證券公司規(guī)范發(fā)展問(wèn)題與監(jiān)管證券公司發(fā)展與管理培訓(xùn)班

1、1證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管2證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管 當(dāng)前證券公司存在的主要問(wèn)題 證券公司問(wèn)題的主要形成原因 證券公司監(jiān)管的理念以及制度 證券公司監(jiān)管體制的基本架構(gòu) 證券公司董事的基本行為準(zhǔn)則3證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管一、當(dāng)前證券公司存在的主要問(wèn)題（一）守法意識(shí)薄弱導(dǎo)致行為失范（二）管理水平低下導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)聚積（三）專業(yè)技能不強(qiáng)導(dǎo)致創(chuàng)新不足（四）市場(chǎng)定位雷同導(dǎo)致過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)4證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管一、當(dāng)前證券公司存在的主要問(wèn)題（一）守法意識(shí)薄弱導(dǎo)致行為失范1、挪用客戶資產(chǎn)問(wèn)題仍較嚴(yán)重2、操縱市場(chǎng)價(jià)格行為尚未絕跡3、欺詐投資客戶行為時(shí)有發(fā)生5證券公司規(guī)范發(fā)展

2、：?jiǎn)栴}與監(jiān)管一、當(dāng)前證券公司存在的主要問(wèn)題（二）管理水平低下導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)聚積1、1990年代前期資金拆借、房地產(chǎn)與實(shí)業(yè)投資形成大量不良資產(chǎn)2、近年來(lái)超比例自營(yíng)與保本保底的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來(lái)沉重的包袱3、分支機(jī)構(gòu)及內(nèi)部人員違法違規(guī)融資、擔(dān)保、挪用導(dǎo)致重大損失6證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管一、當(dāng)前證券公司存在的主要問(wèn)題（三）專業(yè)技能不強(qiáng)導(dǎo)致創(chuàng)新不足1、投資銀行業(yè)務(wù)靠關(guān)系、通道2、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)靠低價(jià)、利差3、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)靠保本、保底7證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管一、當(dāng)前證券公司存在的主要問(wèn)題（四）市場(chǎng)定位雷同導(dǎo)致過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)1、業(yè)務(wù)范圍2、產(chǎn)品種類3、客戶群體8證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管二、證券公司問(wèn)題的主

3、要形成原因（一）公司治理：控股股東的約束與內(nèi)部機(jī)構(gòu)的制衡（二）市場(chǎng)約束：以往的生存之易與今日的退出之難（三）外部環(huán)境：外部監(jiān)管的不到位與金融市場(chǎng)的不完善（四）發(fā)展階段：新興市場(chǎng)的幼稚病與轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的綜合癥9證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管二、證券公司問(wèn)題的主要形成原因（一）公司治理：控股股東的約束與內(nèi)部人員的誠(chéng)信1、股權(quán)分散與國(guó)有股權(quán)虛置導(dǎo)致的內(nèi)部人控制問(wèn)題2、股東的行為短期化與目標(biāo)多元化與高管誠(chéng)信問(wèn)題3、激勵(lì)約束機(jī)制的缺乏導(dǎo)致的內(nèi)部人道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題10證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管二、證券公司問(wèn)題的主要形成原因（二）市場(chǎng)約束：以往的生存之易與今日的退出之難1、在一級(jí)市場(chǎng)供給不足與二級(jí)市場(chǎng)交投活躍時(shí)普遍

4、盈利，沒(méi)有生存問(wèn)題2、在市場(chǎng)低迷、風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)時(shí)因風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)性與處置手段的缺乏難以退出11證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管二、證券公司問(wèn)題的主要形成原因（三）外部環(huán)境：外部監(jiān)管的不到位與金融市場(chǎng)的不完善1、種種原因?qū)е碌谋O(jiān)管不到位使證券公司的違法違規(guī)行為未得到及時(shí)懲治、風(fēng)險(xiǎn)未得到有效遏制2、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、投資產(chǎn)品的單一以及避險(xiǎn)工具的缺乏使得證券公司難以有效地分散、回避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)12證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管二、證券公司問(wèn)題的主要形成原因（四）發(fā)展階段：新興市場(chǎng)的幼稚病與轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的綜合癥13證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管三、證券公司監(jiān)管的理念以及制度（一）證券公司監(jiān)管的基本理念（二）證券公司監(jiān)管的基本制度14

5、證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管三、證券公司監(jiān)管的理念以及制度（一）證券公司監(jiān)管的基本理念1 1、國(guó)際通行的證券監(jiān)管理念：、國(guó)際通行的證券監(jiān)管理念：保護(hù)投資者，確保市場(chǎng)的公正、有效和透明，減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)2 2、證券公司監(jiān)管的基本理念：、證券公司監(jiān)管的基本理念：保護(hù)投資者，減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)3 3、證券公司監(jiān)管理念與上市公司監(jiān)管理念的異、證券公司監(jiān)管理念與上市公司監(jiān)管理念的異同：同：對(duì)投資者的定義15證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管三、證券公司監(jiān)管的理念以及制度（二）證券公司監(jiān)管的基本制度1、關(guān)于證券公司業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定2、關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)定3、關(guān)于證券公司行為的其他規(guī)定4、關(guān)于公司治理與內(nèi)部控制問(wèn)題

6、16證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管三、證券公司監(jiān)管的理念以及制度（二）證券公司監(jiān)管的基本制度1 1、關(guān)于證券公司業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定、關(guān)于證券公司業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定a、依法對(duì)客戶資金與自有資金實(shí)行分別管理且不得挪用客戶資產(chǎn)b、避免與客戶的利益沖突，忠實(shí)執(zhí)行客戶的委托，不得欺詐客戶c、謹(jǐn)慎、勤勉地履行對(duì)發(fā)行人的輔導(dǎo)、核查以及持續(xù)督導(dǎo)的職責(zé)17證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管三、證券公司監(jiān)管的理念以及制度（二）證券公司監(jiān)管的基本制度2 2、關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)定、關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)定a、財(cái)務(wù)指標(biāo)：凈資本及其占對(duì)外負(fù)債的比例等b、業(yè)務(wù)規(guī)模：自營(yíng)證券與承銷(xiāo)金額c、其他方面：資產(chǎn)管理的保本保底、對(duì)外擔(dān)保、實(shí)業(yè)

7、投資等18證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管三、證券公司監(jiān)管的理念以及制度（二）證券公司監(jiān)管的基本制度3 3、關(guān)于證券公司行為的其他規(guī)定、關(guān)于證券公司行為的其他規(guī)定a、信息報(bào)送與資料保存b、配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管19證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管三、證券公司監(jiān)管的理念以及制度（二）證券公司監(jiān)管的基本制度4 4、關(guān)于公司治理與內(nèi)部控制問(wèn)題、關(guān)于公司治理與內(nèi)部控制問(wèn)題a、問(wèn)題的重要性：良好的公司治理與內(nèi)部控制是有效外部監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)b、公司治理準(zhǔn)則：公司及控股股東對(duì)客戶的誠(chéng)信義務(wù)、組織機(jī)構(gòu)（獨(dú)立董事、專門(mén)委員會(huì)、累積投票制）、激勵(lì)約束機(jī)制c、內(nèi)部控制指引：隔離墻制度、客戶資金集中存管、三道業(yè)務(wù)監(jiān)控線、統(tǒng)一業(yè)務(wù)流程與操作規(guī)范、對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)監(jiān)控20證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管四、證券公司監(jiān)管體制的基本架構(gòu)（一）證券法規(guī)定：政府監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合的體制（二）證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)與協(xié)會(huì)、交易所的監(jiān)管分工21證券公司規(guī)范發(fā)展：?jiǎn)栴}與監(jiān)管五、證券公司董事的基本行