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期貨技術(shù)術(shù)語解釋一、期貨盤面技術(shù)術(shù)語解釋1、開盤價(jià)：當(dāng)天某商品的第一筆成交價(jià)。 2、收盤價(jià)：當(dāng)天某商品最后一筆成交價(jià)。 3、最高價(jià)：當(dāng)天某商品最高成交價(jià)。 4、最低價(jià)：當(dāng)天某商品最低成交價(jià)。 5、最新價(jià)：當(dāng)天某商品當(dāng)前最新成交價(jià)。 6、成交價(jià)：指某一期貨合約的最新一筆交易定價(jià)。 7、結(jié)算價(jià)：當(dāng)天某商品所有成交合約的加權(quán)平均價(jià)。（14.結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。） 8、阻力點(diǎn)：價(jià)格難于超越的某一價(jià)格水平。 9、支持點(diǎn)： 由于對合約之吸購，使得價(jià)格難以跌過某一特定價(jià)格水平。 10、成交量：指某一時(shí)間內(nèi)買進(jìn)或賣出的商品期貨合約數(shù)量，通常為一個(gè)交易日的成交合約數(shù)。11、持倉量：是指買賣雙方開立的還未實(shí)行反向平倉操作的合約數(shù)量總和。持倉量的大小反映了市場交易規(guī)模的大小，也反映了多空雙方對當(dāng)前價(jià)位的分歧大小。例如：假設(shè)以兩個(gè)人作為交易對手的時(shí)候，一人開倉買入1手合約，另一人開倉賣出1手合約，則持倉量顯示為2手。 12、內(nèi)盤、外盤：等同于股票軟件中的內(nèi)外盤。如：委托以賣方成交的納入“外盤”，委托以買方成交的納入“內(nèi)盤”。“外盤”和“內(nèi)盤”相加為成交量。分析時(shí)，由于賣方成交的委托納入外盤，如外盤很大意味著多數(shù)賣的價(jià)位都有人來接，顯示買勢強(qiáng)勁；而以買方成交的納入內(nèi)盤，如內(nèi)盤過大，則意味著大多數(shù)的買入價(jià)都有人愿賣，顯示賣方力量較大。如內(nèi)盤和外盤大體相近，則買賣力量相當(dāng)。 13、總手：指截止到現(xiàn)在的時(shí)間，此合約總共成交的手?jǐn)?shù)。國內(nèi)是以雙方各成交1手計(jì)算為2手成交，所以大家可以看到尾數(shù)都是雙數(shù)位。 14、昨結(jié)：指昨天的結(jié)算價(jià)。（不同于昨天的收盤價(jià)）結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。如果該合約為新上市合約，則當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算公式為：合約結(jié)算價(jià)該合約掛盤基準(zhǔn)價(jià)基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)基準(zhǔn)合約前一交易日結(jié)算價(jià)。 15、委比：是指用以衡量一段時(shí)間內(nèi)買賣盤相對強(qiáng)度的指標(biāo),其計(jì)算公式為：委比（委買手?jǐn)?shù)-委賣手?jǐn)?shù)）（委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù)）100% （委比值為正，且其數(shù)值越大，則內(nèi)盤過大，賣勢力量較大）16、倉差：是持倉差的簡稱，指目前持倉量與昨日收盤價(jià)對應(yīng)的持倉量的差。為正則是今天的持倉量增加，為負(fù)則是持倉量減少。 持倉差就是持倉的增減變化情況。 例如今天11月股指期貨合約的持倉為6萬手，而昨天的時(shí)候是5萬手，那今天的持倉差就是1萬手了。另：在成交欄里也有倉差變化，在這里是指現(xiàn)在這一筆成交單引發(fā)的持倉量變化與上一筆的即時(shí)持倉量的對比，是增倉還是減倉。 17、多開：是多頭開倉的簡稱，指持倉量增加，但持倉量的增加值小于現(xiàn)量，且為主動買盤。例如：假設(shè)以四個(gè)人作為交易對手，其中甲先掛出賣出平倉1手，乙隨后掛出賣出開倉10手，丙見賣單處有人掛單11手，即以現(xiàn)價(jià)掛出買入開倉5手成交，盤面顯示會為：多開，現(xiàn)手成交量為10手，倉差為+8手（因甲先掛出有1手平倉單）；丁在隨后又買入開倉2手，則會顯示：雙開，4手，倉差為+4手（此時(shí)所掛單已經(jīng)全部是乙的賣出開倉掛單） 18、 空開：是空頭開倉的簡稱，指持倉量增加，但持倉量的增加值小于現(xiàn)量，且為主動賣盤；例如：將上例中的賣出、買入反過來即可。 19、雙開：指某筆成交中，開倉量等，平倉量為零，持倉量增加，差值等于現(xiàn)量，表明多空雙方均增倉 。20、雙平：指某筆成交中，開倉量等于零，平倉量為現(xiàn)量，持倉量減少，差值等于現(xiàn)量，表明多空雙方均減倉。 21、多換、空換：是多頭換手、空頭換手的簡稱，若在某筆成交中，開倉量和平倉量均等于現(xiàn)成交量的一半，持倉量不變，則表明多頭倉位和空頭倉位都未發(fā)生變化，只是部分倉位在多頭之間或空頭之間發(fā)生了轉(zhuǎn)移，結(jié)合內(nèi)外盤的狀態(tài)，我們定義外盤時(shí)該筆成交的狀態(tài)為多換手，內(nèi)盤時(shí)為空換手。 （）22、多平、空平：是多頭平倉、空頭平倉的簡稱，多頭平倉指持倉量減少，但持倉量的增加絕對值小于現(xiàn)量，且為主動賣盤；空頭平倉指持倉量減少，但持倉量的增加絕對值小于現(xiàn)量，且為主動買盤。 例如：假設(shè)以三個(gè)人作為交易對手，其中甲有多頭持倉5手，乙有空頭持倉5手，丙沒有持倉；若甲想平倉了結(jié)部分持倉，則掛出賣出平倉3手，丙認(rèn)為大盤會跌，則掛出賣出開倉2手，在此時(shí)乙也想平倉了結(jié)，則以現(xiàn)價(jià)（賣出價(jià)）掛出買入平倉5手成交，盤面會顯示：空平（空頭平倉），現(xiàn)手成交量10手，倉差為6。如果是多頭平倉則是把乙作為主動掛出平倉單，甲隨后再平倉即可。 23、 漲跌停板 ：當(dāng)某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入(賣出)申報(bào)、沒有停板價(jià)位的賣出(買入)申報(bào),或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況。24、最新價(jià) ：最新價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時(shí)成交價(jià)格。25、漲跌 ：漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價(jià)與上一交易日結(jié)算價(jià)之差。二、交易技術(shù)術(shù)語1、頭寸：是一種市場約定，既未進(jìn)行對沖處理的買或賣期貨合約數(shù)量。對買進(jìn)者，稱處于多頭頭寸；對賣出者，稱處于空頭頭寸。2、賣空：看跌價(jià)格并賣出期貨合約稱賣空。 買空：相信價(jià)格會漲并買入期貨合約稱”買空”或稱”多頭”，亦即多頭交易3、持倉 ：交易者手中持有合約稱為持倉。4、斬倉：在交易中，所持頭寸與價(jià)格走勢相反，為防止虧損過多而采取的平倉措施。5、持倉限額 ：是指期貨交易所對期貨交易者的持倉量規(guī)定的最高數(shù)額。6、撮合成交 ：是指期貨交易所的計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)對交易雙方的交易指令進(jìn)行配對的過程。7、最小變動價(jià) ：是指期貨合約的單位價(jià)格漲跌變動的最小值。8、每日價(jià)格最大波動限制： 是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效，不能成交。9、期貨合約交割月份： 是指期貨合約規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割的月份。（）10、最后交易日： 是指某一期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日。11、期貨合約的交易價(jià)格 ：是指該期貨合約的交割標(biāo)準(zhǔn)品在基準(zhǔn)交割倉庫交貨的含增值稅價(jià)格。12、當(dāng)日結(jié)算價(jià)： 是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交價(jià)格的,以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。13、成交價(jià)格 ：交易所計(jì)算機(jī)自動撮合系統(tǒng)將買賣申報(bào)指令以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序, 當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動撮合成交。撮合成交價(jià)等于買入價(jià)(bp)、賣出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。即：當(dāng) bpspcp,則：最新成交價(jià)=spbpcpsp,最新成交價(jià)=cpcpbpsp,最新成交價(jià)=bp14、最高買價(jià): 最高買價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日買方申請買入的即時(shí)最高價(jià)格。15、最低賣價(jià)： 最低賣價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日賣方申請賣出的即時(shí)最低價(jià)格。16、申買量： 申買量是指某一期貨合約當(dāng)日交易所交易系統(tǒng)中未成交的最高價(jià)位申請買入的下單數(shù)17、申賣量： 申賣量是指某一期貨合約當(dāng)日交易所交易系統(tǒng)中未成交的最低價(jià)位申請賣出的下單數(shù)量。18、限價(jià)指令 ：指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好價(jià)格成交的指令19、取消指令： 指投資者要求將某一指定指令取消的指令20、保證金 ：是指交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金，用于結(jié)算和保證履約。21、結(jié)算： 是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其它有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。22、交易保證金： 是指會員在交易所專用結(jié)算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。當(dāng)買賣雙方成交后,交易所按持倉合約價(jià)值的一定比率收取交易保證金。23、追加保證金： 當(dāng)客戶的必須保證金少于一定數(shù)量時(shí)，經(jīng)紀(jì)公司要求客戶補(bǔ)足的部分叫追加保證金。24、浮動盈虧： 未平倉頭寸按當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算的未實(shí)現(xiàn)贏利或虧損。25、每日無負(fù)債結(jié)算制度： 又稱逐日盯市，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。26、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 :是指由交易所設(shè)立，用于為維護(hù)期貨市場正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)帶來的虧損的資金 27、當(dāng)日盈虧:期貨合約以當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算的盈利和虧損，當(dāng)日盈利劃入會員結(jié)算準(zhǔn)備金，當(dāng)日虧損從會員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。28、風(fēng)險(xiǎn)警示制度：當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。29、強(qiáng)行平倉制度： 對會員或投資者違規(guī)超倉的或者未按規(guī)定及時(shí)追加交易保證金的，以及其他違規(guī)行為的，交易所對違規(guī)會員采取強(qiáng)行平倉措施。30、大戶報(bào)告制度： 當(dāng)會員或者投資者某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸最大持倉限制標(biāo)準(zhǔn)80%時(shí),會員或投資者應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況，投資者須通過經(jīng)紀(jì)會員報(bào)告。31、期貨貼水與期貨升水 :在某一特定地點(diǎn)和特定時(shí)間內(nèi)，某一特定商品的期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨升水；期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨貼水。32、正向市場：在正常情況下，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格。33、反向市場: 在特殊情況下，期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。34、牛市：處于價(jià)格上漲期間的市場。35、熊市：處于價(jià)格下跌期間的市場。36、開盤集合競價(jià)： 在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為期貨合約買、賣指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間。 37、集合競價(jià)最大成交量原則 ：即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交；低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交；等于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或賣出申報(bào)，根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交。若有多個(gè)價(jià)位滿足最大成交量原則，則開盤價(jià)取與前一交易日結(jié)算價(jià)最近的價(jià)格。 38、強(qiáng)制減倉： 是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉報(bào)單,以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉盈利客戶(或非經(jīng)紀(jì)會員，下同)按持倉比例自動撮合成交。 39、合約單位凈持倉盈虧： 是指客戶該合約的單位凈持倉按其凈持倉方向的持倉均價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差計(jì)算的盈虧。40、交割差價(jià)： 最后交易日結(jié)算時(shí)，交易所對會員該交割月份持倉按交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算處理，產(chǎn)生的盈虧為交割差價(jià)。41、實(shí)物交割： 是指期貨合約到期時(shí)，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易