完善金融反壟斷制度護(hù)航上海國(guó)際金融中心建設(shè)

1、完善金融反壟斷制度護(hù)航上海國(guó)際金融中心建設(shè)【摘要】肇始于美國(guó)的金融危機(jī)正拖累全球陷入上世紀(jì)30年代“大蕭條”以來(lái)最為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，我國(guó)眼下正處于應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的關(guān)鍵時(shí)期，諸多提振經(jīng)濟(jì)的措施不斷出臺(tái)，其中，推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)正是轉(zhuǎn)“?！睘椤皺C(jī)”的歷史性舉措，而完善與國(guó)際接軌的我國(guó)金融反壟斷制度體系對(duì)于上海國(guó)際金融中心的順利建設(shè)意義重大。本文通過(guò)評(píng)介世界排名第一的倫敦國(guó)際金融中心所適用的金融反壟斷機(jī)制，闡述金融反壟斷制度對(duì)于上海國(guó)際金融中心建設(shè)的重大意義，在分析我國(guó)目前金融反壟斷制度存在的缺失及金融反壟斷制度建設(shè)最新進(jìn)展的同時(shí)，前瞻地提出以金融反壟斷制度推動(dòng)上海國(guó)際金融中心建設(shè)。【關(guān)鍵詞

2、】金融反壟斷；國(guó)際金融中心；制度【正文】 一、開啟上海國(guó)際金融中心建設(shè)戰(zhàn)略隨著金融危機(jī)繼續(xù)在全球蔓延，世界經(jīng)濟(jì)幾乎陷入衰退泥潭，各經(jīng)濟(jì)體面臨著巨大挑戰(zhàn)，唯中國(guó)繼續(xù)保持獨(dú)樹一幟的強(qiáng)勁發(fā)展態(tài)勢(shì)，金融危機(jī)為我國(guó)金融改革與開放提供了難得的歷史機(jī)遇。在國(guó)家諸多提振經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略舉措中，有效推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的思路，順應(yīng)了金融全球化和服務(wù)開放化的趨勢(shì)，是通過(guò)充分發(fā)揮金融網(wǎng)絡(luò)化和金融中心集聚化功能來(lái)提升我國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑。此舉，有助于全面提高金融資源的國(guó)際化配置效率，具有跨越歷史的重大意義。為此，國(guó)務(wù)院于2009年4月14日發(fā)布了國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際

3、航運(yùn)中心的意見(jiàn)（下稱意見(jiàn)），正式宣布全速推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)。在規(guī)劃上海國(guó)際金融中心發(fā)展的具體戰(zhàn)略舉措中，依托并結(jié)合反壟斷制度和國(guó)際金融制度，參考國(guó)際金融中心現(xiàn)行金融反壟斷規(guī)范，以現(xiàn)代金融反壟斷制度助推上海國(guó)際金融中心建設(shè)，將是一個(gè)與國(guó)際金融制度接軌的嶄新而務(wù)實(shí)的視角。作為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的典型代表英國(guó)，由于具有悠久的金融發(fā)展史和豐富的國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)，其倫敦國(guó)際金融中心適用的金融反壟斷制度構(gòu)架設(shè)計(jì)尤其值得我國(guó)在推動(dòng)上海國(guó)際金融中心建設(shè)過(guò)程中充分借鑒。二、倫敦國(guó)際金融中心適用的金融反壟斷制度（一）倫敦國(guó)際金融中心發(fā)展受益于金融反壟斷制度在英國(guó)，金融業(yè)不但對(duì)收支平衡貢獻(xiàn)率最大，而且對(duì)該國(guó)的GDP和國(guó)

4、民就業(yè)也做出了不容小覷的巨大貢獻(xiàn)。根據(jù)英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2008年11月發(fā)布的2008年國(guó)家賬目藍(lán)皮書顯示，金融服務(wù)業(yè)占2007年英國(guó)GDP的7.6%，金融服務(wù)按區(qū)域劃分主要集中于倫敦，倫敦提供的金融服務(wù)占英國(guó)金融服務(wù)的44.2%。國(guó)際金融服務(wù)倫敦組織（International Financial Services LondonIFSL）2008年12月發(fā)布的2008年英國(guó)金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)報(bào)告指出，盡管受到不斷加劇的金融危機(jī)影響，倫敦金融業(yè)從業(yè)人員在2007年頂峰時(shí)期達(dá)35.3萬(wàn)，到2008年仍有32.5萬(wàn)。2009年3月，倫敦城公司（City of London Corporation CLC

5、）發(fā)布全球金融中心評(píng)級(jí)，倫敦高居榜首，接下來(lái)是紐約、新加坡和香港。IFSL于2009年5月5日公布的英國(guó)國(guó)際金融市場(chǎng)研究分析指出，由于紐約的金融服務(wù)有很大部分源于美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而倫敦在跨境銀行信貸、外匯交易、柜臺(tái)式衍生產(chǎn)品、二級(jí)債券和保險(xiǎn)等國(guó)際金融市場(chǎng)中均名列世界第一，所以倫敦在國(guó)際金融中心評(píng)選中能當(dāng)之無(wú)愧地獨(dú)占鰲頭。客觀而言，倫敦國(guó)際金融中心之所以能取得如此傲視全球的驕人成績(jī)主要?dú)w因于其擁有多元化市場(chǎng)、高端人才儲(chǔ)備、全球化視角以及現(xiàn)代金融制度體系等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在現(xiàn)代金融制度體系中，由于完善的金融反壟斷制度能切實(shí)維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，確保金融市場(chǎng)有效競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)GDP和CPI等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)理性攀升，預(yù)

6、防金融市場(chǎng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)融結(jié)合帶來(lái)的局部通貨膨脹壓力，促進(jìn)金融消費(fèi)者和國(guó)內(nèi)外投資者福利最大化的順利實(shí)現(xiàn)，于是成為英國(guó)金融制度體系中的核心組成部分。（二）倫敦國(guó)際金融中心適用的金融反壟斷制度總體而言，由于倫敦地處英國(guó)，而英國(guó)同時(shí)又是歐共體的重要成員國(guó)，除受英國(guó)主權(quán)金融反壟斷制度約束之外，還受歐共體競(jìng)爭(zhēng)政策的深刻影響。從適用的法律來(lái)看，英國(guó)金融反壟斷制度主要由歐共體條約（EC Treaty）、1998年競(jìng)爭(zhēng)法（Competition Act 1998）、2000年金融服務(wù)與市場(chǎng)法（Financial Services and Markets Act 2000）、2002年企業(yè)法（Enterprise

7、 Act 2002）等以遏制壟斷為目的的規(guī)范組成；從執(zhí)法機(jī)構(gòu)的設(shè)置來(lái)看，英國(guó)金融反壟斷制度的執(zhí)法機(jī)構(gòu)體系以公平貿(mào)易局（Office of Fair Trading）、競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)（Competition Commission）和歐委會(huì)（European Commission）為核心，以財(cái)政部（HM Treasury）、金融服務(wù)局（Financial Services Authority）、英格蘭銀行（Bank of England）以及商業(yè)、企業(yè)和管理改革部（Department for Business Enterprise & Regulatory ReformBERR）為重要輔助。在英國(guó)國(guó)

8、內(nèi)層面：公平貿(mào)易局依法調(diào)查金融業(yè)的壟斷行為和金融業(yè)并購(gòu)，一旦認(rèn)為金融業(yè)并購(gòu)會(huì)實(shí)質(zhì)性地減弱競(jìng)爭(zhēng)并引發(fā)壟斷時(shí)就將并購(gòu)案整體移送競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)進(jìn)一步調(diào)查，之后，由競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)終裁。作為金融業(yè)并購(gòu)審查特例的是，BERR大臣如果認(rèn)為金融業(yè)并購(gòu)會(huì)涉及公共利益，即可要求公平貿(mào)易局對(duì)并購(gòu)案提出建議，然后，綜合公平貿(mào)易局提交的建議和多方面因素再?zèng)Q定是否向競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)提請(qǐng)調(diào)查。2008年10月31日，BERR大臣曼德爾森（Mandelson）宣布，經(jīng)過(guò)對(duì)公平貿(mào)易局的調(diào)查報(bào)告、以及英格蘭銀行、金融服務(wù)局和財(cái)政部三家部門關(guān)于公眾利益提交的報(bào)告和第三方獨(dú)立報(bào)告的全面權(quán)衡，盡管公平貿(mào)易局指出哈利法克斯銀行（HBOS Plc）與勞

9、埃德TSB集團(tuán)（Lloyds TSB Group Plc）的合并將可能會(huì)削弱金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，但其負(fù)面影響遠(yuǎn)小于合并對(duì)維持金融系統(tǒng)穩(wěn)定的公眾利益，于是決定不把兩家機(jī)構(gòu)的合并案申請(qǐng)?zhí)峤桓?jìng)爭(zhēng)委員會(huì)進(jìn)一步調(diào)查。在英國(guó)境內(nèi)，財(cái)政部、金融服務(wù)局和英格蘭銀行共同執(zhí)掌對(duì)金融體系的監(jiān)管，盡管三大機(jī)構(gòu)在履職時(shí)主要鎖定金融業(yè)的審慎性監(jiān)管以防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，未與金融反壟斷執(zhí)法形成直接關(guān)聯(lián)，但他們采取對(duì)金融消費(fèi)者和投資者的保護(hù)措施與維護(hù)金融競(jìng)爭(zhēng)秩序保持著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。此外，在金融監(jiān)管領(lǐng)域，公平貿(mào)易局還與金融服務(wù)局一直保持著密切合作，為避免金融規(guī)范誘發(fā)金融壟斷，公平貿(mào)易局可依法復(fù)核金融服務(wù)局?jǐn)M出臺(tái)的金融規(guī)范。在歐共體層

10、面：當(dāng)出現(xiàn)金融業(yè)并購(gòu)等可能涉嫌違反金融反壟斷規(guī)則的行為波及英國(guó)境外時(shí)，歐委會(huì)競(jìng)爭(zhēng)總署（Directorate General for Competition）承擔(dān)了一站式執(zhí)法職責(zé)。根據(jù)歐委會(huì)國(guó)家援助（State Aid）的有關(guān)規(guī)定，歐委會(huì)全權(quán)負(fù)責(zé)對(duì)主權(quán)成員國(guó)實(shí)施的注資、擔(dān)保等援助行為進(jìn)行金融反壟斷審查以避免金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)遭受扭曲。2008年至今，在全球各國(guó)聯(lián)手抗擊金融危機(jī)中，歐委會(huì)在審查英國(guó)、法國(guó)、荷蘭、丹麥、芬蘭、西班牙、瑞典、希臘等成員國(guó)提出的國(guó)家援助方案時(shí)，無(wú)一例外都是從金融反壟斷審查角度入手，支持嚴(yán)格合理的救助方案，對(duì)過(guò)于寬松的救助措施則做出附條件方可獲準(zhǔn)的決定。值得一提的是，一方面，隨

11、著歐洲經(jīng)濟(jì)一體化日益加深，歐共體競(jìng)爭(zhēng)政策已縱深滲透至英國(guó)主權(quán)金融反壟斷制度中，最典型的是，公平貿(mào)易局執(zhí)行金融反壟斷制度時(shí)所依據(jù)的規(guī)范包括歐共體條約中有關(guān)維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的條款；另一方面，英國(guó)主權(quán)金融反壟斷制度的實(shí)施亦對(duì)歐共體競(jìng)爭(zhēng)政策的執(zhí)行起到了重要的借鑒和補(bǔ)充作用。公平貿(mào)易局最近調(diào)查指出，歐委會(huì)2007年12月5日批準(zhǔn)英國(guó)政府對(duì)該國(guó)從事按揭的機(jī)構(gòu)北巖銀行（Northern Rock）實(shí)施一攬子救助措施，經(jīng)過(guò)一年多對(duì)北巖銀行受助后在2008年2月至2009年2月期間的跟蹤調(diào)查，該救助方案的實(shí)施未導(dǎo)致金融壟斷的出現(xiàn)，也未對(duì)歐共體和英國(guó)等成員國(guó)的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性負(fù)面影響。三、以金融反壟斷制度驅(qū)動(dòng)上

12、海國(guó)際金融中心建設(shè)縱觀籌劃上海國(guó)際金融中心建設(shè)的具體舉措，特別強(qiáng)調(diào)了金融制度在國(guó)際金融中心建設(shè)中的核心地位。意見(jiàn)要求加快與國(guó)際慣例接軌，加強(qiáng)金融法制建設(shè)，改善金融發(fā)展環(huán)境，進(jìn)一步提升上海國(guó)際金融中心的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。從世界金融中心和區(qū)域金融中心的發(fā)展歷史看，金融中心的發(fā)展必須以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為前提，金融中心之間的競(jìng)爭(zhēng)最終取決于符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的金融制度之間的競(jìng)爭(zhēng)。除了稅收優(yōu)惠、創(chuàng)新制度、信用環(huán)境和人才儲(chǔ)備等不可或缺的必要條件外，最為核心的當(dāng)屬完善的金融反壟斷制度。現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，一國(guó)金融制度的競(jìng)爭(zhēng)力決定了該國(guó)金融環(huán)境的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，更決定了該國(guó)金融產(chǎn)業(yè)在世界范圍內(nèi)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。盡管世界貿(mào)易組織有關(guān)金

13、融服務(wù)的規(guī)則已為包括我國(guó)在內(nèi)的諸多經(jīng)濟(jì)體厘清了國(guó)際金融服務(wù)的制度方向，但是，這些如市場(chǎng)準(zhǔn)入、非歧視等國(guó)際規(guī)則只體現(xiàn)了最基本的國(guó)際金融反壟斷制度要素，完備且更深層次的金融反壟斷制度終將起到?jīng)Q定性作用。我國(guó)如要以上海國(guó)際金融中心為聚點(diǎn)和平臺(tái)充分融入國(guó)際金融圈，制定與國(guó)際接軌且切合實(shí)際的金融反壟斷制度將是決定上海國(guó)際金融中心建設(shè)乃至是中國(guó)金融發(fā)展戰(zhàn)略成敗的關(guān)鍵。四、加速確立中國(guó)金融反壟斷制度（一）金融競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代召喚金融反壟斷制度中國(guó)加入世界貿(mào)易組織后，金融競(jìng)爭(zhēng)全球化程度越來(lái)越高，國(guó)內(nèi)金融制度亟待與國(guó)際金融制度接軌，完善具有域外效率的金融反壟斷制度更是迫在眉睫。以意見(jiàn)要求將在上海建立我國(guó)金融資訊信息服務(wù)

14、平臺(tái)和全球金融信息服務(wù)市場(chǎng)作為國(guó)際金融中心建設(shè)的重要任務(wù)之一為例，此項(xiàng)任務(wù)的出臺(tái)就有著深層的國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)背景。2007年中至2008年初，國(guó)際金融信息產(chǎn)業(yè)格局由于湯姆森公司收購(gòu)路透集團(tuán)一案而發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，全球金融信息產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)被推向新的壟斷格局?？v觀國(guó)際金融信息服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展歷史，經(jīng)過(guò)多年的競(jìng)爭(zhēng)，呈現(xiàn)出很高的市場(chǎng)集中度，而且，市場(chǎng)高度集中的趨勢(shì)仍在不斷增強(qiáng)。從全球金融信息服務(wù)提供商市場(chǎng)占有率來(lái)看，2007年以前一直處于美國(guó)的彭博、英國(guó)的路透和加拿大的湯姆森“三國(guó)鼎立”的局面，但經(jīng)過(guò)美國(guó)和歐盟嚴(yán)格的反壟斷審查獲準(zhǔn)后，湯姆森公司成功收購(gòu)路透集團(tuán)，以迅雷不及掩耳之勢(shì)將國(guó)際金融信息產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)快速過(guò)渡至市場(chǎng)

15、集中度更高的兩強(qiáng)爭(zhēng)霸式寡頭壟斷。該收購(gòu)案塵埃落定不久，歐共體、美國(guó)和加拿大發(fā)表聲明表示，就外資金融信息提供商在中國(guó)營(yíng)運(yùn)受阻向世界貿(mào)易組織提請(qǐng)磋商，認(rèn)為我國(guó)對(duì)外資金融信息服務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和審查措施不符合中國(guó)入世承諾。經(jīng)過(guò)半年多的磋商，爭(zhēng)端各方于2008年底達(dá)成諒解備忘錄，最終促使國(guó)務(wù)院新聞辦公室、商務(wù)部、工商總局在2009年4月30日聯(lián)合發(fā)布外國(guó)機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)提供金融信息服務(wù)管理規(guī)定。由于金融專業(yè)性極強(qiáng)，而金融信息對(duì)金融業(yè)的發(fā)展和穩(wěn)定又起到至關(guān)重要的作用，為從根本上推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)，充分發(fā)揮上海定位于國(guó)際金融中心的應(yīng)有價(jià)值，就必須打破彭博和湯姆森路透對(duì)國(guó)際金融信息市場(chǎng)的壟斷，而擁有科學(xué)的金

16、融反壟斷制度才是促進(jìn)國(guó)際金融信息市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最為有效的武器。（二）金融反壟斷制度建設(shè)備受關(guān)注長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，迅速完善符合我國(guó)國(guó)情又與國(guó)際對(duì)接的金融反壟斷制度，有助于規(guī)范金融競(jìng)爭(zhēng)行為，遏制金融壟斷，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)理性增長(zhǎng)，勢(shì)必成為包括上海國(guó)際金融中心建設(shè)在內(nèi)的國(guó)家金融戰(zhàn)略須盡快突破的制度瓶頸。近兩年來(lái)，我國(guó)金融反壟斷制度在全國(guó)人大代表?xiàng)钚∑较壬某珜?dǎo)下已引起最高立法機(jī)構(gòu)前所未有的重視。在2008年3月召開的第十一屆全國(guó)人民代表大會(huì)一次會(huì)議上，完善金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的建議首次由楊小平代表提出，盡管該建議未直接觸及金融反壟斷制度，但金融消費(fèi)者權(quán)益的保障往往需要通過(guò)破除金融壟斷形成的信

17、息不對(duì)稱以最終強(qiáng)化金融業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬2009年5月22日簽署了標(biāo)志著美國(guó)進(jìn)入“信用卡新紀(jì)元”的信用卡履職、責(zé)任和公開法，該法案旨在通過(guò)禁止信用卡發(fā)卡機(jī)構(gòu)對(duì)持卡人實(shí)施濫用優(yōu)勢(shì)地位行為，強(qiáng)化信用卡產(chǎn)業(yè)信息披露機(jī)制，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)金融消費(fèi)者的有效保護(hù)。2009年3月，以反思金融危機(jī)為突破口，進(jìn)而完善以金融反壟斷制度為核心的金融競(jìng)爭(zhēng)性監(jiān)管建議由楊小平代表提交全國(guó)人大二次會(huì)議，與此同時(shí)，他以打破信貸市場(chǎng)銀行壟斷來(lái)促進(jìn)有效競(jìng)爭(zhēng)為初衷的放貸人條例建議現(xiàn)已進(jìn)入立法落實(shí)階段，并有望于年內(nèi)出臺(tái)。（三）現(xiàn)行金融反壟斷制度的不足與發(fā)展前瞻如今，隨著建設(shè)中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制戰(zhàn)略的不斷深化，加強(qiáng)金融反壟斷制度建

18、設(shè)的呼聲日趨高漲。盡管我國(guó)反壟斷制度體系已基本形成，但金融反壟斷制度還需不斷探索，現(xiàn)實(shí)中仍存在不少制度缺失。一方面，依據(jù)現(xiàn)有制度安排，我國(guó)主要由國(guó)家工商行政管理總局、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)以及商務(wù)部分別承擔(dān)反壟斷執(zhí)法職責(zé)，尚未在制度上將金融壟斷作為規(guī)制特例，此模式雖可有效維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，然而，卻易導(dǎo)致對(duì)瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的保障過(guò)于滯后，進(jìn)而致使金融競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)蘊(yùn)含的價(jià)值功能難以完全發(fā)揮。另一方面，從金融監(jiān)管布局來(lái)看，我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管仍采取以分業(yè)監(jiān)管為價(jià)值取向的“一行三會(huì)”制，但四大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法定職責(zé)未能完全覆蓋金融反壟斷制度的應(yīng)有內(nèi)涵，既便部分法定職責(zé)蘊(yùn)含了維護(hù)金融競(jìng)爭(zhēng)理念，也主要是以規(guī)制金融市場(chǎng)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)和金融市場(chǎng)準(zhǔn)入為出發(fā)點(diǎn)，未能對(duì)緊迫的金融機(jī)構(gòu)集中、金融機(jī)構(gòu)達(dá)成壟斷協(xié)議和金融機(jī)構(gòu)濫用支配地位進(jìn)行必要的規(guī)范。值得慶幸的是，20