非公開發(fā)行中小企業(yè)私募債法律意見書

1、關(guān)于XXXX有限公司非公開發(fā)行2012年中小企業(yè)私募債券的法律意見書（未定稿）釋 義在本法律意見書內(nèi)，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義：發(fā)行人、公司指XXXX有限公司XXXX指XXXX股份有限公司本次發(fā)行指發(fā)行人2012年非公開發(fā)行不超過X億元的中小企業(yè)私募債券的行為本期債券指發(fā)行人本次發(fā)行的中小企業(yè)私募債券公司法指中華人民共和國公司法證券法指中華人民共和國證券法試點(diǎn)辦法指深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法試點(diǎn)辦法的通知指關(guān)于發(fā)布實(shí)施深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法有關(guān)事項(xiàng)的通知業(yè)務(wù)指南指深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南XX證券、主承銷商指XX證券股份有限公司

2、會計(jì)師指XX會計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司律師指XX律師事務(wù)所元指人民幣元公司章程指發(fā)行人股東于2010年4月5日簽署的、現(xiàn)行有效的XX市XXXX有限公司章程募集說明書指XX市XXXX有限公司非公開發(fā)行2012年中小企業(yè)私募債券募集說明書本法律意見書指本文，即XXXX律師事務(wù)所關(guān)于XX市XXXX有限公司非公開發(fā)行2012年中小企業(yè)私募債券的法律意見書 XXXX律師事務(wù)所關(guān)于XX市XXXX有限公司非公開發(fā)行2012年中小企業(yè)私募債券的法律意見書 致：XX市XXXX有限公司根據(jù)公司法、證券法等有關(guān)法律、法規(guī)以及深圳證券交易所試點(diǎn)辦法等有關(guān)規(guī)定，XX與發(fā)行人簽署了專項(xiàng)法律顧問聘請協(xié)議，接受發(fā)行人的委托，指

3、派XXX、XXX兩位律師，以特聘專項(xiàng)法律顧問的身份參與發(fā)行人本次發(fā)行工作，并按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，出具本法律意見書。第一節(jié) 律師聲明XX是在中國注冊的律師事務(wù)所，注冊地址為XXXX，有資格依據(jù)中國的法律、法規(guī)提供本法律意見書項(xiàng)下之法律意見。XX及XX律師依據(jù)證券法、律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法和律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則等規(guī)定及本法律意見書出具日以前已經(jīng)發(fā)生或者存在的事實(shí)，嚴(yán)格履行了法定職責(zé)，遵循了勤勉盡責(zé)和誠實(shí)信用原則，進(jìn)行了充分的核查驗(yàn)證，保證本法律意見書所認(rèn)定的事實(shí)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，所發(fā)表的結(jié)論性意見合法、準(zhǔn)確，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺

4、漏，并承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。XX僅就與本次發(fā)行有關(guān)的法律問題發(fā)表法律意見，并不對有關(guān)會計(jì)、審計(jì)等專業(yè)事項(xiàng)發(fā)表意見。在本法律意見書中涉及會計(jì)、審計(jì)等內(nèi)容時，均為嚴(yán)格按照有關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具的報告引述，并不意味著XX對這些內(nèi)容的真實(shí)性和準(zhǔn)確性做出任何明示或默示的保證。為出具本法律意見書，XX審查了發(fā)行人提供的與本次發(fā)行相關(guān)的文件和資料。對于出具本法律意見書至關(guān)重要而又無法得到獨(dú)立的證據(jù)支持的事實(shí)，XX依賴于政府有關(guān)主管部門、發(fā)行人或者其他有關(guān)機(jī)構(gòu)出具的證明文件。在出具本法律意見書的過程中，XX已得到發(fā)行人的如下保證：其提供的文件復(fù)印件與原件一致；文件中的蓋章及簽字全部真實(shí)；其提供的文件以及有關(guān)的口頭陳述均

5、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、無遺漏，且不包含任何誤導(dǎo)性的信息；一切足以影響本次發(fā)行的事實(shí)和文件均已向XX披露，且無任何隱瞞、疏漏之處。本法律意見書僅供發(fā)行人為本次發(fā)行之目的而使用，不得被用于其他任何目的。XX在此同意，發(fā)行人可以將本法律意見書作為本次發(fā)行所必備的法定文件，隨其他申報材料一起上報有關(guān)部門，并依法對所發(fā)表的法律意見承擔(dān)責(zé)任。第二節(jié) 法律意見書正文1. 本次發(fā)行的批準(zhǔn)和授權(quán)1.1. 本次發(fā)行的批準(zhǔn)具體內(nèi)容為：(1) 發(fā)行規(guī)模：不超過2X億元；(2) 債券期限：不超過3年，可以采用非標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)；(3) 票面金額和債券利率：票面金額為100元，按面值平價發(fā)行。授權(quán)XXXX董事會、并由XXXX

6、董事會授權(quán)其董事長暨發(fā)行人執(zhí)行董事XX先生與主承銷商根據(jù)市場詢價情況協(xié)商確定本次發(fā)行私募債券的票面利率和還本付息方式，但不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的三倍。本次發(fā)行的債券票面年利率在債券存續(xù)期的前兩年保持不變；如第二年末發(fā)行人行使上調(diào)票面利率選擇權(quán)，未被回售部分債券在其存續(xù)期限最后1年票面利率為前2年票面利率加上上調(diào)基點(diǎn)，在其存續(xù)期限最后1年不再調(diào)整；如發(fā)行人未行使上調(diào)票面利率選擇權(quán)，則未被回售部分債券在其存續(xù)期限最后1年票面利率仍維持原有票面利率不變。(4) 募集資金的用途：發(fā)行人經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)的投資項(xiàng)目或補(bǔ)充營運(yùn)資金；(5) 轉(zhuǎn)讓流通申請：本次發(fā)行實(shí)施完畢后，發(fā)行人將向深圳證券交易場所或其

7、他主管部門提出債券轉(zhuǎn)讓流通申請；(6) 擔(dān)保安排：本次發(fā)行私募債券由XXXX提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保；(7) 決議有效期：自股東大會審議通過之日起12個月；(8) 本次發(fā)行的授權(quán)事項(xiàng)；(9) 償債保障措施：授權(quán)XXXX董事會、并由XXXX董事會授權(quán)其董事長暨發(fā)行人執(zhí)行董事XX先生，當(dāng)發(fā)行人出現(xiàn)預(yù)計(jì)不能按期償付債券本息或者到期未能按期償付債券本息時，可根據(jù)法律、法規(guī)及有關(guān)監(jiān)管部門要求等作出償債保障措施決定，包括但不限于：1) 不向股東分配利潤； 2) 暫緩重大對外投資、收購兼并等資本性支出項(xiàng)目的實(shí)施； 3) 調(diào)減或停發(fā)董事和高級管理人員的工資和獎金； 4) 主要責(zé)任人不得調(diào)離。對發(fā)行人采取限制股息分

8、配措施，以保障私募債券本息按時兌付，并承諾本期債券存續(xù)期間內(nèi)，若未能足額提取償債保障金，不以現(xiàn)金方式進(jìn)行利潤分配。1.2. 本次發(fā)行的授權(quán)根據(jù)發(fā)行人及其單一股東XXXX分別通過的內(nèi)部決議文件，發(fā)行人執(zhí)行董事XX先生被授權(quán)辦理本次發(fā)行的相關(guān)事宜，包括但不限于：(1) 依據(jù)國家法律、法規(guī)及證券監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定和股東大會決議，根據(jù)公司和市場的實(shí)際情況，決定本次發(fā)行的具體發(fā)行方案，以及修訂、調(diào)整本次發(fā)行的發(fā)行條款，包括但不限于具體發(fā)行規(guī)模、債券期限、債券利率或其確定方式、發(fā)行時機(jī)、是否分期發(fā)行及多品種發(fā)行、各期及各品種發(fā)行規(guī)模及期限的安排、是否設(shè)置回售或贖回條款、擔(dān)保事項(xiàng)、還本付息的期限及方式、償債

9、保障措施、募集資金使用的具體細(xì)節(jié)和債券申請轉(zhuǎn)讓等與發(fā)行方案相關(guān)的一切事宜；(2) 聘請中介機(jī)構(gòu)，辦理本次發(fā)行的申報事宜，以及在發(fā)行完成后辦理本次發(fā)行私募債券的申請轉(zhuǎn)讓事宜；(3) 為本次發(fā)行的私募債券選擇債券受托管理人，簽署債券受托管理協(xié)議以及制定債券持有人會議規(guī)則；(4) 為本次發(fā)行設(shè)立償債保障金專戶，用于兌息、兌付資金的歸集和管理；(5) 負(fù)責(zé)具體實(shí)施和執(zhí)行本次發(fā)行及申請轉(zhuǎn)讓事宜，包括但不限于根據(jù)有關(guān)監(jiān)管部門的要求制作、修改、報送本次發(fā)行、申請轉(zhuǎn)讓的申報材料，簽署相關(guān)申報文件及其他法律文件；(6) 如國家法律法規(guī)或監(jiān)管部門的相關(guān)政策或市場條件發(fā)生變化，除根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及公司章程規(guī)定必須由

10、股東大會重新決議的事項(xiàng)外，可依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定、監(jiān)管部門的意見對本次發(fā)行的具體方案等相關(guān)事項(xiàng)作適當(dāng)調(diào)整或根據(jù)實(shí)際情況決定是否繼續(xù)開展本次發(fā)行的相關(guān)工作；(7) 全權(quán)負(fù)責(zé)辦理與本次發(fā)行及申請轉(zhuǎn)讓有關(guān)的其他事項(xiàng)；(8) 本授權(quán)有效期自股東大會審議通過之日起至上述授權(quán)事項(xiàng)辦理完畢之日止。XX認(rèn)為：發(fā)行人現(xiàn)行的公司章程合法有效；發(fā)行人已就本次發(fā)行取得內(nèi)部權(quán)力機(jī)批準(zhǔn)，該等批準(zhǔn)的內(nèi)容和程序符合公司法、試點(diǎn)辦法等法律、法規(guī)及公司章程的規(guī)定；發(fā)行人股東及發(fā)行人對執(zhí)行董事辦理本次發(fā)行相關(guān)事宜的授權(quán)范圍、程序合法有效。本次發(fā)行尚需提交深圳證券交易所備案。2. 發(fā)行人本次發(fā)行的主體資格2.1. 發(fā)行人

11、的基本情況。2.2. 發(fā)行人的股東2.3. 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員經(jīng)核查發(fā)行人的公司章程并根據(jù)發(fā)行人說明，發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級管理人員的具體情況如下：2.3.1. 發(fā)行人設(shè)執(zhí)行董事一名，由XX擔(dān)任。2.3.2. 發(fā)行人設(shè)監(jiān)事一名，由XX擔(dān)任。2.3.3. 發(fā)行人高級管理人員具體為：XX（總經(jīng)理）、XX（副總經(jīng)理）。XX律師認(rèn)為：發(fā)行人系合法設(shè)立并有效存續(xù)的有限責(zé)任公司，其持有的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照在有效期內(nèi)。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員設(shè)置符合公司法等相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。3. 本次發(fā)行的實(shí)質(zhì)條件發(fā)行人本次發(fā)行屬于有限責(zé)任公司非公開發(fā)行中小企業(yè)私募債券。經(jīng)逐項(xiàng)核查，發(fā)行人符合公司法

12、、試點(diǎn)辦法的通知和試點(diǎn)辦法等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定的非公開發(fā)行中小企業(yè)私募債券的實(shí)質(zhì)條件，具體為：XX認(rèn)為：發(fā)行人本次非公開發(fā)行中小企業(yè)私募債券符合公司法、試點(diǎn)辦法等相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的非公開發(fā)行中小企業(yè)私募債券的實(shí)質(zhì)條件。4. 本期債券的信用評級4.1. 發(fā)行人委托XX資信評估有限公司為發(fā)行人本次非公開發(fā)行的中小企業(yè)私募債券進(jìn)行信用評級。XX資信評估有限公司出具了XX市XXXX有限公司2012年不超過X億元公司債券信用評級報告，綜合評定發(fā)行人本期債券信用等級為“AA-”，評級展望為“穩(wěn)定”，認(rèn)為本期債券的安全性很高，違約風(fēng)險很低。4.2. 根據(jù)XX資信評估有限公司出具的XX市

13、XXXX有限公司2012年不超過X億元公司債券信用評級報告，XX資信評估有限公司將在本期債券有效存續(xù)期間對發(fā)行人進(jìn)行定期跟蹤評級以及不定期跟蹤評級。跟蹤評級結(jié)果與跟蹤評級報告將在XX資信評估有限公司網(wǎng)站予以公布，并同時報送發(fā)行人和相關(guān)監(jiān)管部門。XX認(rèn)為：XX資信評估有限公司具有為發(fā)行人本次發(fā)行中小企業(yè)私募債券進(jìn)行信用評級的資質(zhì)，同時發(fā)行人與評級機(jī)構(gòu)已就債券存續(xù)期間的跟蹤評級作出安排，符合試點(diǎn)辦法第十一條之規(guī)定。5. 本次發(fā)行的投資者權(quán)益保護(hù)5.1. 私募債券受托管理人5.1.1. 根據(jù)發(fā)行人與【】簽署的XX市XXXX有限公司非公開發(fā)行2012年中小企業(yè)私募債券受托管理協(xié)議（以下簡稱“私募債券受

14、托管理協(xié)議”），發(fā)行人聘請【】擔(dān)任本次發(fā)行私募債券的受托管理人，依法履行債券受托管理人職責(zé)，在債券存續(xù)期限內(nèi)，由【】代表債券持有人根據(jù)私募債券受托管理協(xié)議的約定維護(hù)債券持有人的最大利益。5.1.2. 經(jīng)核查發(fā)行人與【】簽署的私募債券受托管理協(xié)議，其明確規(guī)定了雙方的權(quán)利和義務(wù)及私募債券受托管理人的職責(zé)，并對受托管理報酬、受托管理人的變更、違約與救濟(jì)等事項(xiàng)作出明確約定。發(fā)行人已在募集說明書對私募債券受托管理協(xié)議的主要內(nèi)容進(jìn)行了披露，并且約定投資者認(rèn)購本期債券視作同意私募債券受托管理協(xié)議。XX認(rèn)為：【】未擔(dān)任本期私募債券的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其具備擔(dān)任私募債券受托管理人的主體資格。【】作為債券受托管理人應(yīng)履行

15、的職責(zé)約定及私募債券受托管理協(xié)議的內(nèi)容符合試點(diǎn)辦法第三十三條、第三十四條之規(guī)定。5.2. 私募債券持有人會議規(guī)則5.2.1. 發(fā)行人與【】根據(jù)試點(diǎn)辦法及相關(guān)法律文件的規(guī)定制定了XX市XXXX有限公司非公開發(fā)行2012年中小企業(yè)私募債券債券持有人會議規(guī)則（以下簡稱“私募債券持有人會議規(guī)則”）。私募債券持有人會議規(guī)則對私募債券持有人通過私募債券持有人會議行使權(quán)利的范圍、程序等事項(xiàng)進(jìn)行了約定，并明確規(guī)定了私募債券持有人會議的召集、會議的議案與通知、會議召開、會議的表決與決議等內(nèi)容。5.2.2. 發(fā)行人已在募集說明書中對私募債券持有人會議規(guī)則的主要內(nèi)容進(jìn)行了披露，并且約定投資者認(rèn)購本期債券視作同意發(fā)行

16、人制定的私募債券持有人會議規(guī)則。XX認(rèn)為：發(fā)行人與私募債券受托管理人制定的私募債券持有人會議規(guī)則內(nèi)容符合試點(diǎn)辦法第三十五條之規(guī)定。5.3. 本次發(fā)行的擔(dān)保根據(jù)發(fā)行人單一股東XXXX出具的擔(dān)保函，XXXX為本次發(fā)行的不超過X億元的中小企業(yè)私募債券提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保，保證范圍包括債券本金及利息，以及違約金、損害賠償金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用和其他應(yīng)支付的費(fèi)用，保證期間為【債券存續(xù)期及債券到期之日起二年】。XX認(rèn)為：發(fā)行人單一股東為本次發(fā)行所出具擔(dān)保函內(nèi)容符合中國法律、法規(guī)的規(guī)定。5.4. 其他投資者保護(hù)機(jī)制安排5.4.1. 根據(jù)發(fā)行人與【】簽署的XX市XXXX有限公司非公開發(fā)行2012年中小企業(yè)私募債券

17、償債保障金專戶監(jiān)管協(xié)議（以下簡稱“監(jiān)管協(xié)議”），發(fā)行人在【】設(shè)立償債保障金專戶，專門用于本期債券償債保障金的的歸集和管理；【】按照監(jiān)管協(xié)議約定對償債保障金專戶進(jìn)行監(jiān)管。5.4.2. 發(fā)行人已在募集說明書中作出如下承諾：在本期債券付息日10個交易日前，發(fā)行人將應(yīng)付利息全額存入償債保障金專戶；在本金到期日30個自然日前累計(jì)提取的償債保障金余額不低于私募債券余額的20%。若發(fā)行人不能按期償付私募債券本息或者到期未能按期償付私募債券本息時，發(fā)行人將至少采取如下解決措施：1）不向股東分配利潤；2）暫緩重大對外投資、收購兼并等資本性支出項(xiàng)目的實(shí)施；3）調(diào)減或停發(fā)董事和高級管理人員的工資和獎金；4）主要責(zé)任

18、人不得調(diào)離。在本期債券存續(xù)期內(nèi)，不以現(xiàn)金方式進(jìn)行利潤分配，以保障私募債券本息按時兌付。XX認(rèn)為：發(fā)行人采取的償債保障機(jī)制及股息分配政策符合試點(diǎn)辦法第三十六條、第三十七條之規(guī)定。6. 發(fā)行人信息披露安排發(fā)行人已在募集說明書中對本期債券存續(xù)期間發(fā)行人應(yīng)當(dāng)履行的信息披露義務(wù)作出了安排，主要包括：發(fā)行人在本次債券發(fā)行完成后對發(fā)行結(jié)果和募集說明書的披露、本期債券轉(zhuǎn)讓前的信息披露、本期債券本息兌付前的信息披露、本期債券回售前的提示性公告、發(fā)行人定期報告的披露、發(fā)行人董監(jiān)高及持股比例超過5%的股東轉(zhuǎn)讓本期債券后的信息披露及其他可能影響發(fā)行人償債能力的重大事項(xiàng)披露。上述發(fā)行人應(yīng)當(dāng)履行的信息披露業(yè)務(wù)中，除募集說明書和年度審計(jì)報告由主承銷商向指定合格投資者披露外，其他信息披露均通過深圳證券交易所會員業(yè)務(wù)專區(qū)向私募債券持有人等合格投資者披露。XX律師認(rèn)為：發(fā)行人的信