《股票質(zhì)押融資業(yè)務(wù)》PPT課件

中信證券“股權(quán)管理3”產(chǎn)品介紹、股權(quán)管理系列(3)、產(chǎn)品概述、2，2、股權(quán)管理3號是中信證券同時滿足客戶股權(quán)融資和市值管理要求的產(chǎn)品發(fā)布。最初，通過大量交易將客戶持有的流通股轉(zhuǎn)移到設(shè)定的信托，確保資金籌措資金。在此期間，客戶或中信可以向受托人發(fā)出股票經(jīng)營指示。期末顧客大量交易回購或信托直接拋售股票。信托到期后，股票處置價格將直接償還本息，剩馀金額分配給金融商?；A(chǔ)，期限，期限結(jié)束，3，產(chǎn)品功能，產(chǎn)品優(yōu)勢，4，4，產(chǎn)品優(yōu)勢，低閾值，效率，積極管理，價格優(yōu)勢，低融資閾值，單一交易股票市值超過1000萬元，融資客戶從需求提案到融資期限大約，5，通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、雨傘信托，建立運營、每筆交易(單股)的子信托，獨立管理。每個子信托必須包含A1、A2、b評級?？蛻粲嗛哹級(amounttrust規(guī)模的5%)，資金提供者訂閱A1和A2級。此時，b級是較低級別，在此期間，客戶可以運營股票(允許單向銷售)。信托發(fā)行c級，將由中信訂閱。此時，c等級是劣等等級，中信可以操縱股票(允許雙向銷售)為客戶提供市值管理服務(wù)。顧客通過大規(guī)模交易所獲得的資金超過籌集金額的部分，在大規(guī)模交易的第一交易日返還給信托。客戶，1億資金，1億市值股票，天橋資金2000萬，A1等級5000萬，A2等級天橋資金2000萬，b等級5P0萬，c等級2500萬，資金方面，客戶，我們，我們產(chǎn)品期限：根據(jù)客戶要求確定，原則上為3-18個月。交易對象：上海和深圳兩個城市有近2000家股票。必須是無限制銷售條件的流通股票，主板、中間板和gem都允許。非ST，*ST股票金融質(zhì)押率：45%70%區(qū)間的單次會議。50%-60%，45%-55%，40%-50%的gem質(zhì)押率。如果在中間信函中提供市場管理服務(wù)，則客戶的初始質(zhì)押率可能達(dá)到70%。融資利率：一般在9.5%-10.5%區(qū)間進(jìn)行單一討論。風(fēng)險管理：為每個交易設(shè)置警告行、停止損失行等級別，具體級別基于中信評估值(股票質(zhì)量、融資期限)。7，交易流程，資金申請，確定交易要素，入港和簽訂信托協(xié)議，目標(biāo)股票資金規(guī)模，期限，利率貼現(xiàn)率警告行/平倉線，批量交易，股票管理，股票回購或處置，信托收益分配，T日，3至5日方案摘要：融資者擁有XX股票1000萬股，市值33.57元/股，相應(yīng)市值33，570萬股?；A(chǔ)：客戶將股票大量交易轉(zhuǎn)移到信托計劃，凈資金18000萬，質(zhì)押率約為54%，融資期限3個月，融資利率9%(年化)。期間：股價上漲，客戶抓住機會，及時減少500萬股，兌現(xiàn)了部分投資收益。期末：大宗交易回購盈余500股，如果客戶采用質(zhì)押融資，股票將被鎖定，很難及時把握期間股價上漲獲利的機會！9，9，需求背景滿足客戶的融資需求，提高質(zhì)押率，在融資過程中對股價波動進(jìn)行風(fēng)險管理。方案摘要：客戶擁有XX股1000萬股，基礎(chǔ)股33.57元/股，其市值為33，570萬單位?；A(chǔ)：客戶將股票大量交易交給信托，凈合并資金24000萬美元，質(zhì)押率約為71%，融資期限為1年，融資利率10.5%(年化)。期間：我們對股票進(jìn)行風(fēng)險管理。期末：信托財產(chǎn)價值在一年后達(dá)到股價收益 15%，預(yù)計信托資產(chǎn)價值=期初股票市值為85%。如果一年后股票收益為(-15%，30%)區(qū)間，則預(yù)計信托資產(chǎn)價值=期初股票價值(一股收益)；如果一年后股票收益30%，預(yù)計信托資產(chǎn)價值=期初股票價值130%；產(chǎn)品應(yīng)用2:資金市值管理，10，10，產(chǎn)品應(yīng)用2:資金市值管理(繼續(xù))，股價下跌，我們根據(jù)特定的交易策略逐漸減持股權(quán)：期末股價下跌15%以上，中信期末gukon 1000萬股，平均售價為期初股價85% 平均銷售價格鎖定在期初股價的客戶中，130%在期末收回資金：預(yù)計信托資產(chǎn)價值資金本金(1資金利率)=33.5785 00-24000(1 10.5%)=2014.5萬，預(yù)計信托資產(chǎn)價值如何實現(xiàn)？產(chǎn)品應(yīng)用3:世代股票避稅，11，11，計劃功能個人小額股東在股價低時將股票大量交易轉(zhuǎn)讓給信托，在較低的價格水平繳納20%的所得稅，以信托形式擁有間接股權(quán)，繼續(xù)享受未來股價上升收益(收益部分不再需要納稅)。計劃摘要個別小股東持有1000萬股XX股票。持有成本為2元/周，股票市場價格為10元/周，相當(dāng)于1億美元的市值。最初，客戶將股票批量交易轉(zhuǎn)移到信托計劃，交易價格為市場價格10%的折扣，等于每股應(yīng)納稅額=(9-4)20%=1元。大規(guī)模交易后，顧客返還橋梁資金，通過信托間接持有股份。一年后股價大幅上漲，上升收益為60%，股價為16元/股。客戶通過信托直接銷售股票，實現(xiàn)利潤(每股)=16-10=6元，該收益的一部分不再需要納稅。低價轉(zhuǎn)讓及信托間接股權(quán)，可以有效降低綜合稅率！產(chǎn)品應(yīng)用4:庫存權(quán)益，12，12，啟用程序功能庫存權(quán)益資產(chǎn)，增值收益；股價達(dá)到目標(biāo)價格下調(diào)后，根據(jù)該價格減少股票，將利潤兌現(xiàn)。方案摘要客戶持有XX股票1000萬股，股票市場價格10元/股。這相當(dāng)于1億個市值，1年管理期間?；A(chǔ)：客戶通過大量交易將股票轉(zhuǎn)移到信托計劃，立即獲得4.5%的固定增值收益(按市值計算)。期間：信托帳戶中股票的市值/市值管理。期末：股價為目標(biāo)價格14.5元，按14.5元扣除全部股權(quán)，客戶獲得每股14.5元的減少收入，總利潤=45% 4.5%=49.5%；如果股價目標(biāo)價格14.5元，顧客在期末償還全部股