從人力資本價(jià)值看分配制度改革

1、從人力資本價(jià)值看分配制度改革兼論動(dòng)態(tài)股權(quán)制 三位一體 的分配制度安排羅輝人力資本理論是二十世紀(jì)出現(xiàn)的最重要的經(jīng)濟(jì)理論之一。它的出現(xiàn)對(duì)于企業(yè)理論和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的發(fā)展具有重要意義。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展， “科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”已成為世人的共識(shí)，技術(shù)創(chuàng)新在企業(yè)的生存和發(fā)展中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，完整的企業(yè)資本概念應(yīng)該包括物質(zhì)資本和人力資本兩個(gè)方面。人力資本與物質(zhì)資本一樣，均是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本增值的生產(chǎn)要素，都應(yīng)成為企業(yè)制度改革特別是分配制度改革的重要參數(shù)。人力資本及其相關(guān)特征自美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家t.w.舒爾茨倡導(dǎo)人力資本概念以后， 這一概念雖然得到了廣泛的應(yīng)用，但國(guó)內(nèi)外理論界對(duì)這一概

2、念的內(nèi)涵和外延并沒(méi)有明確的界定。人力資本被看作是人所擁有的知識(shí)、技能、體力、智力、事業(yè)心、創(chuàng)新精神等一切具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的“資源”的總稱。人力資本概念的提出，是為了強(qiáng)調(diào)對(duì)資本增值或經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作出特別貢獻(xiàn)的人力因素主要是知識(shí)、技術(shù)和信息的作用。當(dāng)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的實(shí)踐表明，以知識(shí)、技術(shù)、信息為主要內(nèi)容的人力資本將成為企業(yè)核心能力的第一要素，而人力資本的所有者，特別是技術(shù)創(chuàng)新者和經(jīng)營(yíng)管理者，將成為企業(yè)的第一資源。從分配制度改革的角度講，人力資本下述4 個(gè)方面的特征必須予以充分考慮。1 、人力資本與所有者主體的不可分離性。人力資本與物質(zhì)資本明顯不同的一個(gè)特征，是物質(zhì)資本可以與其所有者分離，如資金的所有者可以

3、將自己存在銀行里的資金拿出來(lái)投入到某個(gè)企業(yè)、而自己卻不到這個(gè)企業(yè)去。但人力資本的所有者存在自己頭腦中的知識(shí)、能力等“要素” ，盡管企業(yè)可以通過(guò)借用“外腦”而“被動(dòng)”地使用這些“要素” ，但畢竟它不可能像物質(zhì)資本那樣， 與自身分離后 “主動(dòng) 地投入到某個(gè)企業(yè)、 而自己卻不到這個(gè)企業(yè)去。 人力資本的所有者，只有親自帶著自己的人力資本，才能 “主動(dòng)” 而不是 “被動(dòng)”地投入到某個(gè)企業(yè)。2 、人力資本價(jià)值與崗位價(jià)值的必須結(jié)合性。俗話說(shuō)，英雄要有用武之地，其內(nèi)涵就在于人力資本價(jià)值的實(shí)現(xiàn)離不開相應(yīng)的崗位作為載體。作為一個(gè)具有較大人力資本的英雄，如果沒(méi)有用武之地，也就是說(shuō)沒(méi)有一個(gè)相應(yīng)的崗位，其人力資本價(jià)值的

4、實(shí)現(xiàn)是不可能的。在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中，同一個(gè)人在企業(yè)不同的崗位，對(duì)企業(yè)的發(fā)展將會(huì)作出不同的貢獻(xiàn)，也證實(shí)了這種必須結(jié)合性。3 、人力資本價(jià)值實(shí)現(xiàn)的間接性。這就是說(shuō)人力資本價(jià)值的實(shí)現(xiàn)不是像物質(zhì)資本創(chuàng)造利息、地租那樣直接顯現(xiàn)，而是通過(guò)物質(zhì)資本效率的提高而間接體現(xiàn)的。在某一個(gè)相對(duì)可比的條件下，當(dāng)物質(zhì)資本效率提高時(shí)，則人力資本價(jià)值是正價(jià)值， 物質(zhì)資本效率提高得越多， 說(shuō)明人力資本價(jià)值也越大。反之，當(dāng)物質(zhì)資本效率降低時(shí)，則人力資本價(jià)值是負(fù)價(jià)值，物質(zhì)資本效率降低得越快，說(shuō)明人力資本價(jià)值的負(fù)效應(yīng)也就越大。從一定意義上講，在組成企業(yè)財(cái)富的各種要素中，非 人力資本部分是以 “消極貨幣 的形態(tài)存在， 在生產(chǎn)過(guò)程中處

5、于被動(dòng)地位； 人力資本部分是以 “積極貨幣 的形態(tài)存在， 在生產(chǎn)過(guò)程中處于主動(dòng)的地位。人力資本價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，將決定非人力資本的被利用程度，決定著企業(yè)的效率和效益。從一定意義上講，如果兩個(gè)物質(zhì)資本數(shù)量相同、且生產(chǎn)的產(chǎn)品也相同的企業(yè)，但企業(yè)效率和經(jīng)濟(jì)效益相差懸殊，這里，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的差額就反映了經(jīng)濟(jì)效益高的企業(yè)所擁有的人力資本所創(chuàng)造的價(jià)值。同一個(gè)企業(yè)，由于不同的用人方案，導(dǎo)致企業(yè)效率和經(jīng)濟(jì)效益的不同，就是不同的用人方案的人力資本價(jià)值實(shí)現(xiàn)的結(jié)果。4 、人力資本投入產(chǎn)出的不確定性。這是指所投入的人力資本，其產(chǎn)出多少要受到許多主觀和客觀因素的影響，往往難于預(yù)先評(píng)估，其原因是因?yàn)槿肆Y本的價(jià)值不同于基本（或

6、一般）勞動(dòng)力資本的價(jià)值，它是社會(huì)總勞動(dòng)力所實(shí)現(xiàn)的超過(guò)一般勞動(dòng)力價(jià)值的那部分價(jià)值，而這部分“超額價(jià)值的創(chuàng)造和度量往往包含著較多的不確定因素，同一個(gè)人在不同時(shí)期或不同崗位上的人力資本價(jià)值很可能是不相同的（這 個(gè)“不同 既包括大與小的不同，也包括正與負(fù)的不同） 如說(shuō)，奧一個(gè)企業(yè)聘任了一位新的經(jīng)營(yíng)者，也就是投入了這 位經(jīng)營(yíng)者的人力資本，但具體來(lái)說(shuō)投入了多少，預(yù)計(jì)投入產(chǎn) 由比是多少都是不確定的。就是同一位經(jīng)營(yíng)者，經(jīng)營(yíng)同一個(gè) 企業(yè)，不同時(shí)期的企業(yè)效率和經(jīng)濟(jì)效益也是不同的。同一批 科技人員，在不同的環(huán)境下，其創(chuàng)業(yè)熱情和創(chuàng)新精神及其工 作效果也都是不同的。人力資本是企業(yè)資本增值的主要源泉企業(yè)是一個(gè)運(yùn)用資本進(jìn)行

7、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的單位，是資本投入、生長(zhǎng)、增值和獲利的載體。企業(yè)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的組織 和管理，從本質(zhì)上講就是對(duì)資本的組織和管理。資本是任何 企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)，資本增值和盈利，是企業(yè)生 產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的根本目的。在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中，資本泛指能夠賺取收 入的一種財(cái)富，收益的任何來(lái)源都是資本的形式。企業(yè)資本 表現(xiàn)為兩種形式：一是物質(zhì)資本，即體現(xiàn)為物質(zhì)形式的資本， 能夠賺取利息、利潤(rùn)、地租等非勞動(dòng)收入； 二是非物質(zhì)資本, 包括人力資本和基本（或一般）勞動(dòng)力資本，兩者之和又可 稱為勞動(dòng)力資本。企業(yè)資本增值取決于勞動(dòng)力資本（包括人力資本和基本勞動(dòng)力資本） 、物質(zhì)資本以及企業(yè)的運(yùn)行制度。這三者的關(guān)系是：物質(zhì)資本是企業(yè)

8、資本增值的條件；勞動(dòng)力資本是企業(yè)資本增值的源泉，其中人力資本則是主要源泉；而制度則是企業(yè)資本增值的保證。在一定的體制、制度和機(jī)制條件下，現(xiàn)代企業(yè)資本增值的主要源泉是人力資本，而不是基本（或一般）勞動(dòng)力資本。1 、從宏觀上講，在現(xiàn)代生產(chǎn)力發(fā)展條件下，任何一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的強(qiáng)弱，不是說(shuō)他擁有多少基本（或一般）勞動(dòng)力和自然資源，而在很大程度上卻取決于其擁有多少具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)企業(yè)，擁有多少具有高附加值和高市場(chǎng)占有率的產(chǎn)品。這里，起關(guān)鍵作用的就是其人力資本數(shù)量的多少和質(zhì)量的高低。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)踐表明，人力資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用比物質(zhì)資本和基本（或一般）勞動(dòng)力資本數(shù)量的增加重要得多。舒爾

9、茨認(rèn)為， “勞動(dòng)者變成資本家是由于他獲得具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的知識(shí)和技能的結(jié)果。這種知識(shí)和技能大半是投資的產(chǎn)物，而這種產(chǎn)物加上其 他人力投資便是先進(jìn)國(guó)家在生產(chǎn)力方面占優(yōu)勢(shì)的重要原”針對(duì)有些西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)，舒爾茨 指出， “人力資本投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正發(fā)生著深刻的影響” ，“用傳統(tǒng)生產(chǎn)要素的實(shí)際增加一直不能解釋實(shí)際的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，解釋這一增長(zhǎng)最好的線索是各種生產(chǎn)要素的質(zhì)量（其中包括人和機(jī)器）的改善和大量的經(jīng)濟(jì)因素的改善。 ”2 、從微觀上講，現(xiàn)代企業(yè)的核心業(yè)務(wù)就是資本經(jīng)營(yíng)或資本運(yùn)營(yíng)，包括兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是在一定的資源配置結(jié)構(gòu)條件下，進(jìn)行企業(yè)自身資本的經(jīng)營(yíng)，也就是在企業(yè)資本3種職能形態(tài)（貨幣資本

10、、生產(chǎn)資本和商品資本）的循環(huán)過(guò)程中，通過(guò)改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新、提升技術(shù)水平和勞動(dòng)者素質(zhì)等措施，提高經(jīng)營(yíng)效率，創(chuàng)造更多的利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)資本的增值；二是讓企業(yè)資本融入社會(huì)資源的優(yōu)化配置，通過(guò)裂變、組合等重組方式，從改善配置結(jié)構(gòu)上來(lái)提高有限企業(yè)資本的配置效率。顯然，這兩方面的工作都是通過(guò)“人”的“活勞動(dòng)” ，更主要的則是依靠擁有較多人力資本的“關(guān)鍵人”的“活勞動(dòng)” （主要是腦力勞動(dòng)）來(lái)實(shí)現(xiàn)的。以人力資本為主的非物質(zhì)資本的創(chuàng)造性勞動(dòng)，把企業(yè)所擁有的一切存量物質(zhì)資本和其他無(wú)形資本變成可以增值的活化資本，并通過(guò)資本循環(huán)或流動(dòng)重組等各種方式進(jìn)行有效運(yùn)營(yíng)，以最大限度地實(shí)現(xiàn)資本增值?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活中，

11、大量企業(yè)或從弱到強(qiáng)，或從盛到衰的事實(shí)，雄辯地證明了這個(gè)道理。3 、根據(jù)馬克思的勞動(dòng)價(jià)值論， “勞動(dòng)是一切價(jià)值的創(chuàng)造者。只有勞動(dòng)才賦予已發(fā)現(xiàn)的自然物以一種經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的價(jià)值” 。這種勞動(dòng)是具體勞動(dòng)與抽象勞動(dòng)的統(tǒng)一。勞動(dòng)的內(nèi)涵是“財(cái)富之父 ，是價(jià)值創(chuàng)造的源泉，但“勞動(dòng) 應(yīng)作為歷史范疇的勞動(dòng)，其內(nèi)涵須隨著社會(huì)歷史的發(fā)展而演化。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，社會(huì)生產(chǎn)力不斷提高，擁有較多人力資本、從事腦力勞動(dòng)的科學(xué)技術(shù)和經(jīng)營(yíng)管理工作者的“復(fù)雜勞動(dòng) ，遠(yuǎn)比僅有基本（或一般）勞動(dòng)力資本、從事體力勞動(dòng)的一般員工， 在社會(huì)生產(chǎn)和創(chuàng)造價(jià)值中的能動(dòng)性大。 基本 （或一般）勞動(dòng)力資本不應(yīng)等同于人力資本，它只是人力資本形成的

12、前提或基礎(chǔ)?；荆ɑ蛞话悖﹦趧?dòng)力價(jià)值也不應(yīng)等同于 人力資本價(jià)值，它也只是構(gòu)成人力資本價(jià)值的前提或基礎(chǔ)。根據(jù)勞動(dòng)價(jià)值理論，復(fù)雜勞動(dòng)在社會(huì)生產(chǎn)中的作用，并不只是在商品價(jià)值形成中與簡(jiǎn)單勞動(dòng)有著量的區(qū)別，而是代表著更先進(jìn)的社會(huì)生產(chǎn)力。當(dāng)代知識(shí)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的實(shí)踐進(jìn)一步證明，復(fù)雜勞動(dòng)更體現(xiàn)著生產(chǎn)力的進(jìn)步，它在價(jià)值形成和社會(huì)財(cái)富創(chuàng)造中的重要性呈不斷上升的趨勢(shì)，人力資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)和意義，相對(duì)于物質(zhì)資本來(lái)說(shuō)將變得越來(lái)越突出和重要， 體現(xiàn) “第一生產(chǎn)力 的人力資本所有者， 其創(chuàng)造使用價(jià)值的勞動(dòng)是企業(yè)資本增值的主要源泉。動(dòng)態(tài)股權(quán)制“三位一體”的分配制度安排黨的十五大報(bào)告明確提出我國(guó)企業(yè)的分配制度要“把按勞分配

13、和按生產(chǎn)要素結(jié)合起來(lái)” ， “允許和鼓勵(lì)資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素參與收益分配” 。黨的十五屆四中全會(huì)決定又明確提出了“建立與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的收入分配制度”為進(jìn)一步深化企業(yè)分配制度改革指明了目標(biāo)和方向。在具體的分配制度安排中， 如何讓人力資本參與企業(yè) “剩余” 分配，關(guān)鍵是要探索代表人力資本的復(fù)雜勞動(dòng)所創(chuàng)造價(jià)值的轉(zhuǎn)化 方式，有效地實(shí)現(xiàn)無(wú)形資本有形化，有形資本股權(quán)化，股權(quán) 資本貨幣化。動(dòng)態(tài)股權(quán)制關(guān)于按基本勞動(dòng)分配、按資本分配 和按貢獻(xiàn)分配“三位一體”的分配制度安排，正是從人力資本的固有特征出發(fā)，對(duì)人力資本所創(chuàng)造價(jià)值如何進(jìn)行轉(zhuǎn)化和分配方面進(jìn)行了有益的理論創(chuàng)新和實(shí)踐探索。湖北省襄樊市自 1998 年以

14、來(lái)在國(guó)有企業(yè)改革中，以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為目標(biāo)，提出并推行的“動(dòng)態(tài)股權(quán)制” ，是對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)、 分配、 人事和勞動(dòng) “四項(xiàng)制度” 作出系統(tǒng)安排，并實(shí)行動(dòng)態(tài)管理的現(xiàn)代公司制（股份制）企業(yè)制度。這個(gè)新的企業(yè)制度設(shè)計(jì)，以產(chǎn)權(quán)制度改革為基礎(chǔ)，以分配制度改革為核心，以人事和勞動(dòng)制度改革為配套；實(shí)行“以混促清”與“以動(dòng)促清”相結(jié)合的產(chǎn)權(quán)制度安排（即動(dòng)態(tài)管理的產(chǎn)權(quán)制度安排） ， “三位一體”的分配制度安排，崗位價(jià)值與個(gè)人價(jià)值“有分（離）有（結(jié)）合”的人事制度安排，勞動(dòng)與資本“有分（離）有（結(jié)）合”的勞動(dòng)制度安排，全面推進(jìn)企業(yè)制度創(chuàng)新。這里，著重從如何實(shí)現(xiàn)人力資本所創(chuàng)造價(jià)值的轉(zhuǎn)化角度，論述“三位一體”的分配制度安

15、排?，F(xiàn)代企業(yè)的制度安排，已從傳統(tǒng)的以物質(zhì)資本為基礎(chǔ)， 以物質(zhì)資本所有者和經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系如何界定為中心的治理模式，逐步向以物質(zhì)資本和人力資本為基礎(chǔ)，以兩種資本的 關(guān)系為中心的治理模式轉(zhuǎn)變。企業(yè)選擇什么樣的分配制度（包括分配原則與分配方式），直接決定著勞動(dòng)成果在不同 主體之間的分配關(guān)系與分配結(jié)果，進(jìn)而對(duì)各類活動(dòng)主體產(chǎn)生 正激勵(lì)或負(fù)激勵(lì)的重大影響?！叭灰惑w”的分配模式，就是堅(jiān)持以人為本與以效益為中心的有機(jī)統(tǒng)一，以調(diào)動(dòng)全體勞 動(dòng)力資本所有者特別是擁有較多人力資本的“關(guān)鍵人”的積 極性、能動(dòng)性和創(chuàng)造性，促進(jìn)企業(yè)資本及其市場(chǎng)價(jià)值增值為 目標(biāo)，所作曲的分配制度安排?！叭灰惑w”分配制度安排的體制環(huán)境是以明晰

16、的產(chǎn)權(quán) 關(guān)系和多種所有制為基礎(chǔ)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，其政策依據(jù)是大 力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)和股份合作制經(jīng)濟(jì)，其分配原則是堅(jiān) 持按勞分配與按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合，讓人力資本與物質(zhì)資 本一樣具有收益分配權(quán)。這里，按勞分配所指的“勞動(dòng)” 包括主要與勞動(dòng)時(shí)間相聯(lián)系的基本勞動(dòng)、與崗位職責(zé)相聯(lián)系 的勞動(dòng)質(zhì)量（勞動(dòng)內(nèi)容）和與勞動(dòng)成果相聯(lián)系的貢獻(xiàn)大小；按生產(chǎn)要素分配所指的“生產(chǎn)要素”,包括物質(zhì)資本和人力資本。 “三位一體”分配制度安排中的“分配” ，其內(nèi)涵既包括獲得收益， 也包括承擔(dān)虧損； 其載體既表現(xiàn)為貨幣資金 （包括直接對(duì)個(gè)人付現(xiàn)和為個(gè)人辦理特別保險(xiǎn)等額外福利） ，也表現(xiàn)為企業(yè)股權(quán)，兩者的比重隨著崗位的不同而不同；

17、其方式是通過(guò)崗位股、風(fēng)險(xiǎn)股、貢獻(xiàn)股相互配套的三種普通股性質(zhì)的股份的設(shè)置來(lái)實(shí)現(xiàn)的。1 、崗位股是根據(jù)人力資本價(jià)值與崗位價(jià)值的必須結(jié)合性設(shè)置的，它既是讓無(wú)形資本有形化和股權(quán)化，又是對(duì)崗位價(jià)值的資本化。所謂崗位價(jià)值，則是根據(jù)企業(yè)不同崗位的職責(zé)要求，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)上崗者人力資本價(jià)值的量化。崗位股的設(shè)計(jì)方案由企業(yè)董事會(huì)決定，從出資人資本，也就是從企業(yè)法人資本（包括企業(yè)的有形資本和無(wú)形資本）中予以配置，并實(shí)行終極所有權(quán)與盈虧分配權(quán)階段性分離的基本模式。由于人力資本與其所有者的不可分離性，所以競(jìng)爭(zhēng)上崗者對(duì)崗位股只具有暫享權(quán)，既包括獲取收益的負(fù)盈權(quán)以及董事會(huì)授予的 相應(yīng)事項(xiàng)的表決權(quán)，也包括承擔(dān)虧損的負(fù)虧?rùn)?quán)。離崗后按配

18、 置時(shí)的貨幣值收歸企業(yè)所有，并由企業(yè)轉(zhuǎn)給新的上崗者。2、風(fēng)險(xiǎn)股是根據(jù)人力資本投入產(chǎn)出的不確定性設(shè)置的，它是從企業(yè)實(shí)際出發(fā)，必要時(shí)可要求擁有人力資本的“關(guān)鍵人也成為物質(zhì)資本意義上的出資人， 在享受所有者相應(yīng)權(quán)利和收益的基礎(chǔ)上，也應(yīng)承擔(dān)必要的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的股份。風(fēng)險(xiǎn)股的基本要求是競(jìng)爭(zhēng)上崗者至少應(yīng)按照與崗位股相等的額度，用現(xiàn)金購(gòu)買或承諾用未來(lái)的現(xiàn)金收益購(gòu)買企業(yè)的股份。風(fēng)險(xiǎn)股的所有權(quán)歸持股人，體現(xiàn)為對(duì)出資人的約束。崗位股與風(fēng)險(xiǎn)股之和，既是個(gè)人按資本分配的原始資本(即實(shí)施動(dòng)態(tài)股權(quán)制第一年度按資本分配的資本) ，也是第一年度個(gè)人履行相應(yīng)權(quán)利和義務(wù)的股權(quán)。3 、貢獻(xiàn)股是為了讓人力資本要素享有企業(yè)“剩余索取權(quán)

19、而設(shè)置的， 它也是因?yàn)槿肆Y本價(jià)值實(shí)現(xiàn)的間接性所要求的。 人力資本既是企業(yè)無(wú)形資本的一種形式， 又不同于專利、技術(shù)訣竅( how know )等無(wú)形資本，他必須是在發(fā)揮企業(yè)有形資本和其他無(wú)形資本效率的基礎(chǔ)上，才能顯示其資本屬性。 當(dāng)人力資本的 “產(chǎn)出 通過(guò)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益表現(xiàn)出來(lái)的時(shí)候， 理應(yīng)與物質(zhì)資本一樣參與企業(yè) “剩余 分配。 貢獻(xiàn)股是按貢獻(xiàn)分配的，它是根據(jù)企業(yè)章程確立的按貢獻(xiàn)分配的基本原則，每年由董事會(huì)具體決定從企業(yè)當(dāng)年新增所有者權(quán)益中切出一部分， 根據(jù)擁有較多人力資本的 “關(guān)鍵人 和其他勞動(dòng)力資本所有者的實(shí)際貢獻(xiàn)和崗位責(zé)任履行情況，按貢獻(xiàn)分配的股權(quán)和現(xiàn)金（以股權(quán)為主，股權(quán)與現(xiàn)金的具體比例

20、由董事會(huì)確定） 。貢獻(xiàn)股的所有權(quán)歸持股人，它是企業(yè)的物質(zhì)資本所有者對(duì)人力資本價(jià)值的認(rèn)可和激勵(lì)。從實(shí)施動(dòng)態(tài)股權(quán)制的第二個(gè)年度開始， 持股人崗位股、 風(fēng)險(xiǎn)股與貢獻(xiàn)股之和，則成為他（她）擁有權(quán)力、承擔(dān)責(zé)任、獲得利益、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的股權(quán)。4 、按基本勞動(dòng)分配，是體現(xiàn)基本（或一般）勞動(dòng)力資本價(jià)值，主要與勞動(dòng)時(shí)間相聯(lián)系的簡(jiǎn)單勞動(dòng)的價(jià)格，該價(jià)格的高低由企業(yè)董事會(huì)根據(jù)企業(yè)所在地勞動(dòng)力市場(chǎng)的供求狀況，以及本行業(yè)和企業(yè)自身的實(shí)際情況來(lái)確定。5 、按資本分配，即按所持有的股份（包括具有所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)股、貢獻(xiàn)股和不具有所有權(quán)的崗位股）參與企業(yè)利潤(rùn)分配。為了不斷強(qiáng)化廣大勞動(dòng)力資本所有者特別是擁有較多人 力資本的 關(guān)鍵人 的主

21、人翁意識(shí)，按資本分配，原則上每月參照累計(jì)利潤(rùn)情況確定按資本分配率，年終進(jìn)行決算。6 、按貢獻(xiàn)分配，即每年年終根據(jù)企業(yè)股東（包括物質(zhì)資本和人力資本出資人）大會(huì)通過(guò)的按貢獻(xiàn)分配方案，由董事會(huì)對(duì)總經(jīng)理等高層經(jīng)營(yíng)管理者進(jìn)行分配，其他人員由總經(jīng)理按規(guī)定程序確定。按貢獻(xiàn)分配充分體現(xiàn)了人力資本要素參與企業(yè) “剩余 分配的原則， 其具體的分配方式應(yīng)在企業(yè)章程中予以明確。 為有效防止企業(yè)的 “搭便車 行為， 對(duì)企業(yè)的非生產(chǎn)性費(fèi)用實(shí)行按比例（即與銷售收入的比例）總額控制。若非生產(chǎn)費(fèi)用的實(shí)際支出大于控制總額，其超額部分應(yīng)從按貢獻(xiàn)分配總額中扣除；若非生產(chǎn)費(fèi)用的實(shí)際支出小于控制總額，其節(jié)約部分則加入按貢獻(xiàn)分配總額。鑒于人力資本投入產(chǎn)出的不確