中國(guó)金融期貨交易所股指期貨仿真交易業(yè)務(wù)規(guī)則

中國(guó)金融期貨交易所股指期貨仿真交易業(yè)務(wù)規(guī)則（修訂稿） 作者：來(lái)源：第一章 總 則第一條 為規(guī)范中國(guó)金融期貨交易所(以下簡(jiǎn)稱交易所)舉辦的股指期貨仿真交易活動(dòng)，保障交易所股指期貨仿真交易的順利進(jìn)行，制定本規(guī)則。第二條 交易所、仿真會(huì)員、仿真客戶必須遵守本規(guī)則。第二章 仿真會(huì)員資格第三條 有技術(shù)接入條件的期貨公司可以申請(qǐng)成為交易所仿真交易會(huì)員、仿真交易結(jié)算會(huì)員或者仿真全面結(jié)算會(huì)員從事仿真交易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；有技術(shù)接入條件的證券公司、基金管理公司等可以申請(qǐng)成為交易所仿真交易會(huì)員從事自營(yíng)業(yè)務(wù)；有技術(shù)接入條件的商業(yè)銀行可申請(qǐng)成為交易所仿真特別結(jié)算會(huì)員專門從事仿真結(jié)算業(yè)務(wù)。第三章 仿真交易席位管理第四條 仿真會(huì)員交易席位是仿真會(huì)員通過(guò)與交易所計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的電子通訊系統(tǒng)直接輸入交易指令、參加交易所競(jìng)價(jià)交易的交易通道。第五條 每個(gè)仿真會(huì)員可以向交易所申請(qǐng)一個(gè)交易席位，申請(qǐng)時(shí)須填寫相應(yīng)的申請(qǐng)書。第六條 仿真交易席位僅供本次仿真交易活動(dòng)使用。第四章 仿真交易編碼第七條 交易所實(shí)行仿真交易編碼備案制度。仿真交易編碼是指仿真會(huì)員按照本規(guī)則編制的進(jìn)行仿真期貨交易的專用代碼。仿真交易活動(dòng)結(jié)束后，仿真交易編碼自動(dòng)失效。第八條 交易編碼由會(huì)員號(hào)和客戶號(hào)兩部分組成。交易編碼由十二位數(shù)字構(gòu)成，前四位為會(huì)員號(hào)，后八位為客戶號(hào)。如客戶交易編碼為5，則會(huì)員號(hào)為0001，客戶號(hào)為。第九條 一個(gè)客戶在交易所內(nèi)只能有一個(gè)客戶號(hào)，但可以在不同的會(huì)員處開戶。其交易編碼只能是會(huì)員號(hào)不同，而客戶號(hào)必須相同。第十條 會(huì)員必須按會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)中關(guān)于客戶錄入的提示輸入客戶資料，不得跳欄或者漏輸。第十一條 會(huì)員通過(guò)電子文檔方式將客戶開戶、變更及銷戶資料向交易所備案。會(huì)員應(yīng)當(dāng)保證備案客戶資料的真實(shí)、準(zhǔn)確。第十二條 會(huì)員在會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)中錄入客戶開戶資料后，客戶交易編碼由系統(tǒng)自動(dòng)生成，經(jīng)交易所確認(rèn)后方可使用。如果接受開戶的會(huì)員為交易會(huì)員，則交易所在收到客戶資料后，要將開戶成功和交易編碼的確認(rèn)信息同時(shí)發(fā)給交易會(huì)員和為其結(jié)算的結(jié)算會(huì)員。第五章 仿真交易合約第十三條 本次仿真交易合約標(biāo)的指數(shù)為中證指數(shù)公司的滬深300指數(shù)。該指數(shù)計(jì)算公式、成份股、基期及調(diào)整的相關(guān)事宜，依中證指數(shù)公司有關(guān)公布文件為準(zhǔn)。第十四條 合約的中文簡(jiǎn)稱為滬深300期貨，英文代碼為IF。第十五條 每一合約的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)。第十六條 合約交易的最小變動(dòng)價(jià)位是0.2點(diǎn)指數(shù)點(diǎn)，交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)須為0.2點(diǎn)的整數(shù)倍。第十七條 合約的交割月份分別為交易當(dāng)月起連續(xù)的二個(gè)月份，以及三月、六月、九月、十二月中二個(gè)連續(xù)的季月，共四期，同時(shí)掛牌交易。第十八條 合約的交易時(shí)間為上午9:15到11:30，下午13:00到15:15。最后交易日當(dāng)月合約交易時(shí)間為上午9:15到11:30，下午13:00到15:00第十九條 合約每日漲跌幅度為前一交易日結(jié)算價(jià)的10。其中，熔斷價(jià)格幅度為前一交易日結(jié)算價(jià)的6。第二十條 合約最低保證金水平由交易所確定，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行調(diào)整。特殊情況交易所有權(quán)調(diào)整計(jì)算方法。第二十一條 合約到期交割方式為現(xiàn)金交割。第二十二條 合約最后交易日為合約到期月份第三個(gè)星期五，遇法定節(jié)假日順延。第二十三條 合約最后交割日同最后交易日。第二十四條 手續(xù)費(fèi)收取比例為成交金額的萬(wàn)分之零點(diǎn)五。第六章 仿真交易業(yè)務(wù)第二十五條 交易指令分為市價(jià)指令、限價(jià)指令等指令類型。所有指令當(dāng)日有效。(一) 市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的買賣申報(bào)指令。市價(jià)指令盡可能以市場(chǎng)最優(yōu)價(jià)格成交。(二) 限價(jià)指令是指限定價(jià)格的買賣申報(bào)指令。限價(jià)指令在買進(jìn)時(shí)，必須在其限價(jià)或者限價(jià)以下的價(jià)格成交；在賣出時(shí)，必須在其限價(jià)或者限價(jià)以上的價(jià)格成交。(三) 交易所規(guī)定的其它指令。第二十六條 交易指令的報(bào)價(jià)只能在價(jià)格限制之內(nèi)。第二十七條 交易指令的每次最小下單數(shù)量為1手，限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為200手，市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手。交易指令當(dāng)日有效。第二十八條 開盤集合競(jìng)價(jià)在交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為買、賣指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間， 集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)為開盤價(jià)。集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。第一筆成交價(jià)按照第三十一條確定，此時(shí)前一成交價(jià)為上一交易日的結(jié)算價(jià)。集合競(jìng)價(jià)期間不接受市價(jià)指令申報(bào)。第二十九條 開盤集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則，即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交；低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交；等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或者賣出申報(bào)，根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交。第三十條 開盤集合競(jìng)價(jià)中的未成交申報(bào)的限價(jià)指令自動(dòng)參與開市后連續(xù)競(jìng)價(jià)交易。第三十一條 限價(jià)指令連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)，交易所計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合系統(tǒng)將買賣申報(bào)指令以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序, 當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交。撮合成交價(jià)等于買入價(jià)(bp)、賣出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。即：當(dāng) bpspcp,則：最新成交價(jià)=sp bpcpsp,最新成交價(jià)=cp cpbpsp,最新成交價(jià)=bp第三十二條 市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于限價(jià)指令的限定價(jià)格。市價(jià)指令的未成交部分自動(dòng)撤銷。第三十三條 新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)由交易所提前公布。掛盤基準(zhǔn)價(jià)是確定新合約上市首日交易價(jià)格限制的依據(jù)。新上市季月合約的，上市首日不設(shè)熔斷機(jī)制，且漲跌停板幅度為正常漲跌停板幅度的二倍，如有成交，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；如上市首日無(wú)成交，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板幅度；如三個(gè)交易日無(wú)成交，交易所可對(duì)掛盤基準(zhǔn)價(jià)作調(diào)整。第七章 仿真結(jié)算業(yè)務(wù)第三十四條 結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割盈虧及其它有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。第三十五條 交易所的結(jié)算實(shí)行保證金制度、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度等。第三十六條 交易所實(shí)行結(jié)算會(huì)員制。交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)客戶和交易會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，交易會(huì)員對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。第三十七條 交易所內(nèi)設(shè)結(jié)算部，負(fù)責(zé)交易所仿真期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的防范。第三十八條 交易所仿真會(huì)員必須設(shè)立結(jié)算部門。第三十九條 所有在交易所交易系統(tǒng)中成交的合約必須通過(guò)交易所進(jìn)行結(jié)算。第四十條 仿真結(jié)算會(huì)員虛擬結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)為200萬(wàn)元。仿真結(jié)算會(huì)員和仿真交易會(huì)員應(yīng)當(dāng)在結(jié)算協(xié)議中約定交易會(huì)員虛擬結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。虛擬結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額不得低于50萬(wàn)元。第四十一條 交易保證金是指結(jié)算會(huì)員存入交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履約的資金，是已被合約占用的保證金。當(dāng)買賣雙方成交后，交易所按持倉(cāng)合約價(jià)值的一定比率向雙方收取交易保證金。交易所按買入和賣出的持倉(cāng)量分別收取交易保證金。第四十二條 交易保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)按交易所仿真風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法中的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第四十三條 結(jié)算會(huì)員向交易會(huì)員和客戶收取的交易保證金不得低于交易所向結(jié)算會(huì)員收取的交易保證金。交易會(huì)員向客戶收取的交易保證金不得低于結(jié)算會(huì)員向交易會(huì)員收取的交易保證金。第四十四條 交易實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或者減少結(jié)算準(zhǔn)備金。結(jié)算會(huì)員在交易所結(jié)算完成后，按照前款原則對(duì)客戶及交易會(huì)員進(jìn)行結(jié)算；交易會(huì)員按照前款原則對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。交易所根據(jù)當(dāng)日成交合約按合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)收結(jié)算會(huì)員的交易結(jié)算手續(xù)費(fèi)（含交易費(fèi)用和結(jié)算費(fèi)用）。第四十五條 當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。合約最后一小時(shí)無(wú)成交的，以前一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。該時(shí)段仍無(wú)成交的，則再往前推一小時(shí)。以此類推。合約當(dāng)日最后一筆成交距開盤時(shí)間不足一小時(shí)的，則取全天成交量加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。合約當(dāng)日無(wú)成交的，當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算公式為：當(dāng)日結(jié)算價(jià)該合約上一交易日結(jié)算價(jià)基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價(jià)，其中，基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月最近的合約。合約為新上市合約的，取其掛盤基準(zhǔn)價(jià)為上一交易日結(jié)算價(jià)?；鶞?zhǔn)合約為當(dāng)日交割合約的，取其交割結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)。根據(jù)本公式計(jì)算出的當(dāng)日結(jié)算價(jià)超出合約漲（跌）停板價(jià)格的，取漲（跌）停板價(jià)格作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。采用上述方法仍無(wú)法確定當(dāng)日結(jié)算價(jià)或者計(jì)算出的結(jié)算價(jià)明顯不合理的，交易所有權(quán)決定當(dāng)日結(jié)算價(jià)。第四十六條 期貨合約以當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。具體計(jì)算公式如下：當(dāng)日盈虧=（賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）賣出量合約乘數(shù)+（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）買入量合約乘數(shù)+（上一交易日結(jié)算價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）（上一交易日賣出持倉(cāng)量-上一交易日買入持倉(cāng)量)合約乘數(shù)第四十七條 當(dāng)日盈虧在每日結(jié)算時(shí)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，盈利劃入結(jié)算準(zhǔn)備金，虧損從結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。當(dāng)日結(jié)算時(shí)，結(jié)算會(huì)員賬戶中的交易保證金超過(guò)昨日結(jié)算時(shí)的交易保證金部分從結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃，交易保證金低于昨日經(jīng)紀(jì)賬戶結(jié)算時(shí)的交易保證金部分劃入結(jié)算準(zhǔn)備金。手續(xù)費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用從結(jié)算會(huì)員賬戶的結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。第四十八條 結(jié)算準(zhǔn)備金余額的具體計(jì)算公式如下：當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金出金手續(xù)費(fèi)等交易所對(duì)仿真結(jié)算會(huì)員的經(jīng)紀(jì)賬戶和自營(yíng)賬戶的結(jié)算準(zhǔn)備金余額分別結(jié)算。第四十九條 結(jié)算完畢后，結(jié)算會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于最低余額標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，該結(jié)算結(jié)果即視為交易所向結(jié)算會(huì)員發(fā)出的追加保證金通知，兩者的差額即為追加保證金金額。結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金在下一交易日仍低于最低余額標(biāo)準(zhǔn)的，該賬戶不得開新倉(cāng)。第五十條 當(dāng)日結(jié)算完成后，結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)通過(guò)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)獲得相關(guān)的結(jié)算數(shù)據(jù)。第五十一條 遇特殊情況造成交易所不能按時(shí)提供結(jié)算數(shù)據(jù)，交易所將另行通知提供結(jié)算數(shù)據(jù)的時(shí)間和方式。第五十二條 結(jié)算會(huì)員每天應(yīng)當(dāng)及時(shí)地取得交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對(duì)工作，并將之妥善保存。第五十三條 結(jié)算會(huì)員如對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)有異議，應(yīng)當(dāng)在第二天開市前三十分鐘內(nèi)以書面形式通知交易所。遇特殊情況，結(jié)算會(huì)員可在第二天開市后二小時(shí)內(nèi)以書面形式通知交易所。第五十四條 如在前款規(guī)定時(shí)間內(nèi)結(jié)算會(huì)員沒(méi)有對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)提出異議，則視作結(jié)算會(huì)員已認(rèn)可結(jié)算數(shù)據(jù)的正確性。第五十五條 股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式。股指期貨合約最后交易日閉市后，了結(jié)所有未平倉(cāng)合約，交易所以交割結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)，劃付持倉(cāng)雙方的交割盈虧。交割盈虧由交易所在最后交易日結(jié)算后直接從虧損結(jié)算會(huì)員的保證金賬戶劃入盈利結(jié)算會(huì)員的保證金賬戶。第五十六條 股指期貨交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后二小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)股指期貨的交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行調(diào)整。第五十七條 股指期貨的交割手續(xù)費(fèi)為交割金額的萬(wàn)分之零點(diǎn)五，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整。第八章 仿真交易風(fēng)險(xiǎn)控制第五十八條 交易所仿真交易風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)行保證金制度、價(jià)格限制制度、限倉(cāng)制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、強(qiáng)制減倉(cāng)制度和風(fēng)險(xiǎn)警示制度等。第五十九條 交易所實(shí)行交易保證金制度。新合約上市保證金水平由交易所確定并提前公布。第六十條 在期貨合約的交易過(guò)程中，出現(xiàn)下列情況之一的，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平：(一) 期貨交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)（以下簡(jiǎn)稱單邊市）；(二) 遇國(guó)家法定長(zhǎng)假；(三) 交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大；(四) 交易所認(rèn)為必要的其他情況。第六十一條 當(dāng)期貨合約交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整時(shí)，交易所應(yīng)當(dāng)在新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行前一交易日的結(jié)算時(shí)對(duì)該合約的所有持倉(cāng)按新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開市前追加到位。第六十二條 交易所實(shí)行價(jià)格限制制度。價(jià)格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。每日熔斷與漲跌停板幅度由交易所設(shè)定，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整期貨合約的熔斷與漲跌停板幅度。第六十三條 股指期貨合約的熔斷幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)6，漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的10，最后交易日不設(shè)熔斷機(jī)制，漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)20。第六十四條 每日開盤后，股指期貨合約申報(bào)價(jià)觸及熔斷價(jià)格且持續(xù)5分鐘，該合約啟動(dòng)熔斷機(jī)制。(一) 啟動(dòng)熔斷機(jī)制后的連續(xù)5分鐘內(nèi)，該合約買賣申報(bào)在熔斷價(jià)格區(qū)間內(nèi)繼續(xù)撮合成交。5分鐘后，熔斷機(jī)制終止，漲（跌）停板幅度生效。(二) 熔斷機(jī)制啟動(dòng)后不足5分鐘，第一節(jié)交易結(jié)束的，熔斷機(jī)制終止，恢復(fù)交易后，漲（跌）停板幅度生效。(三) 收市前30分鐘內(nèi)，不設(shè)熔斷機(jī)制。熔斷機(jī)制已經(jīng)啟動(dòng)的，終止繼續(xù)執(zhí)行。(四) 每日只啟動(dòng)一次熔斷機(jī)制。第六十五條 期貨合約以熔斷價(jià)格或者漲跌停板價(jià)格申報(bào)的，成交撮合實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則。第六十六條 單邊市是指漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)，即收盤前五分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入（賣出）申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣出（買入）申報(bào)，或者一有賣出（買入）申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況。第六十七條 期貨合約在某一交易日（該交易日稱為Dt交易日,Dt前一交易日稱為Dt-1交易日，Dt后一交易日稱為Dt+1交易日，以此類推）出現(xiàn)單邊市，且Dt交易日為最后交易日，則該合約直接進(jìn)行交割結(jié)算；Dt交易日不是最后交易日，交易所將分不同情況采取不同措施：（一）當(dāng)Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計(jì)漲跌幅度小于16%時(shí)，Dt交易日結(jié)算時(shí)該合約交易保證金按12%標(biāo)準(zhǔn)收取，收取標(biāo)準(zhǔn)已高于12%的按原標(biāo)準(zhǔn)收取。（二）當(dāng)Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計(jì)漲跌幅度大于等于16%時(shí)，交易所根據(jù)市場(chǎng)情況采取以下風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的一種或者多種：提高交易保證金、限制開倉(cāng)、限制出金、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、暫停交易、調(diào)整漲（跌）停板幅度、強(qiáng)制減倉(cāng)或者其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。該期貨合約Dt+1交易日未出現(xiàn)單邊市，Dt+1交易日結(jié)算時(shí)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)按正常水平收取。Dt+1交易日出現(xiàn)與Dt交易日反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為Dt交易日。第六十八條 交易所實(shí)行限倉(cāng)制度。限倉(cāng)是指交易所規(guī)定會(huì)員或者客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約持倉(cāng)的最大數(shù)額。第六十九條 同一客戶在不同會(huì)員處開倉(cāng)交易，其在某一合約月份的持倉(cāng)合計(jì)，不得超出一個(gè)客戶的限倉(cāng)數(shù)額。第七十條 會(huì)員和客戶的股指期貨合約持倉(cāng)限額具體規(guī)定如下：（一）對(duì)客戶某一合約單邊持倉(cāng)實(shí)行絕對(duì)數(shù)額限倉(cāng)，持倉(cāng)限額為600手；（二）對(duì)從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員某一合約單邊持倉(cāng)實(shí)行絕對(duì)數(shù)額限倉(cāng)，每一客戶號(hào)持倉(cāng)限額為600手；（三）某一合約單邊總持倉(cāng)量超過(guò)10萬(wàn)手的，結(jié)算會(huì)員該合約單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約總持倉(cāng)量的25?！钡谄呤粭l 交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。當(dāng)客戶的持倉(cāng)量達(dá)到交易所規(guī)定的水平（含本數(shù)）時(shí)，客戶應(yīng)當(dāng)通過(guò)結(jié)算或者交易會(huì)員向交易所報(bào)告其資金情況、持倉(cāng)、關(guān)聯(lián)賬戶、實(shí)際控制人情況。交易所可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定并調(diào)整持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。交易所在合約掛牌前公布大戶報(bào)告水平，并可根據(jù)市場(chǎng)情況及時(shí)調(diào)整。第七十二條 客戶的持倉(cāng)，達(dá)到交易所報(bào)告界限的，客戶應(yīng)當(dāng)主動(dòng)于下一交易日閉市前向交易所報(bào)告。如需再次報(bào)告或者補(bǔ)充報(bào)告，交易所將通知有關(guān)會(huì)員。第七十三條 為控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。強(qiáng)行平倉(cāng)是指當(dāng)會(huì)員、客戶違規(guī)時(shí)，交易所對(duì)其有關(guān)持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施。第七十四條 會(huì)員、客戶出現(xiàn)下列情況之一的，交易所對(duì)其持倉(cāng)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)：（一）結(jié)算會(huì)員虛擬結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足；（二）客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉(cāng)；（三）因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰；（四）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)當(dāng)予強(qiáng)行平倉(cāng)； （五）其他應(yīng)當(dāng)予強(qiáng)行平倉(cāng)?！钡谄呤鍡l 強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行原則強(qiáng)行平倉(cāng)先由會(huì)員在開市后第一節(jié)交易時(shí)間內(nèi)執(zhí)行，交易所特別規(guī)定的除外。規(guī)定時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢的，由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。（一）會(huì)員執(zhí)行因第七十四條第（一）、（二）項(xiàng)強(qiáng)行平倉(cāng)的，強(qiáng)行平倉(cāng)原則由會(huì)員自行確定，強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果應(yīng)當(dāng)符合交易所規(guī)定。（二）交易所執(zhí)行1.因第七十四條第（一）項(xiàng)強(qiáng)行平倉(cāng)的：其需要強(qiáng)行平倉(cāng)的頭寸由交易所按上一交易日結(jié)算后合約總持倉(cāng)量由大到小順序，優(yōu)先選擇持倉(cāng)量大的合約作為強(qiáng)行平倉(cāng)的合約，再按該合約所有客戶持倉(cāng)比例分配。多個(gè)結(jié)算會(huì)員需要強(qiáng)行平倉(cāng)的，按追加虛擬保證金數(shù)額由大到小的順序依次選擇需強(qiáng)行平倉(cāng)的結(jié)算會(huì)員。2.因第七十四條第（二）項(xiàng)強(qiáng)行平倉(cāng)的：客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員超倉(cāng)的，對(duì)其超倉(cāng)頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)；客戶在多個(gè)會(huì)員處持倉(cāng)的，按持倉(cāng)數(shù)量由大到小的順序選擇會(huì)員強(qiáng)行平倉(cāng)。3.因第七十四條第（三）、（四）、（五）項(xiàng)強(qiáng)行平倉(cāng)的，強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由交易所根據(jù)涉及的會(huì)員和客戶具體情況確定。當(dāng)會(huì)員同時(shí)因第七十四條第（一）、（二）項(xiàng)強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)，交易所先按第（二）項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸，再按第（一）項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸。第七十六條 強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行程序(一) 通知。交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書”（以下簡(jiǎn)稱通知書）的形式向有關(guān)結(jié)算會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求。通知書除交易所特別送達(dá)以外，隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關(guān)結(jié)算會(huì)員可以通過(guò)交易所系統(tǒng)獲得。(二) 執(zhí)行及確認(rèn)。1、開市后，有關(guān)結(jié)算會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求；2、超過(guò)結(jié)算會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)；3、強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)結(jié)算會(huì)員可以通過(guò)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)獲得。第七十七條 強(qiáng)行平倉(cāng)的價(jià)格通過(guò)市場(chǎng)交易形成。第七十八條 因受價(jià)格漲跌停板限制或者其他市場(chǎng)原因制約而無(wú)法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，其剩余持倉(cāng)頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)強(qiáng)行平倉(cāng)，仍按第七十五條原則執(zhí)行，直至強(qiáng)行平倉(cāng)完畢。第七十九條 因價(jià)格漲跌停板或者其他市場(chǎng)原因而無(wú)法在當(dāng)日完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，交易所根據(jù)當(dāng)日結(jié)算結(jié)果，對(duì)該結(jié)算會(huì)員作出相應(yīng)的處理。第八十條 由于價(jià)格漲跌停板限制或者其他市場(chǎng)原因，有關(guān)持倉(cāng)的強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成的，因此發(fā)生的虧損，仍由直接責(zé)任人承擔(dān)；未能完成平倉(cāng)的，該持倉(cāng)持有者須繼續(xù)對(duì)此承擔(dān)持倉(cāng)責(zé)任或者交割義務(wù)。第八十一條 由會(huì)員執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利仍歸直接責(zé)任人；由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利按國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；因強(qiáng)行平倉(cāng)發(fā)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。第八十二條 強(qiáng)制減倉(cāng)是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的部分未成交平倉(cāng)報(bào)單,以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。第八十三條 強(qiáng)制減倉(cāng)的方法（一）同一客戶雙向持倉(cāng)的,其凈持倉(cāng)部分的平倉(cāng)報(bào)單參與強(qiáng)制減倉(cāng)計(jì)算，其余平倉(cāng)報(bào)單與其反向持倉(cāng)自動(dòng)對(duì)沖平倉(cāng)。（二）申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的確定在Dt交易日收市后,已在交易所系統(tǒng)中以漲（跌）停板價(jià)格申報(bào)無(wú)法成交的、且客戶合約的單位凈持倉(cāng)虧損大于等于Dt交易日結(jié)算價(jià)10%的所有持倉(cāng)?？蛻舨辉赴瓷鲜龇椒ㄆ絺}(cāng)的，可在收市前撤單。（三）客戶合約單位凈持倉(cāng)盈虧的確定客戶合約的單位凈持倉(cāng)盈虧是指客戶該合約的持倉(cāng)盈虧的總和除以凈持倉(cāng)量?？蛻粼摵霞s持倉(cāng)盈虧的總和是指客戶該合約所有持倉(cāng)中，Dt-2交易日前成交的按Dt-2交易日結(jié)算價(jià)、Dt-1交易日和Dt交易日成交的按實(shí)際成交價(jià)與Dt交易日結(jié)算價(jià)的差額合并計(jì)算的盈虧總和。（四）單位凈持倉(cāng)盈利客戶平倉(cāng)范圍的確定根據(jù)上述方法計(jì)算的單位凈持倉(cāng)盈利大于零的客戶的盈利方向凈持倉(cāng)都列入平倉(cāng)范圍。（五）平倉(cāng)數(shù)量的分配原則（1）在平倉(cāng)范圍內(nèi)按盈利大小的不同分成三級(jí),逐級(jí)進(jìn)行分配。首先分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于等于Dt交易日結(jié)算價(jià)的10%以上的持倉(cāng)（以下簡(jiǎn)稱盈利