企業(yè)運用等邊際成本理論分配任務案例及分析

1、企業(yè)運用等邊際成本理論分配任務案例及分析邊際收益等于邊際成本時利潤最大可以賺的錢越來越多看起來總是好事,但是如果這是在為了獲得100元錢一支,不得不采取一個90元買各種生產資料,它不是一個很不錯的人。人們認為長期投資模式而言,最危險的企業(yè)是兩大類:1、重資產支出、高成本和邊際擴張工業(yè)和優(yōu)勢企業(yè)。2、高杠桿使用,的商業(yè)模式,或是非常復雜的企業(yè)(高水平的業(yè)務風險的最大威脅,的商業(yè)模式是非常復雜的風險大大提高,這里暫時不擴散。沉重的資產支出類型企業(yè)通常是JingZhengXing業(yè)規(guī)模、比例時大聲點意味著其業(yè)務的固定成本將越來越高,在同一時間來應付日益升級的競爭應該繼續(xù)尋找資本性支出和使自由現(xiàn)金流有

2、缺陷的。當其達到極致,1年固定成本就太驚人了,一旦碰到很高的經(jīng)濟環(huán)境或客戶的需求,它的大波動+高效固定成本高負債+高效的收入波動可能立即斃命,就像美國通用或一些主要的航空公司。也就是說,固定資產比率高的+市場需求的波動=企業(yè)經(jīng)營的定時炸彈。相反,光資產加市場需求剛性強=企業(yè)利潤的盾牌。此外,從長遠來看,企業(yè)利潤遞減是絕對的規(guī)則,否則該企業(yè)的將來,將會有整個世界。但這一時期,一段時間的具體企業(yè),享有的邊際利潤增長可能的話,它是隨著企業(yè)規(guī)模的擴大它的收入能力的持續(xù)改善。換句話說,同時其各單位銷售規(guī)模擴大一當它明顯所獲得的收益甚至高于其比例相同的資本支出。我想它很快就會給我們的啟示:2點關門。首先,

3、有持續(xù)和商業(yè)是非常成功的,企業(yè)經(jīng)營潛在的靈感(看起來很工作非常充分近乎完美的狀態(tài),企業(yè)的經(jīng)營基礎上已經(jīng)相當大的(相對行業(yè)市場規(guī)模的企業(yè),我們想其變成利潤遞減區(qū)間警惕(并結合這類企業(yè)在尚未出現(xiàn)下降數(shù)據(jù)市場很熱的再拿,一旦出現(xiàn)性能回歸癥狀經(jīng)常戴維斯雙。第二,并不是所有的企業(yè)有權利潤增加不同企業(yè)的不同舞臺,邊際增加時間可以有很大差別。輕資產類型企業(yè)(當然,是指具有競爭優(yōu)勢,這是關于任何企業(yè)的前提下機組擴張便宜一些,擴張的效率也非常高,其相對更容易獲得擴張的利潤的過程,但在持續(xù)增長,取決于行業(yè)特性(能力,很容易產生分化等等,企業(yè)競爭優(yōu)勢的公司的程度。但對于的低邊際成本輕資產類型企業(yè)而言,主要危險是,一

4、旦產生利潤的主要無形資產元素被推翻(如一個主要的知識產權或專利(經(jīng)驗法則,或者行業(yè)消費者最珍愛的一些特殊的能力被“差異化”,很快就被取代,替換后的速度將遠比依靠有形資產有利可圖的企業(yè)的類別。所以,在這種類型的企業(yè),個人認為最好的傾向于2分:1、工業(yè)變化相對溫和,行業(yè)本身不容易,主要技術顛覆(巴菲特所謂的經(jīng)過十年的經(jīng)營和十年前,沒啥改變。2、競爭的復合、障礙并不是依靠獨立的專利和競爭,但另一個諸如網(wǎng)絡元素,客戶的依賴或工業(yè)連鎖效應優(yōu)勢形成多點優(yōu)勢的企業(yè)。邊際分析法從杭州開往南京的長途車即將出發(fā)。無論哪個公司的車,票價均為50元。一個匆匆趕來的乘客見一家國營公司的車上尚有空位,要求以30元上車,被

5、拒絕了。他又找到一家也有空位的私人公司的車,售票員二話沒說,收了30元允許他上車了。哪家公司的行為更理性呢?乍一看,私人公司允許這名乘客用30元享受50元的運輸服務,當然虧了。但如果用邊際分析法分析,私人公司的確比國營公司精明。說起“邊際”這個詞,許多人覺得有點神秘,其實說透了你就知道,你經(jīng)常也會不自覺地用這個概念來分析問題?！斑呺H”這個詞可以理解為“增加的”的意思,“邊際量”也就是“增量”的意思。說的確切一些,自變量增加一單位,因變量所增加的量就是邊際量。比如說,生產要素(自變量增加一單位,產量(因變量增加了2個單位,這因變量增加的兩個單位就是邊際產量?；蛘吒唧w一些,運輸公司增加了一些汽車

6、,每天可以多運200多名乘客,這200名乘客是邊際量。邊際分析法就是分析自變量變動一單位,因變量會變動多少。我們可以用最后一名乘客的票價這個例子來說明邊際分析法的用處。當我們考慮是否讓這名乘客以30元的票價上車時,實際上我們應該考慮的是邊際成本和邊際收益這兩個概念。邊際成本是增加一名乘客(自變量所增加的收入(因變量。在我們這個例子中,增加這一名乘客,所需磨損的汽車、汽油費、工作人員工資和過路費等都無需增加,對汽車來說多拉一個人少拉一個人都一樣,所增加的成本僅僅是發(fā)給這個乘客的食物和飲料,假設這些東西值10元,邊際成本也就是10元。邊際收益是增加一名乘客(自變量所增加的收入(因變量。在這個例子中

7、,增加這一名乘客增加收入30元,邊際收益就是30元。在根據(jù)邊際分析法作出決策時就是要對比邊際成本與邊際收益。如果邊際收益大于邊際成本,即增加這一名乘客所增加的收入大于所增加的成本,讓這名乘客上車就是合適的,這是理性決策。如果邊際收益小于邊際成本,讓這名乘客上車就要虧損,是非理性決策。從理論上說,乘客可以增加到邊際收益與邊際成本相等時為止。在我們的例子中,私人公司讓這名乘客上車是理性的,無論那個售票員是否懂得邊際的概念與邊際分析法,他實際上是按邊際收益大于邊際成本這一原則作出決策的。國營公司的售票員不讓這名乘客上車,或者是受嚴格制度的制約(例如,售票員無權降價,或者是缺“邊際”這根弦。我們常說國

8、營企業(yè)經(jīng)營機制不如私人企業(yè)靈活,這大概可以算一個例子。邊際分析法在經(jīng)濟學中運用極廣。所以,邊際這個概念和邊際分析法的提出被認為是經(jīng)濟學方法的一次革命。在經(jīng)濟學中,邊際分析法的提出不僅為我們作出決策提供了一個有用的工具,而且還使經(jīng)濟學能運用數(shù)學工具。邊際分析所表示的自變量與因變量之間變動的關系可以用微分來表示。由此數(shù)學方法在經(jīng)濟學中可以得到廣泛應用?，F(xiàn)在數(shù)學在經(jīng)濟學中運用十分廣泛,對推動經(jīng)濟學本身的發(fā)展和解決實際經(jīng)濟問題起到了重大作用。邊際分析法一、邊際資本成本在企業(yè)財務管理中的應用不論是計劃創(chuàng)建一個新企業(yè),還是維持現(xiàn)有企業(yè)的正常運轉;或者開發(fā)新產品、進行技術改造都必須預先籌集一定數(shù)額的資金。但

9、是企業(yè)在籌集資金的過程中,無法以某一固定的資本成本來籌措無限的資金,當其籌集的資金超過一定限度時,原有的資本成本就會增加。當面對籌資額存在不確定的變動區(qū)間或者追加籌資時,企業(yè)需要知道籌資額在不同的區(qū)間變動,在什么數(shù)額上變化會引起資本成本怎樣的變化。這就需要使用邊際資本成本的概念。邊際資本成本是指在各個投資量水平上,每多獲得一元投資需要支出多少成本,是企業(yè)追加籌資時的成本。通過邊際資本成本的計算,能對追加籌資量就單一籌資或組合籌資方式的資本成本進行比較,從而確定追加籌資的方案,并進一步考慮投資的方案。在分析邊際資本成本時,必須權衡個別資本成本,綜合資本成本。這是因為邊際資本成本實際上也是綜合資本

10、成本,而綜合資本成本又以個別資本成本為基礎計算得到的。個別資本成本是比較各種籌集資金方式優(yōu)劣的一個重要尺度。綜合資本成本則是企業(yè)進行資本結構決策的基本依據(jù)。分析綜合資本成本的目的是確定最佳資本結構,從而降低平均資本成本,獲得收益,實現(xiàn)企業(yè)稅后收益最大化,達到財務管理的目標。企業(yè)籌資是為了滿足投資的需要,企業(yè)在籌集資金進行投資項目時應主要考慮資本成本,也就是考慮邊際資本成本。只有當投資項目的預期報酬率高于資本成本率時,投資者才有利可圖。所以邊際資本成本經(jīng)常用于確定投資規(guī)模和篩選投資機會,通常的做法是將投資項目按照投資報酬率的由高到低進行排序,按照經(jīng)濟原理,當投資報酬率與資本成本率相等時的投資規(guī)模

11、為最優(yōu)投資規(guī)模。二、邊際貢獻在企業(yè)財務管理中的應用眾所周知,企業(yè)即使其產銷量為零,其成本總額也不一定為零,因為每個企業(yè)總存在著為保持其生產能力而必須發(fā)生的、最低限度經(jīng)營能力成本,如折舊費、管理人員工資等。也就是說,企業(yè)生產和銷售產品所取得的收入除了彌補生產和銷售產品而發(fā)生的成本外,還要彌補這些最低限度的經(jīng)營能力成本。由此而引入“邊際貢獻”概念。邊際貢獻也稱邊際利潤、臨界收益或創(chuàng)利額,它是銷售額減去變動成本后的差額,由固定成本和利潤構成,它體現(xiàn)企業(yè)銷售產品的初步創(chuàng)利能力。銷售單價減去單位變動成本的差額稱單位邊際貢獻。邊際貢獻占銷售額的百分比或單位邊際貢獻占銷售單價的百分比稱為邊際貢獻率。邊際貢獻

12、與邊際貢獻率不僅是本量利分析中的兩個重要概念,而且由于兩者可分別從絕對數(shù)或相對數(shù)角度反映產品的創(chuàng)利水平,因此在企業(yè)決策中也常常被用做方案選優(yōu)的依據(jù)。此外,若將邊際貢獻的概念引入本量利分析的基本方程式,可以揭示邊際貢獻與目標利潤和固定成本三者之間的關系。依據(jù)本量利的基本方程式,有:目標利潤=邊際貢獻總額-固定成本總額。從上式可以看出,企業(yè)實現(xiàn)的邊際貢獻首先需要用于補償固定成本。當邊際貢獻總額大于固定成本總額時,企業(yè)就會形成利潤;反之,就會發(fā)生虧損。同理,若邊際貢獻總額等于固定成本總額,則企業(yè)將進入不盈不虧的臨界狀態(tài)。除了可進行盈虧臨界點和本量利分析,預測和規(guī)劃目標成本與目標利潤外,邊際貢獻在企業(yè)

13、管理與決策中的作用還體現(xiàn)在以下幾個方面:(一測算經(jīng)營風險和財務風險一般地,經(jīng)營杠桿=息稅前收益變動率/銷售變動率=基期邊際貢獻總額/(基期邊際貢獻總額-固定成本總額;財務杠桿=每股收益變動率/息稅前收益變動率=息稅前收益/(息稅前收益-利息=(基期邊際貢獻總額-固定成本總額/(基期邊際貢獻總額-固定成本總額-利息。由此可見,企業(yè)經(jīng)營的特有風險取決于產品邊際貢獻、固定成本總額、利息總額,后兩者在相關范圍內是常量,故產品邊際貢獻直接決定公司特有風險。它為企業(yè)管理提供了事前規(guī)劃風險和分解風險的最優(yōu)途徑-盡可能地提高產品的邊際貢獻。(二分析生產能力的利用與開發(fā)利用邊際貢獻測算生產能力利用程度。邊際貢獻

14、以銷售作為考慮問題的出發(fā)點使其在企業(yè)利潤預算編制中發(fā)揮重要作用,它以100%生產能力利用水平時的邊際貢獻為基礎既易于編制又可滿足多品種條件下編制預算的要求,較適合大企業(yè)的情況。另外可利用邊際貢獻測算剩余生產能力的利用情況。它主要解決在期間成本總額保持不變條件下生產決策問題,例如:非特殊條件下追加訂貨決策,直接以單位貢獻邊際與訂價之差為判斷標準;增產對象的選擇,以貢獻邊際總額的大小為判斷標準;特殊條件下追加訂貨問題在考慮了機會成本后依然以邊際貢獻為判斷標準;虧損產品應否繼續(xù)經(jīng)營,視其提供邊際貢獻的大小。(三考核部門經(jīng)理職責當經(jīng)濟規(guī)?；⑸鐣?、股份化后,產業(yè)組織形式的重要作用就會凸現(xiàn)出來。產業(yè)組

15、織形式發(fā)揮作用的一個重要基礎是對部門及其負責人的準確考核。邊際貢獻用于共同性成本的分解比較科學,可應用于部門預算的編制;在一個既可控制收入又可控制成本的預算單位,用兩者的差額來考核業(yè)績才能說明問題,在邊際貢獻基礎上衍生出分部經(jīng)理邊際(邊際貢獻總額-部門經(jīng)理可控制的可追溯固定成本和分部邊際(分部經(jīng)理邊際-部門經(jīng)理不可控而高層部門可控的可追溯固定成本合理地解決了這一問題。(四邊際收益法在企業(yè)財務管理中的應用邊際收益法通常應用于流動資金管理中,可以用來分析最佳的現(xiàn)金持有量、應收賬款的信用政策的確定以及存貨的管理。我們可以應收賬款的信用政策為例來加以說明。企業(yè)發(fā)生應收賬款的主要原因是擴大銷售,增強競爭力,那么其管理的目標就是求得利潤。應收賬款是企業(yè)的一項資金投放,是為了擴大銷售和收益而進行的投資,而投資肯定要發(fā)生成本如機會成本、管理成本等,這就需要在應收賬款信用政策所增加的收益和這種政策的成本之間作出權衡。只有當應收賬款所增加的收益超過所增加的成本時