【證券交易】知識點總結(jié).doc

第一章 : 證 券 交 易 概 念一.發(fā)展歷程1.新中國證券交易市場建立始于1986年。2.1990年12月19日，上海證券交易所成立；1991年7月3日，深圳證券交易所成立。3.1993年12月上海,1994年10月深圳開展了”國債質(zhì)押式回購交易”.4.1998年4月1日,上海交易所推行”指定交易制度”. 5.3.1999年7月1日，證券法正式實施 ，標(biāo)志著維系證券交易市場運作的法規(guī)體系趨向完善。6.2003年5月8日,兩市交易所實行退市風(fēng)險 警示制度.7.2004年5月,中小板在深圳上市交易.8.2005年4月底，我國啟動股權(quán)分制改革試點工作。9.2005年10月，重新修訂的證券法頒布，并于2006年1月1日開始實施。10.2006年1月16日,代辦股份轉(zhuǎn)讓試點.11.2008年5月，上海證券交易所推出了“大宗系統(tǒng)專場業(yè)務(wù)”12.2009年1月12日，深圳交易所啟用綜合協(xié)議交易平臺，取代原有大宗系統(tǒng)。13.2009年10月30日，創(chuàng)業(yè)板在深圳交易所上市。14.2010年3月31日，上海和深圳交易所開始接受融資融券交易申報。15.2010年4月16日，我國股指期貨開始上市交易。二.基本要素交易種類：1.股票交易2.債券交易（政府債券、金融債券、公司債券）3.基金交易4.金融衍生品交易權(quán)證交易金融期貨交易（外匯期貨、利率期貨、股權(quán)類期貨）金融期權(quán)交易（股權(quán)類期權(quán)利率期權(quán)貨幣期權(quán)金融期貨合約期權(quán)互換期權(quán)）可轉(zhuǎn)換債券交易 具有債權(quán)和期權(quán) 的雙重特性。證券交易的特征:流動性收益性風(fēng)險性交易方式：1.現(xiàn)貨交易：“一手交錢，一手交貨”。2.信用交易：融資融券交易。3.遠(yuǎn)期交易和期貨交易：遠(yuǎn)期交易是非標(biāo)準(zhǔn)化的，場外進(jìn)行，獵取標(biāo)的物為目的；期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化的，場內(nèi)進(jìn)行，不進(jìn)行實物交割。4.回購交易：短期融資屬性，一般不超過1年，屬于貨幣市場。交易參與人：合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布的規(guī)定條件，批準(zhǔn)的中國境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險公司、證券公司及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，可投資國債、A股、權(quán)證,委托境內(nèi)商業(yè)銀行托管,委托境內(nèi)證券公司 辦理交易.,證券公司：1.近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。2.服務(wù)部籌建期為3個月.3.董事、監(jiān)事、高管人員具有任職資格，從業(yè)人員具有從業(yè)資格。4.有完善的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度。5.有經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施。注冊資本5000萬元的開展業(yè)務(wù)有：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券投資咨詢、證券交易、咨詢相關(guān)財務(wù)顧問注冊資本1億元及以上可以開展業(yè)務(wù)一下之一：證券承銷與保薦、證券自營、資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)注冊資本5億元可以開展的業(yè)務(wù)項中的兩項以上。三.交易所會員、席位和交易單元1.證券公司申請文件齊備的，證券交易所予以受理，并于20個工作日內(nèi) 做出是否同意的決定。2.交易席位的轉(zhuǎn)讓，交易所自受理之日起5個工作日內(nèi) 對申請進(jìn)行審核，并作出是否同意的決定。3.會員向交易所履行定期報告義務(wù)： （1）每月前7個工作日 內(nèi)報送上月統(tǒng)計報表 及風(fēng)險控制指標(biāo) 監(jiān)管報表。 （2）每年4月30日 前報送上年度經(jīng)審計財務(wù)報表 和證券交易所要求的年度報告材料。4.會員取得席位后，可以享有權(quán)利有：（1）進(jìn)入證券交易所參與證券交易。（2）自動享有一個交易單元的使用權(quán)。（3）自動享有一個標(biāo)準(zhǔn)流速的使用權(quán)。（4）自動享有交易類和非交易類申報各2萬筆 流量的使用權(quán)。5.會員受到（暫停或限制交易、取消交易權(quán)限、取消會員資格）紀(jì)律處分的，應(yīng)自收到處分通知之日起5個工作日內(nèi) 在其營業(yè)場所予以公告。6.會員可通過多個網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個交易單元申報，也可以通過一個網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個交易單元的申報，但不得通過其他會員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報。第二章 : 證 券 交 易 程 序一.交易概述1.開戶：證券賬戶 記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量 和相應(yīng)變動 情況。 資金賬戶 記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付 和結(jié)存數(shù)額 。2.委托：（1）根據(jù)訂單數(shù)量：整數(shù)委托、零數(shù)委托 （2）根據(jù)買賣方向：買進(jìn)委托、賣出委托 （3）根據(jù)價格限制：市價委托、限價委托 （4）根據(jù)時效限制：當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無限期委托、開市收市委托3.報價方式：口頭報價、書面報價、電腦報價。我國主要采用 電腦報價4.訂單匹配原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、按比例優(yōu)先、數(shù)量優(yōu)先、客戶優(yōu)先 做市商優(yōu)先、經(jīng)濟(jì)商優(yōu)先（我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先）二.證券賬戶及托管1.按交易所 劃分：上海證券賬戶、深圳證券賬戶 按用途 劃分：人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶、和其他賬戶2.開立賬戶基本原則：合法性、真實性3.上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交易日生效 ；深圳當(dāng)日開立，當(dāng)日生效。三.委托買賣1.證券交易所競價交易的證券申報數(shù)量交易內(nèi)容上交所深交所股票、基金、權(quán)證100股（份）及其整數(shù)倍，最多不超過100萬股（份）100股（份）及其整數(shù)倍，最多不超過100萬股（份）債券1手及其整數(shù)倍，最多不超過1萬手。10張及其整數(shù)倍，最多不超過10萬張。質(zhì)押式回購100手及其整數(shù)倍，最多不超過1萬手。10張及其整數(shù)倍，最多不超過10萬張。買斷式回購1000手及其整數(shù)倍，最多不超過5萬手。2.2002年3月25日，國債 交易率先采用凈價交易，目前公司債券的現(xiàn)貨交易 也采用凈價交易。 計算公式：應(yīng)計利息額=債券面值*票面利率365（天）*已計息天數(shù)3.證券交易所買賣申報價格最小變動單位（證券交易所 可調(diào)整）交易內(nèi)容上交所深交所A股、債券0.01元0.01元買斷式回購交易質(zhì)押式回購交易0.005元0.01元基金0.001元0.001元權(quán)證B股0.001美元0.01港元4.委托申報時間項目上海證交所深圳證交所競價申報9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:009:15-11:30 13:00-15:00集合競價(不接受撤單)9:20-9:259:20-9:25 14:57-15:00不對申報和撤單處理9:25-9:30四.競價與成交1.集合成交價原則：（1）可實現(xiàn)最大成交量。（2）高于該價格的買入 申報 與 低于該價格的賣出 申報 全部成交的價格。（3）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交 的價格。如有兩項以上申報符合要求，上海交易所規(guī)定使未成交量最 小的申報價格，若有兩個，取其中間價 成交； 深圳交易所取距前收盤價最近 的價位。2.漲跌幅限制：（1）股票（A、B股）、基金，在1個交易日內(nèi)漲跌幅不得超過10%。（2）其中ST股票和*ST股票不得超過5%。（3）中小板股票連續(xù)競價范圍為最近成交價的上下3%，開盤集合競價沒有產(chǎn)生成交的，有效競價范圍調(diào)整為前收盤價的上下3%。（4）首次公開發(fā)行、封閉式基金、增發(fā)股票、暫停后恢復(fù)上市股票，其他情形不受漲跌幅限制。3.交易傭金：證券監(jiān)管費、交易所手續(xù)費證券公司經(jīng)紀(jì)傭金交易額的34.過戶費，屬于中國結(jié)算公司收入上海證券交易所深圳證券交易所A股成交面額1起點為1元免收過戶費B股成交金額0.5成交金額0.5，但不超過500港元基金不收過戶費第三章 : 特 別 交 易 事 項一. 上海、深圳交易所特別規(guī)定1.大宗申報包括 意向申報 和 成交申報 。2.2008年5月，上海證券交易所還推出了大宗交易系統(tǒng)專場業(yè)務(wù)。3.2009年1月12日，深圳交易所啟用綜合協(xié)議平臺。4.大宗交易和協(xié)議平臺交易限額列表：上海交易所大宗交易.深圳交易所綜合協(xié)議平臺交易時間9:30-11:30 13:00-15:309:15-11:30 13:00-15:30A股不低于50萬股不低于300萬元不低于50萬股不低于300萬元B股不低于50萬股不低于30萬美元不低于5萬股不低于30萬港幣基金不低于300萬份不低于300萬元不低于300萬份不低于300萬元國債債券不低于1萬手不低于1000萬元不低于5000張不低于50萬元其他債券不低于1000手不低于100萬元多只A股不低于500萬元，單只不低于20萬股多只基金不低于500萬元，單只不低于100萬份多只債券不低于500萬元，單只不低于1.5萬張5.無漲跌幅限制的成交價格，由買賣雙方在前收盤價上下30% 或者按成交最高價、最低價之間自行協(xié)商 決定。6.深圳專向資管計劃收益份額協(xié)議、債券 和權(quán)證 實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易；B股 實行次日回轉(zhuǎn)交易二.特殊交易事項1.上海、深圳 交易所收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易），當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。2.除權(quán)（息）價=前收盤價-現(xiàn)金紅利+配（新）股價格*流通股份變動比例/（1+流通股份變動比例）3.新行權(quán)價格=原行權(quán)價格*（標(biāo)的證券除權(quán)日參考價除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價）標(biāo)的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價格按下列公式調(diào)整：新行權(quán)價格=原行權(quán)價格*（標(biāo)的證券除息日參考價除息前一日標(biāo)的證券收盤價）4.新行權(quán)比例=原行權(quán)比例*（除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價標(biāo)的證券除權(quán)日參考價）三.固定收益平臺1.自2007年7月25日，上海證券交易所固定收益平臺的交易開始試行。2.固定收益平臺主要進(jìn)行固定收益證券的交易，包括：交易商之間的交易，交易商和客戶之間 的交易 兩種。3.一級交易商應(yīng)當(dāng)對選定做市商的特定固定收益證券進(jìn)行連續(xù)雙邊報價，每交易日雙邊報價中斷時間 累計不得超過60分鐘。4.一級交易商對做市品種的雙邊報價，應(yīng)當(dāng)是確定報價，且雙邊報價收益率價差小于10個基點，單筆報價數(shù)量不得低于5000手（1手為1000元面值）。5.固定收益平臺的交易時間為 9:30-11:30 13:00-14:00。6.在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券實行凈價申報 ，申報價格變動單位為0.001元，申報數(shù)量為手（1手為1000元面值），漲跌幅比例為10%。7.固定收益平臺交易采用報價交易 和詢價交易，四.交易信息和交易行為的監(jiān)管1.上海交易所規(guī)定，開盤集合競價期間，即使行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價、虛擬開盤參考價、虛擬匹配量 和虛擬未匹配量。2.深圳交易所規(guī)定，集合競價期間，即使行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、集合競價參考價格、匹配量 和未匹配量。3.上海深圳交易所連續(xù)競價期間，即使行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價、最新成交價、當(dāng)日最高價、當(dāng)日最低價、當(dāng)日累計成交數(shù)量、當(dāng)日累計成交金額、5檔盤口。4.對于有漲跌幅限制 的股票，出現(xiàn)下列情況之一的，證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買賣金額最大的5家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出金額。（1）日收盤價格漲跌幅偏離值達(dá)到7%的各前3只股票（基金）（2）日價格振幅達(dá)到15%的前3只股票（基金）（3）日換手率達(dá)到20%的前3只股票（基金）5.對于股票，封閉式基金，證券交易所出現(xiàn)異常波動，證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買賣金額最大的5家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出金額。（1）連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達(dá)到20%的。（2）ST股票和*ST股票連續(xù)3個交易日內(nèi)收盤價格漲跌幅偏離值達(dá)到15%的。（3）連續(xù)3個交易日內(nèi)日均換手率與前5個交易日的日均換手率比值達(dá)到30倍的，并且該股票、封閉式基金連續(xù)3個交易日內(nèi)的累計換手率達(dá)到20%的。（4）證券交易所獲中國證監(jiān)會認(rèn)定的屬于異常波動的其他情形。6.對于證券實施特別停牌。上海證券交易所對涉嫌違法違規(guī)的證券實施特別停牌，可公布以下信息：（1）成交金額 最大的5家會員營業(yè)部名稱及其買賣數(shù)量和買賣金額。（2）股份統(tǒng)計信息。（3）本交易所認(rèn)為應(yīng)披露的其它信息。公開信息涉嫌機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。五.合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理1.合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)（每個合格投資者只能委托1個托管人，并且可以更換托管人）。2.委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動（每個合格投資者可分別在上海、深圳交易所委托3家 境內(nèi)證券公司進(jìn)行交易）3.境外投資者的境內(nèi)投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制：（1）單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。（2）所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。4.所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額，合計達(dá)到該公司總股本的16%及其后每增加2%時，證券交易所于該交易日結(jié)束后通過網(wǎng)站，公布其持有該公司掛牌交易A股總數(shù)及其占公司總股本的比例。5.當(dāng)日交易結(jié)束后，如遇到單個合格投資者超過限定比例的，交易所向其證券公司及托管人發(fā)出通知，自接到減持通知日起5個交易日內(nèi)予以平倉，以滿足比例要求。按照“后買先賣 ”原則確定平倉順序。第四章 : 證 券 經(jīng) 紀(jì) 業(yè) 務(wù)一.股票網(wǎng)上發(fā)行1.基本類型有網(wǎng)上競價發(fā)行 和網(wǎng)上定價發(fā)行 ，在我國絕大多數(shù)股票采用了網(wǎng)上定價發(fā)行。2.首次公開發(fā)行股票，向特定機(jī)構(gòu)投資者 詢價方式確定股票發(fā)行價格，分為初步詢價 和累計投標(biāo)詢價。3.網(wǎng)上發(fā)行基本規(guī)定上海證券交易所深圳證券交易所申購單位1000股500股申購單位1000股及其整數(shù)倍，但不超過本次總量1，且不得超過9999.9萬股。500股及其整數(shù)倍，但不超過999 999 500股申購次數(shù)同一賬戶多次申購委托，除第一次外，其余均視為無效申購申購配號對所有有效申請單位按時間順序連續(xù)配號4.新股申購流程（T+0日）投資者申購日（T+1日）申購資金凍結(jié)、驗資配號，下午4點前（深交所規(guī)定15：00前）申購資金須全部到位。（T+2日）搖號抽簽、中簽處理（T+3日）申購資金解凍日（T+2日）搖號抽簽、中簽處理二.分紅派息、配股*分紅派息*A股現(xiàn)金紅利派發(fā)安排B股現(xiàn)金紅利派發(fā)安排（T-5日）申請材料送交日（T-3日）結(jié)算上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)日（T-1日）向交易所提交公告申請日（T日）公告刊登日（T+3日）權(quán)益登記日最后交易日（T+4日）除息日（T+6日）權(quán)益登記日（T+8日）發(fā)放日（T+11日）發(fā)放日 *送股*A股送股日程安排B股送股日程安排（T-5日）申請材料送交日（T-3日）結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)日（T-1日）向證交所提交公告日（T日）公告刊登日（T+3日）股權(quán)登記日最后交易日（T+6日）股權(quán)登記日上海證券交易所配股操作流程：在股權(quán)登記日閉市后 根據(jù)每個股東股票賬戶中的持股量，按照無償送股比例，自動增加相應(yīng)的股數(shù)并主動為其開立配股權(quán)證賬戶。深圳證券交易所配股操作流程：（1）（R日）股權(quán)登記日，營業(yè)部按照股東股票中賬戶中持股量，按配股比例給予相應(yīng)的權(quán)證數(shù)量。（2）（R+1日）配股認(rèn)購日，認(rèn)購期為5個工作日，公司股票及其衍生品在R+1日至R+6日期間停牌。（3）（R+7日）配股繳款日結(jié)束后，恢復(fù)交易。上海證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng)。 深圳證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng) 和互聯(lián)網(wǎng)。中國結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)，基于互聯(lián)網(wǎng)。三.基金的認(rèn)購、申購與贖回1.在最低金額認(rèn)購的基礎(chǔ)上，累加認(rèn)購申報金額為100元及其整數(shù)倍，但單筆申報最高不得超過99 999 900元；單筆贖回的基金份額為整數(shù)份，但最高不能超過99 999 999份。2.投資者T日申請將基金份額轉(zhuǎn)出上海證券交易所場內(nèi)系統(tǒng)的，T+2日 起可查詢。3開放式基金份額申購贖回價格,在基金資產(chǎn)凈值 的基礎(chǔ)上加手續(xù)費而確定的.3.上市開放式基金（LOF）合同生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過3個月。4.基金上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值。5.（LOF基金）采取“金額申購、份額贖回”原則6.T日申購，自T+2日起，投資者申購份額可用；T+N日（N為基金管理人事先約定的贖回資金交收周期，2N6），贖回資金可用。7.買入LOF基金申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動為0.001元人民幣。深市漲跌幅比例為10%。T日買入，T+1日可在深交所賣出或贖回。8.（LOF基金）轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管、跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。9.在ETF募集期間，認(rèn)購ETF的方式有：場內(nèi)資金認(rèn)購（網(wǎng)上） 場外資金認(rèn)購（網(wǎng)下） 網(wǎng)上組合證券認(rèn)購 網(wǎng)下組合證券認(rèn)購。10.客戶申請創(chuàng)業(yè)板，營業(yè)部在T+2日后，為具有兩年經(jīng)驗 的客戶開通交易，T+3日開始交易；未具有兩年經(jīng)驗 的客戶T+5日開通，T+6日開始交易。9系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管：T日，投資者持身份證件、深證股東卡，到轉(zhuǎn)出營業(yè)部申請辦理系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管。T+1日始，投資者可通過轉(zhuǎn)入方證券營業(yè)部申請賣出基金份額。10. 從證券登記系統(tǒng)TA系統(tǒng)：T日，投資者到轉(zhuǎn)出營業(yè)部申請辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請。T+2日，投資者可通過轉(zhuǎn)入方代銷機(jī)構(gòu)申請賣出基金份額。11.從TA系統(tǒng)證券登記系統(tǒng)：T日，投資者到轉(zhuǎn)出代銷機(jī)構(gòu)辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請。T+2日，投資者可通過轉(zhuǎn)入方營業(yè)部申請在深交所賣出基金份額。四.權(quán)證交易1.單筆權(quán)證買賣申報數(shù)量不得超過100萬份，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。權(quán)證買入申報數(shù)量為100份的整數(shù)倍。（T+0交易制度）2.權(quán)證漲跌幅限制，計算公式：權(quán)證漲幅價格=權(quán)證前一日收盤價格+（標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價格-標(biāo)的證券前一日收盤價）*125%*行權(quán)比例權(quán)證跌幅價格=權(quán)證前一日收盤價格-（標(biāo)的證券前一日收盤價-標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價格）*125%*行權(quán)比例計算結(jié)果小于0時，權(quán)證跌幅價格為0。3.證券交易所在每日開盤前公布每只權(quán)證可流通數(shù)量及持有數(shù)量達(dá)到或者超過可流通數(shù)量的5%的持有人名單。權(quán)證存續(xù)期滿前5個交易日，終止交易，但可以行權(quán)。4.權(quán)證行權(quán)時，標(biāo)的股票過戶費為股票過戶面額的0.05%。五.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股1. “債轉(zhuǎn)股”通過證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行。證券交易所設(shè)置“債轉(zhuǎn)股”申報代碼和簡稱。申報方向為“賣出”，價格為100元，單位為“手”1手=1000元。2.可轉(zhuǎn)換公司債在發(fā)行結(jié)束后6個月后，方可轉(zhuǎn)換成公司股票。3.可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成公司股票的計算公式： 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換股份數(shù)（股）=（轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)*1000）/當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價格（若出現(xiàn)不足轉(zhuǎn)換1股的可轉(zhuǎn)債余額時，在T+1日交收時由結(jié)算公司以現(xiàn)金兌付）六.代辦股份轉(zhuǎn)讓1.代辦股份轉(zhuǎn)讓公司資格:(1)證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè),年度資產(chǎn)不低于8億元,凈資本不低于5億元.(2)具有20家 以上營業(yè)部,且布局合理.(3)配有2名有從業(yè)資格證券承銷業(yè)務(wù)和證券交易業(yè)務(wù)人員.(4)滿足股份轉(zhuǎn)條件的公司,實行周一至周五 轉(zhuǎn)讓,不符合每周一三五 轉(zhuǎn)讓.2.股份報價轉(zhuǎn)讓與其他方式不同之處:(1)掛牌公司屬性不同. (2)轉(zhuǎn)讓方式不同. (3)披露標(biāo)準(zhǔn)不同. (4)結(jié)算方式不同.七.營銷實務(wù)1.客戶招攬是證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動的第一個環(huán)節(jié)，客戶招攬包括確定目標(biāo)市場、選擇營銷渠道、建立客戶關(guān)系 和客戶促成 等環(huán)節(jié)。2.要使市場細(xì)分成為有效和可行的,必須具備的條件有: 可度量性 可接近性 差異性.（）確定目標(biāo)市場：直接細(xì)分依據(jù)地理因素人口因素。間接細(xì)分依據(jù)行為因素心理因素（）確定營銷策略：根據(jù)市場數(shù)目和范圍，可分為無差異市場營銷策略集中性市場營銷差異性市場營銷策略（）建立客戶關(guān)系：直接關(guān)系型、間接關(guān)系型、陌生關(guān)系型尋找客源方法：緣故法介紹法陌生拜訪法風(fēng)險態(tài)度不同：風(fēng)險偏好型風(fēng)險厭惡性風(fēng)險中性型風(fēng)險偏好不同：保守型穩(wěn)健型積極型2.客戶服務(wù)主要內(nèi)容包括交易通道服務(wù)、有形服務(wù) 和信息咨詢服務(wù) 等附加服務(wù)，交易通道服務(wù) 是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的核心。3.證券公司應(yīng)當(dāng)對證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行不少于60小時 的執(zhí)業(yè)前培訓(xùn)，其中法律法規(guī)和職業(yè)道德的培訓(xùn)時間不少于20個小時。4.建立健全投資者教育、客戶適當(dāng)性管理原則，建立以“了解自己客戶”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶管理和服務(wù)體系。證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新開的客戶應(yīng)當(dāng)在個月內(nèi)完成回訪，對原有客戶的回訪比例不低于上年末客戶總數(shù)的10%，客戶回訪應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料保存不少于年。6.證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)至少每年強(qiáng)制離崗一次，強(qiáng)制離崗時間應(yīng)當(dāng)連續(xù)不少于個工作日。證券公司應(yīng)當(dāng)自每一會計年度結(jié)束之日起個月內(nèi)，向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)報送年度報告，自每月結(jié)束之日起個工作日內(nèi)，報送月度報告。第五章 ： 證 券 自 營 業(yè) 務(wù)一.展業(yè)資格1.經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，注冊資本最低限應(yīng)達(dá)到1億元，凈資本不低于5000萬。2.自營標(biāo)的可以是股票、債券、權(quán)證、基金。二.業(yè)務(wù)特點決策自主性：（1）交易行為自主。（2）選擇方式自主。（3）選擇品種價格自主。風(fēng)險性收益不確定性三.風(fēng)險控制（合規(guī)風(fēng)險、市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險）1.自主權(quán)益類證券、衍生品合計不超過凈資本100%。2.自營固定收益類，合計不超過凈資本500%。3.持有一種權(quán)益類證券成本不超過凈資本30%。4.持有一種權(quán)益類證券市值，與其總市值比例不超過5% 。計算自營規(guī)模時，應(yīng)根據(jù)投資類別按成本價 與公允價值 孰高原則計算。四.內(nèi)幕消息知情人包括：1.證券發(fā)行人的董事、監(jiān)視、高管。2.證券發(fā)行人控股公司的董事、監(jiān)視、高管。3.持有5% 以上股份股東及其董事、監(jiān)視、高管、實控人員。4.所有有關(guān)任職人員。5.保薦機(jī)構(gòu)、承銷公司、結(jié)算機(jī)構(gòu)人員、證券交易所、服務(wù)機(jī)構(gòu)相關(guān)人員。6.國務(wù)院證監(jiān)會規(guī)定的其他人員。內(nèi)幕信息1.公司經(jīng)營方針、范圍發(fā)生重大變化。2.重大投資，購置財產(chǎn)計劃決定。3.簽訂重要合同，對公司負(fù)債、權(quán)益、成果有重大影響。4.重大債務(wù)違約。5.發(fā)生重大損失，外部經(jīng)營條件變化。6.董事，以及1/3的監(jiān)視、經(jīng)理發(fā)生變動。7.持5%以上股東發(fā)生變化。8.公司發(fā)生合并、分立、破產(chǎn)9.涉案調(diào)查。五.責(zé)任義務(wù)備案：證券公司自營賬戶，應(yīng)當(dāng)自開戶之日起3個交易日 報證券交易所備案。報告制度：1.應(yīng)每月、每半年、每年 向中國證監(jiān)會、證券交易所 報送情況；每年向上述兩機(jī)構(gòu)報送年檢報告。2.會員按月編制 庫存證券報表，并于次月5日 前報送證券交易所。3.每年6月30日 和12月31日 過后的30日內(nèi)，向中國證監(jiān)會 報送各家會員截止到該日的證券自營業(yè)務(wù)情況。第六章 ： 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù)一.展業(yè)資格1.凈資本不低于2億元，符合風(fēng)控指標(biāo)。2.具有從業(yè)人員資格，其中具有3年 以上自營、資產(chǎn)管理、基金從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5人。3.設(shè)立限定性 集合管理計劃凈資本不低于3億元；設(shè)立非限定性 稽核管理計劃凈資本不低于5億元。二.開戶注銷1.證券公司應(yīng)當(dāng)自專用證券帳戶開立之日3個交易日 內(nèi)，將專用證券報證券交易所 備案。2.證券賬戶名稱是“證券公司名稱+資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱+集合資產(chǎn)管理計劃名稱”3.設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，應(yīng)自證監(jiān)會批準(zhǔn)之日6個月內(nèi) 啟動推廣工作。60個工作日內(nèi) 完成設(shè)立工作并開始運作。4.開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶資產(chǎn)與證券公司資產(chǎn)相互獨立，不同客戶資產(chǎn)相互獨立。5.對不同客戶委托資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨立建賬、獨立核算、分賬管理。4.定向資產(chǎn)合同失效、被撤銷、解除或者終止后15日內(nèi)，向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為注銷專用賬戶。5.專用賬戶注銷后，證券公司應(yīng)當(dāng)在3個交易日內(nèi) 報證券交易所 備案。三.基本要求1.辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個客戶的資產(chǎn)凈值，不得低于人民幣100萬元。2.限定性集合資產(chǎn)管理計劃投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流動性強(qiáng)的股票等權(quán)益類證券、基金，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值20% 。3.設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃，接受單個客戶資金數(shù)額不得低于人民幣5萬元。4.設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃，接受單個客戶資金數(shù)額不得低于人民幣10萬 元。5.證券公司參與一個集合計劃的自有資金，不得超過計劃成立規(guī)模5% 且不超過2億元 ； 參與多個集合計劃的自有資金總額，不得超過證券公司凈資本15%。6.證券公司將客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過證券發(fā)行總量 的10%。7.一個集合資產(chǎn)管理計劃投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的10%。8.一個集合資產(chǎn)管理計劃投資于本公司發(fā)行的證券，不超過計劃資產(chǎn)凈值9.證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每3個月 向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報告、資產(chǎn)托管報告。第七章 ： 融 資 融 券 業(yè) 務(wù)一.展業(yè)資格從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年 ，被證券業(yè)協(xié)會 評為創(chuàng)新試點類 證券公司。具備治理健全，風(fēng)險可控的經(jīng)營風(fēng)險 和內(nèi)部管理風(fēng)險。公司董事、監(jiān)事、高管最近2年 未有違法違規(guī)記錄，不存在被整改情形。財務(wù)最近2年各項風(fēng)控指標(biāo)符合規(guī)定，最近6個月 凈資本在12億元 以上。第三方存管已經(jīng)被證監(jiān)會認(rèn)可，有明確的安排。對已完成的交易、清算、集中管理，對歷史遺留問題不規(guī)范已經(jīng)設(shè)定監(jiān)控。制度、方案、專業(yè)人員、技術(shù)系統(tǒng)、資金、證券齊備。二.客戶資格要求在該營業(yè)部普通賬戶交易滿半年 以上。賬戶狀態(tài)關(guān)系明確，狀態(tài)正常。個人信譽(yù)良好，無重大違約記錄。資產(chǎn)狀況，有擔(dān)保品，還款能力正常。風(fēng)格穩(wěn)健，無重大失誤，有一定的風(fēng)控能力。非證券公司股東或關(guān)聯(lián)人。三.標(biāo)的證券在交易所上市交易滿3個月。交易為手（100股及其整數(shù)倍）。融資買入不少于1億股 或5億元；融券賣出不少于2億股 或8億元。近3個月 內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)值數(shù)（上證、深證綜指、中小板）日均換手率的20% ；漲跌幅偏離值不超過個百分點，幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)500。股東人數(shù)不少于4000人，已經(jīng)完成股權(quán)分制改革。未被證券交易所實行特別處理的證券。四保證金以及擔(dān)保物的管理充抵保證金的有價證券，應(yīng)進(jìn)行折算。 上證180指數(shù)，深證100指數(shù) 不超過70，其他不超過65。 指數(shù)基金，不超過90。 國債 不超過95。 其他基金和債券 不超過80。維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用賬戶內(nèi)證券市值）/（融資買入金額+融券賣出金額*市價+利息及費用）1.維持擔(dān)保比例不低于130，低于時，需個交易日內(nèi)追加，追加后不得低于150。2.維持保證比例超過 300 時，客戶可提取保證金余額或充抵證券。證券公司應(yīng)當(dāng)于每個交易日22：00前 向交易所報送當(dāng)日信息。證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后10個工作日內(nèi)，向證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)報告當(dāng)月情況。五.風(fēng)險控制市場風(fēng)控：單只標(biāo)的融資余額達(dá)到該證券上市流通值25 時，次一交易日暫停其買入。降低至20 以下時，次一交易日恢復(fù)其融資買入。單只標(biāo)的融券余量達(dá)到該證券可流通量25時，次一交易日暫停其融券賣出。降低至20 以下時，次一交易日恢復(fù)其融券賣出。集中度控制： 對單一客戶 融資融券規(guī)模不得超過凈資本的5% ；接受單只擔(dān)保股票市值 不超過該股票總市值20% 。第八章 ： 債 券 回 購 業(yè) 務(wù)一.參與人融資方：資金融入方、賣出回購方、正回購方。融券方：資金融出方、買入返售方、逆回購方。場所：滬、深證券交易所、全國銀行間同行拆借中心二.質(zhì)押式回購上海證券交易所：國債、企業(yè)債、公司債 均可折成標(biāo)準(zhǔn)券，并合并計算。質(zhì)押式回購種類：1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天 9個品種。深圳證券交易所：國債、企業(yè)債者稱的標(biāo)準(zhǔn)券 不能合并計算，因此需要區(qū)分。質(zhì)押式回購種類：1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天11個品種。企業(yè)債回購有1天、2天、3天、7天四個品種。三.交易流程和要求1.債券回購交易申報中：融資方按“買入（B）”，融券方按“賣出”（S）申報。2.當(dāng)日申報轉(zhuǎn)回的債券，當(dāng)日可以賣出。（T+0）3.報價方式：以每百元資金 的到期年收益率 進(jìn)行報價。4.證券交易所質(zhì)押式回購申報要求：上海交易所深圳交易所申報單位（手）1000元標(biāo)準(zhǔn)券=1手（張）100元標(biāo)準(zhǔn)券=1張計價單位以每百元資金 的到期年收益率 進(jìn)行報價最小變動單位0.005元或其整數(shù)倍0.01元或其整數(shù)倍申報數(shù)量100手及其整數(shù)倍，單筆最大不超1萬手。10張及其整數(shù)倍，單筆最大不超過10萬張。 四.全國銀行間質(zhì)押式回購交易規(guī)則1.該業(yè)務(wù)是指以商業(yè)銀行 等金融機(jī)構(gòu)為主的機(jī)構(gòu)投資者 之間以詢價方式 進(jìn)行的債券交易行為（自主報價、格式化詢價、確認(rèn)成交）。2.銀行間市場經(jīng)中國人民銀行 批準(zhǔn)，可交易的政府債券、中央銀行債券、金融債券 等記賬式 債券。3.全國銀行間質(zhì)押式回購參與者：（1）在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行 及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)。（2）在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu) 和非金融機(jī)構(gòu)。（3）經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行。（4）結(jié)算代理人資格的金融機(jī)構(gòu)有：全國商業(yè)性銀行、煙臺住房儲蓄銀行 和部分符合條件的城市銀行。4.交易品種及交易單位：（1）回購期限最短為1天，最長為1年。（2）回購交易數(shù)額最小為債券面額10萬元，交易單位為債券面額1萬元?；刭徖?由交易雙方 自行確定。5.詢價交易方式包括自主報價（公開報價、對話報價）、格式化詢價、確認(rèn)成交三個步驟。6.如融資方R回購到期日違約，融券方應(yīng)付國債義務(wù)解除，R+2日 國債可用。五.質(zhì)押式回購的清算交收1.到期購回金額=購回價格*成交金額/100 購回價格=100+成交年收益率*100*回購天數(shù)/3602.違約金=質(zhì)押券欠庫量等額金額*違約天數(shù)*違約金比例3.標(biāo)準(zhǔn)券折算率=單位債券折成標(biāo)準(zhǔn)券金額/面值4.交收方式：見券付款、券款對付和見款付券。5.到期清算金額=首次資金清算額*（1+回購利率*回購期限/365）6.回購交易 單位為萬元，債券結(jié)算 單位為萬元，資金清算 單位為元，保留兩位小數(shù)。六.全國銀行間買斷式回購交易規(guī)則1.買斷式回購的期限由交易雙方 確定，但最長不得超過91天。凈價交易，全價結(jié)算?！耙淮纬山?，兩次清算 ”原則2.全國銀行間市場進(jìn)行買斷式回購，任何一家市場參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20% ；任何一家市場參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在中央結(jié)算公司托管的自營債券 總額的200%。3.證券交易所買斷式回購申報要求：上海