T3級財務管理應用習題

T3級財務管理應用習題1、王某2003年初借入購房貸款50萬元，年復利率12%，還款期限20年，要求計算王某每月要等額歸還多少？ 2、王某擬投資某公司股票，預計一年期收益率如下：要求：（1）期望收益率和標準差為多少？（2）如果一年期收益率符合正態(tài)分布，則收益率小10%和大于40%的概率分別為多少？3、某企業(yè)擬發(fā)行5年期企業(yè)債券，每年年末復利計付利息，假定債券面值1000元，票面利率6%，擬籌資2000萬元。（1）發(fā)行時，市場利率8%，確定該債券的發(fā)行價格；如果籌資費率1%，則需發(fā)行多少張？其籌資成本為多少？（2）如果該債券發(fā)行時的市場利率為4%，發(fā)行價格為1050，則其票面利率是多少？（所得稅率33%） （3）如果該債券發(fā)行日期是2004年元月一日，五年期，每年年末復利計付利息，假定債券面值1000元，票面利率6%。王某想在2007年2月1日購買，期望報酬率10%，則，價值幾何？4、某企業(yè)計劃籌資100萬元，所得稅率33%。資料如下： (1)向銀行借款10萬元,年利率7%,手續(xù)費2%。(2)溢價發(fā)行債券,面值14萬元,發(fā)行價15萬元,票面利率9%,期限5年,每年支付一次利息,籌資費率3%。(3)發(fā)行優(yōu)先股25萬元,預計年股利率12%,籌資費為率4%。 (4)發(fā)行普通股40萬元,每股發(fā)行價格10元,籌資費率6%。預計第一年度每股股利1.2元,以后年遞增8%。(5)其余所需資金以留存收益取得。 要求：計算個別資金成本；計算該企業(yè)加權平均資金成本。5、某企業(yè)擁有資金500萬元，其中，銀行借款200萬元，普通股300萬元。該企業(yè)計劃籌資，并維持目前的資本結構不變。隨著籌資額增加，各籌資方式的資金成本變化如下：要求：（1）計算各籌資總額的分界點；（2）計算各籌資總額范圍內資金的邊際成本。6、某企業(yè)預測2002年在信用條件為“n/30”時,賒銷額2400萬元，變動成本率60%，壞帳損失率3%，收帳費用24萬元;在信用條件“2/10,1/20,n/50”下，賒銷額會比“n/30”的賒銷額增加10%, 壞帳損失率2%，收帳費用為30萬元,預計60%的客戶(按賒銷額)會利用2%的現金折扣,15%的客戶會利用1%的折扣.請問該企業(yè)該采用何種方案?7、某企業(yè)年材料需要量3600kg,每日送貨量30kg，每日耗用量10kg,材料價格10元/kg,年材料單位儲存成本是材料成本的0.2倍，每次訂貨.成本25元。要求：（1）確定邊送邊用情況下的經濟批量；（2）確定相關的總成本；（3）確定采購間隔期。8、某企業(yè)材料年需要量7200件，材料年儲存成本40元/件，每次訂貨成本50元，單位材料年缺貨成本=100元。訂貨間隔期的概率如下：訂貨間隔期(天) 5 6 7 8 9 概率 0.1 0.3 0.2 0.3. 0.1 請確定該企業(yè)的最佳保險儲備量。 9、某企業(yè)2005年固定成本1000萬（含酌量性固定成本100萬元）， 本年度銷售收入10000萬元，變動成本率60%，債務資金總額1000萬元，平均利率5%；因競爭更加激烈，預計2006年銷售收入將減少10%，企業(yè)擬將風險控制在2005年的水平，請進行決策。10、時代公司準備投資購買東方信托投資股份有限公司的股票，該股票上年股利為每股0.5元，預計以后每年增長5%；時代公司認為必須得到10%的報酬率，才能購買該股票。則其股票的價值幾何？如果該企業(yè)以8元買得東方信托投資股份有限公司的股票，則其預期收益率為多少？11、甲投資者擬投資購買星河公司的股票，已知星河公司去年支付的股利為每股0.4元、根據有關信息，投資者估計股利增長率為10%。星河公司b系數為2，證券市場所有股票的平均收益率為8%，現行國庫券利率4%。要求計算：（1）該股票的預期收益率；（2）該股票的內在價值。11、銷售收入200萬元，流動比率2.2，速動比率1.2，銷售利潤率5%，自有資金利潤率25%，產權比率80%，流動負債與股東權益之比為1：2，應收帳款與銷售額之比為1：10。假設流動資產由貨幣資金、應收帳款和存貨構成。要求：根據以上資料編制該企業(yè)2002年的簡化資產負債表。12、某企業(yè)在2003年設立股份公司時，購置若干臺不需要安裝的專用設備，預計價款2000000元，追加流動資金376514元，建設期為零，會計政策與稅法相同，按直線法5年折舊，期滿殘值為零。該產品售價120元/件，單位變動成本70元/件，每年增加固定付現成本266666元，所得稅率40%，最低報酬率12%。要求： （1）計算其凈現值為零的銷量水平（結果為整數，下同） （2）假設該企業(yè)2003年銷量為30000件，計算并確定下列指標： j稅后凈利潤為多少？k按10%和5%計提法定盈余公積金和法定公益金；13、某企業(yè)打算變賣一套尚可使用的舊設備,另購置一套新設備來替換它.新設備的投資額180000元,舊設備的折余價值90151元,變價凈收入80000元,到第5年末新設備與繼續(xù)使用舊設備的預計凈殘值相等.更新設備的建設期為零.使用新設備可使第一年增加營業(yè)收入50000元,增加經營成本25000元;從第二到第五年增加營業(yè)收入60000元,增加經營成本30000元.均為直線折舊,所得稅率33%.(行業(yè)基準收益率10%)14、某企業(yè)擬投資于一固定資產項目,建設期一年,項目計算期6年。在建設起點一次投入現金200萬元，預計固定資產凈殘值10萬元。項目投產后，年新增營業(yè)收入120萬元，年新增總成本65萬元。該企業(yè)適用所得稅率33%。 要求：(1)該企業(yè)設定的報酬率10%，該項目是否可行？ (2)該項目的年等額凈回收額為多少? (3)該項目的實際報酬率是多少？如果該企業(yè)希望最低投資報酬率為8%，該項目是否可行？15、某股份有限公司2001年的有關資料如下：（1）當年實現稅前利潤共22000萬元，所得稅率33%。該公司前五年累計虧損3400萬元，其中5年前發(fā)生的仍未彌補完的虧損400萬元。（2）該公司按10%、5%分別提取兩金和任意盈余公積金；（3）向投資者分配的利潤比例為50%。（4）該企業(yè)流通在外的普通股份共4000萬股。該企業(yè)確定的目標資金結構為負債比例45%。2002年投資一項目，計劃所需資金10000萬元。要求：（1）確定該企業(yè)利潤分配的基數； （2）計算該企業(yè)提取“兩金”的數額； （3）每股應發(fā)放多少現金股利？16、某企業(yè)2002資料如下：（1）3-7月份的銷售收入分別為40000元、50000元、60000元、70000元和80000元。每月銷售收入中，當月收到30%，下月收到70%；（2）各月材料采購支出按下一個月銷售收入的60%計算。所購材料于當月付現50%，下月付現50%。（3）4-6月份的制造費用為4000元、4500元和4200元。每月在、制造費用中包括折舊1000元； （4）該企業(yè)4月份購置固定資產，需現金15000元；（5）在企業(yè)現金不足時，向銀行借款（借款為1000的倍數）；現金多余時，歸還借款（還款為1000的倍數）。借款在期初，還款在期末，年借款利率12%。（6）該企業(yè)現金最低余額為6000元。其他資料見現金預算。要求編制4-6月份的現金預算。17、銷售收入200萬元，流動比率2.2，速動比率1.2，銷售利潤率5%，自有資金利潤率25%，產權比率80%，流動負債與股東權益之比為1：2，應收帳款與銷售額之比為1：10。要求：根據以上資料編制該企業(yè)2002年的簡化資產負債表。18、某企業(yè)預測2005年度銷售收入4500萬元，現銷與賒銷比例1：4，應收帳款平均收帳天數50天，變動成本率50%，企業(yè)的