盈利能力分析-修訂.xls

報(bào)告日期2012 12 312011 12 312010 12 31 貨幣資金 萬(wàn)元 220620018254691288839 結(jié)算備付金 萬(wàn)元 拆出資金 萬(wàn)元 交易性金融資產(chǎn) 萬(wàn)元 衍生金融資產(chǎn) 萬(wàn)元 應(yīng)收票據(jù) 萬(wàn)元 204082521020481 應(yīng)收賬款 萬(wàn)元 1782223125 預(yù)付款項(xiàng) 萬(wàn)元應(yīng)收保費(fèi) 萬(wàn)元 應(yīng)收分保賬款 萬(wàn)元 應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金 萬(wàn)元 應(yīng)收利息 萬(wàn)元 26461225184273 應(yīng)收股利 萬(wàn)元 其他應(yīng)收款 萬(wàn)元 1379747295910 應(yīng)收出口退稅 萬(wàn)元 應(yīng)收補(bǔ)貼款 萬(wàn)元 應(yīng)收保證金 萬(wàn)元 內(nèi)部應(yīng)收款 萬(wàn)元 買(mǎi)入返售金融資產(chǎn) 萬(wàn)元 存貨 萬(wàn)元 966573718712557413 待攤費(fèi)用 萬(wàn)元 待處理流動(dòng)資產(chǎn)損益 萬(wàn)元 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 萬(wàn)元 其他流動(dòng)資產(chǎn) 萬(wàn)元 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 萬(wàn)元 362250827829632030028 發(fā)放貸款及墊款 萬(wàn)元 184076142799109895 可供出售金融資產(chǎn) 萬(wàn)元 持有至到期投資 萬(wàn)元 500060006000 長(zhǎng)期應(yīng)收款 萬(wàn)元 長(zhǎng)期股權(quán)投資 萬(wàn)元 400400400 其他長(zhǎng)期投資 萬(wàn)元 投資性房地產(chǎn) 萬(wàn)元 固定資產(chǎn)原值 萬(wàn)元 865028685619529300 累計(jì)折舊 萬(wàn)元 184076142799109895 固定資產(chǎn)凈值 萬(wàn)元 680952542820419405 固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 萬(wàn)元 219219220 固定資產(chǎn) 萬(wàn)元 680733542601419185 在建工程 萬(wàn)元 392672514526346 工程物資 萬(wàn)元 2684921853 固定資產(chǎn)清理 萬(wàn)元 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 萬(wàn)元 公益性生物資產(chǎn) 萬(wàn)元 油氣資產(chǎn) 萬(wàn)元 無(wú)形資產(chǎn) 萬(wàn)元 862628084345232 開(kāi)發(fā)支出 萬(wàn)元 商譽(yù) 萬(wàn)元 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 萬(wàn)元 101813811870 股權(quán)分置流通權(quán) 萬(wàn)元 遞延所得稅資產(chǎn) 萬(wàn)元 643665026327844 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 萬(wàn)元 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 萬(wàn)元 877313707124528730 資產(chǎn)總計(jì) 萬(wàn)元 449982134900872558758 短期借款 萬(wàn)元 向中央銀行借款 萬(wàn)元 吸收存款及同業(yè)存放 萬(wàn)元 拆入資金 萬(wàn)元 交易性金融負(fù)債 萬(wàn)元 衍生金融負(fù)債 萬(wàn)元 應(yīng)付票據(jù) 萬(wàn)元 應(yīng)付賬款 萬(wàn)元 345281723423201 預(yù)收賬款 萬(wàn)元 509139702665473857 賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款 萬(wàn)元 應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金 萬(wàn)元 應(yīng)付職工薪酬 萬(wàn)元 269665775250026 應(yīng)交稅費(fèi) 萬(wàn)元 2430097880841988 應(yīng)付利息 萬(wàn)元 應(yīng)付股利 萬(wàn)元 31858 其他應(yīng)交款 萬(wàn)元 應(yīng)付保證金 萬(wàn)元 內(nèi)部應(yīng)付款 萬(wàn)元 其他應(yīng)付款 萬(wàn)元 1389989161281888 預(yù)提費(fèi)用 萬(wàn)元 預(yù)計(jì)流動(dòng)負(fù)債 萬(wàn)元 應(yīng)付分保賬款 萬(wàn)元 保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金 萬(wàn)元 代理買(mǎi)賣(mài)證券款 萬(wàn)元 代理承銷(xiāo)證券款 萬(wàn)元 國(guó)際票證結(jié)算 萬(wàn)元 國(guó)內(nèi)票證結(jié)算 萬(wàn)元 遞延收益 萬(wàn)元 應(yīng)付短期債券 萬(wàn)元 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 萬(wàn)元 其他流動(dòng)負(fù)債 萬(wàn)元 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 萬(wàn)元 952640948072702819 長(zhǎng)期借款 萬(wàn)元 應(yīng)付債券 萬(wàn)元 長(zhǎng)期應(yīng)付款 萬(wàn)元 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款 萬(wàn)元 177716771000 預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債 萬(wàn)元 長(zhǎng)期遞延收益 萬(wàn)元 遞延所得稅負(fù)債 萬(wàn)元 其他非流動(dòng)負(fù)債 萬(wàn)元 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 萬(wàn)元 177716771000 負(fù)債合計(jì) 萬(wàn)元 954417949749703819 實(shí)收資本 或股本 萬(wàn)元 10381810381894380 資本公積 萬(wàn)元 137496137496137496 減 庫(kù)存股 萬(wàn)元 專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)備 萬(wàn)元 盈余公積 萬(wàn)元 303643264092217675 一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 萬(wàn)元 未確定的投資損失 萬(wàn)元 未分配利潤(rùn) 萬(wàn)元 287000819937121390326 擬分配現(xiàn)金股利 萬(wàn)元 外幣報(bào)表折算差額 萬(wàn)元 歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì) 萬(wàn)元 341496524991181839877 少數(shù)股東權(quán)益 萬(wàn)元 1304384122015062 所有者權(quán)益 或股東權(quán)益 合計(jì) 萬(wàn)元 354540425403381854939 負(fù)債和所有者權(quán)益 或股東權(quán)益 總計(jì) 萬(wàn)元 449982134900872558758 2009 12 31 2008 12 31 2007 12 31 2006 12 31 974315809372472271447422 0 0 0 0 0 0 0 0 38076170611010518565 2139348346416835 12031374164683314 0 0 0 0 0 0 1912783580 0 0 9600826086115668 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 419225311457230482198090 0 0 0 0 1700 0 0 0 15655591224075727150676895 83421648335069340310 00 0 1000420058004277 0 0 400400400400 0 0 0 0 400514284079233623162834 83421648335069340310 317093219246182930122524 221229232234 316873219017182698122290 19396582869944598903 2492623711934744 0 0 0 0 0 0 0 0 46555445212492725694 0 0 0 0 2147101512486866 0 0 2254217668528517009 0 0 411404351344320997280185 197696215754191048147957079 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 139121212959684125 351642293627112529214147 0 0 0 0 4639536101546010919 14052256304077581101 0 0 13721 41810 0 0 0 0 0 0 71083575914235030003 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 510806425077211262340294 0 0 0 0 0 0 1000 0 0 0 0 0 0 0 0 1000 0 511806425077211262340294 94380943809438094380 137496137496137496137445 0 0 0 1585671001138383262073 0 0 0 0 1056155792467507702312444 0 0 0 0 14465981124457823411606342 18558258851347510443 14651571150342836886616785 197696215754191048147957079 報(bào)告日期2012 12 312011 12 31 營(yíng)業(yè)總收入 萬(wàn)元 26455341840236 營(yíng)業(yè)收入 萬(wàn)元 26455341840236 利息收入 萬(wàn)元 已賺保費(fèi) 萬(wàn)元 手續(xù)費(fèi)及傭金收入 萬(wàn)元 房地產(chǎn)銷(xiāo)售收入 萬(wàn)元 其他業(yè)務(wù)收入 萬(wàn)元 營(yíng)業(yè)總成本 萬(wàn)元 762770606957 營(yíng)業(yè)成本 萬(wàn)元 204431155123 利息支出 萬(wàn)元 00 手續(xù)費(fèi)及傭金支出 萬(wàn)元 房地產(chǎn)銷(xiāo)售成本 萬(wàn)元 研發(fā)費(fèi)用 萬(wàn)元 退保金 萬(wàn)元 賠付支出凈額 萬(wàn)元 提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈額 萬(wàn)元 保單紅利支出 萬(wàn)元 分保費(fèi)用 萬(wàn)元 其他業(yè)務(wù)成本 萬(wàn)元 營(yíng)業(yè)稅金及附加 萬(wàn)元 257264247739 銷(xiāo)售費(fèi)用 萬(wàn)元 12245572033 管理費(fèi)用 萬(wàn)元 220419167387 財(cái)務(wù)費(fèi)用 萬(wàn)元 42098 35075 資產(chǎn)減值損失 萬(wàn)元 298 250 公允價(jià)值變動(dòng)收益 萬(wàn)元 投資收益 萬(wàn)元 310338 對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益 萬(wàn)元 匯兌收益 萬(wàn)元 期貨損益 萬(wàn)元 托管收益 萬(wàn)元 補(bǔ)貼收入 萬(wàn)元 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 萬(wàn)元 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 萬(wàn)元 18830741233616 營(yíng)業(yè)外收入 萬(wàn)元 676718 營(yíng)業(yè)外支出 萬(wàn)元 13701869 非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 萬(wàn)元 利潤(rùn)總額 萬(wàn)元 18700491233466 所得稅費(fèi)用 萬(wàn)元 469204308434 未確認(rèn)投資損失 萬(wàn)元 凈利潤(rùn) 萬(wàn)元 1400845925032 歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 萬(wàn)元 1330808876315 被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 萬(wàn)元 少數(shù)股東損益 萬(wàn)元 7003748718 基本每股收益12 828 44 稀釋每股收益12 828 44 2010 12 312009 12 31 2008 12 31 2007 12 31 2006 12 31 1163328967000824169723743490338 1163328967000824169723743490338 447285359569285262271390241803 10529395067799718716478654 0 15770194051681766040857489 6765362128532025603958491 134601121716941177231649595 17658 13364 10250 4474 2531 307 3045 61105 47121132181177 716091607552539038452534248712 531625628292115 380123113762320 716242608054538530452203248807 18226615276513845415559787169 533976455289400076296605161638 505119431245379948283083154481 288572404420128135227156 5 354 574 0331 64 5 354 574 0331 64 報(bào)告日期2012 12 312011 12 312010 12 31 銷(xiāo)售商品 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 萬(wàn)元 289123723659131493858 客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額 萬(wàn)元 向中央銀行借款凈增加額 萬(wàn)元 向其他金融機(jī)構(gòu)拆入資金凈增加額 萬(wàn)元 收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金 萬(wàn)元 收到再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈額 萬(wàn)元 保戶儲(chǔ)金及投資款凈增加額 萬(wàn)元 處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額 萬(wàn)元 收取利息 手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金 萬(wàn)元 拆入資金凈增加額 萬(wàn)元 回購(gòu)業(yè)務(wù)資金凈增加額 萬(wàn)元 收到的稅費(fèi)返還 萬(wàn)元 18 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 萬(wàn)元 387671816713820 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 萬(wàn)元 293000423840811507696 購(gòu)買(mǎi)商品 接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 萬(wàn)元 270739235369166980 客戶貸款及墊款凈增加額 萬(wàn)元 存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)凈增加額 萬(wàn)元 支付原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金 萬(wàn)元 支付利息 手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金 萬(wàn)元 支付保單紅利的現(xiàn)金 萬(wàn)元 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 萬(wàn)元 295392192557149281 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 萬(wàn)元 1017084828628488574 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 萬(wàn)元 15465811267082713 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 萬(wàn)元 17378731369224887548 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 萬(wàn)元 11921311014856620148 收回投資所收到的現(xiàn)金 萬(wàn)元 1000 1700 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 萬(wàn)元 413301173 處置固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 萬(wàn)元 84 處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 萬(wàn)元 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 萬(wàn)元 34030212535632 減少質(zhì)押和定期存款所收到的現(xiàn)金 萬(wàn)元 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 萬(wàn)元 35451215597505 購(gòu)建固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 萬(wàn)元 421190218453173191 投資所支付的現(xiàn)金 萬(wàn)元 5000 質(zhì)押貸款凈增加額 萬(wàn)元 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 萬(wàn)元 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 萬(wàn)元 34208151485652 增加質(zhì)押和定期存款所支付的現(xiàn)金 萬(wàn)元 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 萬(wàn)元 455398233600183844 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 萬(wàn)元 419948 212042 176339 吸收投資收到的現(xiàn)金 萬(wàn)元 39200 其中 子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金 萬(wàn)元 取得借款收到的現(xiàn)金 萬(wàn)元 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 萬(wàn)元 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 萬(wàn)元 91011 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 萬(wàn)元 392091011 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 萬(wàn)元 分配股利 利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金 萬(wàn)元 430661266195129295 其中 子公司支付給少數(shù)股東的股利 利潤(rùn) 萬(wàn)元 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 萬(wàn)元 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 萬(wàn)元 430661266195129295 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 萬(wàn)元 391452 266185 129285 匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響 萬(wàn)元 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 萬(wàn)元 380731536630314524 加 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 萬(wàn)元 18254691288839974315 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 萬(wàn)元 220620018254691288839 凈利潤(rùn) 萬(wàn)元 1400845925032533976 少數(shù)股東損益 萬(wàn)元 未確認(rèn)的投資損失 萬(wàn)元 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 萬(wàn)元 298 250 307 固定資產(chǎn)折舊 油氣資產(chǎn)折耗 生產(chǎn)性物資折舊 萬(wàn)元 414953313626782 無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo) 萬(wàn)元 159911861472 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo) 萬(wàn)元 385490303 待攤費(fèi)用的減少 萬(wàn)元 預(yù)提費(fèi)用的增加 萬(wàn)元 處置固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失 萬(wàn)元 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失 萬(wàn)元 16 8962 公允價(jià)值變動(dòng)損失 萬(wàn)元 遞延收益增加 減 減少 萬(wàn)元 預(yù)計(jì)負(fù)債 萬(wàn)元 財(cái)務(wù)費(fèi)用 萬(wàn)元 9 10 11 投資損失 萬(wàn)元 310 338 47 遞延所得稅資產(chǎn)減少 萬(wàn)元 14103 22419 5302 遞延所得稅負(fù)債增加 萬(wàn)元 存貨的減少 萬(wàn)元 247861 161299 138188 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少 萬(wàn)元 6489 1486723153 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加 萬(wàn)元 16264254286178253 已完工尚未結(jié)算款的減少 減 增加 萬(wàn)元 已結(jié)算尚未完工款的增加 減 減少 萬(wàn)元 其他 萬(wàn)元 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~ 萬(wàn)元 11921311014856620148 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 萬(wàn)元 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 萬(wàn)元 融資租入固定資產(chǎn) 萬(wàn)元 現(xiàn)金的期末余額 萬(wàn)元 220620018254691288839 現(xiàn)金的期初余額 萬(wàn)元 18254691288839974315 現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額 萬(wàn)元 現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額 萬(wàn)元 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額 萬(wàn)元 380731536630314524 2009 12 312008 12 312007 12 31 2006 12 31 11756241127523743775616161 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 185892423695684284 11942131151759753344620446 15570812147210983180710 0 0 0 0 0 122931809396233340505 416035366687360253239028 77146579124659648909 771819627010579014409152 422394524749174330211294 250021000 2082120 501 0 0 0 2708231701 1356601010747724673746 100050017004100 0 0 0 0 1366601015747894677846 133952 99256 78946 77846 0 0 0 0 1676150415 1676150415 0 123514884677068776014 0 0 123514884677068776014 123499 88391 70536 75599 0 1649433371022484957849 809372472271447422389574 974315809372472271447422 455289400076283083161638 13522 0 3045 61105 1873914704103828486 1155700842323 86310616585889 0 0 90 2332431514 0 0 0 16 76 202 494 121 132 181 177 4874 1238311724 4429 00 107768 80975 32390 11521 67160 94527162 5428 126294210856 12654061888 0 0 0 422394524749174330211294 0 0 0 974315809372472271447422 809372472271447422389574 0 0 1649433371022484957849 一 商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析 一 收入利潤(rùn)率分析 收收入入利利潤(rùn)潤(rùn)分分析析表表 2012年2011年2010年2011與2010的差異 營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率71 18 67 04 61 56 5 48 營(yíng)業(yè)收入毛利率92 27 91 57 90 95 0 62 總收入利潤(rùn)率70 66 66 99 61 54 5 45 銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率52 95 50 27 45 90 4 37 銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率70 69 67 03 61 57 5 46 從2010年至2012年收入利潤(rùn)率指標(biāo)都是有所增長(zhǎng) 其中營(yíng)業(yè)收入毛利率增長(zhǎng)幅度相對(duì)較小 但貴州茅臺(tái)酒股份有限公司的商品盈利能力增長(zhǎng)幅度在降低 二 成本利潤(rùn)率分析 成成本本利利潤(rùn)潤(rùn)率率分分析析表表 2012年2011年2010年2011與2010的差異 營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率921 13 795 25 680 09 115 16 營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率283 25 241 13 188 28 52 85 全部成本費(fèi)用總利潤(rùn)率58 12 53 79 47 57 6 23 全部成本費(fèi)用凈利潤(rùn)率180 41 152 19 119 28 32 91 成本利潤(rùn)率分析 營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用總 利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用凈 利潤(rùn)率 0 00 500 00 1000 00 2012年2011年2010年 收入利潤(rùn)分析 2012年2011年2010年 0 00 10 00 20 00 30 00 40 00 50 00 60 00 70 00 80 00 90 00 100 00 營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)收入毛利率 總收入利潤(rùn)率 銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率 銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率 成本利潤(rùn)率分析 2012年2011年2010年 0 00 100 00 200 00 300 00 400 00 500 00 600 00 700 00 800 00 900 00 1000 00 營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用總利潤(rùn)率全部成本費(fèi)用凈利潤(rùn)率 從2010年至2012年成本利潤(rùn)率指標(biāo)都是有所增長(zhǎng) 除了營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率的漲幅上升了 其余均下降了 三 現(xiàn)金流量指標(biāo)對(duì)商品經(jīng)營(yíng)盈利能力的補(bǔ)充 銷(xiāo)銷(xiāo)售售獲獲現(xiàn)現(xiàn)比比率率分分析析表表 2012年2011年2010年 銷(xiāo)售商品 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 萬(wàn)元 2 891 2372 365 9131 493 858 營(yíng)業(yè)收入 萬(wàn)元 2 645 5341 840 2361 163 328 銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率 109 29 128 57 128 41 2011年與2010年相比銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率有所提高 表明貴州茅臺(tái)通過(guò)銷(xiāo)售獲取現(xiàn)金的能力有所加強(qiáng) 但從2011年到2012年公司的銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率降低 表明獲現(xiàn)能力下降 成本利潤(rùn)率差異分析 營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用總利潤(rùn) 率 全部成本費(fèi)用凈利潤(rùn) 率 0 00 100 00 200 00 300 00 2012與2011的差異 2011與2010的差異 銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率 201020112012 95 00 100 00 105 00 110 00 115 00 120 00 125 00 130 00 135 00 年份 銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率 成本利潤(rùn)率分析 營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用總 利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用凈 利潤(rùn)率 0 00 500 00 1000 00 2012年2011年2010年 成本利潤(rùn)率分析 2012年2011年2010年 0 00 100 00 200 00 300 00 400 00 500 00 600 00 700 00 800 00 900 00 1000 00 營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用總利潤(rùn)率全部成本費(fèi)用凈利潤(rùn)率 二 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析 一 2012年2011年2010年 平均總資產(chǎn)39949543024422 52267860 總資產(chǎn)報(bào)酬率0 468102762 0 407835215 0 31582285 二 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力因素分析 資資產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)盈盈利利能能力力分分析析表表 2012年2011年2010年2011與2010差異 營(yíng)業(yè)收入2 645 5341 840 2361 163 328 利潤(rùn)總額1 870 0491 233 466716 242 利息支出000 息稅前利潤(rùn)1 870 0491 233 466716 242 平均總資產(chǎn)3 994 9543 024 4232 267 860 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率66 22 60 85 51 30 9 55 銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率70 69 67 03 61 57 5 46 總資產(chǎn)報(bào)酬率46 81 40 78 31 58 9 20 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率總資產(chǎn)報(bào)酬率 0 00 10 00 20 00 30 00 40 00 50 00 60 00 70 00 80 00 2010年 2011年 2012年 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力各年差異分析 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率 總資產(chǎn)報(bào)酬率 0 00 2 00 4 00 6 00 8 00 10 00 12 00 14 00 16 00 2012與2011差異 2011與2010差異 銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率 201020112012 95 00 100 00 105 00 110 00 115 00 120 00 125 00 130 00 135 00 年份 銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率 貴州茅臺(tái)2011年全部資產(chǎn)報(bào)酬率提高了9 20 是銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率共同提高的結(jié)果 銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率提高了5 46 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高了9 55 而到2012年 雖然全部資產(chǎn)報(bào)酬率仍在提高 但增長(zhǎng)幅度明顯降低了 三 現(xiàn)金流量指標(biāo)對(duì)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力的補(bǔ)充 全全部部資資產(chǎn)產(chǎn)現(xiàn)現(xiàn)金金回回收收率率指指標(biāo)標(biāo)表表 2012年2011年2010年 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 萬(wàn)元 1 192 1311 014 856620 148 平均總資產(chǎn) 萬(wàn)元 3 994 9543 024 4232 267 860 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率29 84 33 56 27 35 從2010年至2011年 貴州茅臺(tái)酒股份有限公司的全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率有顯著提高 說(shuō)明公司在盈利能力增長(zhǎng)保持比較穩(wěn)定的同時(shí) 盈利質(zhì)量有較大改善 但2011年到2012年盈利質(zhì)量出現(xiàn)較大回落 三 資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析 二 資本經(jīng)營(yíng)盈利能力因素分析 資資本本經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)盈盈利利能能力力因因素素分分析析表表 2012年2011年2010年2011與2010差異 平均總資產(chǎn)39949543024422 52267860 平均凈資產(chǎn)30428712197638 51660048 負(fù)債954417949749703819 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 201020112012 0 00 5 00 10 00 15 00 20 00 25 00 30 00 35 00 40 00 年份 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力各年差異分析 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率 總資產(chǎn)報(bào)酬率 0 00 2 00 4 00 6 00 8 00 10 00 12 00 14 00 16 00 2012與2011差異 2011與2010差異 負(fù)債 平均凈資產(chǎn)0 310 430 42 利息支出000 負(fù)債利息率000 利潤(rùn)總額18700491233466716242 息稅前利潤(rùn)18700491233466716242 凈利潤(rùn)1400845925032533976 所得稅稅率25 13 27 94 28 48 0 54 總資產(chǎn)報(bào)酬率46 81 40 78 31 58 9 20 凈資產(chǎn)收益率46 04 42 09 32 17 9 93 三 現(xiàn)金流量指標(biāo)對(duì)資本經(jīng)營(yíng)盈利能力的補(bǔ)充 凈凈資資產(chǎn)產(chǎn)現(xiàn)現(xiàn)金金回回收收率率指指標(biāo)標(biāo)表表 2012年2011年2010年 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 萬(wàn)元 1 192 1311 014 856620 148 平均凈資產(chǎn) 萬(wàn)元 3 042 8712 197 6391 660 048 凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率39 18 46 18 37 36 資本經(jīng)營(yíng)盈利能力因素分析 2012年2011年2010年 0 00 5 00 10 00 15 00 20 00 25 00 30 00 35 00 40 00 45 00 50 00 所得稅稅率 總資產(chǎn)報(bào)酬率 凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 201020112012 0 00 10 00 20 00 30 00 40 00 50 00 年份 凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 從2010年至2011年 貴州茅臺(tái)酒股份有限公司的凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率有顯著提高 說(shuō)明公司的盈利質(zhì)量有較大改善 但2011年到2012年盈利質(zhì)量出現(xiàn)較大回落 2012與2011的差異 4 14 0 70 3 67 2 68 3 66 2012與2011的差異 125 88 42 12 4 33 28 23 收收入入利利潤(rùn)潤(rùn)分分析析表表 從2010年至2012年收入利潤(rùn)率指標(biāo)都是有所增長(zhǎng) 其中營(yíng)業(yè)收入毛利率增長(zhǎng)幅度相對(duì)較小 但貴州茅臺(tái)酒股份有限公司的商品盈利能力增長(zhǎng)幅度在降低 成成本本利利潤(rùn)潤(rùn)率率分分析析表表 成本利潤(rùn)率分析 營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用總 利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用凈 利潤(rùn)率 0 00 500 00 1000 00 2012年2011年2010年 收入利潤(rùn)分析 2012年2011年2010年 0 00 10 00 20 00 30 00 40 00 50 00 60 00 70 00 80 00 90 00 100 00 營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)收入毛利率 總收入利潤(rùn)率 銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率 銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率 成本利潤(rùn)率分析 2012年2011年2010年 0 00 100 00 200 00 300 00 400 00 500 00 600 00 700 00 800 00 900 00 1000 00 營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用總利潤(rùn)率全部成本費(fèi)用凈利潤(rùn)率 201020112012 銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率128 41 128 57 109 29 成本利潤(rùn)率分析 營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用總 利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用凈 利潤(rùn)率 0 00 500 00 1000 00 2012年2011年2010年 成本利潤(rùn)率分析 2012年2011年2010年 0 00 100 00 200 00 300 00 400 00 500 00 600 00 700 00 800 00 900 00 1000 00 營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用總利潤(rùn)率全部成本費(fèi)用凈利潤(rùn)率 從2010年至2012年成本利潤(rùn)率指標(biāo)都是有所增長(zhǎng) 除了營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率的漲幅上升了