版《風(fēng)險(xiǎn)管理考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋全

1、2010年版風(fēng)險(xiǎn)管理考試輔導(dǎo)習(xí)題集答案解釋2010 年版風(fēng)險(xiǎn)管理考試輔導(dǎo)習(xí)題集已由中信出版社出版發(fā)行，由于時(shí)間關(guān)系書(shū)中 只附有答案，未及對(duì)每道題的解題思路及依據(jù)進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。為使考生在完成練習(xí)題的同時(shí)， 能夠?qū)χR(shí)點(diǎn)的掌握更加扎實(shí)，我們編寫(xiě)了“風(fēng)險(xiǎn)管理考試輔導(dǎo)習(xí)題集答案解釋”，供 大家做習(xí)題時(shí)對(duì)照參考。請(qǐng)尚未在誠(chéng)迅金融培訓(xùn)網(wǎng)站注冊(cè)“獲贈(zèng)習(xí)題集 答案解釋注冊(cè)申請(qǐng)表”的考生盡快注冊(cè)，以便及時(shí)收到各科答案解釋，并請(qǐng)大家互相轉(zhuǎn)告。為便于考生參考復(fù)習(xí)，我們編寫(xiě)了“風(fēng)險(xiǎn)管理公式與模型匯總”，附在“2010 年 版風(fēng)險(xiǎn)管理考試輔導(dǎo)習(xí)題集答案解釋”第 219 頁(yè)。關(guān)于試題范圍及深度，從以往考試的出題特點(diǎn)來(lái)看，

2、可能有些與實(shí)務(wù)有關(guān)的試題，在教 材及習(xí)題集中沒(méi)有直接寫(xiě)出，但這類試題比例不是很大。有條件的考生可結(jié)合實(shí)際工作進(jìn)行 思考，或就難點(diǎn)重點(diǎn)虛心請(qǐng)教相關(guān)部門的同事。對(duì)于基礎(chǔ)稍弱的考生：y第一遍通讀中國(guó)銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證辦公室編寫(xiě)的銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證考試 輔導(dǎo)教材風(fēng)險(xiǎn)管理（2010 年版，以下簡(jiǎn)稱“教材”）時(shí)，要首先閱讀一下教材的 編寫(xiě)說(shuō)明、目錄和第 321 頁(yè)的考試大綱，了解整本教材的結(jié)構(gòu)。閱讀教材正文時(shí)要注 意抓住重點(diǎn)，并把握知識(shí)點(diǎn)之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系?？梢越Y(jié)合習(xí)題集每章前的知識(shí)要點(diǎn)提示（也稱“大括號(hào)”），對(duì)大括號(hào)里每一個(gè)知識(shí)要點(diǎn)對(duì)照教材進(jìn)行學(xué)習(xí)，遇到較難的概 念或者定量較多的部分，可暫時(shí)“知難而

3、跳”，跳過(guò)障礙繼續(xù)學(xué)習(xí)，并在障礙處留下 記號(hào)。閱讀教材過(guò)程中，對(duì)重點(diǎn)的概念、公式及模型建議用畫(huà)圈及劃線等方式標(biāo)出。 每章閱讀后，回顧一遍大括號(hào)的框架和內(nèi)容。這一遍要“把書(shū)讀薄”。y第二遍讀書(shū)時(shí)，可以結(jié)合習(xí)題來(lái)學(xué)習(xí)?？匆徽聲?shū)，做一章習(xí)題。做完題后，無(wú)論對(duì)錯(cuò)， 結(jié)合答案解釋重新理解相關(guān)的知識(shí)點(diǎn)。第一遍看書(shū)時(shí)遇到的障礙在這次看書(shū)做題時(shí)要 結(jié)合相應(yīng)習(xí)題進(jìn)行理解。對(duì)于做題時(shí)不確定的習(xí)題和做錯(cuò)的習(xí)題做個(gè)記號(hào)。做完每章 習(xí)題后，可以有重點(diǎn)地再看一遍該章教材，重點(diǎn)細(xì)讀前期做記號(hào)的部分和做題時(shí)出錯(cuò) 的知識(shí)點(diǎn)。y習(xí)題集后配有兩套模擬試題，需在兩小時(shí)內(nèi)安靜地測(cè)試一下，一是模擬考試情景，二 是對(duì)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行綜合理解練習(xí)

4、。完成以上三部曲后，要針對(duì)有關(guān)知識(shí)要點(diǎn)及自己不熟悉或容易做錯(cuò)的內(nèi)容反復(fù)閱讀教 材，強(qiáng)化鞏固。對(duì)于基礎(chǔ)較好的考生：y要爭(zhēng)取得高分，在全面復(fù)習(xí)的基礎(chǔ)上融會(huì)貫通。在閱讀教材時(shí)，注意從大框架上理解 整本教材的結(jié)構(gòu)。對(duì)重點(diǎn)和難點(diǎn)部分做相應(yīng)的標(biāo)記。y看完一遍書(shū)后開(kāi)始做每章的習(xí)題，對(duì)于做錯(cuò)的習(xí)題，要仔細(xì)閱讀教材和答案解釋，弄 清錯(cuò)誤的原因。速度較快的考生，可以每道題至少做三遍，加深對(duì)知識(shí)點(diǎn)的理解和記 憶。然后結(jié)合兩套模擬試題，對(duì)全書(shū)的內(nèi)容綜合復(fù)習(xí)。誠(chéng)迅金融培訓(xùn)公司2010 年 4 月風(fēng)險(xiǎn)管理公式與模型匯總第一章 風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)1.巴塞爾新資本協(xié)議中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算方法（第 1920 頁(yè)）風(fēng)險(xiǎn)類別方法信用

5、風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法 內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 內(nèi)部模型法操作風(fēng)險(xiǎn)基本指標(biāo)法 標(biāo)準(zhǔn)法 高級(jí)計(jì)量法2.經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（第 21 頁(yè)）raroc = ( ni - el)ul（1）其中，ni 為稅后凈利潤(rùn)，el 為預(yù)期損失，ul 為非預(yù)期損失或經(jīng)濟(jì)資本。3.收益的計(jì)量（第 2324 頁(yè)）（1） 絕對(duì)收益絕對(duì)收益 = p - p0其中，p為期末的資產(chǎn)價(jià)值總額，p0為期初投入的資金總額。（2） 百分比收益率百分比收益率 (r) = p1 + d - p0p0（2）（3）其中，p0為期初的投資額，p1為期末的資產(chǎn)價(jià)值，d為持有期間的現(xiàn)金收益。4.常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)（第 2527 頁(yè)）（

6、1） 預(yù)期收益率假定收益率 r 服從某種概率分布，資產(chǎn)的未來(lái)收益率有 n 種可能的取值 r1 ，r2 ，rn ， 每種收益率對(duì)應(yīng)出現(xiàn)的概率為 pi ，則該資產(chǎn)的預(yù)期收益率 e ( r) 為：e(r) = p1r1 + p2 r2 + + pn rn （4）其中， e ( r) 代表收益率 r 取值平均集中的位置。（2） 方差和標(biāo)準(zhǔn)差假設(shè)資產(chǎn)的未來(lái)收益率有 n 種可能的取值 r1 ，r2 ，rn ，每種收益率對(duì)應(yīng)出現(xiàn)的概率n n2為 pi ，收益率 r 的第 i 個(gè)取值的偏離程度用ri - e ( r)來(lái)計(jì)量，則資產(chǎn)的方差 var(r)為：1 1 2 2var ( r) = p r - e (

7、r)2 + p r- e ( r)2 + + p r- e ( r)2（5）方差的平方根稱為標(biāo)準(zhǔn)差，用 表示。我們可以通過(guò)下面這道例題來(lái)具體體會(huì)上述多個(gè)概念。例題：假定某股票下一年可能出現(xiàn) 5 種情況，每種情況對(duì)應(yīng)概率和收益率如下表所示：概率0.050.250.400.250.05收益率50%30%10%10%30%y 該股票的下一年的收益率是一個(gè)隨機(jī)變量，只能取 5 個(gè)數(shù)值，50%、30%、10%、10%、30%。y 因?yàn)槭找媛手荒苋?5 個(gè)值，該隨機(jī)變量為離散型隨機(jī)變量。y 該離散型隨機(jī)變量的取值 50%、30%、10%、10%、30%相對(duì)應(yīng)的概率 分別為 0.05、0.25、0.40、0

8、.25、0.05，則收益率概率的分布如下：0.050.25f ( x) = 0.400.25x = 50% x = 30% x = 10%x = -10%0.05x = -30%y 收益率的期望e(x)0.0550%0.2530%0.4010%0.25（10%）0.05（30%）10%y 收益率的方差var(x)（50%10%）20.05（30%10%）20.25（10%10%）20.40（10%10%）20.25（30%10%）20.050.036（3） 正態(tài)分布 正態(tài)分布是描述連續(xù)型隨機(jī)變量的一種重要概率分布，其概率密度函數(shù)為：- 1 ( x - )2f ( x) =1e 2 2（ - x

9、 + ）（6）y 期望e ( x) = （7）y 方差var ( x) = 2（8）例如：可用正態(tài)分布來(lái)描述股票價(jià)格（或資產(chǎn)組合）每日對(duì)數(shù)收益率的分布。y 正態(tài)分布曲線具有如下性質(zhì)：a. 關(guān)于 x = 對(duì)稱，在 x = 處曲線最高，在 x = 處各有一個(gè)拐點(diǎn)；b. 若固定 ，隨 值不同，曲線位置不同，故也稱 為位置參數(shù)； c. 若固定 ，隨 值不同，曲線肥瘦不同，故也稱 為形狀參數(shù)； d. 整個(gè)曲線下面積為 1；e. 正態(tài)隨機(jī)變量 x 落在距均值為 1 倍、2 倍、2.5 倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率分 別如下：p( - x + ) 68%p( - 2 x + 2 ) 95%p( - 2.5 x +

10、2.5 ) 99%3 2 1 1 2 35.兩種資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差（第 28 頁(yè)） 假設(shè)兩種資產(chǎn)的預(yù)期收益率分別為 r1 和 r2 ，每一種資產(chǎn)的權(quán)重分別為 w1 和 w2（ = 1 - w1 ），則該資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率為：rp = w1 r1 + w2 r2（9）該資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為：2 2 2 2 p =w1 1+ w2 2 + 2w1w2 1 2（10）其中，w1 ,w2 分別為兩種資產(chǎn)在資產(chǎn)組合中的權(quán)重， 為兩種資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)。 當(dāng) - 1 1%），久期分析的結(jié)果就不再準(zhǔn)確。外匯敞口分析衡量匯率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響。優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)便，清晰易懂。 缺點(diǎn)：忽略各幣種匯率變動(dòng)的相關(guān)性，

11、難以揭示由各幣種匯率變動(dòng)的相關(guān)性所帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法概要風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（var）指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的變化可能對(duì)資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失。 統(tǒng)計(jì)語(yǔ)言：p（vvar）x%其中，v 為資產(chǎn)價(jià)值的變化，x%為置信水平。巴塞爾委員會(huì)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型提出了以下技術(shù)要求：置信水平采用 99 的單尾置信區(qū)間；持有期為 10 個(gè)營(yíng)業(yè)日；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測(cè) 期至少為 1 年；至少每 3 個(gè)月更新一次數(shù)據(jù)。 優(yōu)點(diǎn)：與缺口分析、久期分析等傳統(tǒng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法相比，var 可以將不同業(yè)務(wù)、不同類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)用一個(gè)確切的數(shù)值 var 來(lái)表示， 是一種能在不同業(yè)務(wù)

12、和風(fēng)險(xiǎn)類別之間進(jìn)行比較和匯總的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值具有高度的概括性且簡(jiǎn)明易懂。局限性：（1）計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)水平不能反映資產(chǎn)組合的構(gòu)成及其對(duì)價(jià)格波動(dòng) 的敏感性，需要輔之以缺口分析、久期分析等方法；（2）未涵蓋價(jià)格劇烈波動(dòng)等可能會(huì)對(duì)銀行造成重大損失的突發(fā) 性小概率事件，需要采用壓力測(cè)試、情景分析等方法對(duì)其 分析結(jié)果進(jìn)行補(bǔ)充。敏感性分析指在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的微小變化可能會(huì)對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合的收益或 經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)單，便于理解。 局限性：對(duì)較復(fù)雜的金融工具或資產(chǎn)組合，無(wú)法計(jì)量其收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值相對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的非

13、線性變化。壓力測(cè)試評(píng)估銀行在突發(fā)的小概率事件等極端不利情況下的損失承受能力。情景分析是一種多因素分析方法，結(jié)合設(shè)定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時(shí)作用時(shí)可能產(chǎn)生的影響。事后檢驗(yàn)指將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法或模型估算結(jié)果與實(shí)際發(fā)生的損益進(jìn)行比較，以檢驗(yàn)計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性、可靠性，并據(jù)此對(duì)計(jì)量方法或模型進(jìn)行調(diào)整 和改進(jìn)的一種方法。4.三種計(jì)算 var 值的模型技術(shù)的優(yōu)缺點(diǎn)比較（第 173174 頁(yè)）模型技術(shù)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)方差 協(xié)方差法y 原理簡(jiǎn)單；y 計(jì)算快捷。y 不能預(yù)測(cè)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)；y 正態(tài)假設(shè)條件受到質(zhì)疑，由于“肥尾”現(xiàn) 象廣泛存在，許多金融資產(chǎn)的收益率分布 并不符合正態(tài)分布，基于正態(tài)近似

14、的模型 往往會(huì)低估實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)值；y 只反映了風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)整個(gè)組合的一階線性 影響，無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)量非線性金融工具（如 期權(quán)）的風(fēng)險(xiǎn)。歷史模擬法y 克服了方差協(xié)方差法 的部分缺陷，考慮到“肥尾”y 單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，將低估 突發(fā)性的收益率波動(dòng)；現(xiàn)象，且能計(jì)量非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)；y 通過(guò)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率 分布，不依賴特定的定價(jià)模 型，因此不存在模型風(fēng)險(xiǎn)。y 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的結(jié)果受制于歷史周期的長(zhǎng)度；y 以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)數(shù)據(jù)的依賴 性強(qiáng)；y 在計(jì)量較為龐大且結(jié)構(gòu)復(fù)雜的資產(chǎn)組合風(fēng) 險(xiǎn)時(shí)，工作量十分繁重。蒙特卡洛 模擬法y 是一種全值估計(jì)方法，可以 處理非線性、大幅波動(dòng)及 “肥尾”問(wèn)題；y

15、 產(chǎn)生大量路徑模擬情景，比 歷史模擬法更精確和可靠；y 通過(guò)設(shè)置削減因子，使模擬 結(jié)果對(duì)近期市場(chǎng)變化更快 地作出反應(yīng)。y 對(duì)于基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)因素仍然有一定的假設(shè)，存 在一定的模型風(fēng)險(xiǎn)；y 計(jì)算量很大，且準(zhǔn)確性的提高速度較慢；y 如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，可能導(dǎo) 致錯(cuò)誤結(jié)果。5.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量（第 186 頁(yè)）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本（最低乘數(shù)因子附加因子）var其中，巴塞爾委員會(huì)規(guī)定最低乘數(shù)因子為 3；（62）附加因子設(shè)定在最低乘數(shù)因子之上，取值在 01 之間；var 的計(jì)算采用 99%的單尾置信區(qū)間，持有期為 10 個(gè)營(yíng)業(yè)日。6.經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效評(píng)估（第 187 頁(yè)）（1） 經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益

16、率（raroc）稅后凈利潤(rùn)業(yè)務(wù)單位(或交易)/經(jīng)濟(jì)資本業(yè)務(wù)單位(或交易)（63）年化公式為： rarocannual= (1 + raroct)250 / t - 1（64）（2） 經(jīng)濟(jì)增加值（eva）是指商業(yè)銀行在扣除資本成本之后所創(chuàng)造的價(jià)值增加。eva稅后凈利潤(rùn)資本成本（65）稅后凈利潤(rùn)經(jīng)濟(jì)資本資本預(yù)期收益率(raroc資本預(yù)期收益率)經(jīng)濟(jì)資本第五章 操作風(fēng)險(xiǎn)管理1.操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法（第 200201 頁(yè)）操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法概要自我評(píng)估法在商業(yè)銀行的內(nèi)部控制體系的基礎(chǔ)上，通過(guò)開(kāi)展全員風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，識(shí)別出全 行經(jīng)營(yíng)管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并從影響程度和發(fā)生概率兩個(gè)角度來(lái)評(píng)估操 作風(fēng)險(xiǎn)的重要程度。自我評(píng)

17、估法應(yīng)當(dāng)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)控制措施的質(zhì)量：y 對(duì)沒(méi)有控制措施或控制不足而具有潛在風(fēng)險(xiǎn)因素的環(huán)節(jié)進(jìn)行完善； y 對(duì)控制過(guò)度引起效率低下的環(huán)節(jié)進(jìn)行重新調(diào)整。 商業(yè)銀行進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)自我評(píng)估的主要目的是鼓勵(lì)各級(jí)機(jī)構(gòu)主動(dòng)承擔(dān)責(zé) 任，加強(qiáng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、控制和監(jiān)測(cè)流程的有效管理。操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法概要因果分析模型利用因果分析模型能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)成因、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行邏輯分析和 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，進(jìn)而形成三者之間相互關(guān)聯(lián)的多元分布。該模型可以識(shí)別哪些 風(fēng)險(xiǎn)因素與風(fēng)險(xiǎn)損失具有最高的關(guān)聯(lián)度，使得操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、控制 和監(jiān)測(cè)流程變得更加有針對(duì)性和效率。2.操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量方法（第 225231 頁(yè)）操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量

18、方法概要標(biāo)準(zhǔn)法原理是將商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)劃分為八大類業(yè)務(wù)條線（公司金融、交易和 銷售、零售銀行、商業(yè)銀行、支付和結(jié)算、代理服務(wù)、資產(chǎn)管理、零售經(jīng) 紀(jì)和其他業(yè)務(wù)），計(jì)算時(shí)需要獲得每大類業(yè)務(wù)條線的總收入，然后根據(jù)各 條線不同的操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求系數(shù) ，分別求出對(duì)應(yīng)的資本，最后加總八 類產(chǎn)品線的資本，即可得到商業(yè)銀行總體操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求。ktsa = 1-3年 max (gi1-9 1-9 ), 0/ 3 （66） 其中： ktsa 為商業(yè)銀行用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算的操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求；1-3年 max (gi1-9 1-9 ), 0/ 3 的含義是前三年操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本的算術(shù)平均數(shù)；max(gi1-9 1-9

19、), 0 的含義是當(dāng)年的操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求為負(fù) 數(shù)的，用零表示；gi1-9 為各業(yè)務(wù)條線當(dāng)年的總收入；1-9 為各業(yè)務(wù)條線對(duì)應(yīng)的 系數(shù)。替代標(biāo)準(zhǔn)法是介于標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法之間的過(guò)渡方法。在具體計(jì)量中，除零售銀行 和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線的總收入用前三年貸款余額的算術(shù)平均數(shù)與 3.5%的 乘積替代外，替代標(biāo)準(zhǔn)法的業(yè)務(wù)條線歸類原則、對(duì)應(yīng)系數(shù)和監(jiān)管資本計(jì)算 方法與標(biāo)準(zhǔn)法完全相同。除零售銀行和商業(yè)銀行以外的業(yè)務(wù)條線的監(jiān)管資本還可用其他業(yè)務(wù)條線 的總收入之和與 18%的乘積代替。 替代標(biāo)準(zhǔn)法下的零售銀行和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線的操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)算公式分別為：零售銀行業(yè)務(wù)條線的監(jiān)管資本3.5%前三年零售銀行業(yè)務(wù)條線貸

20、款余額 的算術(shù)平均數(shù)12%（67）商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線的監(jiān)管資本3.5%前三年商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線貸款余額 的算術(shù)平均數(shù)15%（68）（商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線的貸款余額中還應(yīng)包括銀行賬戶證券的賬面價(jià)值）高級(jí)計(jì)量法指商業(yè)銀行在滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的資格要求，以及定性和定量標(biāo)準(zhǔn)的前提 下，通過(guò)內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)計(jì)算監(jiān)管資本要求。高級(jí)計(jì)量法的標(biāo)準(zhǔn)包括資格要求、定性標(biāo)準(zhǔn)、定量標(biāo)準(zhǔn)（包括內(nèi)部數(shù)據(jù)要 求、外部數(shù)據(jù)要求、情景分析、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部控制因素）。3.標(biāo)準(zhǔn)法/替代標(biāo)準(zhǔn)法下的總收入構(gòu)成（第 227 頁(yè)）項(xiàng)目?jī)?nèi)容1利息收入金融機(jī)構(gòu)往來(lái)利息收入，貸款、投資利息收入，其他利息收入等2利息支出金融機(jī)構(gòu)往來(lái)利息支出、客戶存

21、款利息支出、其他借入資金利息 支出等3凈利息收入124手續(xù)費(fèi)和傭金凈損益手續(xù)費(fèi)及傭金收入手續(xù)費(fèi)及傭金支出5凈交易損益匯兌與匯率產(chǎn)品損益、貴金屬與其他商品交易損益、利率產(chǎn)品交 易損益、權(quán)益衍生產(chǎn)品交易損益等6證券投資凈收益證券投資凈損益等，但不包括銀行賬戶“持有至到期日”和“可 供出售”兩類證券出售實(shí)現(xiàn)的損益7其他營(yíng)業(yè)收入股利收入、投資物業(yè)公允價(jià)值變動(dòng)等8凈非利息收入45679總收入38第六章 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理1.常用流動(dòng)性比率/指標(biāo)（第 241242 頁(yè)）（1） 現(xiàn)金頭寸指標(biāo)(現(xiàn)金頭寸應(yīng)收存款)/總資產(chǎn)（69）（2） 核心存款指標(biāo)核心存款/總資產(chǎn)（70）（3） 貸款總額與總資產(chǎn)的比率貸款總額/總

22、資產(chǎn)（71）（4） 貸款總額與核心存款的比率貸款總額/核心存款（72）（5） 流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)（73）（6） 易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率易變負(fù)債/總資產(chǎn)（74）（7） 大額負(fù)債依賴度(大額負(fù)債短期投資)/(盈利資產(chǎn)短期投資)（75）2.商業(yè)銀行流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)（第 242243 頁(yè)）1. 商業(yè)銀行流動(dòng)性核心監(jiān)管指標(biāo)y 流動(dòng)性比率流動(dòng)性資產(chǎn)余額/流動(dòng)性負(fù)債余額100%（76） 分別計(jì)算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)，該指標(biāo)不得低于 25%。y 人民幣超額準(zhǔn)備金率（77）（在中國(guó)人民銀行超額準(zhǔn)備金存款庫(kù)存現(xiàn)金）/（人民幣各項(xiàng)存款期末余額）100%該指標(biāo)不得低于 2%。y 外幣超額備付金率（78

23、）（在中國(guó)人民銀行超額外匯準(zhǔn)備金存款存入同業(yè)外匯款項(xiàng)外匯現(xiàn)金）/外幣各項(xiàng)存 款期末余額100%該指標(biāo)不得低于 2%。y 核心負(fù)債比率核心負(fù)債期末余額/總負(fù)債期末余額100%（79） 分別計(jì)算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)，該指標(biāo)不得低于 60%。y 流動(dòng)性缺口率（80）（流動(dòng)性缺口未使用不可撤銷承諾）/到期流動(dòng)性資產(chǎn)100%分別計(jì)算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)，該指標(biāo)不得低于10%。2. 商業(yè)銀行流動(dòng)性輔助監(jiān)管指標(biāo)y 經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)流動(dòng)性比例（81）調(diào)整后流動(dòng)性資產(chǎn)余額/調(diào)整后流動(dòng)性負(fù)債余額100%y 經(jīng)調(diào)整后流動(dòng)性資產(chǎn)余額（82）流動(dòng)性資產(chǎn)總和1 個(gè)月內(nèi)到期的應(yīng)收利息及其他應(yīng)收款5%在國(guó)內(nèi)外二級(jí)市場(chǎng) 上可隨時(shí)變現(xiàn)的債

24、券投資（不包括 1 個(gè)月內(nèi)到期的債券投資）5%其他 1 個(gè)月內(nèi) 到期的可變現(xiàn)資產(chǎn)（剔除其中的不良資產(chǎn)）5%y 經(jīng)調(diào)整后流動(dòng)性負(fù)債余額（83）流動(dòng)性負(fù)債總和1 個(gè)月內(nèi)到期用于質(zhì)押的存款金額y 存貸款比例各項(xiàng)貸款余額/各項(xiàng)存款余額（84） 該指標(biāo)不得超過(guò) 75%。3. 外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)y 境內(nèi)外匯總資產(chǎn)（85）外匯總資產(chǎn)外匯境外聯(lián)行往來(lái)（資產(chǎn)）外匯境外附屬機(jī)構(gòu)往來(lái)（資產(chǎn)）外匯 境外貸款外匯存放境外同業(yè)外匯拆放境外同業(yè)外匯境外投資3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)缺口分析（第 246 頁(yè)）（1） 融資缺口貸款平均額核心存款平均額（86）（2） 融資缺口流動(dòng)性資產(chǎn)借入資金（87）（3） 借入資金（流動(dòng)性需求)融資缺

25、口流動(dòng)性資產(chǎn)（88）（貸款平均額核心存款平均額）流動(dòng)性資產(chǎn)4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)久期分析公式（第 247 頁(yè)） 用 da 和 dl 分別表示總資產(chǎn)和總負(fù)債的加權(quán)平均久期，va 和vl 分別表示總資產(chǎn)和總負(fù)債， r 為市場(chǎng)利率，當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，資產(chǎn)和負(fù)債的變化可表示為：va = -da va r /(1 + r)（89）vl = -dl vl r /(1 + r)（90）5.對(duì)本幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理（第 253 頁(yè)）（1） 商業(yè)銀行的負(fù)債流動(dòng)性需求（91）0.8（敏感負(fù)債法定儲(chǔ)備）0.3（脆弱資金法定儲(chǔ)備）0.15（核心 存款法定儲(chǔ)備）（2） 商業(yè)銀行總的流動(dòng)性需求（92）0.8（敏感負(fù)債法定儲(chǔ)備）0.

26、3（脆弱資金法定儲(chǔ)備）0.15（核心 存款法定儲(chǔ)備）1.0新增貸款（3） 特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性缺口（93）最好情景的概率最好狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足正常情景的概率正常狀 況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足最壞情景的概率最壞狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足第八章 銀行監(jiān)管與市場(chǎng)約束1.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)（第 283284、289 頁(yè)）風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)1. 盈利能力監(jiān)管指標(biāo)y 資本金收益率（roe）稅后凈收入/資本金總額（94）y 資產(chǎn)收益率（roa）稅后凈收入/資產(chǎn)總額（95） y 凈業(yè)務(wù)收益率（營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)支出）/資產(chǎn)總額（96） y 凈利息收入率（貸款利息收入存款利息支出）/資產(chǎn)總額（97） y 非利息收入率（非

27、利息收入非利息支出）/資產(chǎn)總額（98） y 非利息收入比率（非利息收入非利息支出）/（營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)支出）（99）2. 準(zhǔn)備金充足程度監(jiān)管指標(biāo)y 信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備充足率授信資產(chǎn)實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/應(yīng)提準(zhǔn)備100%（100）該指標(biāo)不得低于 100%。y 非信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備充足率非信貸資產(chǎn)實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/非信貸預(yù)計(jì)損失100%（101） 該指標(biāo)不得低于 100%。3. 資本充足程度監(jiān)管指標(biāo)y 核心資本充足率（102）核心資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)100%（核心資本核心資本扣除項(xiàng)）/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)12.5市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求）該指標(biāo)不得低于 4%。y 資本充足率（103）（核心資本附屬資本）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)100%（資本扣除項(xiàng)

28、）/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)12.5市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求）該指標(biāo)不得低于 8%；附屬資本最高不得超過(guò)核心資本的 100%。第 1 章 風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)說(shuō)明：在每道練習(xí)題答案解釋之后的括號(hào)內(nèi)，標(biāo)有中國(guó)銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證辦公室編寫(xiě)、2010 年 3 月出版的銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證考試輔導(dǎo)材料風(fēng)險(xiǎn)管理中對(duì)應(yīng)內(nèi)容所 在頁(yè)碼，以下各章同。從以往的考試經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，考題范圍以考試大綱為準(zhǔn)，不完全拘 泥于教材內(nèi)容，所以本習(xí)題集中也有少部分內(nèi)容在教材中沒(méi)有直接的解釋。（一）單選題1.答案 c 在實(shí)踐中，通常將金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失分為預(yù)期損失、非預(yù)期損失和災(zāi)難性損失三 大類。故 a 選項(xiàng)說(shuō)法正確。商業(yè)銀行通常采取提取損失準(zhǔn)

29、備金和沖減利潤(rùn)的方式來(lái)應(yīng) 對(duì)和吸收預(yù)期損失；利用資本金來(lái)應(yīng)對(duì)非預(yù)期損失；對(duì)于規(guī)模巨大的災(zāi)難性損失，如地 震、火災(zāi)等，可以通過(guò)購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；但對(duì)于因衍生品交易等過(guò)度投機(jī)行為 所造成的災(zāi)難性損失，則應(yīng)當(dāng)采取嚴(yán)格限制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)/行為的做法加以規(guī)避。故 b、d 選項(xiàng)說(shuō)法正確，c 選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（第 3 頁(yè)）2.答案 d 在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，有兩個(gè)至關(guān)重要的因素決定其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力：一是資本金規(guī) 模；二是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。故 d 選項(xiàng)符合題意，a、b、c 選項(xiàng)不符合題意。（第 6 頁(yè)）3.答案 d20 世紀(jì) 60 年代，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)入負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段。20 世紀(jì) 60 年

30、代以 前，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理處于資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段。20 世紀(jì) 70 年代，商業(yè)銀行的風(fēng) 險(xiǎn)管理進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段。20 世紀(jì) 80 年代之后，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn) 入全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段。故 d 選項(xiàng)符合題意，a、b、c 選項(xiàng)不符合題意。（第 67 頁(yè)）4.答案 d百分比收益率的數(shù)學(xué)公式為r = p1 + d - p0 100%p0，其中 p0 為期初的投資額，p1 為期末的資產(chǎn)價(jià)值，d 為資產(chǎn)持有期間的現(xiàn)金收益，所以投資者在該期間的收益率r = 55 1, 000 + 0.5 1, 000 - 50 1, 000 100% = 11%50 1, 000。這是半年的收益率，將其轉(zhuǎn)

31、化為年化收益率，則結(jié)果為 (1 + 11%) (1 + 11%) - 1 = 23% 。故 d 選項(xiàng)正確。（第 2425頁(yè)）5.答案 a馬柯維茨認(rèn)為，最佳投資組合應(yīng)當(dāng)是具有風(fēng)險(xiǎn)厭惡特征的投資者的無(wú)差異曲線和資產(chǎn)的有效邊界線的切點(diǎn)。他提出的均值方差模型描繪出了資產(chǎn)組合選擇的最基本、最完 整的框架，是目前投資理論和投資實(shí)踐的主流方法。故 c、d 選項(xiàng)說(shuō)法正確。按照馬柯 維茨的投資組合理論，市場(chǎng)上的投資者都是理性的，即偏好收益、厭惡風(fēng)險(xiǎn)，并存在一 個(gè)可以用均值和方差表示自己投資效用的均方效用函數(shù)。故 a 選項(xiàng)說(shuō)法不正確，b 選 項(xiàng)說(shuō)法正確。（第 27 頁(yè)）6.答案 d對(duì)大多數(shù)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，貸款是最大

32、、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。故 a 選項(xiàng)說(shuō)法不正確。 信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，又存在于信用擔(dān)保、貸款承諾 及衍生品交易等表外業(yè)務(wù)中。故 b 選項(xiàng)說(shuō)法不正確。對(duì)于衍生產(chǎn)品而言，對(duì)手違約造 成的損失雖然會(huì)小于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值，但由于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值通常十分巨大， 因此潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失不容忽視。故 c 選項(xiàng)說(shuō)法不正確。交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)的下降可能 會(huì)給投資組合帶來(lái)?yè)p失。故 d 選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第 10 頁(yè)）7.答案 a 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，形成的原因更加復(fù)雜，涉及的范圍 更廣，通常被視為一種多維風(fēng)險(xiǎn)。故 a 選項(xiàng)說(shuō)法不正確。信用、市場(chǎng)、操作等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng) 域的管理缺陷同樣會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的流動(dòng)性不足。故 b 選項(xiàng)說(shuō)法正確。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是 指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的