣成本增加396000×20%×2%396000×30%×1%2772（元）（9）改變信用政策后稅前損益的增加7200（376）400（150）（600）27725154（元）（10）由于改變信用政策后增加了企業(yè)的稅前損益，因此，企業(yè)應該采用新信用政策?！究键c3】存貨管理【例·計算題】某企業(yè)每年需耗用A材料45 000件，單位材料年存儲成本20元，平均每次訂貨成本為180元，A材料全年平均單價為240元。假定不存在數量折扣，不會出現陸續(xù)到貨和缺貨的現象。要求：（1）計算A材料的經濟訂貨批量。（2）計算A材料年度最佳訂貨批數。（3）計算

39、A材料的相關訂貨成本。（4）計算A材料的相關存儲成本。（5）計算A材料的最小存貨成本。答疑編號3263050301正確答案（1）A材料的經濟訂貨批量（2）A材料年度最佳進貨批數（3）A材料的相關進貨成本50×1809 000（元）（4）A材料的相關存儲成本（5）最小存貨成本9000900018000（元）【例·計算題】東方公司生產中使用甲零件，全年共需耗用3600件，購入單價為9.8元，從發(fā)出定單到貨物到達需要10天時間，一次訂貨成本72元。外購零件時可能發(fā)生延遲交貨，延遲的時間和概率如下：到貨延遲天數0123概率0.60.250.10.05假設該零件的單位儲存變動成本為4

40、元，單位缺貨成本為5元，一年按360天計算。建立保險儲備時，最小增量為10件。要求：（1）計算甲零件的經濟訂貨批量；（2）計算最小存貨成本；（3）計算每年訂貨次數；（4）計算交貨期內的平均每天需要量；（5）確定最合理的保險儲備量和再訂貨點。答疑編號3263050302正確答案 （3）每年訂貨次數3600/36010（次）（4）交貨期內的平均每天需要量3600/36010（件）（5）如果延遲交貨1天，則交貨期為10111（天），交貨期內的需要量11×10110（件），概率為0.25如果延遲交貨2天，則交貨期為10212（天），交貨期內的需要量12×10120（件），概率為0.

41、1如果延遲交貨3天，則交貨期為10313（天），交貨期內的需要量13×10130（件），概率為0.05保險儲備B0時，再訂貨點R10×10100（件）S（110100）×0.25（120100）×0.1（130100）×0.056（件）TC（S，B）6×5×100×4300（元）保險儲備B10時，再訂貨點R10010110（件）S（120110）×0.1（130110）×0.052（件）TC（S，B）2×5×1010×4140（元）保險儲備B20時，再訂貨點R100

42、20120（件）S（130120）×0.050.5（件）TC（S，B）0.5×5×1020×4105（元）保險儲備B30時，再訂貨點R10030130（件）S0TC（S，B）30×4120（元）通過比較得出，最合理的保險儲備為20件，再訂貨點為120件。【考點4】放棄現金折扣的信用決策【例·計算題】甲公司采購一批材料，供應商報價100萬元，付款條件為：“2/10，1/20，N/90”。目前企業(yè)用于支付賬款的資金需要在90天時才能周轉回來，在90天內付款，只能通過銀行借款解決。假設銀行借款利率為5%，每年按360天計算。要求：（1）按照

43、財務管理的理念，指出在不損害企業(yè)信譽的情況下甲公司可選擇的付款方案，并計算放棄折扣的信用成本率；（2）判斷企業(yè)應否放棄現金折扣；（3）計算不同付款方案的凈收益，并選擇最優(yōu)的付款方案。答疑編號3263050303正確答案（1）企業(yè)可選擇的付款方案有：第10天付款；第20天付款；第90天付款。第10天付款方案：放棄現金折扣的信用成本率9.18%第20天付款方案：放棄現金折扣的信用成本率5.19%（2）由于放棄折扣成本率高于借款利率，所以應借入銀行借款以償還貨款，即不放棄現金折扣。（3）第10天付款，得折扣： 100×2%2萬元，用資98萬元，借款80天，利息98×5%×

44、;80/3601.09萬元，凈收益21.090.91萬元。第20天付款，得折扣1萬元，用資99萬元，借款70天，利息97×5%×70/3600.94萬元。凈收益10.940.06萬元。應選擇第10天付款方案，因為凈收益最大?！究键c5】應收賬款賬戶余額模式及相關內容【例·綜合題】F公司2011年1012月以及2012年13月份的銷售收入如下（單位：萬元）：月份101112123銷售收入500500500500700980根據歷史資料分析，該公司在銷售當月能夠收回20%的貨款，次月收回50%，2個月后收回25%，3個月后收回5%。預計F公司2012年4月份銷售收入增長

45、率將會在上月增長率的基礎上再增加10個百分點，為滿足銷售規(guī)模的擴大，需要增加一臺價值為755萬元的設備。另據測算，4月末最低現金余額應不低于60萬元。不考慮其他因素，計算結果保留兩位小數。要求：1.計算該公司2012年1月末、2月末和3月末的應收賬款水平。2.編制3月底的應收賬款賬齡分析表。3.假設2012年4月份月初現金余額為50萬元，全月經營性現金支出884萬元，請計算或確定：（1）4月份的銷售增長率；（2）4月份的銷售收入；（3）4月份的經營現金收入；（4）4月份的現金支出；（5）4月份的現金余缺。4.假設為解決3中的現金缺口，公司擬將3月末的應收賬款進行保理，保理方式為有追索權保理，保

46、理資金回收比率為80%，判斷2012年3月末的應收賬款保理收到的資金能否滿足4月份的資金需求，并分析該種籌資方式的主要風險。5.假設為解決3中的現金缺口，企業(yè)擬采用短期銀行借款方式進行籌措。銀行借款的利率為5%，采用貼現法付息，請計算：（1）向銀行申請借款的金額；（2）借款的實際利率。答疑編號3263050304正確答案1.1月末應收賬款500×80%500×30%500×5%575（萬元）2月末應收賬款700×80%500×30%500×5%735（萬元）3月末應收賬款980×80%700×30%500×

47、;5%1019（萬元）2.賬齡（天）應收賬款金額（萬元）百分比030784（980×80%）76.94%3060210（700×30%）20.61%609025（500×5%）2.45%合計1019100%3.（1）3月份的銷售增長率（980700）/70040%4月份的銷售增長率40%10%50%（2）4月份銷售收入980×（150%）1470（萬元）（3）4月份經營現金收入1470×20%980×50%700×25%500×5%29449017525984（萬元）（4）4月份的現金支出8847551639（萬元

48、）（5）現金余缺984501639605（萬元）4.4月份的現金缺口60560665（萬元）應收賬款保理現金回收額1019×80%815.20（萬元） >665（萬元）因此，2012年3月末的應收賬款保理收到的資金能夠滿足4月份的資金需求。采用有追索權方式進行應收賬款保理籌措資金，其風險主要是：保理商具有全部“追索權”，如果購貨商破產、拒絕付款或無力付款，只要有關款項到期未能收回，保理商都有權向供應商進行追索。5.（1）向銀行申請借款的金額665/（15%）700（萬元）（2）實際利率5%/（15%）5.26%復崖十卿些埋蘸菏斬目噪格彼御篙怎貨寢酉撣箕瘋恥穎儲蔡申氯包即館陌氛皮粟撲詞擯巧吻棋巡剖恍簾腎拂休盲且拆孟綸靜馱兄鉻裳暇擎戶刃洲槐繞林曳懼沽望暢昔鯨撕喚馴溜過過