抓住有利時機加快推進企業(yè)上市.doc

參 閱 件第12期 中共平度市委辦公室 2011年8月8日按：上市是企業(yè)發(fā)展的助推器，可以為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展獲得長期穩(wěn)定的融資渠道，形成良性的資金循環(huán)，并大大提升企業(yè)知名度，獲得名牌效應，積聚無形資產(chǎn)，加快企業(yè)發(fā)展步伐。7月22日，青島市發(fā)改委副主任王奇同志應邀以“抓住有利時機，加快推進企業(yè)上市”為題，為我市各鎮(zhèn)（街道、園區(qū)）、市直部門領導干部及部分骨干企業(yè)負責人作了專題輔導講座，受到普遍歡迎，現(xiàn)場反響很好，現(xiàn)予以整理印發(fā)，望各級各部門緊扣“解放思想、爭創(chuàng)一流、加快轉變”的總體要求，充分認識企業(yè)上市對我市經(jīng)濟社會發(fā)展的重大意義，認真學習領會講座豐富的知識內涵，并切實運用到今后的工作和實踐，推動我市企業(yè)上市工作實現(xiàn)歷史性突破，為加快推動經(jīng)濟社會發(fā)展實現(xiàn)根本性轉變做出新的更大貢獻。抓住有利時機加快推進企業(yè)上市青島市發(fā)展和改革委員會副主任 王奇（2011年7月22日 根據(jù)錄音整理）很高興有機會跟大家一起就企業(yè)上市方面的工作進行溝通交流。下面，我有針對性地談一下自己的工作體會。一、企業(yè)上市的形勢全國上市形勢。一是上市審批速度大大提高。從國家開放資本市場發(fā)展到現(xiàn)在經(jīng)歷了20年，上市企業(yè)的數(shù)量達到了2000多家。特別是創(chuàng)業(yè)板的開啟，標志著我國企業(yè)上市的發(fā)展進入了一個新時期。2010年一年全國上市企業(yè)的數(shù)量達到300家，2011年截止到目前達到200家，企業(yè)上市的速度進入了一個高峰期。二是上市企業(yè)質量提高。創(chuàng)業(yè)板國家重點支持“兩高六新”類型企業(yè)上市：“兩高”即高科技、高增長；“六新”即新經(jīng)濟、新服務、新能源、新科技、新農業(yè)、新商業(yè)模式。企業(yè)具有較好的成長性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強的競爭優(yōu)勢。三是上市融資額度提高。目前國內資本市場上“熱錢”較多，國家出臺多方面的政策，鼓勵、支持企業(yè)上市，目的就是做大上市企業(yè)“蓄水池”，引導資金流向上市企業(yè)。2010年創(chuàng)業(yè)板市盈率高達78倍，中小板市盈率達到54倍，這就表明企業(yè)上市的產(chǎn)出投入比大大提高，上市的成本大大降低。綜合分析國家目前的經(jīng)濟形勢，無論政策、環(huán)境方面都非常有利于企業(yè)上市融資，“十二五”時期是企業(yè)上市的大好時機，企業(yè)應抓住這一有利時機，積極上市。青島上市形勢。目前青島企業(yè)上市工作實現(xiàn)了“三個突破”，一是上市企業(yè)實現(xiàn)了歷史性突破。過去的20年，青島的企業(yè)上市了20家，平均每年1家。近兩年上市的速度大大提高，2009年特銳德在創(chuàng)業(yè)板上市，標志著青島企業(yè)上市進入了一個新階段。2010年青島企業(yè)上市3家，分別是華仁、漢纜和海豐，融資52億。2011年上半年上市5家，分別是東方鐵塔、海立美達、東軟載波、恒順和賽輪，預計全年上市6家，融資額將超過70億。青島企業(yè)上市進入了一個快速發(fā)展的階段。二是上報材料實現(xiàn)了歷史性突破。推動企業(yè)上市，最重要的就是推動具備條件的企業(yè)申報材料，因為擬上市企業(yè)所有問題的解決幾乎都是在申報材料之前，這也是各級政府推動企業(yè)上市要做的最主要的工作。2011年青島申報材料的企業(yè)預計將突破10家（也就是說如果我們今年上報材料能突破10家，明年我們上市的企業(yè)也就可能突破10家）。三是擬上市企業(yè)實現(xiàn)歷史性突破。推動企業(yè)上市另一方面的重要工作就是培育上市資源，這是企業(yè)上市工作的“地基”。2009年末在青島發(fā)改委備案的擬上市企業(yè)不足30家，截止到目前達到了230家，預計今年年末將突破300家。與前期相比，我們的企業(yè)上市工作有了很大的進步，是“星星之火，正在燎原”，但與先進地區(qū)、城市相比，我們還有很大的差距。2010年青島GDP達到了5600億，經(jīng)濟總量在全國所有城市排第十，在副省級城市中排第四，但青島上市企業(yè)的數(shù)量截止到目前是26家，在全國15個副省級城市中倒數(shù)第三，2010年是倒數(shù)第一，在山東省17個地級市中排第三，2010年是第五。截止到目前，深圳上市企業(yè)的數(shù)量達到260家，杭州達到100家，與這些發(fā)達城市相比，青島的企業(yè)上市工作起步較晚，各級政府包括企業(yè)家對資本市場的重視程度不夠，思想、觀念、認識上存在很大的差距，是我們的“短板”、“軟肋”。青島市委、市政府下定決心，下大力氣抓企業(yè)上市工作，區(qū)市政府也積極出臺相關政策，推動企業(yè)上市，我們要認清形勢，重視不足，急起直追，爭取在“十二五”期間使我市上市企業(yè)的數(shù)量、質量、融資額度在全國同級城市中處于中上游，打一場“翻身仗”。二、企業(yè)上市的目的（一）企業(yè)為何要爭取上市？企業(yè)上市前會獲得的收益：一是上市的過程就是企業(yè)改制的過程。擬上市企業(yè)，特別是中小企業(yè)、民營企業(yè)，經(jīng)過資本原始積累的階段，企業(yè)的產(chǎn)品、技術、人才、市場都具備了一定的規(guī)模，但發(fā)展的同時也產(chǎn)生了各種問題，比如股權過于集中，結構不合理等。企業(yè)要想順利發(fā)展下去，要想做成百年老企，就必須從體制上下手，引進新的股權，完善企業(yè)法人治理結構。從歷史經(jīng)驗看，國內外大型企業(yè)都經(jīng)歷過這一階段，而上市的過程正是幫助企業(yè)完善體制的過程。二是上市的過程就是企業(yè)陽光的過程。企業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，實力壯大的同時也隨之產(chǎn)生各種問題，要解決歷史遺留問題，上市是最有效的手段之一。通過上市，企業(yè)能明晰產(chǎn)權，理順各種關系，為自己下一步的發(fā)展奠定堅實的基礎。如漢纜，通過上市從法律方面明晰了產(chǎn)權關系，解決了歷史遺留問題，為企業(yè)以后的發(fā)展掃清了障礙。三是上市的過程就是企業(yè)融資的過程。通過引進戰(zhàn)略投資，不斷發(fā)展壯大自己，而戰(zhàn)略投資進入的是資本，帶走的是現(xiàn)金。如即墨亨達2010年初引進2億戰(zhàn)略投資，未上市已經(jīng)達產(chǎn)，銷售收入、利潤均實現(xiàn)了翻番。四是上市的過程就是企業(yè)發(fā)展的過程。上市后會獲得的收益：一是獲得了發(fā)展資金。青島截止到目前上市的26家企業(yè)平均融資12億，等于是“拿別人的錢，掙自己的錢”。二是做大自己的品牌，提高知名度。除了媒體宣傳，上市是一個非常好的宣傳企業(yè)的渠道。企業(yè)獲得上市資格，也就會得到3億股民的關注，獲得了宣傳自己的平臺。三是提高同業(yè)競爭力。企業(yè)上市后獲得了發(fā)展資金，無論從規(guī)模、市場、利潤都將獲得膨脹性的發(fā)展，這也就大大提高了自己的同業(yè)競爭力。如膠州東方鐵塔通過上市融資16個億，企業(yè)產(chǎn)能和市場覆蓋率大大提高，將競爭對手遠遠拋在了身后。四是增強企業(yè)信譽。上市企業(yè)處于證監(jiān)局等方方面面的監(jiān)管之下，很多外部的、客觀的條件促使企業(yè)必須嚴格規(guī)范自己的行為，不會因為一單生意砸了自己上市企業(yè)的牌子，因此，無形之中也就增強了企業(yè)的信譽度。（二）政府為何要支持企業(yè)上市？一是增加新稅收。擬上市企業(yè)必須嚴格按照國家的法律、法規(guī)規(guī)范自己的利潤，自然會相應增加稅收形成地方財政增收。二是培育大稅源。一個地區(qū)要形成自己的特色產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)集群，離不開龍頭企業(yè)的支撐，培育一家上市企業(yè)，對整個區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展會有很大的帶動作用。如特銳德上市融資8億，預計三年產(chǎn)值可達300億；海立美達上市融資10億，預計5年產(chǎn)值可達100億。而這些企業(yè)在做大做強自己的同時，也必將帶動相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，形成大稅源。三是吸引好的投資。擬上市企業(yè)技術、產(chǎn)品、市場等方面都具備了一定規(guī)模，各級政府既要大力培育自己的“草根企業(yè)”，又要在政策方面加以引導，吸引擬上市企業(yè)來落戶，要“種下梧桐，引來鳳凰”。嶗山市政府公開承諾，只要擬上市企業(yè)來嶗山落戶，政府將全力以赴支持企業(yè)上市，保證擬上市企業(yè)在3-5年成功上市。三、企業(yè)上市的重點（一）調整好企業(yè)定位。一是企業(yè)上市是董事長一把手工程。企業(yè)如果決定了要上市，董事長一定要堅定信心，高度重視，要拿出一定的時間和精力來抓這方面的工作，只有這樣才能提高上市的效率和質量。二是要舍得花小錢才能得大錢。全國范圍內所有擬上市企業(yè)材料過會率達到80%以上，青島從2009年特銳德上市開始，到目前僅有賽輪一家因某種原因申報材料被退回，企業(yè)做了調整后第二年成功上市。無論從全國還是青島市范圍內看，上市的成功率很大，而企業(yè)上市前拿出的股權是“小錢”，出的是“小頭”，上市后融資得到的是“大錢”，得的是“大頭”,其投入產(chǎn)出比實現(xiàn)了最大化。三是包裝的是企業(yè)不是產(chǎn)品。也就是說企業(yè)不要局限于做的是哪個行業(yè)，做的是什么產(chǎn)品，各行各業(yè)都可以上市，企業(yè)要做的就是從方方面面向具備上市條件這個方向靠攏。（二）選擇好中介機構。一是券商，特別是保薦人，律師事務所、會計師事務所視具體情況而定。對于券商，要選擇經(jīng)驗豐富、知名度高，特別是歷史上同行業(yè)的企業(yè)做的成功率最高的券商作為自己的合作伙伴；對于律師事務所、會計師事務所，如果企業(yè)沒有“硬傷”，可從節(jié)約成本角度選擇當?shù)氐臋C構，如果企業(yè)有“硬傷”，選擇“大牌”。一定要防范假中介機構。二是風投公司。要選擇與自己的企業(yè)互補性最強的風投公司作為合作伙伴?，F(xiàn)在的風投公司非常多，企業(yè)選擇風投公司，不能僅僅看有沒有錢，這不是唯一的因素。比如說企業(yè)的劣勢是市場開拓，那就選擇在市場開拓方面做得成功的風投公司；企業(yè)發(fā)展的短處是技術，那就把掌握這項技術的風投作為首選；如果企業(yè)的技術、人才、市場等方面都很完備，那就選擇與證監(jiān)會等機構關系比較通暢的風投。也就是說要先找出企業(yè)發(fā)展過程中最薄弱的環(huán)節(jié)，再選擇最能彌補這一薄弱環(huán)節(jié)的風投作為合作伙伴。（三）利用好政府政策。一是上市大部分基礎性工作都是由區(qū)市政府和責任部門完成的，如土地、稅務、工商、規(guī)劃等等，都是在區(qū)市解決的，所以企業(yè)要加強與區(qū)市政府及責任部門的溝通聯(lián)系，保持暢通的關系。二是要利用好青島市擬上市企業(yè)直通車服務平臺。企業(yè)要上報材料到證監(jiān)會，青島市相關部門都要為企業(yè)出具“良民證”，比如工商局要出具守法證明，稅務局要出具完稅證明等等。企業(yè)如果自己一家家去跑相關手續(xù)，必定會浪費大量時間，降低工作效率，而直通車服務平臺要做的就是協(xié)調這些部門盡快為企業(yè)辦理相關手續(xù)。所以企業(yè)一定要利用好這一平臺。三是要利用好區(qū)市兩級