上市公司招股說明書解讀.ppt

上市公司招股說明書解讀 主要內(nèi)容 招股說明書的結(jié)構(gòu)本次發(fā)行概況風(fēng)險因素業(yè)務(wù)與技術(shù)財務(wù)會計信息管理層討論與分析募集資金運用股利分配政策 一 招股說明書的結(jié)構(gòu) 第一節(jié)封面 書脊 扉頁 目錄 釋義第二節(jié)概覽第三節(jié)本次發(fā)行概況第四節(jié)風(fēng)險因素第五節(jié)發(fā)行人基本情況第六節(jié)業(yè)務(wù)和技術(shù)第七節(jié)同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易第八節(jié)董事 監(jiān)事 高級管理人員與核心技術(shù)人員第九節(jié)公司治理 第十節(jié)財務(wù)會計信息第十一節(jié)管理層討論與分析第十二節(jié)業(yè)務(wù)發(fā)展目標第十三節(jié)募集資金運用第十四節(jié)股利分配政策第十五節(jié)其他重要事項第十六節(jié)董事 監(jiān)事 高級管理人員及有關(guān)中介機構(gòu)聲明第十七節(jié)備查文件 一 招股說明書的結(jié)構(gòu) 發(fā)行人本次發(fā)行的基本情況 主要包括 一 發(fā)行股數(shù) 占發(fā)行后總股本的比例 二 每股發(fā)行價 三 市盈率 四 發(fā)行前和發(fā)行后每股凈資產(chǎn) 五 市凈率 六 預(yù)計募集資金總額和凈額 二 發(fā)行概況 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)遵循重要性原則 按順序披露可能直接或間接對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營狀況 財務(wù)狀況和持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的所有因素 發(fā)行人應(yīng)針對自身的實際情況 充分 準確 具體地描述相關(guān)風(fēng)險因素 發(fā)行人應(yīng)對所披露的風(fēng)險因素做定量分析 無法進行定量分析的 應(yīng)有針對性地作出定性描述 有關(guān)風(fēng)險因素可能對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營狀況 財務(wù)狀況和持續(xù)盈利能力有嚴重不利影響的 應(yīng)作 重大事項提示 三 風(fēng)險因素 風(fēng)險因素披露原則 發(fā)行人產(chǎn)品或服務(wù)市場的風(fēng)險情況 發(fā)行人經(jīng)營的風(fēng)險情況 發(fā)行人產(chǎn)品或服務(wù)技術(shù)的風(fēng)險情況 發(fā)行人投資項目的風(fēng)險情況 法律 法規(guī) 政策變化導(dǎo)致發(fā)行人的風(fēng)險情況 可能嚴重影響公司持續(xù)經(jīng)營的其他因素 三 風(fēng)險因素 風(fēng)險因素披露內(nèi)容 發(fā)行人業(yè)務(wù)是招股說明書的重點章節(jié) 披露發(fā)行人業(yè)務(wù)所處行業(yè)的國內(nèi)外基本情況 影響本行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 自身的競爭優(yōu)勢及劣勢和同行業(yè)競爭的情況 介紹發(fā)行人主營業(yè)務(wù)的具體情況 包括業(yè)務(wù)的流程 研究開發(fā)情況 供應(yīng)和銷售情況 固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的情況 出口和境外經(jīng)營的情況 與他人合作的情況 主要產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量控制情況以及主要客戶及供應(yīng)商的情況等 四 業(yè)務(wù)和技術(shù) 發(fā)行人的業(yè)務(wù) 發(fā)行人的技術(shù)關(guān)系到發(fā)行人的行業(yè)前景和發(fā)展?jié)摿?是反映發(fā)行人質(zhì)量特別是未來成長性的重要內(nèi)容 招股說明書著重披露了發(fā)行人核心技術(shù)的來源和方式 所擁有的核心技術(shù)在國內(nèi)外同行業(yè)的先進性 主導(dǎo)產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的技術(shù)狀況 擬投資項目的技術(shù)水平 產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)所處的具體階段 說明技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化和市場化狀況 進行技術(shù)和產(chǎn)品研究和開發(fā)的情況 發(fā)行人保持技術(shù)不斷創(chuàng)新的機制和進一步開發(fā)的能力等 四 業(yè)務(wù)和技術(shù) 發(fā)行人的技術(shù) 發(fā)行人的財務(wù)會計信息是影響投資判斷最重要的信息之一 招股說明書中的財務(wù)會計信息對發(fā)行人的財務(wù)狀況 盈利能力 資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu) 所有者權(quán)益 公司流動性以及未來盈利前景等情況進行詳盡的披露 同時整個審計報告和財務(wù)報表及附注 發(fā)行人編制的盈利預(yù)測報告和注冊會計師的盈利預(yù)測審核報告 均在招股說明書附錄中披露 五 財務(wù)會計信息 發(fā)行人需主要依據(jù)最近三年及一期的合并財務(wù)報表分析披露發(fā)行人財務(wù)狀況 盈利能力及現(xiàn)金流量的報告期內(nèi)情況及未來趨勢 討論與分析不僅限于財務(wù)因素 還包括非財務(wù)因素 在財務(wù)報表的基礎(chǔ)之上 選擇使用逐年比較 與同行業(yè)對比分析等便于理解的形式進行分析 六 管理層討論及分析 發(fā)行人披露內(nèi)容 一 預(yù)計募集資金數(shù)額 二 按投資項目的輕重緩急順序 列表披露預(yù)計募集資金投入的時間進度及項目履行的審批 核準或備案情況 三 若所籌資金不能滿足項目資金需求的 應(yīng)說明缺口部分的資金來源及落實情況 四 根據(jù)募集資金的使用方向 對相關(guān)情況進行詳細的分析披露 七 募集資金運用 發(fā)行人披露最近三年股利分配政策 實際股利分配情況以及發(fā)行后的股利分配政策 發(fā)行人披露本次發(fā)行完成前滾存利潤的分配安排和已履行的決策程序 若發(fā)行前的滾存利潤