淺析西安高新技術(shù)園中小企業(yè)集群融資模式的選擇

1、    淺析西安高新技術(shù)園中小企業(yè)集群融資模式的選擇    董蓓蓓摘要：中小企業(yè)通過(guò)集群融資的途徑來(lái)解決自身融資難題，這一融資手段受到國(guó)內(nèi)外學(xué)者的認(rèn)可并日益成為研究的焦點(diǎn)。本文基于對(duì)西安高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部中小企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，通過(guò)對(duì)幾種集群融資模式的對(duì)比分析，認(rèn)為互助擔(dān)保融資模式更易于滿足西安高新技術(shù)園中小企業(yè)的融資需求并針對(duì)園內(nèi)存在問(wèn)題對(duì)互助擔(dān)保融資模式加以完善。abstract： small and medium-sized enterprises solve the problem of financing by means of cluster

2、 financing， which is recognized by domestic and foreign scholars and has become the focus of research. in this paper， based on the field investigation of small and medium-sized enterprises in xi'an high-tech industry cluster， through the comparative analysis of several cluster financing models，

3、it is considered that the mutual guarantee financing mode is easier to satisfy the financing needs of small and medium-sized enterprises in xi'an hi-tech park. the mutual guarantee financing mode is improved according to the problems in the park.關(guān)鍵詞：西安高新技術(shù)園；中小企業(yè)；集群融資模式key words： xi'an hi-tec

4、h park；small and medium-sized enterprises；cluster financing mode：f276.3 ：a ：1006-4311（2017）04-0036-020 引言中小企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中較為活躍、發(fā)展前景良好的企業(yè)類型，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、增加就業(yè)方面都發(fā)揮著重要作用，已成為發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要力量。伴隨著中小企業(yè)的成長(zhǎng)，中小企業(yè)開(kāi)始形成集聚效應(yīng)。西安高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)，作為陜西省首批的高新區(qū)之一，在歷時(shí)22載，成功形成八大產(chǎn)業(yè)集群，帶動(dòng)西安乃至整個(gè)陜西經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。為促進(jìn)園內(nèi)企業(yè)更好融資，西安高新產(chǎn)業(yè)園依托政府力量，做出諸多積極嘗試。如

5、：對(duì)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)補(bǔ)貼，為區(qū)內(nèi)企業(yè)提供各類融資擔(dān)保53.27億元；與6家銀行、2家擔(dān)保公司累計(jì)開(kāi)展206筆風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償業(yè)務(wù)等等。但整體來(lái)看，現(xiàn)有的金融支持過(guò)度依賴政府的信用扶持，未能充分運(yùn)用產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)生的信用優(yōu)勢(shì)。因此如何發(fā)揮西安高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)的集群優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)“政府主導(dǎo)型”向“市場(chǎng)推動(dòng)型”融資模式的轉(zhuǎn)變，構(gòu)建符合園區(qū)發(fā)展的集群融資模式，就成為西安市高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題，也是本文研究的核心問(wèn)題。1 相關(guān)文獻(xiàn)綜述早在亞當(dāng)斯密的國(guó)富論中就有提及分工協(xié)作的觀點(diǎn)，這就為集群理論形成奠定了初步理論基礎(chǔ)，而以中小企業(yè)集群?jiǎn)栴}作為研究方向進(jìn)行深入研究，始于波特（michael.e.poter，19981

6、），創(chuàng)造性的提出了新競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)理論，其中所構(gòu)建的鉆石模型更是應(yīng)用廣泛，為學(xué)術(shù)界對(duì)研究集群融資拓展了一個(gè)全新的思路。波特認(rèn)為國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)離不開(kāi)集群的發(fā)展，一個(gè)國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)可通過(guò)企業(yè)集群來(lái)完美展現(xiàn)出來(lái)。其他一些學(xué)者通過(guò)實(shí)證研究也認(rèn)為集群融資存在顯著優(yōu)勢(shì)（schmitz、musyok，19772）。隨著中小企業(yè)成長(zhǎng)壯大，企業(yè)為實(shí)現(xiàn)自身的不斷發(fā)展，出現(xiàn)企業(yè)不斷積聚的現(xiàn)象。依據(jù)國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀，從20世紀(jì)90年代開(kāi)始，國(guó)內(nèi)學(xué)者紛紛將研究視角定位于集群研究上來(lái)，探尋集群融資優(yōu)勢(shì)和模式選擇，為解決中小企業(yè)融資難提供新的思路。對(duì)于集群融資的優(yōu)勢(shì)，學(xué)者主要從信用優(yōu)勢(shì)（汪冬梅、王蘭粉，20093）、交易優(yōu)勢(shì)（高連和，2

7、0084）和社會(huì)資本角度（劉軼、張飛，20135）進(jìn)行研究。從模式的選擇角度分析有集體發(fā)債模式：要求群內(nèi)企業(yè)以所處產(chǎn)業(yè)鏈為基，依靠牽頭人對(duì)企業(yè)自有資源進(jìn)行整合，采用對(duì)外發(fā)行債權(quán)的形式解決群內(nèi)企業(yè)融資難問(wèn)題（王曉紅等，20136；吳群，20107）；區(qū)域主辦銀行融資模式：銀行在集群內(nèi)部成立分支，銀行和企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的互利關(guān)系（魏守華，20088）和互助擔(dān)保模式：集群內(nèi)企業(yè)以互相擔(dān)保的形式向外部獲取貸款，企業(yè)間互相信任，各自拿出一部分資金，輪流使用（李日新，20099；張琦，201110）?？v觀國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，我國(guó)集群融資問(wèn)題的研究起步較晚，研究也多依據(jù)國(guó)外研究理論成果分析我國(guó)企業(yè)集群現(xiàn)狀，研究

8、視角較分散，尚未形成完整的集群融資體系。研究的視角集中于單一模式較少有學(xué)者考慮到集群發(fā)展及群內(nèi)企業(yè)融資特點(diǎn)的差異，因地制宜對(duì)集群融資模式進(jìn)行結(jié)合探究。本文通過(guò)對(duì)西安市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行實(shí)地考察，淺析西部地區(qū)高新科技企業(yè)集群融資的路徑選擇問(wèn)題。2 西安高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)集群現(xiàn)狀分析2.1 集群內(nèi)企業(yè)資金來(lái)源分析西安高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)中的中小企業(yè)在創(chuàng)立期的資金來(lái)源主要為企業(yè)自有資金，較少使用銀行貸款或政府提供的資金，為數(shù)不多的企業(yè)能夠較好的利用資本市場(chǎng)獲得啟動(dòng)資金。伴隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，其發(fā)揮出的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，會(huì)獲得政府和銀行青睞，資金比例較初期有所上升。相對(duì)應(yīng)的，內(nèi)部資金和民間資金的比例就會(huì)有所減

9、少。但不得不說(shuō)的是，企業(yè)無(wú)論是在起步期還是成長(zhǎng)期，通過(guò)資本市場(chǎng)獲得資金量較少，對(duì)以資本市場(chǎng)進(jìn)行融資利用不足。具體資金來(lái)源比例如圖1所示。 2.2 集群內(nèi)企業(yè)融資狀況及主要融資機(jī)構(gòu)分析通過(guò)西安高新園內(nèi)中小企業(yè)的實(shí)地考查，發(fā)現(xiàn)群內(nèi)企業(yè)普遍面臨融資難題。集群內(nèi)最主要融資機(jī)構(gòu)為商業(yè)銀行。如表1所示向“地方性商業(yè)銀行”申請(qǐng)貸款的有177家，向“股份制商業(yè)銀行”申請(qǐng)貸款的有127家；向“國(guó)有商業(yè)銀行”申請(qǐng)貸款的有94家；“城鄉(xiāng)信用社”的為65家。向“股份制商業(yè)銀行”申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)面臨的融資約束最大占70.86%（很困難29.92%，困難40.94%），其次是“地方性商業(yè)銀行”融資難的中小企業(yè)占68.3

10、6%（很困難35.59%，困難32.77%），最后為“城鄉(xiāng)信用社”和“國(guó)有商業(yè)銀行”，融資難的中小企業(yè)占比分別為61.54%（很困難33.85%，困難18.46%）和55.32%（很困難29.79%，困難25.53%）。3 集群融資三種模式差別分析如表2所示對(duì)三種模式的比較，無(wú)論從資金來(lái)源、政府依賴度還是擔(dān)保體系上來(lái)看，互助擔(dān)保融資模式都較優(yōu)于其他兩種，結(jié)合西安集群融資現(xiàn)狀，互助擔(dān)保融資模式更適于西安集群發(fā)展現(xiàn)狀。4 西安高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)集群融資存在的問(wèn)題及路徑選擇4.1 存在問(wèn)題擔(dān)保體系建設(shè)與金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后。就目前發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，雖然高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)集群內(nèi)存在信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在一定程度上緩解群內(nèi)中

11、小企業(yè)融資難題。但值得一提的是現(xiàn)存集群內(nèi)的信用擔(dān)保還存在諸多不足，發(fā)展相對(duì)緩慢。從調(diào)查結(jié)果來(lái)看，群內(nèi)企業(yè)多采用商業(yè)銀行作為主要融資機(jī)構(gòu)，這些商業(yè)銀行存在與中小企業(yè)客戶溝通意識(shí)差的問(wèn)題，較難滿足中小企業(yè)的融資訴求。過(guò)分依賴政府，影響集群信用優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮。從現(xiàn)狀來(lái)看，西安集群內(nèi)過(guò)分依賴政府。這種政府型集群融資模式多存在資金供給量有限、風(fēng)險(xiǎn)大等缺點(diǎn)，且無(wú)法滿足高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)企業(yè)發(fā)展中所需資金。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，政府高強(qiáng)度的信用支持將耗費(fèi)大量財(cái)政資金，其力度有限很難長(zhǎng)久。過(guò)度依賴政府的信用扶持必然會(huì)阻礙產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)生信用優(yōu)勢(shì)的有效發(fā)揮。4.2 路徑選擇通過(guò)對(duì)集群融資模式對(duì)比分析，結(jié)合目前西安高新技術(shù)園集群融資現(xiàn)狀

12、，本文認(rèn)為西安高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)應(yīng)在互助擔(dān)保模式基礎(chǔ)上，引導(dǎo)融資模式由“政府主導(dǎo)型”向“市場(chǎng)推動(dòng)型”轉(zhuǎn)變，將政府與市場(chǎng)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)兩方良性互動(dòng)。加強(qiáng)擔(dān)保體系建設(shè)，鼓勵(lì)與吸引金融機(jī)構(gòu)參與。政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)群內(nèi)擔(dān)保體系建設(shè)，在整體上提升集群信用度，鼓勵(lì)和吸引金融機(jī)構(gòu)參與到集群融資中去。其次降低對(duì)民營(yíng)金融企業(yè)利率管制力度，為民營(yíng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供足夠的利率浮動(dòng)空間和自主定價(jià)權(quán)利，鼓勵(lì)民營(yíng)金融企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。同時(shí)通過(guò)加大對(duì)科技銀行的建設(shè)，有效幫助高科技型中小企業(yè)進(jìn)行融資。轉(zhuǎn)變政府職能，由直接參與向扶植監(jiān)督轉(zhuǎn)型。在集群處于發(fā)展早期，政府需對(duì)企業(yè)提供大量資金支持以便其快速成長(zhǎng)。但隨著集群的的發(fā)展，政府扶植資金應(yīng)向引導(dǎo)

13、基金轉(zhuǎn)變，由直接參與向扶植監(jiān)督轉(zhuǎn)型。根據(jù)西安高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)集群已經(jīng)處于發(fā)展階段，政府應(yīng)該轉(zhuǎn)變職能，淡化政府主導(dǎo)功能，以市場(chǎng)作為配置資源的絕對(duì)力量，發(fā)揮市場(chǎng)作用。本文依據(jù)對(duì)西安高新技術(shù)園集群融資現(xiàn)狀及問(wèn)題的分析，在比較三種集群融資模式后認(rèn)為互助擔(dān)保融資模式更有利于園區(qū)內(nèi)中小企業(yè)進(jìn)行融資，并指出應(yīng)從市場(chǎng)為主政府為輔的角度對(duì)互助擔(dān)保模式加以完善，以期保證互助擔(dān)保模式能成為適合當(dāng)前西安高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展階段下的最優(yōu)融資模式。參考文獻(xiàn)：1michael.e.poter.國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)m.華夏出版社，1999：65-69.2schmitz and musyok.deteminants of corporate borrowingj.journal of financial economies，1977（12）.3汪冬梅，王蘭粉，中小企業(yè)集群信貸融資的信用優(yōu)勢(shì)分析j.技術(shù)與創(chuàng)新管理，2009（03）.4高連和.中小企業(yè)集群融資模式與交易優(yōu)勢(shì)j.改革，2008（3）.5劉軼、張飛，社會(huì)資本與集群中小企業(yè)融資便利基于湖南汨羅再生資源行業(yè)數(shù)據(jù)的實(shí)證研究j.財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，20