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文檔簡介
第一章 : 證 券 交 易 概 念一.發(fā)展歷程1.新中國證券交易市場建立始于1986年。2.1990年12月19日,上海證券交易所成立;1991年7月3日,深圳證券交易所成立。3.1993年12月上海,1994年10月深圳開展了”國債質(zhì)押式回購交易”.4.1998年4月1日,上海交易所推行”指定交易制度”. 5.3.1999年7月1日,證券法正式實施 ,標(biāo)志著維系證券交易市場運作的法規(guī)體系趨向完善。6.2003年5月8日,兩市交易所實行退市風(fēng)險 警示制度.7.2004年5月,中小板在深圳上市交易.8.2005年4月底,我國啟動股權(quán)分制改革試點工作。9.2005年10月,重新修訂的證券法頒布,并于2006年1月1日開始實施。10.2006年1月16日,代辦股份轉(zhuǎn)讓試點.11.2008年5月,上海證券交易所推出了“大宗系統(tǒng)專場業(yè)務(wù)”12.2009年1月12日,深圳交易所啟用綜合協(xié)議交易平臺,取代原有大宗系統(tǒng)。13.2009年10月30日,創(chuàng)業(yè)板在深圳交易所上市。14.2010年3月31日,上海和深圳交易所開始接受融資融券交易申報。15.2010年4月16日,我國股指期貨開始上市交易。二.基本要素交易種類:1.股票交易2.債券交易(政府債券、金融債券、公司債券)3.基金交易4.金融衍生品交易權(quán)證交易金融期貨交易(外匯期貨、利率期貨、股權(quán)類期貨)金融期權(quán)交易(股權(quán)類期權(quán)利率期權(quán)貨幣期權(quán)金融期貨合約期權(quán)互換期權(quán))可轉(zhuǎn)換債券交易 具有債權(quán)和期權(quán) 的雙重特性。證券交易的特征:流動性收益性風(fēng)險性交易方式:1.現(xiàn)貨交易:“一手交錢,一手交貨”。2.信用交易:融資融券交易。3.遠(yuǎn)期交易和期貨交易:遠(yuǎn)期交易是非標(biāo)準(zhǔn)化的,場外進(jìn)行,獵取標(biāo)的物為目的;期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化的,場內(nèi)進(jìn)行,不進(jìn)行實物交割。4.回購交易:短期融資屬性,一般不超過1年,屬于貨幣市場。交易參與人:合格境外機(jī)構(gòu)投資者,是符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布的規(guī)定條件,批準(zhǔn)的中國境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險公司、證券公司及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),可投資國債、A股、權(quán)證,委托境內(nèi)商業(yè)銀行托管,委托境內(nèi)證券公司 辦理交易.,證券公司:1.近3年無重大違法違規(guī)記錄,凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。2.服務(wù)部籌建期為3個月.3.董事、監(jiān)事、高管人員具有任職資格,從業(yè)人員具有從業(yè)資格。4.有完善的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度。5.有經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施。注冊資本5000萬元的開展業(yè)務(wù)有:證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券投資咨詢、證券交易、咨詢相關(guān)財務(wù)顧問注冊資本1億元及以上可以開展業(yè)務(wù)一下之一:證券承銷與保薦、證券自營、資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)注冊資本5億元可以開展的業(yè)務(wù)項中的兩項以上。三.交易所會員、席位和交易單元1.證券公司申請文件齊備的,證券交易所予以受理,并于20個工作日內(nèi) 做出是否同意的決定。2.交易席位的轉(zhuǎn)讓,交易所自受理之日起5個工作日內(nèi) 對申請進(jìn)行審核,并作出是否同意的決定。3.會員向交易所履行定期報告義務(wù): (1)每月前7個工作日 內(nèi)報送上月統(tǒng)計報表 及風(fēng)險控制指標(biāo) 監(jiān)管報表。 (2)每年4月30日 前報送上年度經(jīng)審計財務(wù)報表 和證券交易所要求的年度報告材料。4.會員取得席位后,可以享有權(quán)利有:(1)進(jìn)入證券交易所參與證券交易。(2)自動享有一個交易單元的使用權(quán)。(3)自動享有一個標(biāo)準(zhǔn)流速的使用權(quán)。(4)自動享有交易類和非交易類申報各2萬筆 流量的使用權(quán)。5.會員受到(暫停或限制交易、取消交易權(quán)限、取消會員資格)紀(jì)律處分的,應(yīng)自收到處分通知之日起5個工作日內(nèi) 在其營業(yè)場所予以公告。6.會員可通過多個網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個交易單元申報,也可以通過一個網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個交易單元的申報,但不得通過其他會員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報。第二章 : 證 券 交 易 程 序一.交易概述1.開戶:證券賬戶 記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量 和相應(yīng)變動 情況。 資金賬戶 記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付 和結(jié)存數(shù)額 。2.委托:(1)根據(jù)訂單數(shù)量:整數(shù)委托、零數(shù)委托 (2)根據(jù)買賣方向:買進(jìn)委托、賣出委托 (3)根據(jù)價格限制:市價委托、限價委托 (4)根據(jù)時效限制:當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無限期委托、開市收市委托3.報價方式:口頭報價、書面報價、電腦報價。我國主要采用 電腦報價4.訂單匹配原則:價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、按比例優(yōu)先、數(shù)量優(yōu)先、客戶優(yōu)先 做市商優(yōu)先、經(jīng)濟(jì)商優(yōu)先(我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先)二.證券賬戶及托管1.按交易所 劃分:上海證券賬戶、深圳證券賬戶 按用途 劃分:人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶、和其他賬戶2.開立賬戶基本原則:合法性、真實性3.上海證券賬戶當(dāng)日開立,次一交易日生效 ;深圳當(dāng)日開立,當(dāng)日生效。三.委托買賣1.證券交易所競價交易的證券申報數(shù)量交易內(nèi)容上交所深交所股票、基金、權(quán)證100股(份)及其整數(shù)倍,最多不超過100萬股(份)100股(份)及其整數(shù)倍,最多不超過100萬股(份)債券1手及其整數(shù)倍,最多不超過1萬手。10張及其整數(shù)倍,最多不超過10萬張。質(zhì)押式回購100手及其整數(shù)倍,最多不超過1萬手。10張及其整數(shù)倍,最多不超過10萬張。買斷式回購1000手及其整數(shù)倍,最多不超過5萬手。2.2002年3月25日,國債 交易率先采用凈價交易,目前公司債券的現(xiàn)貨交易 也采用凈價交易。 計算公式:應(yīng)計利息額=債券面值*票面利率365(天)*已計息天數(shù)3.證券交易所買賣申報價格最小變動單位(證券交易所 可調(diào)整)交易內(nèi)容上交所深交所A股、債券0.01元0.01元買斷式回購交易質(zhì)押式回購交易0.005元0.01元基金0.001元0.001元權(quán)證B股0.001美元0.01港元4.委托申報時間項目上海證交所深圳證交所競價申報9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:009:15-11:30 13:00-15:00集合競價(不接受撤單)9:20-9:259:20-9:25 14:57-15:00不對申報和撤單處理9:25-9:30四.競價與成交1.集合成交價原則:(1)可實現(xiàn)最大成交量。(2)高于該價格的買入 申報 與 低于該價格的賣出 申報 全部成交的價格。(3)與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交 的價格。如有兩項以上申報符合要求,上海交易所規(guī)定使未成交量最 小的申報價格,若有兩個,取其中間價 成交; 深圳交易所取距前收盤價最近 的價位。2.漲跌幅限制:(1)股票(A、B股)、基金,在1個交易日內(nèi)漲跌幅不得超過10%。(2)其中ST股票和*ST股票不得超過5%。(3)中小板股票連續(xù)競價范圍為最近成交價的上下3%,開盤集合競價沒有產(chǎn)生成交的,有效競價范圍調(diào)整為前收盤價的上下3%。(4)首次公開發(fā)行、封閉式基金、增發(fā)股票、暫停后恢復(fù)上市股票,其他情形不受漲跌幅限制。3.交易傭金:證券監(jiān)管費、交易所手續(xù)費證券公司經(jīng)紀(jì)傭金交易額的34.過戶費,屬于中國結(jié)算公司收入上海證券交易所深圳證券交易所A股成交面額1起點為1元免收過戶費B股成交金額0.5成交金額0.5,但不超過500港元基金不收過戶費第三章 : 特 別 交 易 事 項一. 上海、深圳交易所特別規(guī)定1.大宗申報包括 意向申報 和 成交申報 。2.2008年5月,上海證券交易所還推出了大宗交易系統(tǒng)專場業(yè)務(wù)。3.2009年1月12日,深圳交易所啟用綜合協(xié)議平臺。4.大宗交易和協(xié)議平臺交易限額列表:上海交易所大宗交易.深圳交易所綜合協(xié)議平臺交易時間9:30-11:30 13:00-15:309:15-11:30 13:00-15:30A股不低于50萬股不低于300萬元不低于50萬股不低于300萬元B股不低于50萬股不低于30萬美元不低于5萬股不低于30萬港幣基金不低于300萬份不低于300萬元不低于300萬份不低于300萬元國債債券不低于1萬手不低于1000萬元不低于5000張不低于50萬元其他債券不低于1000手不低于100萬元多只A股不低于500萬元,單只不低于20萬股多只基金不低于500萬元,單只不低于100萬份多只債券不低于500萬元,單只不低于1.5萬張5.無漲跌幅限制的成交價格,由買賣雙方在前收盤價上下30% 或者按成交最高價、最低價之間自行協(xié)商 決定。6.深圳專向資管計劃收益份額協(xié)議、債券 和權(quán)證 實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易;B股 實行次日回轉(zhuǎn)交易二.特殊交易事項1.上海、深圳 交易所收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易),當(dāng)日無成交的,以前收盤價為當(dāng)日收盤價。2.除權(quán)(息)價=前收盤價-現(xiàn)金紅利+配(新)股價格*流通股份變動比例/(1+流通股份變動比例)3.新行權(quán)價格=原行權(quán)價格*(標(biāo)的證券除權(quán)日參考價除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價)標(biāo)的證券除息的,行權(quán)比例不變,行權(quán)價格按下列公式調(diào)整:新行權(quán)價格=原行權(quán)價格*(標(biāo)的證券除息日參考價除息前一日標(biāo)的證券收盤價)4.新行權(quán)比例=原行權(quán)比例*(除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價標(biāo)的證券除權(quán)日參考價)三.固定收益平臺1.自2007年7月25日,上海證券交易所固定收益平臺的交易開始試行。2.固定收益平臺主要進(jìn)行固定收益證券的交易,包括:交易商之間的交易,交易商和客戶之間 的交易 兩種。3.一級交易商應(yīng)當(dāng)對選定做市商的特定固定收益證券進(jìn)行連續(xù)雙邊報價,每交易日雙邊報價中斷時間 累計不得超過60分鐘。4.一級交易商對做市品種的雙邊報價,應(yīng)當(dāng)是確定報價,且雙邊報價收益率價差小于10個基點,單筆報價數(shù)量不得低于5000手(1手為1000元面值)。5.固定收益平臺的交易時間為 9:30-11:30 13:00-14:00。6.在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券實行凈價申報 ,申報價格變動單位為0.001元,申報數(shù)量為手(1手為1000元面值),漲跌幅比例為10%。7.固定收益平臺交易采用報價交易 和詢價交易,四.交易信息和交易行為的監(jiān)管1.上海交易所規(guī)定,開盤集合競價期間,即使行情內(nèi)容包括:證券代碼、證券簡稱、前收盤價、虛擬開盤參考價、虛擬匹配量 和虛擬未匹配量。2.深圳交易所規(guī)定,集合競價期間,即使行情內(nèi)容包括:證券代碼、證券簡稱、集合競價參考價格、匹配量 和未匹配量。3.上海深圳交易所連續(xù)競價期間,即使行情內(nèi)容包括:證券代碼、證券簡稱、前收盤價、最新成交價、當(dāng)日最高價、當(dāng)日最低價、當(dāng)日累計成交數(shù)量、當(dāng)日累計成交金額、5檔盤口。4.對于有漲跌幅限制 的股票,出現(xiàn)下列情況之一的,證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買賣金額最大的5家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出金額。(1)日收盤價格漲跌幅偏離值達(dá)到7%的各前3只股票(基金)(2)日價格振幅達(dá)到15%的前3只股票(基金)(3)日換手率達(dá)到20%的前3只股票(基金)5.對于股票,封閉式基金,證券交易所出現(xiàn)異常波動,證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買賣金額最大的5家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出金額。(1)連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達(dá)到20%的。(2)ST股票和*ST股票連續(xù)3個交易日內(nèi)收盤價格漲跌幅偏離值達(dá)到15%的。(3)連續(xù)3個交易日內(nèi)日均換手率與前5個交易日的日均換手率比值達(dá)到30倍的,并且該股票、封閉式基金連續(xù)3個交易日內(nèi)的累計換手率達(dá)到20%的。(4)證券交易所獲中國證監(jiān)會認(rèn)定的屬于異常波動的其他情形。6.對于證券實施特別停牌。上海證券交易所對涉嫌違法違規(guī)的證券實施特別停牌,可公布以下信息:(1)成交金額 最大的5家會員營業(yè)部名稱及其買賣數(shù)量和買賣金額。(2)股份統(tǒng)計信息。(3)本交易所認(rèn)為應(yīng)披露的其它信息。公開信息涉嫌機(jī)構(gòu)的,公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。五.合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理1.合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)(每個合格投資者只能委托1個托管人,并且可以更換托管人)。2.委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(每個合格投資者可分別在上海、深圳交易所委托3家 境內(nèi)證券公司進(jìn)行交易)3.境外投資者的境內(nèi)投資,應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制:(1)單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票,持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。(2)所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和,不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。4.所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額,合計達(dá)到該公司總股本的16%及其后每增加2%時,證券交易所于該交易日結(jié)束后通過網(wǎng)站,公布其持有該公司掛牌交易A股總數(shù)及其占公司總股本的比例。5.當(dāng)日交易結(jié)束后,如遇到單個合格投資者超過限定比例的,交易所向其證券公司及托管人發(fā)出通知,自接到減持通知日起5個交易日內(nèi)予以平倉,以滿足比例要求。按照“后買先賣 ”原則確定平倉順序。第四章 : 證 券 經(jīng) 紀(jì) 業(yè) 務(wù)一.股票網(wǎng)上發(fā)行1.基本類型有網(wǎng)上競價發(fā)行 和網(wǎng)上定價發(fā)行 ,在我國絕大多數(shù)股票采用了網(wǎng)上定價發(fā)行。2.首次公開發(fā)行股票,向特定機(jī)構(gòu)投資者 詢價方式確定股票發(fā)行價格,分為初步詢價 和累計投標(biāo)詢價。3.網(wǎng)上發(fā)行基本規(guī)定上海證券交易所深圳證券交易所申購單位1000股500股申購單位1000股及其整數(shù)倍,但不超過本次總量1,且不得超過9999.9萬股。500股及其整數(shù)倍,但不超過999 999 500股申購次數(shù)同一賬戶多次申購委托,除第一次外,其余均視為無效申購申購配號對所有有效申請單位按時間順序連續(xù)配號4.新股申購流程(T+0日)投資者申購日(T+1日)申購資金凍結(jié)、驗資配號,下午4點前(深交所規(guī)定15:00前)申購資金須全部到位。(T+2日)搖號抽簽、中簽處理(T+3日)申購資金解凍日(T+2日)搖號抽簽、中簽處理二.分紅派息、配股*分紅派息*A股現(xiàn)金紅利派發(fā)安排B股現(xiàn)金紅利派發(fā)安排(T-5日)申請材料送交日(T-3日)結(jié)算上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)日(T-1日)向交易所提交公告申請日(T日)公告刊登日(T+3日)權(quán)益登記日最后交易日(T+4日)除息日(T+6日)權(quán)益登記日(T+8日)發(fā)放日(T+11日)發(fā)放日 *送股*A股送股日程安排B股送股日程安排(T-5日)申請材料送交日(T-3日)結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)日(T-1日)向證交所提交公告日(T日)公告刊登日(T+3日)股權(quán)登記日最后交易日(T+6日)股權(quán)登記日上海證券交易所配股操作流程:在股權(quán)登記日閉市后 根據(jù)每個股東股票賬戶中的持股量,按照無償送股比例,自動增加相應(yīng)的股數(shù)并主動為其開立配股權(quán)證賬戶。深圳證券交易所配股操作流程:(1)(R日)股權(quán)登記日,營業(yè)部按照股東股票中賬戶中持股量,按配股比例給予相應(yīng)的權(quán)證數(shù)量。(2)(R+1日)配股認(rèn)購日,認(rèn)購期為5個工作日,公司股票及其衍生品在R+1日至R+6日期間停牌。(3)(R+7日)配股繳款日結(jié)束后,恢復(fù)交易。上海證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng)。 深圳證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng) 和互聯(lián)網(wǎng)。中國結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng),基于互聯(lián)網(wǎng)。三.基金的認(rèn)購、申購與贖回1.在最低金額認(rèn)購的基礎(chǔ)上,累加認(rèn)購申報金額為100元及其整數(shù)倍,但單筆申報最高不得超過99 999 900元;單筆贖回的基金份額為整數(shù)份,但最高不能超過99 999 999份。2.投資者T日申請將基金份額轉(zhuǎn)出上海證券交易所場內(nèi)系統(tǒng)的,T+2日 起可查詢。3開放式基金份額申購贖回價格,在基金資產(chǎn)凈值 的基礎(chǔ)上加手續(xù)費而確定的.3.上市開放式基金(LOF)合同生效后即進(jìn)入封閉期,封閉期一般不超過3個月。4.基金上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值。5.(LOF基金)采取“金額申購、份額贖回”原則6.T日申購,自T+2日起,投資者申購份額可用;T+N日(N為基金管理人事先約定的贖回資金交收周期,2N6),贖回資金可用。7.買入LOF基金申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍,申報價格最小變動為0.001元人民幣。深市漲跌幅比例為10%。T日買入,T+1日可在深交所賣出或贖回。8.(LOF基金)轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含類型:系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管、跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。9.在ETF募集期間,認(rèn)購ETF的方式有:場內(nèi)資金認(rèn)購(網(wǎng)上) 場外資金認(rèn)購(網(wǎng)下) 網(wǎng)上組合證券認(rèn)購 網(wǎng)下組合證券認(rèn)購。10.客戶申請創(chuàng)業(yè)板,營業(yè)部在T+2日后,為具有兩年經(jīng)驗 的客戶開通交易,T+3日開始交易;未具有兩年經(jīng)驗 的客戶T+5日開通,T+6日開始交易。9系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管:T日,投資者持身份證件、深證股東卡,到轉(zhuǎn)出營業(yè)部申請辦理系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管。T+1日始,投資者可通過轉(zhuǎn)入方證券營業(yè)部申請賣出基金份額。10. 從證券登記系統(tǒng)TA系統(tǒng):T日,投資者到轉(zhuǎn)出營業(yè)部申請辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請。T+2日,投資者可通過轉(zhuǎn)入方代銷機(jī)構(gòu)申請賣出基金份額。11.從TA系統(tǒng)證券登記系統(tǒng):T日,投資者到轉(zhuǎn)出代銷機(jī)構(gòu)辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請。T+2日,投資者可通過轉(zhuǎn)入方營業(yè)部申請在深交所賣出基金份額。四.權(quán)證交易1.單筆權(quán)證買賣申報數(shù)量不得超過100萬份,申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。權(quán)證買入申報數(shù)量為100份的整數(shù)倍。(T+0交易制度)2.權(quán)證漲跌幅限制,計算公式:權(quán)證漲幅價格=權(quán)證前一日收盤價格+(標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價格-標(biāo)的證券前一日收盤價)*125%*行權(quán)比例權(quán)證跌幅價格=權(quán)證前一日收盤價格-(標(biāo)的證券前一日收盤價-標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價格)*125%*行權(quán)比例計算結(jié)果小于0時,權(quán)證跌幅價格為0。3.證券交易所在每日開盤前公布每只權(quán)證可流通數(shù)量及持有數(shù)量達(dá)到或者超過可流通數(shù)量的5%的持有人名單。權(quán)證存續(xù)期滿前5個交易日,終止交易,但可以行權(quán)。4.權(quán)證行權(quán)時,標(biāo)的股票過戶費為股票過戶面額的0.05%。五.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股1. “債轉(zhuǎn)股”通過證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行。證券交易所設(shè)置“債轉(zhuǎn)股”申報代碼和簡稱。申報方向為“賣出”,價格為100元,單位為“手”1手=1000元。2.可轉(zhuǎn)換公司債在發(fā)行結(jié)束后6個月后,方可轉(zhuǎn)換成公司股票。3.可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成公司股票的計算公式: 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換股份數(shù)(股)=(轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)*1000)/當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價格(若出現(xiàn)不足轉(zhuǎn)換1股的可轉(zhuǎn)債余額時,在T+1日交收時由結(jié)算公司以現(xiàn)金兌付)六.代辦股份轉(zhuǎn)讓1.代辦股份轉(zhuǎn)讓公司資格:(1)證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè),年度資產(chǎn)不低于8億元,凈資本不低于5億元.(2)具有20家 以上營業(yè)部,且布局合理.(3)配有2名有從業(yè)資格證券承銷業(yè)務(wù)和證券交易業(yè)務(wù)人員.(4)滿足股份轉(zhuǎn)條件的公司,實行周一至周五 轉(zhuǎn)讓,不符合每周一三五 轉(zhuǎn)讓.2.股份報價轉(zhuǎn)讓與其他方式不同之處:(1)掛牌公司屬性不同. (2)轉(zhuǎn)讓方式不同. (3)披露標(biāo)準(zhǔn)不同. (4)結(jié)算方式不同.七.營銷實務(wù)1.客戶招攬是證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動的第一個環(huán)節(jié),客戶招攬包括確定目標(biāo)市場、選擇營銷渠道、建立客戶關(guān)系 和客戶促成 等環(huán)節(jié)。2.要使市場細(xì)分成為有效和可行的,必須具備的條件有: 可度量性 可接近性 差異性.()確定目標(biāo)市場:直接細(xì)分依據(jù)地理因素人口因素。間接細(xì)分依據(jù)行為因素心理因素()確定營銷策略:根據(jù)市場數(shù)目和范圍,可分為無差異市場營銷策略集中性市場營銷差異性市場營銷策略()建立客戶關(guān)系:直接關(guān)系型、間接關(guān)系型、陌生關(guān)系型尋找客源方法:緣故法介紹法陌生拜訪法風(fēng)險態(tài)度不同:風(fēng)險偏好型風(fēng)險厭惡性風(fēng)險中性型風(fēng)險偏好不同:保守型穩(wěn)健型積極型2.客戶服務(wù)主要內(nèi)容包括交易通道服務(wù)、有形服務(wù) 和信息咨詢服務(wù) 等附加服務(wù),交易通道服務(wù) 是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的核心。3.證券公司應(yīng)當(dāng)對證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行不少于60小時 的執(zhí)業(yè)前培訓(xùn),其中法律法規(guī)和職業(yè)道德的培訓(xùn)時間不少于20個小時。4.建立健全投資者教育、客戶適當(dāng)性管理原則,建立以“了解自己客戶”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶管理和服務(wù)體系。證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶,對新開的客戶應(yīng)當(dāng)在個月內(nèi)完成回訪,對原有客戶的回訪比例不低于上年末客戶總數(shù)的10%,客戶回訪應(yīng)當(dāng)留痕,相關(guān)資料保存不少于年。6.證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)至少每年強(qiáng)制離崗一次,強(qiáng)制離崗時間應(yīng)當(dāng)連續(xù)不少于個工作日。證券公司應(yīng)當(dāng)自每一會計年度結(jié)束之日起個月內(nèi),向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)報送年度報告,自每月結(jié)束之日起個工作日內(nèi),報送月度報告。第五章 : 證 券 自 營 業(yè) 務(wù)一.展業(yè)資格1.經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn),注冊資本最低限應(yīng)達(dá)到1億元,凈資本不低于5000萬。2.自營標(biāo)的可以是股票、債券、權(quán)證、基金。二.業(yè)務(wù)特點決策自主性:(1)交易行為自主。(2)選擇方式自主。(3)選擇品種價格自主。風(fēng)險性收益不確定性三.風(fēng)險控制(合規(guī)風(fēng)險、市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險)1.自主權(quán)益類證券、衍生品合計不超過凈資本100%。2.自營固定收益類,合計不超過凈資本500%。3.持有一種權(quán)益類證券成本不超過凈資本30%。4.持有一種權(quán)益類證券市值,與其總市值比例不超過5% 。計算自營規(guī)模時,應(yīng)根據(jù)投資類別按成本價 與公允價值 孰高原則計算。四.內(nèi)幕消息知情人包括:1.證券發(fā)行人的董事、監(jiān)視、高管。2.證券發(fā)行人控股公司的董事、監(jiān)視、高管。3.持有5% 以上股份股東及其董事、監(jiān)視、高管、實控人員。4.所有有關(guān)任職人員。5.保薦機(jī)構(gòu)、承銷公司、結(jié)算機(jī)構(gòu)人員、證券交易所、服務(wù)機(jī)構(gòu)相關(guān)人員。6.國務(wù)院證監(jiān)會規(guī)定的其他人員。內(nèi)幕信息1.公司經(jīng)營方針、范圍發(fā)生重大變化。2.重大投資,購置財產(chǎn)計劃決定。3.簽訂重要合同,對公司負(fù)債、權(quán)益、成果有重大影響。4.重大債務(wù)違約。5.發(fā)生重大損失,外部經(jīng)營條件變化。6.董事,以及1/3的監(jiān)視、經(jīng)理發(fā)生變動。7.持5%以上股東發(fā)生變化。8.公司發(fā)生合并、分立、破產(chǎn)9.涉案調(diào)查。五.責(zé)任義務(wù)備案:證券公司自營賬戶,應(yīng)當(dāng)自開戶之日起3個交易日 報證券交易所備案。報告制度:1.應(yīng)每月、每半年、每年 向中國證監(jiān)會、證券交易所 報送情況;每年向上述兩機(jī)構(gòu)報送年檢報告。2.會員按月編制 庫存證券報表,并于次月5日 前報送證券交易所。3.每年6月30日 和12月31日 過后的30日內(nèi),向中國證監(jiān)會 報送各家會員截止到該日的證券自營業(yè)務(wù)情況。第六章 : 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù)一.展業(yè)資格1.凈資本不低于2億元,符合風(fēng)控指標(biāo)。2.具有從業(yè)人員資格,其中具有3年 以上自營、資產(chǎn)管理、基金從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5人。3.設(shè)立限定性 集合管理計劃凈資本不低于3億元;設(shè)立非限定性 稽核管理計劃凈資本不低于5億元。二.開戶注銷1.證券公司應(yīng)當(dāng)自專用證券帳戶開立之日3個交易日 內(nèi),將專用證券報證券交易所 備案。2.證券賬戶名稱是“證券公司名稱+資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱+集合資產(chǎn)管理計劃名稱”3.設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃,應(yīng)自證監(jiān)會批準(zhǔn)之日6個月內(nèi) 啟動推廣工作。60個工作日內(nèi) 完成設(shè)立工作并開始運作。4.開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)保證客戶資產(chǎn)與證券公司資產(chǎn)相互獨立,不同客戶資產(chǎn)相互獨立。5.對不同客戶委托資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨立建賬、獨立核算、分賬管理。4.定向資產(chǎn)合同失效、被撤銷、解除或者終止后15日內(nèi),向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為注銷專用賬戶。5.專用賬戶注銷后,證券公司應(yīng)當(dāng)在3個交易日內(nèi) 報證券交易所 備案。三.基本要求1.辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),接受單個客戶的資產(chǎn)凈值,不得低于人民幣100萬元。2.限定性集合資產(chǎn)管理計劃投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流動性強(qiáng)的股票等權(quán)益類證券、基金,不得超過該計劃資產(chǎn)凈值20% 。3.設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃,接受單個客戶資金數(shù)額不得低于人民幣5萬元。4.設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃,接受單個客戶資金數(shù)額不得低于人民幣10萬 元。5.證券公司參與一個集合計劃的自有資金,不得超過計劃成立規(guī)模5% 且不超過2億元 ; 參與多個集合計劃的自有資金總額,不得超過證券公司凈資本15%。6.證券公司將客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券,不得超過證券發(fā)行總量 的10%。7.一個集合資產(chǎn)管理計劃投資于一家公司發(fā)行的證券,不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的10%。8.一個集合資產(chǎn)管理計劃投資于本公司發(fā)行的證券,不超過計劃資產(chǎn)凈值9.證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每3個月 向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報告、資產(chǎn)托管報告。第七章 : 融 資 融 券 業(yè) 務(wù)一.展業(yè)資格從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年 ,被證券業(yè)協(xié)會 評為創(chuàng)新試點類 證券公司。具備治理健全,風(fēng)險可控的經(jīng)營風(fēng)險 和內(nèi)部管理風(fēng)險。公司董事、監(jiān)事、高管最近2年 未有違法違規(guī)記錄,不存在被整改情形。財務(wù)最近2年各項風(fēng)控指標(biāo)符合規(guī)定,最近6個月 凈資本在12億元 以上。第三方存管已經(jīng)被證監(jiān)會認(rèn)可,有明確的安排。對已完成的交易、清算、集中管理,對歷史遺留問題不規(guī)范已經(jīng)設(shè)定監(jiān)控。制度、方案、專業(yè)人員、技術(shù)系統(tǒng)、資金、證券齊備。二.客戶資格要求在該營業(yè)部普通賬戶交易滿半年 以上。賬戶狀態(tài)關(guān)系明確,狀態(tài)正常。個人信譽(yù)良好,無重大違約記錄。資產(chǎn)狀況,有擔(dān)保品,還款能力正常。風(fēng)格穩(wěn)健,無重大失誤,有一定的風(fēng)控能力。非證券公司股東或關(guān)聯(lián)人。三.標(biāo)的證券在交易所上市交易滿3個月。交易為手(100股及其整數(shù)倍)。融資買入不少于1億股 或5億元;融券賣出不少于2億股 或8億元。近3個月 內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)值數(shù)(上證、深證綜指、中小板)日均換手率的20% ;漲跌幅偏離值不超過個百分點,幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)500。股東人數(shù)不少于4000人,已經(jīng)完成股權(quán)分制改革。未被證券交易所實行特別處理的證券。四保證金以及擔(dān)保物的管理充抵保證金的有價證券,應(yīng)進(jìn)行折算。 上證180指數(shù),深證100指數(shù) 不超過70,其他不超過65。 指數(shù)基金,不超過90。 國債 不超過95。 其他基金和債券 不超過80。維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用賬戶內(nèi)證券市值)/(融資買入金額+融券賣出金額*市價+利息及費用)1.維持擔(dān)保比例不低于130,低于時,需個交易日內(nèi)追加,追加后不得低于150。2.維持保證比例超過 300 時,客戶可提取保證金余額或充抵證券。證券公司應(yīng)當(dāng)于每個交易日22:00前 向交易所報送當(dāng)日信息。證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后10個工作日內(nèi),向證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)報告當(dāng)月情況。五.風(fēng)險控制市場風(fēng)控:單只標(biāo)的融資余額達(dá)到該證券上市流通值25 時,次一交易日暫停其買入。降低至20 以下時,次一交易日恢復(fù)其融資買入。單只標(biāo)的融券余量達(dá)到該證券可流通量25時,次一交易日暫停其融券賣出。降低至20 以下時,次一交易日恢復(fù)其融券賣出。集中度控制: 對單一客戶 融資融券規(guī)模不得超過凈資本的5% ;接受單只擔(dān)保股票市值 不超過該股票總市值20% 。第八章 : 債 券 回 購 業(yè) 務(wù)一.參與人融資方:資金融入方、賣出回購方、正回購方。融券方:資金融出方、買入返售方、逆回購方。場所:滬、深證券交易所、全國銀行間同行拆借中心二.質(zhì)押式回購上海證券交易所:國債、企業(yè)債、公司債 均可折成標(biāo)準(zhǔn)券,并合并計算。質(zhì)押式回購種類:1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天 9個品種。深圳證券交易所:國債、企業(yè)債者稱的標(biāo)準(zhǔn)券 不能合并計算,因此需要區(qū)分。質(zhì)押式回購種類:1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天11個品種。企業(yè)債回購有1天、2天、3天、7天四個品種。三.交易流程和要求1.債券回購交易申報中:融資方按“買入(B)”,融券方按“賣出”(S)申報。2.當(dāng)日申報轉(zhuǎn)回的債券,當(dāng)日可以賣出。(T+0)3.報價方式:以每百元資金 的到期年收益率 進(jìn)行報價。4.證券交易所質(zhì)押式回購申報要求:上海交易所深圳交易所申報單位(手)1000元標(biāo)準(zhǔn)券=1手(張)100元標(biāo)準(zhǔn)券=1張計價單位以每百元資金 的到期年收益率 進(jìn)行報價最小變動單位0.005元或其整數(shù)倍0.01元或其整數(shù)倍申報數(shù)量100手及其整數(shù)倍,單筆最大不超1萬手。10張及其整數(shù)倍,單筆最大不超過10萬張。 四.全國銀行間質(zhì)押式回購交易規(guī)則1.該業(yè)務(wù)是指以商業(yè)銀行 等金融機(jī)構(gòu)為主的機(jī)構(gòu)投資者 之間以詢價方式 進(jìn)行的債券交易行為(自主報價、格式化詢價、確認(rèn)成交)。2.銀行間市場經(jīng)中國人民銀行 批準(zhǔn),可交易的政府債券、中央銀行債券、金融債券 等記賬式 債券。3.全國銀行間質(zhì)押式回購參與者:(1)在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行 及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)。(2)在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu) 和非金融機(jī)構(gòu)。(3)經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行。(4)結(jié)算代理人資格的金融機(jī)構(gòu)有:全國商業(yè)性銀行、煙臺住房儲蓄銀行 和部分符合條件的城市銀行。4.交易品種及交易單位:(1)回購期限最短為1天,最長為1年。(2)回購交易數(shù)額最小為債券面額10萬元,交易單位為債券面額1萬元?;刭徖?由交易雙方 自行確定。5.詢價交易方式包括自主報價(公開報價、對話報價)、格式化詢價、確認(rèn)成交三個步驟。6.如融資方R回購到期日違約,融券方應(yīng)付國債義務(wù)解除,R+2日 國債可用。五.質(zhì)押式回購的清算交收1.到期購回金額=購回價格*成交金額/100 購回價格=100+成交年收益率*100*回購天數(shù)/3602.違約金=質(zhì)押券欠庫量等額金額*違約天數(shù)*違約金比例3.標(biāo)準(zhǔn)券折算率=單位債券折成標(biāo)準(zhǔn)券金額/面值4.交收方式:見券付款、券款對付和見款付券。5.到期清算金額=首次資金清算額*(1+回購利率*回購期限/365)6.回購交易 單位為萬元,債券結(jié)算 單位為萬元,資金清算 單位為元,保留兩位小數(shù)。六.全國銀行間買斷式回購交易規(guī)則1.買斷式回購的期限由交易雙方 確定,但最長不得超過91天。凈價交易,全價結(jié)算?!耙淮纬山?,兩次清算 ”原則2.全國銀行間市場進(jìn)行買斷式回購,任何一家市場參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20% ;任何一家市場參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在中央結(jié)算公司托管的自營債券 總額的200%。3.證券交易所買斷式回購申報要求:上海
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