財務指標在平衡計分卡中的應用研究

1、財務指標在平衡計分卡中的應用研究湖南工學院(籌朱紀紅陳保安摘要企業(yè)財務性業(yè)績指標,能夠綜合地反映公司業(yè)績,可以直接體現(xiàn)股東的利益,因此,它一直被廣泛地應用來對公司的業(yè)績進行控制和評價,并在平衡計分卡中予以保留。財務指標作為平衡計分卡的焦點,主要側重于以下三個方面:成長性、盈利能力和增值服務,但財務指標存在滯后性等局限性。關鍵詞財務指標平衡計分卡企業(yè)業(yè)績平衡計分卡又稱綜合計分卡,提供了一個將宏觀的、抽象的戰(zhàn)略如何轉換成運作方案或工作計劃的思維模式,同時平衡計分卡已逐漸發(fā)展成一項戰(zhàn)略執(zhí)行與監(jiān)控的管理工具,并結合戰(zhàn)略與績效管理協(xié)助企業(yè)實現(xiàn)遠景。平衡計分卡比較注重財務指標,同時兼顧促進財務指標實現(xiàn)的驅

2、動因素。其設計思想是從企業(yè)戰(zhàn)略與業(yè)績指標相結合的角度出發(fā),提出平衡計分卡的概念框架,將其內容概括為以下四個角度:財務、客戶服務、內部流程、學習與發(fā)展。平衡計分卡的目的是將企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略落實到行動上,最終達到財務回報,因此戰(zhàn)略是平衡計分卡的出發(fā)點,而財務目標和指標是平衡計分卡的歸宿,更是平衡計分卡的焦點所在。財務指標在平衡計分卡中的應用具有以下主要特點:一、將財務指標與戰(zhàn)略相聯(lián)系以往大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營和管理控制系統(tǒng)都是在財務指標和目標的基礎上建立起來的,這些指標與企業(yè)落實中長期的發(fā)展戰(zhàn)略毫無關聯(lián)。只重視短期財務指標使戰(zhàn)略規(guī)劃與實施之間產(chǎn)生了差距,由單純的財務數(shù)據(jù)作為測評企業(yè)績效的主要指標是不夠的。平

3、衡計分卡從顧客角度(顧客如何看待企業(yè)及產(chǎn)品、內部業(yè)務流程角度(企業(yè)必須具有的核心能力、能力發(fā)展角度(能否繼續(xù)提高并創(chuàng)造價值、財務角度四個方面來綜合地、系統(tǒng)地測評企業(yè)業(yè)績,克服了傳統(tǒng)管理體系的重大缺陷,把企業(yè)長期戰(zhàn)略目標和短期財務指標聯(lián)系起來。二、財務指標是平衡計分卡的焦點評價一個企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和戰(zhàn)略執(zhí)行的情況,可以從不同的角度出發(fā),為了進行真實、客觀、公正的綜合評判,平衡計分卡雖然從四個角度來進行考量,但財務則是其他三個方面的出發(fā)點和焦點,更是戰(zhàn)略的歸宿。財務目標是平衡計分卡的焦點,其目的是解決“股東是如何看待我們的”。要求從股東及出資人的立場出發(fā),樹立“企業(yè)只有滿足投資人和股東的期望,才能取

4、得企業(yè)發(fā)展壯大所需要的資本”觀念。它告訴企業(yè)管理者,他們的努力是否對企業(yè)的經(jīng)濟效益產(chǎn)生了積極的作用,企業(yè)的戰(zhàn)略及其實施和執(zhí)行是否正在為最終經(jīng)營成果的改善做出有意義的貢獻。平衡計分卡的全部指標可以用因果關系聯(lián)系在一起,而財務指標是這些指標的最終結果。平衡計分卡的創(chuàng)始人卡普蘭和諾頓指出:“我們從目標開始,我們試圖實現(xiàn)什么?.如果從邏輯上來看平衡計分卡,所有的目標箭頭會指向財務指標?！痹谄胶庥嫹挚ㄖ?客戶、企業(yè)內部流程和員工學習發(fā)展這些指標的結果最終也是為了實現(xiàn)財務指標,進而實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標。如果沒有財務指標的指導,這些指標將具有局限性。三、財務指標的側重點在平衡計分卡中,企業(yè)的戰(zhàn)略轉化成財務指標

5、,而財務指標又聯(lián)系其他所有指標。在實踐中,多數(shù)企業(yè)選擇的財務指標側重于以下三個方面:成長性、盈利能力和增值服務。大多數(shù)企業(yè)渴望在目標市場或者營業(yè)收入上有所增長,要實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標,衡量新產(chǎn)品和目標市場帶來的銷售收入非常重要。對企業(yè)來講,盡管成長性是一個重要指標,但企業(yè)最看重的是盈利能力。典型的財務目標是和盈利能力連在一起的,經(jīng)常用到的有:毛利、凈收益、銷售利潤和資本報酬率等。企業(yè)的成長性指標和利潤性指標雖然具有一定的價值,但并不能說明企業(yè)的全部財務特性。比如說企業(yè)希望提高銷售收入,要實現(xiàn)這個目標比較可行的辦法是擴大生產(chǎn)規(guī)模或增加新的投資。但實現(xiàn)收入的同時還必須衡量其成本,只有當盈利大于資本成

6、本的時候,才真正提高了企業(yè)的價值?，F(xiàn)在有很多企業(yè)使用經(jīng)濟增加值(EVA的方法來衡量投資的價值。四、財務指標的局限性任何事物都不是盡善盡美的,平衡計分卡的財務指標不能解決所有的問題。就單純的財務指標而言,其本身也存在著一些局限性。首先,所有財務性指標都是滯后指標,它只能告訴管理人員以往企業(yè)經(jīng)營決策的結果 ,不能用來預測未來的績效。因為你拿到的要么是去年的財務報表和數(shù)據(jù),要么拿到的是上個月的,所以它反映的永遠是企業(yè)過去運作的結果。其次,財務性指標強調的是內部性而非外部性,是將實際數(shù)據(jù)與預算數(shù)據(jù)相比,而非與競爭者相比。企業(yè)的內部運作程序是否有效,以及企業(yè)的創(chuàng)新和學習能力怎樣,是財務指標所不能反映或不能完全反映的,必須借助于其他的非財務指標,甚至是難以量化的指標來考核。最后,財務性指標是一種“短視指標”,因為利潤的增加并不一定就導致現(xiàn)金流量的同步增加。片面強調利潤容易造成經(jīng)營者為追求短期效益而犧牲企業(yè)長期利益的短期行為,可能導致企業(yè)管理者不重視科研開發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、人才培養(yǎng)和儲備,從而與企業(yè)的