新三板基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)

1、1一、“新三板”業(yè)務(wù)（一）“新三板”簡(jiǎn)介基本情況業(yè)務(wù)依據(jù)主要法規(guī)備案材料目錄基本功能公司準(zhǔn)入條件（二）“新三板”業(yè)務(wù)參與各方及業(yè)務(wù)流程參與各方示意圖一般業(yè)務(wù)流程各方主要工作主要審批流程及主管單位（三）“新三板”交易規(guī)則掛牌規(guī)則、投資者準(zhǔn)入委托手段、結(jié)算方式、掛牌后的運(yùn)作成本股份轉(zhuǎn)讓信息披露（一）“新三板”簡(jiǎn)介3基本情況u 中國(guó)目前的三板市場(chǎng)起源于2001年7月16日成立的“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”。該市場(chǎng)依托深圳證券交易所和中央登記結(jié)算公司的技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定交易規(guī)則、信息披露規(guī)則以及監(jiān)管辦法，由證券公司代理買(mǎi)賣(mài)掛牌公司股份?！芭f三板”市場(chǎng)一方面為退市后的上市公司股份流通提供了場(chǎng)所，

2、另一方面也解決了原STAQ、NET系統(tǒng)歷史遺留的數(shù)家公司法人股的流通問(wèn)題。u“新三板”市場(chǎng)（即股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)），是專(zhuān)門(mén)為國(guó)家級(jí)科技園區(qū)非上市高科技公司提供的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。2006年1月23日，中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司進(jìn)入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，標(biāo)志著“新三板”市場(chǎng)的形成。u從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)來(lái)看，未來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)架構(gòu)的設(shè)計(jì)應(yīng)分為主板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、三板市場(chǎng)、大區(qū)域的產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)以及地方性的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等六個(gè)層次。目前，“新三板”的市場(chǎng)定位是為非上市公眾公司提供股權(quán)交易平臺(tái)，從而形成一個(gè)高效、便捷的高新技術(shù)企業(yè)投融資渠道。4u目前，共有84家企業(yè)在新三板市場(chǎng)掛牌交易，其中，已有9家

3、企業(yè)完成了股份的定向增發(fā)，共融資4.66億元，市盈率最高35倍，最低12倍，平均為16.38倍。基本情況u截至目前，已掛牌公司累計(jì)成交1472筆，成交股數(shù)1.44億股，成交額7.15億元，成交均價(jià)4.96元，較掛牌首日開(kāi)盤(pán)成交均價(jià)漲幅47.75%。u股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)在全國(guó)范圍內(nèi)的擴(kuò)大試點(diǎn)即將全面啟動(dòng)。全國(guó)有54個(gè)國(guó)家級(jí)科技園區(qū)，只有中關(guān)村科技園一家進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。目前，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)已與除中關(guān)村以外的52個(gè)園區(qū)簽訂協(xié)議，受理其他園區(qū)的高科技公司的預(yù)備案，已有18家公司進(jìn)行了預(yù)備案，眾多科技園區(qū)內(nèi)公司正在進(jìn)行改制規(guī)范工作。5基本功能u股份轉(zhuǎn)讓股份轉(zhuǎn)讓 “新三板”提供了股份依法轉(zhuǎn)讓的平臺(tái)，提

4、高了股權(quán)流動(dòng)性u(píng)便利融資便利融資 掛牌后可定向增發(fā)股份，完善資本結(jié)構(gòu)，提高信用等級(jí)u轉(zhuǎn)板上市轉(zhuǎn)板上市 向主板的轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定，可優(yōu)先享受“綠色通道”u價(jià)值發(fā)現(xiàn)價(jià)值發(fā)現(xiàn) 公司股份掛牌后的市場(chǎng)價(jià)格提高將創(chuàng)造財(cái)富效應(yīng)u規(guī)范發(fā)展規(guī)范發(fā)展 接受主辦券商及投資者的監(jiān)督，有利于促進(jìn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展u宣傳效應(yīng)宣傳效應(yīng) 提升企業(yè)品牌，擴(kuò)大知名度，促進(jìn)企業(yè)開(kāi)拓市場(chǎng)6業(yè)務(wù)依據(jù)主要法規(guī)u證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法u主辦報(bào)價(jià)券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則u中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司中關(guān)村科技園區(qū)非

5、上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則u主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查工作指引u股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司信息披露規(guī)則7公司準(zhǔn)入條件u公司進(jìn)入“新三板”需具備的基本條件u經(jīng)主辦券商推薦后，公司進(jìn)入“新三板”系統(tǒng)掛牌屬于國(guó)家級(jí)科技園區(qū)內(nèi)的經(jīng)認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)設(shè)立滿二年，由有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的，設(shè)立時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起連續(xù)計(jì)算主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄；公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)要求的其他條件。園區(qū)公司申請(qǐng)股份進(jìn)入代辦系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)毼幸患覉?bào)價(jià)券商作為其主辦報(bào)價(jià)券商，向

6、協(xié)會(huì)推薦掛牌申請(qǐng)掛牌的園區(qū)公司應(yīng)與主辦報(bào)價(jià)券商簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議主辦報(bào)價(jià)券商應(yīng)對(duì)申請(qǐng)掛牌的園區(qū)公司進(jìn)行盡職調(diào)查，同意推薦掛牌的，出具推薦報(bào)告，并向協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛牌備案文件主辦報(bào)價(jià)券商取得協(xié)會(huì)備案確認(rèn)函后，園區(qū)公司應(yīng)在股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓前與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議，辦理全部股份的集中登記，進(jìn)入代辦系統(tǒng)進(jìn)行掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓8備案材料目錄u要求披露的文件要求披露的文件股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)最近二年審計(jì)報(bào)告法律意見(jiàn)書(shū)、股東鑒證名冊(cè)推薦報(bào)告等u不要求披露的文件不要求披露的文件*政府出具的確認(rèn)園區(qū)公司屬于股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)的函；園區(qū)公司董事會(huì)、股東大會(huì)有關(guān)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的決議；園區(qū)公司向主辦報(bào)價(jià)券

7、商提交的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)材料；園區(qū)公司與主辦報(bào)價(jià)券商簽訂的推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；園區(qū)公司及其股東對(duì)*政府的承諾書(shū)；盡職調(diào)查工作底稿和內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員審核工作底稿；協(xié)會(huì)要求的其他文件。（二）“新三板”業(yè)務(wù)參與各方及業(yè)務(wù)流程10參與各方參與各方:示意圖示意圖備案確認(rèn)審計(jì)法律 評(píng)估協(xié)助改制規(guī)范內(nèi)部核準(zhǔn)材料制作參與各方：主要工作參與各方：主要工作12業(yè)務(wù)流程：一般業(yè)務(wù)流程改制規(guī)范及材料制作券商內(nèi)核備案確定主辦券商，簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議盡職調(diào)查、評(píng)估、確認(rèn)改制方案設(shè)立股份公司盡職調(diào)查、發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題制作報(bào)價(jià)說(shuō)明書(shū)等備案材料會(huì)計(jì)師完成財(cái)務(wù)調(diào)查，出具審計(jì)報(bào)告律師完成法律調(diào)查；出具法律文件券商內(nèi)核小組進(jìn)行審核

8、根據(jù)內(nèi)核意見(jiàn)修改、補(bǔ)充文件向證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)備案證券業(yè)協(xié)會(huì)作出備案確認(rèn)13業(yè)務(wù)流程：主要審批流程及主管單位u股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)審核單位： 主辦券商u股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓材料備案確認(rèn)單位：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)u各流程的主要負(fù)責(zé)部門(mén)：n工商行政管理部門(mén)、主辦券商及各中介機(jī)構(gòu)n主辦券商、各中介機(jī)構(gòu)n主辦券商內(nèi)核小組n中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)改 制規(guī)范及材料制作審 核備案確認(rèn)（三）“新三板”交易規(guī)則15 交易規(guī)則企業(yè)申請(qǐng)進(jìn)入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，其備案材料須首先通過(guò)主辦報(bào)價(jià)券商內(nèi)部審核通過(guò)內(nèi)核后，由券商推薦，在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)完成備案后即可掛牌主辦券商負(fù)責(zé)審核，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)備案確認(rèn)掛牌規(guī)則掛牌規(guī)則開(kāi)立深圳人民幣普通股帳戶開(kāi)立資金

9、結(jié)算賬戶股份最低購(gòu)買(mǎi)數(shù)：3萬(wàn)股投資者準(zhǔn)入投資者準(zhǔn)入與中小板一致16交易規(guī)則投資者參與股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)與報(bào)價(jià)券商簽訂代理報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議股份轉(zhuǎn)讓股份轉(zhuǎn)讓投資者委托分為意向委托、定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托，委托當(dāng)日有效意向委托、定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托均可撤銷(xiāo)。成交確認(rèn)委托一經(jīng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)確認(rèn)成交的，不得撤銷(xiāo)或變更委托的股份數(shù)量以“股”為單位，每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為3萬(wàn)股以上投資者股份賬戶某一股份余額不足3萬(wàn)股的，只能一次性委托賣(mài)出股份的報(bào)價(jià)單位為每股價(jià)格。報(bào)價(jià)最小變動(dòng)單位為0.01元。意向委托只作詢價(jià)的手段，不作成交依據(jù)；成交確認(rèn)委托在經(jīng)確認(rèn)后不得撤銷(xiāo)、變更，具有要約性質(zhì)?？毓晒蓶|和實(shí)際控制人每年可轉(zhuǎn)讓其所持有

10、股份的1/3；董事、監(jiān)事與高級(jí)管理人員每年可轉(zhuǎn)讓其所持股份的1/417柜臺(tái)委托電話委托網(wǎng)上委托 同主板市場(chǎng)的其他手段股份一級(jí)結(jié)算機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券登記結(jié)算公司深圳分公司股份二級(jí)結(jié)算機(jī)構(gòu)：主辦報(bào)價(jià)券商交易規(guī)則信息披露費(fèi)：1萬(wàn)元/年監(jiān)管費(fèi)：約1萬(wàn)元/年交易傭金：0.15%委托手段委托手段結(jié)算方式結(jié)算方式掛牌后的運(yùn)作成本掛牌后的運(yùn)作成本18交易規(guī)則信息披露信息披露掛牌公司披露的信息至少應(yīng)當(dāng)包括股份掛牌報(bào)價(jià)說(shuō)明書(shū)、年度報(bào)告、半年度報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告掛牌公司披露的財(cái)務(wù)信息至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及主要項(xiàng)目的附注掛牌公司披露的年度財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)掛牌公司披露的信息應(yīng)當(dāng)通過(guò)專(zhuān)門(mén)網(wǎng)站發(fā)布，掛牌公

11、司及其董事和相關(guān)責(zé)任人應(yīng)保證信息披露的真實(shí)和及時(shí)主辦報(bào)價(jià)券商應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)、督促所推薦掛牌公司規(guī)范履行信息披露義務(wù)主辦報(bào)價(jià)券商發(fā)現(xiàn)掛牌公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員存在違法、違規(guī)行為的，應(yīng)及時(shí)報(bào)告協(xié)會(huì)信息披露網(wǎng)站：信息披露網(wǎng)站：http:/19中關(guān)村代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)與主板、創(chuàng)業(yè)板的差異性第一，上市對(duì)象。代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和創(chuàng)業(yè)板都是支持科技型企業(yè)發(fā)展的，但是它們又是有區(qū)別的，創(chuàng)業(yè)板主要支持成長(zhǎng)較為成熟的科技企業(yè)，代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)支持的則是在創(chuàng)立初期、有一定產(chǎn)品、有一定模式、處于發(fā)展初期的企業(yè)。所以在制度設(shè)計(jì)時(shí)，與創(chuàng)業(yè)板有區(qū)別，企業(yè)有兩年的運(yùn)營(yíng)資格就參與試點(diǎn)，而主板和創(chuàng)業(yè)板必須要三年。第二，投資人限定。主板是所有的投資人都會(huì)投，創(chuàng)業(yè)板是有兩年投資經(jīng)驗(yàn)的投資者可以，而代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)規(guī)定目前只能是機(jī)構(gòu)投資者，因?yàn)榇k轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)比創(chuàng)業(yè)板還要高。第三，股份的交易制度。交易所是