流動(dòng)資產(chǎn)管理教材

第十一章流動(dòng)資產(chǎn)管理,第一節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)應(yīng)收賬款管理第三節(jié)存貨管理,了解現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨特點(diǎn)和管理原則；掌握最佳現(xiàn)金余額的確定；掌握信用政策的制定；掌握存貨資金需用量的核定的具體方法。,學(xué)習(xí)目標(biāo),第一節(jié)現(xiàn)金管理,現(xiàn)金：是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金。包括庫(kù)存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款、銀行本票、銀行匯票等。一、現(xiàn)金管理目標(biāo)二、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)三、現(xiàn)金成本四、現(xiàn)金管理的內(nèi)容五、最佳現(xiàn)金持有量確定六、現(xiàn)金日常管理,一、現(xiàn)金管理的目標(biāo),二、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī),持有現(xiàn)金動(dòng)機(jī),謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī),交易動(dòng)機(jī),補(bǔ)償動(dòng)機(jī),投資動(dòng)機(jī),預(yù)防動(dòng)機(jī),維持補(bǔ)償性余額,三、持有現(xiàn)金的成本,持有成本：現(xiàn)金的持有成本是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的再投資收益（機(jī)會(huì)成本）。轉(zhuǎn)換成本/交易成本：轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，即現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本。短缺成本：現(xiàn)金短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。,圖示,企業(yè)為應(yīng)付突發(fā)事件保持的現(xiàn)金余額主要與（）有關(guān)。A.投機(jī)機(jī)會(huì)的多少B.企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度C.企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度D.企業(yè)臨時(shí)融資的能力正確答案BCD,現(xiàn)金短缺時(shí)采用短期融資策略,四、現(xiàn)金管理的內(nèi)容,編制現(xiàn)金收支計(jì)劃,企業(yè)現(xiàn)金收支數(shù)量,進(jìn)行現(xiàn)金日?？刂?確定最佳現(xiàn)金余額,多余時(shí)采用還款或證券投資,五、最佳現(xiàn)金持有量確定,最佳持有量：既能滿足企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的需要，又能使持有成本最低的現(xiàn)金持有量。（一）成本分析模式假設(shè)不存在現(xiàn)金與有價(jià)證券之間的轉(zhuǎn)換交易成本無(wú)關(guān)。1、含義：通過(guò)分析公司持有現(xiàn)金的相關(guān)成本，尋求使持有現(xiàn)金的相關(guān)總成本最低的現(xiàn)金持有量的模式。2、相關(guān)成本：機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本。3、基本原理：使得現(xiàn)金持有總成本最小的現(xiàn)金持有量。,短缺成本,成本,相關(guān)總成本,機(jī)會(huì)成本,管理成本,現(xiàn)金持有量,0,C*,最佳現(xiàn)金持有量,圖11-1成本分析模式,4、成本分析模型的計(jì)算步驟,測(cè)算不同備選方案的有關(guān)成本數(shù)值,計(jì)算不同方案的總成本,找出相關(guān)成本最低的現(xiàn)金持有量,最佳現(xiàn)金持有量,【例11-1】某企業(yè)現(xiàn)有ABCD四種現(xiàn)金持有方案，每一方案下測(cè)算的各項(xiàng)現(xiàn)金持有成本資料以及成本分析如下表所示。（金額單位：元）,通過(guò)分析比較上表中各方案的總成本可知，B方案的總成本為15000元，在四個(gè)方案中最低，因此企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量為50000元。,（1）從定性的角度容易理解管理成本與現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系，但要把它們加以量化則是一項(xiàng)難度較大的技術(shù)性工作。（2）最難解決的問題是短缺成本的計(jì)算。現(xiàn)金短缺給企業(yè)帶來(lái)的損失究竟是多少，在不同的情況下差異很大，對(duì)其難以準(zhǔn)確計(jì)量。（3）在成本分析模式中，我們只給出幾種方案，有可能一些更優(yōu)方案被忽略。,5、成本分析模型存在的問題,李小東.最佳現(xiàn)金持有量模型的應(yīng)用評(píng)價(jià).財(cái)會(huì)月刊,（二）存貨模式,基本原理：將企業(yè)現(xiàn)金持有量和有價(jià)證券聯(lián)系起來(lái)衡量，即能夠使現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量?；炯僭O(shè)：（1）現(xiàn)金收入每隔一段時(shí)間發(fā)生的，企業(yè)的現(xiàn)金支出比較均衡并且可以預(yù)測(cè)的；（2）在預(yù)測(cè)期內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金需求量是一定的；（3）在預(yù)測(cè)期內(nèi)，企業(yè)不能發(fā)生現(xiàn)金短缺，可以出售有價(jià)證券來(lái)補(bǔ)充現(xiàn)金。圖11-2,鮑莫模式,現(xiàn)金余額,時(shí)間,t1,t2,t3,圖11-2確定現(xiàn)金余額的存貨模型,N/2,N,圖11-3存貨現(xiàn)金模型,與現(xiàn)金持有量有關(guān)的成本,持有現(xiàn)金相關(guān)總成本,計(jì)算公式,現(xiàn)金持有成本:,最佳現(xiàn)金持有量:,【例11-2】假設(shè)AST公司預(yù)計(jì)每月需要現(xiàn)金720000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換的交易成本為每次100元，有價(jià)證券的月利率為1%，要求：計(jì)算該公司最佳現(xiàn)金持有量、每月有價(jià)證券交易次數(shù)、持有現(xiàn)金的總成本。,模型局限性（1）這一模型假設(shè)計(jì)劃期內(nèi)只有現(xiàn)金流出均勻發(fā)生，現(xiàn)金流入每隔一段時(shí)間發(fā)生的。事實(shí)上，絕大多數(shù)企業(yè)在每一個(gè)工作日內(nèi)都會(huì)發(fā)生現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出；（2）這一模型沒有考慮安全現(xiàn)金庫(kù)存，以減少發(fā)生現(xiàn)金短缺的可能性。,（三）隨機(jī)模式,米勒-歐爾模型,隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法?；炯僭O(shè)：公司無(wú)法確定地預(yù)知每日的現(xiàn)金實(shí)際收支狀況；現(xiàn)金持有量由外界確定，服從正態(tài)分布；現(xiàn)金與證券互換方便?；驹恚浩髽I(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金持有量控制在上下限之內(nèi)。當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上限時(shí)，用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降；當(dāng)現(xiàn)金量降到控制下限時(shí)，拋售有價(jià)證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升；若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，保持它們各自的現(xiàn)有存量。,圖11-4隨機(jī)現(xiàn)金模型,購(gòu)入HR單位的有價(jià)證券,售出RL單位有價(jià)證券,圖11-4隨機(jī)現(xiàn)金模型,計(jì)算公式在米勒-歐爾現(xiàn)金管理模型中，如果給定L，則相關(guān)的計(jì)算公式如下：,回歸點(diǎn)（R）的現(xiàn)金余額,F：每次證券轉(zhuǎn)換的交易成本2：每日凈現(xiàn)金流量的方差r：日利率（按日計(jì)算的機(jī)會(huì)成本）,上限（H）的現(xiàn)金余額,平均現(xiàn)金余額,基本步驟（1）確定現(xiàn)金持有量的下限（L）；（2）估算每日現(xiàn)金流量的方差（2）；（3）確定利息率（K）和交易成本（F）。（4）根據(jù)上述資料計(jì)算現(xiàn)金持有量上下限及回歸點(diǎn)。,L受每日最低現(xiàn)金需要量、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響。,一般是根據(jù)歷史資料，采用統(tǒng)計(jì)的方法進(jìn)行分析得到。,【例11-3】假設(shè)ASY公司根據(jù)現(xiàn)金流動(dòng)性要求和有關(guān)補(bǔ)償性余額的協(xié)議，該公司的最低現(xiàn)金持有量為5000元，每日現(xiàn)金流量的標(biāo)準(zhǔn)差為900元，有價(jià)證券年利率為10%，每次證券轉(zhuǎn)換的交易成本為72元，如果一年按360天計(jì)算。要求：計(jì)算隨機(jī)模式下該公司最優(yōu)現(xiàn)金返回線（R）、上限（H）以及平均現(xiàn)金持有量。,模型應(yīng)用應(yīng)注意的問題（1）現(xiàn)金持有量返回線（R）并不是現(xiàn)金流量上限和下限的中間值，它取決于每次的交易成本，每一期的利率以及現(xiàn)金凈流量的標(biāo)準(zhǔn)差等因素。（2）現(xiàn)金持有量返回線（R）與交易成本F正相關(guān)，與機(jī)會(huì)成本r負(fù)相關(guān)。這一發(fā)現(xiàn)與存貨模式的結(jié)論是基本一致的。（3）隨機(jī)模式說(shuō)明現(xiàn)金持有量返回線（R）及平均現(xiàn)金持有量都與現(xiàn)金流量這一變量正相關(guān)。這意味著現(xiàn)金流量更具不確定性的公司應(yīng)保持更大的平均現(xiàn)金持有量。,設(shè)某公司現(xiàn)金部經(jīng)理決定的最低控制線為10000元，預(yù)期每日現(xiàn)金余額的標(biāo)準(zhǔn)差為1000元，公司每日的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本為0.00039，每次證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本為150元。要求：根據(jù)隨機(jī)模型計(jì)算以下指標(biāo)：（1）最優(yōu)現(xiàn)金返回線R；（2）最高控制線H；（3）若現(xiàn)金持有額達(dá)到29821元，應(yīng)買進(jìn)多少證券；（4）若現(xiàn)金持有額降至10000元，則賣出多少的證券；,返回,李小東.最佳現(xiàn)金持有量模型的應(yīng)用評(píng)價(jià).財(cái)會(huì)月刊,（一）遵守現(xiàn)金管理的有關(guān)制度1、遵守國(guó)家關(guān)于現(xiàn)金收支的規(guī)定國(guó)家制定的現(xiàn)金管理暫行條例主要從以下幾個(gè)方面作了規(guī)定：（1）現(xiàn)金收支范圍。（2）庫(kù)存現(xiàn)金限額。（3）現(xiàn)金收支程序。2、銀行存款管理（1）按規(guī)定開立銀行帳戶，不出租、出借、轉(zhuǎn)讓銀行帳戶。（2）不開空頭支票。（3）專人管理銀行存款收支，支票簽發(fā)與帳務(wù)記錄分管。定期對(duì)賬。,六、現(xiàn)金日常管理,張海燕.現(xiàn)金管理暫行條例執(zhí)行中出現(xiàn)的新問題.青海金融，2008（1）,（二）加速收款,企業(yè)款項(xiàng)收回包括客戶開出支票、公司收到支票、銀行清算支票三個(gè)階段。,1、集中銀行通過(guò)設(shè)立多個(gè)戰(zhàn)略性收款中心來(lái)代替通常在公司總部設(shè)立單一收款中心，以加速賬款回收的一種方法。目的：縮短從客戶寄出賬款到現(xiàn)金收入公司賬戶這一過(guò)程的時(shí)間。具體做法：（1）公司以服務(wù)地區(qū)合格銷售區(qū)的賬單數(shù)量為依據(jù)，設(shè)立若干收款中心，并制定一個(gè)收款中心（通常是設(shè)在公司總部所在地的收賬中心）的賬戶為集中銀行。（2）公司通知客戶將貨款送到最近的收賬中心而不必送到公司總部。（3）收款中心將每天收到的貨款存到當(dāng)?shù)劂y行，然后再把多余的現(xiàn)金從地方銀行匯入集中銀行公司開立的主要存款賬戶的商業(yè)銀行。,評(píng)價(jià)：優(yōu)點(diǎn)：（1）賬單和貨款郵寄時(shí)間可大大縮短。（2）支票兌換的時(shí)間可縮短。缺點(diǎn)：（1）每個(gè)收款中心的地方銀行都要求一定的補(bǔ)償余額，而補(bǔ)償余額是一種閑置的不能使用的資金。開設(shè)的中心越多，補(bǔ)償余額也越多，閑置的資金也越多。（2）設(shè)立收款中心需要一定的人力和物力，花費(fèi)較多。,【例11-4】某公司現(xiàn)在平均占用資金2000萬(wàn)元，公司準(zhǔn)備改變收賬辦法，采用集中銀行方法收賬。經(jīng)研究測(cè)算，公司增加收賬中心預(yù)計(jì)每年多增加支出17萬(wàn)元，但是可節(jié)約現(xiàn)金200萬(wàn)元，公司加權(quán)平均資本成本為9%，問是否應(yīng)采用集中銀行制？,2.鎖箱系統(tǒng),普通的現(xiàn)金回收系統(tǒng)：,鎖箱系統(tǒng)的現(xiàn)金回收系統(tǒng)：,評(píng)價(jià)：優(yōu)點(diǎn)：大大地縮短了公司辦理收賬、存儲(chǔ)手續(xù)的時(shí)間。缺點(diǎn)：需要支付額外費(fèi)用。,采用鎖箱的決策依據(jù)：如果增加的費(fèi)用支出比收益要小，可采用該系統(tǒng)；反之，就不宜采用。,3.電子劃撥系統(tǒng),圖電子劃撥系統(tǒng),客戶,開出發(fā)票,供應(yīng)商,客戶存款銀行,指示付款和傳發(fā)信息,供應(yīng)商開戶行,劃撥資金和傳發(fā)信息,通知收款,（三）付款控制,延期支付賬款的方法：（1）合理運(yùn)用“浮游量”（2）控制付款時(shí)間（3）工薪支出模式,公司賬戶上的現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額。張俊娟.現(xiàn)金浮游量的調(diào)整與管理之我見.財(cái)會(huì)月刊，2008（1）,(四）閑置現(xiàn)金投資管理,1、利用銀行不同期限的存款進(jìn)行資金運(yùn)作,2、依托證券一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行資金運(yùn)作,3、購(gòu)買國(guó)債,購(gòu)買國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)小，可以享受免利息所得稅待遇。國(guó)債票面利率高于銀行同期貸款利率。,4、委托信譽(yù)較好、規(guī)模較大的專業(yè)機(jī)構(gòu)理財(cái),魏文王問名醫(yī)扁鵲說(shuō)你們家兄弟三人，都精于醫(yī)術(shù)，到底哪一位最好呢？扁鵲答說(shuō)長(zhǎng)兄最好，中兄次之，我最差。文王再問那么為什么你最出名呢？扁鵲答說(shuō)我長(zhǎng)兄治病，是治病于病情發(fā)作之前。由于一般人不知道他事先能鏟除病因，所以他的名氣無(wú)法傳出去，只有我們家的人才知道。我中兄治病，是治病于病情初起之時(shí)。一般人以為他只能治輕微的小病，所以他的名氣只及于本鄉(xiāng)里。而我扁鵲治病，是治病于病情嚴(yán)重之時(shí)。一般人都看到我在經(jīng)脈上穿針管來(lái)放血、在皮膚上敷藥等大手術(shù)，所以以為我的醫(yī)術(shù)高明，名氣因此響遍全國(guó)。文王說(shuō)你說(shuō)得好極了。事后控制不如事中控制，事中控制不如事前控制，可惜大多數(shù)的事業(yè)經(jīng)營(yíng)者均未能體會(huì)到這一點(diǎn)，等到錯(cuò)誤的決策造成了重大的損失才尋求彌補(bǔ)，有時(shí)是亡羊補(bǔ)牢，為時(shí)已晚。,扁鵲的醫(yī)術(shù),第二節(jié)應(yīng)收帳款管理,應(yīng)收帳款是指企業(yè)銷售商品、產(chǎn)品，對(duì)外提供勞務(wù)等而產(chǎn)生的債權(quán)，或者說(shuō)是被客戶占用的本企業(yè)資金。,一、應(yīng)收帳款的功能二、應(yīng)收帳款的成本三、應(yīng)收賬款政策的確定四、應(yīng)收帳款日常管理,一、應(yīng)收帳款的功能,（一）促進(jìn)銷售的功能（二）減少存貨的功能,二、應(yīng)收帳款的成本,（一）機(jī)會(huì)成本應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金資金成本率其中：維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金應(yīng)收帳款平均余額變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率變動(dòng)成本銷售收入應(yīng)收帳款平均余額賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率或（期初應(yīng)收帳款期末應(yīng)收帳款）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率日歷天數(shù)（360）/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期,（二）管理成本（三）壞帳損失成本,三、應(yīng)收賬款政策的制定,應(yīng)收賬款政策即信用政策，是指企業(yè)為對(duì)應(yīng)收帳款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收帳政策三部分內(nèi)容。,（一）信用標(biāo)準(zhǔn),1、信用標(biāo)準(zhǔn)的確定定性分析（1）品質(zhì)(Character)客戶履行履行償債義務(wù)的可能性。（2）能力(Capacity)客戶的償債能力。（3）資本(Capital)客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況。（4）抵押品(Collateral)客戶拒付時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)。（5）條件(Condition)可能影響客戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。,信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞帳損失率作為判別標(biāo)準(zhǔn)。,2、信用標(biāo)準(zhǔn)的確定定量分析為了評(píng)價(jià)兩個(gè)可選擇的信用標(biāo)準(zhǔn)孰優(yōu)孰劣，必須計(jì)算兩個(gè)方案各自帶來(lái)的利潤(rùn)和成本。在這種情況下，應(yīng)測(cè)算如下幾個(gè)項(xiàng)目的變化：（1）銷售量變化對(duì)銷售利潤(rùn)的影響。（2）應(yīng)收賬款投資及機(jī)會(huì)成本的變化。（3）壞賬成本的變化。（4）管理成本的變化。,例題11-5：中華工廠現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)情況和信用政策詳見表,分別對(duì)兩個(gè)方案進(jìn)行測(cè)算,（二）信用條件,信用條件是企業(yè)要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件，包括信用期限、現(xiàn)金折扣和折扣期限。信用期限信用期限是指企業(yè)允許客戶從購(gòu)貨到支付貨款的時(shí)間限定，即企業(yè)允許客戶的最長(zhǎng)付款時(shí)間。現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣是指企業(yè)為了鼓勵(lì)客戶提前付款而給予提前付款的客戶在商品價(jià)款上的折扣優(yōu)惠。折扣期限折扣期限是企業(yè)為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的最長(zhǎng)期限。,1.信用條件備選方案的評(píng)價(jià),為了評(píng)價(jià)兩個(gè)可選擇的信用條件孰優(yōu)孰劣，必須計(jì)算兩個(gè)方案各自帶來(lái)的利潤(rùn)和成本。在這種情況下，應(yīng)測(cè)算如下幾個(gè)項(xiàng)目的變化：（1）銷售量變化對(duì)銷售利潤(rùn)的影響。（2）應(yīng)收賬款投資及機(jī)會(huì)成本的變化。（3）現(xiàn)金折扣成本的變化。（3）壞賬成本的變化。（4）管理成本的變化。,例題11-6假設(shè)中華公司要改變信用條件，可供選擇方案有A、B兩個(gè)詳見下表,從上述計(jì)算，可以看出采用B方案帶來(lái)的收益比較多，故應(yīng)選則B方案。,收帳政策亦稱收帳方針，是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)，企業(yè)應(yīng)該采取的收帳策略與措施。應(yīng)遵循以下兩條原則：1、兼顧企業(yè)當(dāng)前利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益2、兼顧收賬的收益與成本,（三）收款政策,四、應(yīng)收賬款日常管理,（一）對(duì)顧客信用的調(diào)查、分析1、信息搜集內(nèi)部信息主要包括：（1）顧客的信用申請(qǐng)書以及所附的參考資料；（2）老客戶以往的付款記錄；（3）銷售人員以及其他員工所提供的客戶信息。外部信息來(lái)源主要包括：（1）客戶公開的財(cái)務(wù)報(bào)告；（2）信用評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)布的客戶的信用評(píng)估報(bào)告；（3）銀行提供的客戶資料；（4）財(cái)稅部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、工商管理部門、證券監(jiān)管部門等機(jī)構(gòu)所發(fā)布的涉及客戶的信息，以及報(bào)刊、雜志等媒體。,（三）應(yīng)收賬款賬齡分析1、賬齡分析表,帳齡分析表可使財(cái)務(wù)人員了解到下列事項(xiàng)：（1）有多少客戶在折扣期內(nèi)付款；（2）有多少客戶在信用期內(nèi)付款；（3）有多少客戶超過(guò)信用期付款；（4）有多少應(yīng)收帳款可能成為壞帳。,（四）催收拖欠款項(xiàng),1、催收款項(xiàng)的一般方式對(duì)過(guò)期較短的客戶，不予過(guò)多打擾，以免以后失去市場(chǎng)；對(duì)過(guò)期較長(zhǎng)的客戶，可寫信催款；對(duì)過(guò)期很長(zhǎng)的客戶，頻繁催款，且措辭嚴(yán)厲。,2、典型的收款步驟,信件,電話,個(gè)人拜訪,收款機(jī)構(gòu),訴訟程序,收款的費(fèi)用逐步遞增,收款的態(tài)度逐步嚴(yán)厲,收款遵循成本效益原則,（四）催收拖欠款項(xiàng),第三節(jié)存貨管理,一、存貨功能與成本（一）存貨功能1、防止停工待料2、適應(yīng)市場(chǎng)變化3、降低進(jìn)貨成本4、維持均衡生產(chǎn)（二）存貨成本1、采購(gòu)成本采購(gòu)成本=全年存貨需要量單價(jià)、訂貨成本3、儲(chǔ)存成本4、缺貨成本,二、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型,（一）基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式1、基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式的前提假設(shè)：（1）企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測(cè)；（2）存貨的購(gòu)買價(jià)格不變，不存在數(shù)量折扣；（3）集中到貨，而不是陸續(xù)入庫(kù)。存貨的耗用或者銷售比較均衡；（4）倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制；（5）不允許出現(xiàn)缺貨；（6）所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而影響其他方面。,（二）擴(kuò)展經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型,1、存在商業(yè)折扣條件下的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量存在商業(yè)折扣條件下經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量計(jì)算的基本步驟為：（1）計(jì)算基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量及其全年存貨總成本；（2）計(jì)算接受商業(yè)折扣條件下不同批量的全年總成本；（3）比較接受商業(yè)折扣與不接受商業(yè)折扣的所有方案的總成本，找出總成本最低的進(jìn)貨批量，作為有商業(yè)折扣條件下的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量,例：仍以上例的資料，另外，假定供應(yīng)商的價(jià)目表規(guī)定，每批購(gòu)買量不足500噸的，按照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算；每批購(gòu)買量500噸以上，800噸以下的，價(jià)格優(yōu)惠2；每批購(gòu)買量800噸以上的，價(jià)格優(yōu)惠3。計(jì)算最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。在沒有價(jià)格折扣時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為346.41噸，存貨成本總額為103923.05+300040