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股票 心得范文 量比它是指股市開市后平均每分鐘的成交量與過去5個交易日平均每分鐘成交量之比。 從計算公式中可以看出，量比的數值越大，表明了當日該股當日流入的資金越多，市場活躍度越高；它是指股市開市后平均每分鐘的成交量與過去5個交易日平均每分鐘成交量之比。 從計算公式中可以看出，量比的數值越大，表明了當日該股當日流入的資金越多，市場活躍度越高；量比為.-.倍，則說明成交量處于正常水平；量比在.-.倍之間則為溫和放量，如果股價也處于溫和緩升狀態(tài)，則升勢相對健康，可繼續(xù)持股，若股價下跌，則可認定跌勢難以在短期內結束，從量的方面判斷應可考慮停損退出；量比在.-倍，則為明顯放量，若股價相應地突破重要支撐或阻力位置，則突破有效的幾率頗高，可以相應地采取行動；量比達-倍，則為劇烈放量，如果是在個股處于長期低位出現劇烈放量突破，漲勢的后續(xù)空間巨大，是“錢”途無量的象征，東方集團、樂山電力在月份突然啟動之時，量比之高令人訝異。 但是，如果在個股已有巨大漲幅的情況下出現如此劇烈的放量，則值得高度警惕。 量比達到倍以上的股票，一般可以考慮反向操作。 在漲勢中出現這種情形，說明見頂的可能性壓倒一切，即使不是徹底反轉，至少漲勢會休整相當長一段時間。 在股票處于綿綿陰跌的后期，突然出現的巨大量比，說明該股在目前位置徹底釋放了下跌動能。 量比達到倍以上的情形基本上每天都有一兩單，是極端放量的一種表現，這種情況的反轉意義特別強烈，如果在連續(xù)的上漲之后，成交量極端放大，但股價出現“滯漲”現象，則是漲勢行將死亡的強烈信號。 當某只股票在跌勢中出現極端放量，則是建倉的大好時機。 量比在.倍以下的縮量情形也值得好好關注，其實嚴重縮量不僅顯示了交易不活躍的表象，同時也暗藏著一定的市場機會。 縮量創(chuàng)新高的股票多數是長莊股，縮量能創(chuàng)出新高，說明莊家控盤程度相當高，而且可以排除拉高出貨的可能。 縮量調整的股票，特別是放量突破某個重要阻力位之后縮量回調的個股，常常是不可多得的買入對象。 漲停板時量比在倍以下的股票，上漲空間無可限量，第二天開盤即封漲停的可能性極高。 在跌停板的情況下，量比越小則說明殺跌動能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空間。 當量比大于1時,說明當日每分鐘的平均成交量大于過去5日的平均值,交易比過去5日火爆；當量比小于1時,說明當日成交量小于過去5日的平均水平。 量比為.-.倍，則說明成交量處于正常水平；量比在.-.倍之間則為溫和放量，如果股價也處于溫和緩升狀態(tài)，則升勢相對健康，可繼續(xù)持股，若股價下跌，則可認定跌勢難以在短期內結束，從量的方面判斷應可考慮停損退出；量比在.-倍，則為明顯放量，若股價相應地突破重要支撐或阻力位置，則突破有效的幾率頗高，可以相應地采取行動；量比達-倍，則為劇烈放量，如果是在個股處于長期低位出現劇烈放量突破，漲勢的后續(xù)空間巨大，是“錢”途無量的象征，東方集團、樂山電力在月份突然啟動之時，量比之高令人訝異。 但是，如果在個股已有巨大漲幅的情況下出現如此劇烈的放量，則值得高度警惕。 量比達到倍以上的股票，一般可以考慮反向操作。 在漲勢中出現這種情形，說明見頂的可能性壓倒一切，即使不是徹底反轉，至少漲勢會休整相當長一段時間。 在股票處于綿綿陰跌的后期，突然出現的巨大量比，說明該股在目前位置徹底釋放了下跌動能。 量比達到倍以上的情形基本上每天都有一兩單，是極端放量的一種表現，這種情況的反轉意義特別強烈，如果在連續(xù)的上漲之后，成交量極端放大，但股價出現“滯漲”現象，則是漲勢行將死亡的強烈信號。 當某只股票在跌勢中出現極端放量，則是建倉的大好時機。 量比在.倍以下的縮量情形也值得好好關注，其實嚴重縮量不僅顯示了交易不活躍的表象，同時也暗藏著一定的市場機會。 縮量創(chuàng)新高的股票多數是長莊股，縮量能創(chuàng)出新高，說明莊家控盤程度相當高，而且可以排除拉高出貨的可能。 縮量調整的股票，特別是放量突破某個重要阻力位之后縮量回調的個股，常常是不可多得的買入對象。 漲停板時量比在倍以下的股票，上漲空間無可限量，第二天開盤即封漲停的可能性極高。 在跌停板的情況下，量比越小則說明殺跌動能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空間。 當量比大于1時,說明當日每分鐘的平均成交量大于過去5日的平均值,交易比過去5日火爆；當量比小于1時,說明當日成交量小于過去5日的平均水平。 短線機會在實戰(zhàn)操作中，如果過早買進底部個股，由于大機構沒有吸好貨之前并不會拉升，有時可能還要打壓，搞得不好就會被套。 至于剛突破平臺的個股，若碰上大機構制造假突破現象，有時也會無功而返。 因此，市場中的一些短線高手，如果在個股啟動的第一波沒有及時介入，他們寧可失去強勢股連續(xù)上漲的機會，也不會一味地追漲，從而把風險控制在盡可能小的范圍內。 一般來說，個股放量且有一定升幅后，機構就會清洗短線浮籌和獲利盤，并讓看好該股的投資者介入，以墊高市場的平均持股成本，減少再次上漲時的阻力。 由于主力是看好后市的，是有計劃的回落，因此下跌時成交量無法連續(xù)放大，在實戰(zhàn)操作中，如果過早買進底部個股，由于大機構沒有吸好貨之前并不會拉升，有時可能還要打壓，搞得不好就會被套。 至于剛突破平臺的個股，若碰上大機構制造假突破現象，有時也會無功而返。 因此，市場中的一些短線高手，如果在個股啟動的第一波沒有及時介入，他們寧可失去強勢股連續(xù)上漲的機會，也不會一味地追漲，從而把風險控制在盡可能小的范圍內。 一般來說，個股放量且有一定升幅后，機構就會清洗短線浮籌和獲利盤，并讓看好該股的投資者介入，以墊高市場的平均持股成本，減少再次上漲時的阻力。 由于主力是看好后市的，是有計劃的回落，因此下跌時成交量無法連續(xù)放大，在重要的支撐點位會縮量盤穩(wěn)，盤面浮籌越來越少，表明籌碼大部分已經鎖定，這時候再次拉升股價的條件就具備了。 如果成交量再次放大，并推動股價上漲，此時就是介入的好時機。 由于介入縮量回調，再次放量上攻的個股短線收益頗高，而且風險比追漲要小很多，因此是短線客常用的操作手法。 那么，如何把握這種良機呢？在平時看盤中，投資者可通過股票軟件中的量比排行榜，翻看近期量比小的個股，剔除冷門股和下降通道的個股，選擇那些曾經持續(xù)放量上漲，近日縮量回調的個股進行跟蹤。 待股價企穩(wěn)重新放量，且5日均線翹頭和10日線形成金叉時，就可果斷介入。 通常，機構在股價連續(xù)放量上漲后，若沒有特殊情況，不會放棄既定戰(zhàn)略方針，去破壞良好的均線和個股走勢。 若機構洗盤特別兇狠的話，投資者還可以以更低的價格買進籌碼。 需要注意的是，此類股票的30日平均線必須仍維持向上的趨勢。 在重要的支撐點位會縮量盤穩(wěn)，盤面浮籌越來越少，表明籌碼大部分已經鎖定，這時候再次拉升股價的條件就具備了。 如果成交量再次放大，并推動股價上漲，此時就是介入的好時機。 由于介入縮量回調，再次放量上攻的個股短線收益頗高，而且風險比追漲要小很多，因此是短線客常用的操作手法。 那么，如何把握這種良機呢？在平時看盤中，投資者可通過股票軟件中的量比排行榜，翻看近期量比小的個股，剔除冷門股和下降通道的個股，選擇那些曾經持續(xù)放量上漲，近日縮量回調的個股進行跟蹤。 待股價企穩(wěn)重新放量，且5日均線翹頭和10日線形成金叉時，就可果斷介入。 通常，機構在股價連續(xù)放量上漲后，若沒有特殊情況，不會放棄既定戰(zhàn)略方針，去破壞良好的均線和個股走勢。 若機構洗盤特別兇狠的話，投資者還可以以更低的價格買進籌碼。 需要注意的是，此類股票的30日平均線必須仍維持向上的趨勢。 支撐位與壓力位有幾點指導原則級別越大的均價線所起作用的力度越大；距離K線越近的均價線所起的作用越大；被反復試探的均價線其作用會逐步減弱上漲的多條均價線粘合是支撐，均價線越發(fā)散回調的壓力越大。 下跌的多條均價線粘合是壓力，均價線越發(fā)散下跌的力度越小級別越大的均價線所起作用的力度越大；距離K線越近的均價線所起的作用越大；被反復試探的均價線其作用會逐步減弱上漲的多條均價線粘合是支撐，均價線越發(fā)散回調的壓力越大。 下跌的多條均價線粘合是壓力，均價線越發(fā)散下跌的力度越小通過K線來判斷當下跌時，同價點位是曾經快速上漲的，則沒有支撐。 道理是此區(qū)域籌碼較少當上漲時，同價點位是曾經快速下跌的，則存在壓力。 道理是此區(qū)域存在大量的套牢籌碼。 股指日K線下跌超過3%、股票日K線下跌超過5%和周K線下跌超過10%都是明顯的壓力位。 但通過K線判斷有時間上的要求。 距離時間太短，則是淺套籌碼，所以壓力不大。 距離時間太長，則被套籌碼比例會減少。 一般以20到240日個交易日之間判斷比較準確。 我們看看上證指數xx年8月8日和11日的下跌當下跌時，同價點位是曾經快速上漲的，則沒有支撐。 道理是此區(qū)域籌碼較少當上漲時，同價點位是曾經快速下跌的，則存在壓力。 道理是此區(qū)域存在大量的套牢籌碼。 股指日K線下跌超過3%、股票日K線下跌超過5%和周K線下跌超過10%都是明顯的壓力位。 但通過K線判斷有時間上的要求。 距離時間太短，則是淺套籌碼，所以壓力不大。 距離時間太長，則被套籌碼比例會減少。 一般以20到240日個交易日之間判斷比較準確。 我們看看上證指數xx年8月8日和11日的下跌壓力就比較大，而xx年6月10日的下跌壓力就比較3.通過軌道或箱體來判斷軌道的上軌或箱體頂部是壓力，軌道的下軌或箱體底部是支撐。 要注意的是下跌軌道的指導意義不大4.通過籌碼來判斷當股指或股票進入籌碼密集區(qū)以后，籌碼密集區(qū)的上沿是壓力，下沿是支撐5.通過缺口來判斷跳空高開的缺口是支撐，當缺口經過回補后，其支撐的力度會減弱或消失。 跳空低開的缺口是壓力，當缺口回補后，其壓力依然存在，因為套牢籌碼需要資金和時間來逐步化解6.通過平臺來判斷當上漲時，遇到曾經是下跌時形成的平臺是壓力，其作用力比較明顯。 當下跌時，遇到曾經是上漲時形成的平臺是支撐，其作用力比較薄弱7.通過BOLL來判斷BOLL線的上軌是壓力。 BOLL線的下軌是支撐。 BOLL線的中軌視市場和股票的強弱或股價所處的點位而定8.通過成交量來判斷當趨勢上漲時，成交量的放大是突破或支撐。 但趨勢下跌時，成交量的指導作用并不明顯特別強調的是，理論上講，股指或股票沒有任何的實際支撐和壓力。 其上漲或下跌的真正動力是受到介入資金做多或做空的意愿所決定的。 所以對市場、板塊和股票趨勢判斷的重要性要高于對支撐或壓力位的判斷。 再比如，創(chuàng)歷史新高的股票，通過上述的判斷方法，肯定沒什么壓力了，為什么不可能一直漲上去呢？原因就是漲到一定程度就缺乏動力了，而且壓力于底部的獲利籌碼的拋盤。 還應該進一步理解的是，壓力和支撐是相對和動態(tài)的，曾經的壓力在有效突破后會成為支撐，同樣曾經的支撐被有效壓力就比較大，而xx年6月10日的下跌壓力就比較3.通過軌道或箱體來判斷軌道的上軌或箱體頂部是壓力，軌道的下軌或箱體底部是支撐。 要注意的是下跌軌道的指導意義不大4.通過籌碼來判斷當股指或股票進入籌碼密集區(qū)以后，籌碼密集區(qū)的上沿是壓力，下沿是支撐5.通過缺口來判斷跳空高開的缺口是支撐，當缺口經過回補后，其支撐的力度會減弱或消失。 跳空低開的缺口是壓力，當缺口回補后，其壓力依然存在，因為套牢籌碼需要資金和時間來逐步化解6.通過平臺來判斷當上漲時，遇到曾經是下跌時形成的平臺是壓力，其作用力比較明顯。 當下跌時，遇到曾經是上漲時形成的平臺是支撐，其作用力比較薄弱7.通過BOLL來判斷BOLL線的上軌是壓力。 BOLL線的下軌是支撐。 BOLL線的中軌視市場和股票的強弱或股價所處的點位而定8.通過成交量來判斷當趨勢上漲時，成交量的放大是突破或支撐。 但趨勢下跌時，成交量的指導作用并不明顯特別強調的是，理論上講，股指或股票沒有任何的實際支撐和壓力。 其上漲或下跌的真正動力是受到介入資金做多或做空的意愿所決定的。 所以對市場、板塊和股票趨勢判斷的重要性要高于對支撐或壓力位的判斷。 再比如，創(chuàng)歷史新高的股票，通過上述的判斷方法，肯定沒什么壓力了，為什么不可能一直漲上去呢？原因就是漲到一定程度就缺乏動力了，而且壓力于底部的獲利籌碼的拋盤。 還應該進一步理解的是，壓力和支撐是相對和動態(tài)的，曾經的壓力在有效突破后會成為支撐，同樣曾經的支撐被有效跌破后也會成為壓力市盈率指在一個考察期（通常為12個月的時間）內，股票的價格和每股收益的比例。 指在一個考察期（通常為12個月的時間）內，股票的價格和每股收益的比例。 市盈率（靜態(tài)市盈率）普通股每股市場價格普通股每年每股盈利市盈率（靜態(tài)市盈率）普通股每股市場價格普通股每年每股盈利需要注意的是，利用市盈率比較不同股票的投資價值時，這些股票必須屬于同一個行業(yè)，因為此時公司的每股收益比較接近，相互比較才有效需要注意的是，利用市盈率比較不同股票的投資價值時，這些股票必須屬于同一個行業(yè)，因為此時公司的每股收益比較接近，相互比較才有效上證綜指的歷史表現顯示,上證綜指平均市盈率的20倍以下為低估區(qū)域，50倍以上為高估區(qū)域。 價值投資者應在低估區(qū)域買進，高估區(qū)域拋出。 市盈率對個股、類股及大盤都是很重要參考指標。 任何股票若市盈率大大超出同類股票或是大盤，都需要有充分的理由支持，而這往往離不開該公司未來盈利料將快速增長這一重點。 一家公司享有非常高的市盈率，說明投資人普遍相信該公司未來每股盈余將快速成長，以至數年后市盈率可降至合理水平。 一旦盈利增長不如理想，支撐高市盈率的力量無以為繼，股價往往會大幅回落。 在其他因素相同的時候，比較兩種股票的市盈率，大致說明這樣一個情況如果公司的每股收益不變，市盈率越高時，則獲得該種股票的價格成本就越高；或股價不變時，市盈率越高，則該種股票的每股收益就越低。 因此，市盈率所反映的只是按照過去的每股收益率來判斷的獲取同等收益的成本的高低程度。 股價越高，市盈率越高，成本越高；相反，則越低。 但是由于市盈率是隨著股價而不斷變化的，且這個指標是以現時的價格去與過去的收益率作對比。 因此，在實際運用市盈率作為投上證綜指的歷史表現顯示,上證綜指平均市盈率的20倍以下為低估區(qū)域，50倍以上為高估區(qū)域。 價值投資者應在低估區(qū)域買進，高估區(qū)域拋出。 市盈率對個股、類股及大盤都是很重要參考指標。 任何股票若市盈率大大超出同類股票或是大盤，都需要有充分的理由支持，而這往往離不開該公司未來盈利料將快速增長這一重點。 一家公司享有非常高的市盈率，說明投資人普遍相信該公司未來每股盈余將快速成長，以至數年后市盈率可降至合理水平。 一旦盈利增長不如理想，支撐高市盈率的力量無以為繼，股價往往會大幅回落。 在其他因素相同的時候，比較兩種股票的市盈率，大致說明這樣一個情況如果公司的每股收益不變，市盈率越高時，則獲得該種股票的價格成本就越高；或股價不變時，市盈率越高，則該種股票的每股收益就越低。 因此，市盈率所反映的只是按照過去的每股收益率來判斷的獲取同等收益的成本的高低程度。 股價越高，市盈率越高，成本越高；相反，則越低。 但是由于市盈率是隨著股價而不斷變化的，且這個指標是以現時的價格去與過去的收益率作對比。 因此，在實際運用市盈率作為投資參與指標時，還應關心上市公司的未來收益發(fā)展狀況，也就是股票的成長性。 如果只看市盈率，不顧成長率，很可能所選的股票是過去的驕子，今日的垃圾。 反映到具體指標上就是成長率的下降引起市價的下跌，市價的下跌又導致市盈率的下降。 當然，我們將這個情況舉出來，是為了說明在投資時不應將寶全部押在市盈率低的股票上，明智的做法是通過對產業(yè)、企業(yè)的現狀和發(fā)展狀況進行分析，選擇價位較低、有發(fā)展?jié)摿Φ膫€股。 即應在考慮市盈率低的同時，更多地關注股票的成長性資參與指標時，還應關心上市公司的未來收益發(fā)展狀況，也就是股票的成長性。 如果只看市盈率，不顧成長率，很可能所選的股票是過去的驕子，今日的垃圾。 反映到具體指標上就是成長率的下降引起市價的下跌，市價的下跌又導致市盈率的下降。 當然，我們將這個情況舉出來，是為了說明在投資時不應將寶全部押在市盈率低的股票上，明智的做法是通過對產業(yè)、企業(yè)的現狀和發(fā)展狀況進行分析，選擇價位較低、有發(fā)展?jié)摿Φ膫€股。 即應在考慮市盈率低的同時，更多地關注股票的成長性換手率換手率=某一段時期內的成交量/發(fā)行總股數100%一般情況，大多股票每日換手率在1%25%（不包括初上市的股票）。 70%的股票的換手率基本在3%以下，3%就成為一種分界。 那么大于3%又意味著什么？當一支股票的換手率在3%7%之間時，該股進入相對活躍狀態(tài)。 7%10%之間時，則為強勢股的出現，股價處于高度活躍當中。 （廣為市場關注）10%15%，大莊密切操作。 超過15%換手率，持續(xù)多日的話，此股也許成為最大黑馬。 換手率的含義股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意愿越高，屬于熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關注，屬于冷門股。 換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。 然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。 將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。 某只股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。 如果某只股票持續(xù)上漲了一個時期后，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。 相對高位成交量突然放大，主力派發(fā)的意愿是很明顯的，然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發(fā)，這種例子是很多的。 新股上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市后高開低走成為現實。 顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論，但是換手率高也是支持股價上漲的一個重要因素。 底部放量的股票，其換手率高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。 此外，目前市場的特點是局部反彈行情，換手率高有望成為強勢股，強勢股就代表了市場的熱點，因而有必要對他們加以重點關注。 對于換手率的觀察,投資者最應該引起重視的是換手率過高和過低時的情況。 過低或過高的換手率在多數情況下都可能是股價變盤的先行指標。 一般而言,在股價出現長時間調整后,如果連續(xù)一周多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預示著多空雙方都處于觀望之中。 由于空方的力量已經基本釋放完畢,此時的股價基本已進入了底部區(qū)域。 此后即使是一般的利好消息都可能引發(fā)個股較強的反彈行情。 換手率的觀察對于高換手率的出現,投資者首先應該區(qū)分的是高換手率出現的相對位置。 如果此前個股是在成交長時間低迷后出現放量的,且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。 此時高換手的可信度比較好。 由于是底部放量,加之又是換手充分,因此,此類個股未來的上漲空間應相對較大,同時成為強勢股的可能性也很大。 投資者有必要對這種情形作重點關注。 如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。 這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺,此時,已經獲利的籌碼會借機出局,順利完成派發(fā),利好出盡是利空的情況就是在這種情形下出現的。 對于這種高換手,投資者應謹慎對待。 除了要區(qū)分高換手率出現的相對位置外,投資者還要關注高換手率的持續(xù)時間,是剛剛放量的個股,還是放量時間較長的個股。 多數情況下,部分持倉較大的機構都會因無法出局而采取對倒自救的辦法來吸引跟風盤。 對于那些換手充分但漲幅有限的品種反而應該引起警惕。 但對于剛剛上市的新股而言,如果開盤價與發(fā)行價差距不大,且又能在較長時間內維持較好的換手,則可考慮適時介入。 實際上,無論換手率過高或過低,只要前期的累計漲幅過大都應該小心對待。 從歷史觀察來看,當單日換手率超過10%以上時,個股進入短期調整的概率偏大,尤其是連續(xù)數個交易日的換手超過7%以上,則更要小心。 大底部時的低換手率（地量）此時經較長時間的趨勢性下跌，股價跌幅已較大（跌幅不夠時會出現縮量續(xù)跌），莊家早已出逃，追漲者深度被套，該割肉的已斷肢少腿，堅持抗戰(zhàn)者也寥寥無幾，受創(chuàng)的身心空意甚重，幾乎沒有人愿意參與買賣，成交量長期低迷不振，表現在換手率上為平均換手率ML長時期低于某一標準值。 但這種狀況，往往又是莊家卷土重來的絕好時機。 主力吸籌往往在籌碼分布上留下一個低位密集區(qū)。 （當一只股票出現超過15%的日換手率后，如果該股能夠保持在當日密集成交區(qū)附近運行，則可能意味著該股后市具潛在的極大的上升能量，是超級強莊股的技術特征，因而后市有機會成為市場中的最大黑馬?。┰诖蠖鄶登闆r下，主力完成低位吸籌之后并不急于拉抬，甚至主力要把股價故意再作回到低位密集區(qū)的下方，因為這個地方市場基本沒有拋壓，所有投資者處在淺套狀態(tài)，護盤相對容易一些。 一旦時機成熟，主力從低位密集區(qū)的下方首先將股價拉抬到密集區(qū)的上方，形成對籌碼密集區(qū)的向上穿越，這個穿越過程極易，如果主力巨量持倉的話，盤面上就不會出現太多的解套拋壓，即股價上穿密集區(qū)而呈現無量狀況，這個時候我們就知道該股已由主力高度持倉了。 我們可以把換手率分成如下個級別絕對低量小于1成交低靡12成交溫和23成交活躍35相對活躍狀態(tài)帶量58放量815高度活躍狀態(tài)巨量1525成交怪異大于25我們常使用3以下這個標準，并將小于3的成交額稱為“無量”，更為嚴格的標準是2。 以上是通過籌碼密集區(qū)的無量上穿來判斷主力的持倉量的方法，即一旦發(fā)現籌碼密集區(qū)以低靡成交量向上穿越，則被穿越的籌碼大部分是主力持倉。 這種估計主力持倉的方法盡管簡單，但對于低位捉莊的參考價值卻是巨大的。 股價高位高換手高位高換手，是指股價在相對的高價位，換手率到達10%及以上的情形。 但應分兩種情況具體分析對待，其市場意義也有較大差別。 次高位高換手次高位，如按莊家平均成本價的2倍（即漲幅度為100%），是莊家最可能出貨的目標價計，則當漲幅小于30%40%的高點，可劃定為次高位。 機構或莊家除運用常規(guī)手法洗盤外，在次高位的高換手洗盤的方式也常被采用（對倒放量），且顯得更為有效在連續(xù)幾日長陽上漲后，再度高開快速高走，甚至急沖漲停，但支持不久被打開，全天一路低走，換手陡然放大。 高位高換手顯然與次高位高換手相對應，高位高換手是指漲幅距莊家成本30%40%以上時的高換手情形，且換手也不局限于10%以上，6%8%以上也是可能的，因為莊家出貨時常常非常隱蔽謹慎，盡量不露聲色。 當出現高位高換手行情后，股價滯漲，原趨勢也發(fā)生明顯逆轉時，只有一個市場意義，莊家正在或已經出貨！高位低換手此種情況大多是股價漲幅較大，但平均換手率低，形成量價背離，明顯不足以維持高位的股價，但股價卻并不下跌（或跌幅較?。?，而保持一種高位橫向縮量形態(tài)。 這通常是高控盤股的特征，表明莊家短期內并不急于出局，或志在高遠，尚有后續(xù)題材等，一旦攜量向上突破，漲幅更為壯觀。 以上講解了換手率的市場技術意義和基本技法，但（疑惑）目前大部分分析軟件卻未設置換手率指標，而僅在動態(tài)欄中顯示當日換手數據，不能用換手率來做歷史全程的技術分析，顯然其技術價值未被得到充分利用。 當該指標與其他指標組合運用時，往往會提高這些指標的訊號質量，尤其是如與成本分析類指標配合時，無疑成為黃金組合，其本質性與效力性不可小視。 外盤內盤委托以賣方價格成交的納入“外盤”；委托以買方價格成交的納入“內盤”。 “外盤”和“內盤”相加成為成交量，分析時由于賣方成交的委托納入“外盤”，如“外盤”很大意味著多數賣的價位都有人來接，顯示買勢強勁；而以買方成交的納入“內盤”，如“內盤”過大，則意味著大多數的買入價都有人愿意賣，顯示賣方力量較大；如內外盤大體相當，則買賣方力量相當。 但事實上內外盤之比真的能準確地反映股票走勢的強弱嗎？莊家既然能做出虛假的日線和成交量，難道就做不出虛假的內外盤？所以關于內外盤的細節(jié)，我們還有仔細研究的必要。 經常看盤的朋友應該都有過這樣的經驗，當某只股票在低位橫盤，莊家處于吸籌階段時，往往是內盤大于外盤的，具體的情形就是莊家用較大的單子托住股價，而在若干個價位上面用更大的單子壓住股價，許多人被上面的大賣單所迷惑，同時也經不起長期的橫盤，就一點點地賣出，3000股5000股地賣，市道特別低迷的時候還見到一兩百股的賣單，此時莊家并不急于抬高價位買入，只是耐心地一點點承接，散戶里只有少數人看到股價已無深跌可能，偶爾比莊家打高一點少量買入，才形成一點點外盤，這樣一來就造成主動性賣盤遠大于主動性買盤，也即內外盤比較大，這樣的股當時看起來可能比較弱，但日后很可能走出大行情，尤其是長期出現類似情況的股值得密切關注。 但如果股價經過充分炒作之后已經高高在上了，情形就恰恰相反，盤中買單要較賣單大，莊家用大買單趕著散戶望上沖，他一點點地出，出掉一些后把價位再抬上去，其實是原來的大買單撤了又高掛了，看起來像是大家奮勇向前，其實是散戶被人當過河卒用了。 偶爾有跟莊的大戶一下子把底下的托盤給砸漏了，我們才會看到原來下面的承接盤如此弱不禁風，原因就是大家都被趕到前面去了，個別沒買上的恐怕還趕緊撤單高掛，大有不買到誓不罷休的架勢，底下其實并沒幾個單子了，莊家只好盡快補個大單子頂住。 這個時候的外盤就遠大于內盤了，你說是好事嗎？短線跟進，快進快出可能還行，稍不留神就可能被套進去，讓你半年不得翻身。 上面提到的是莊家吸籌和出貨時的兩種典型情況，當時內外盤提供的信號就與我們通常的認識相反，所以看待首先要做的是搞清楚股價處于什么位置，在沒有前提條件的情況下來單純地分析根本就得不出有意義的結論。 當然很多時候股價既非高高在上也不是躺在地板上不動，而是在那上竄下跳走上升通道，或走下降通道，或做箱形振蕩，或窄幅橫盤，這些時候又如何來判斷內外盤的意義呢？當股票沿著一定斜率波浪上升時，在每一波的高點之前，多是外盤強于內盤，盤中常見大買單層層推進或不停地有主動買盤介入，股價在沖刺過程中，價量齊升，此時應注意逐步逢高減磅，而當股價見頂回落時，內盤就強于外盤了，此時更應及時離場，因為即使以后還有高點，必要的回檔也會有的，我們大可等低點再買回來，何況我們并沒有絕對的把握說還會有新高出現。 后來股價有一定跌幅，受到某一均線的支持，雖然內盤仍強于外盤，但股價已不再下跌，盤中常見大買單橫在那，雖然不往上抬，但有多少接多少，這就是所謂逢低吸納了，此時我們也不妨少量參與，即使萬一上升通道被打破，前一高點成了最高點，我們起碼也可寄希望于雙頭或頭肩頂，那樣我們也還是有逃命的機會。 上面是指股價運行在上升通道中的情況，而股價運行在下降通道中的情況恰恰相反，只有在較短的反彈過程中才會出現外盤大于內盤的情況，大多數情況下都是內盤大于外盤，對于這樣的股，我們不參與也罷。 至于箱形振蕩股，由于成交量往往呈有規(guī)律的放大和縮小，因此介入和退出的時機較好把握，借助內外盤做判斷的特征大致和走上升通道的股差不多。 窄幅盤整的股，則往往伴隨成交量的大幅萎縮，內外盤的參考意義就更小了。 因為看待內外盤的大小必須結合成交量的大小來看，當成交量極小或極大的時候往往是純粹的散戶行情或莊家大量對倒，內外盤已經失了本身的意義，虛假的成分太多了。 另外有兩種極端的情況就是漲停和跌停時的內外盤。 當股價漲停時，所有成交都是內盤，但上漲的決心相當堅決，并不能因內盤遠大于外盤就判斷走勢欠佳，而跌停時所有成交都是外盤，但下跌動力十足，因此也不能因外盤遠大于內盤而說走勢強勁。 總而言之，內盤和外盤的大小對判斷股票的走勢有一定幫助，但一定要同時結合股價所處的位置和成交量的大小來進行判斷，而且更要注意的是股票走勢的大形態(tài)，千萬不能過分注重細節(jié)而忽略了大局。 技術分析系統(tǒng)中經常有“外盤”、“內盤”出現。 以賣方委托成交的納入“外盤”，是主動性買入,顯示買勢強勁,用紅色顯示,是人們常說的搶盤；以買方委托成交的納入“內盤”是主動性賣出,顯示賣方力量強勁,用綠色顯示,是人們常說的拋盤。 “外盤”和“內盤”相加為成交量。 人們常用“外盤”和“內盤”來分析買賣力量那方占優(yōu)勢，來判斷市勢。 但有時主力利用對沖盤來放煙幕macd 一、“MACD低位兩次金叉”技術形態(tài)中至少有四類可以預測暴漲的形態(tài)。 那么，技術指標中有沒有預測暴漲的指標？答案是有的。 首先是“MACD低位兩次金叉”出暴利機會。 MACD指標的要素主要有紅色柱、綠色柱、DIF指標、DEA指標。 其中，當DIF、DEA指標處于O軸以下的時候，如果短期內(8或13個交易日內)連續(xù)發(fā)生兩次金叉，則發(fā)生第二次金叉的時候，可能發(fā)生暴漲。 使用“MACD低位二次金叉”尋找短線暴漲股，需注意下列事項 (一)MACD低位一次金叉的，未必不能出暴漲股，但“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握更高一些。 (二)“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握所以更高一些，是因為經過“第一次金叉”之后，空頭雖然再度小幅進攻、造成又一次死叉，但是，空頭的進攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇潰敗。 從而造成多頭力量的噴發(fā)。 (三)“MACD低位二次金叉”，如果結合K線形態(tài)上的攻擊形態(tài)研判，則可信度將提高，操盤手盤中將更容易下決心介入。 形成了“兩陽吃一陰”，當天并且溫和放量，綜合研判的可信度明顯增加。 也即“MACD低位二次金叉”和K線形態(tài)、量價關系可以綜合起來考慮，以增加確信度。 二、MACD選股實際應用在股市投資中，MACD指標作為一種技術分析的手段，得到了投資者的認知。 但如何使用MACD指標，才能使投資收益達到最佳境界，卻是知者甚微。 技術分析作為股市一種投資分析的工具，有兩大功能。 首先是發(fā)現股市的投資機會，其次則是保護股市中的投資收益不受損失。 在股市操作中，MACD指標在保護投資者利益方面，遠超過它發(fā)現投資機會的功效，MACD指標作為中長期分析的手段，它所產生的交叉信號，對短線買賣比較滯后。 MACD指標屬于大勢趨勢類指標，它由長期均線MACD，短期均線DIF，紅色能量柱(多頭)，綠色能量柱(空頭)，0軸(多空分界線)五部分組成。 它是利用短期均線DIF與長期均線MACD交叉作為信號。 MACD指標所產生的交叉信號較遲鈍，而作為制定相應的交易策略使用效果較好，具體使用方法如下1當DIF,MACD兩數值位于0軸上方時，說明大勢處于多頭市場，投資者應當以持股為主要策略。 若DIF由下向上與MACD產生交叉，并不代表是一種買入信號，而此時的大盤走勢，已是一個短期高點，應當采用高拋低吸的策略。 一般情況下，在交叉信號產生后的第二天或第三天，會有一個回調低點，此刻可以再行買入，達到攤低成本的目的。 若DIF由上向下交叉MACD時，說明該波段上升行情已經結束，通常行情會在交叉信號產生后，有波象樣的反彈，已確認短期頂部的形成，此時投資者可以借機平倉出局。 在之后的調整中，利用隨機指標KDJ，強弱指標RSI再伺機介入，攤低*作成本。 若DIF第二次由下向上與MACD交叉，預示著將產生一波力度較大的上升行情，在交叉信號產生后，投資者應當一路持股，直到DIF再次由上向下交叉MACD時，再將所有的股票清倉，就可以扛著錢袋回家休息了。 由于股市行情的變化多端，MACD指標常會與K線走勢圖呈背離的走勢，通常稱為熊背離。 既K線走勢圖創(chuàng)出近期的第二個或第三個高點，MACD指標并不配合出現相應的高點，卻出現相反的走勢，頂點在逐步降低。 次種現象應引起投資者的警覺，因為它預示著今后將有大跌行情產生，所以投資者宜采用清倉離場的策略，使自己的股票避免被套，資金避免受到損失。 2當DIF與MACD兩指標位于0軸的下方時，說明目前的大勢屬于空頭市場，投資者應當以持幣為主要策略。 若DIF由上向下交叉MACD時，會產生一個調整低點。 一般情況下，在此之后由一波反彈行情產生，這是投資者一次很好的平倉機會。 在中國股市中，目前還沒有建立作空機制，因此股市一旦進入空頭市場，投資者最好的策略就是離場觀望。 投資者可以在股票貶值的同時，使手中的資金得到增值。 若DIF由下向上交叉MACD時，會產生近期的一個高點，投資者應當果斷平倉。 這種信號的產生，一般以反彈的性質居多。 在空頭市場中，每次反彈都應當視為出貨的最佳良機。 尤其需要引起注意的是，若DIF第二次由上向下交叉MACD時，預示著今后會有一波較大的下跌行情產生。 投資者應當在交叉信號產生后，堅決清倉出局。 通常產生的這段下跌，屬于波浪理論中的C浪下跌，是最具殺傷力的一波下跌。 只有躲過C浪下跌，才可以說真正在股市中賺到了錢。 在空頭市場經過C浪下跌以后，偶爾也會發(fā)生MACD指標與K線走勢圖產生背離的現象，通常稱為牛背離。 既K線走勢圖出現第二或第三個近期的低點，MACD指標并沒有相應的低點產生，卻出現一底高過一底的相反走勢，這種現象的產生，預示著行情在今后會發(fā)生反轉走勢，投資者應當積極介入，因為目前的市場根本沒有風險。 3當MACD指標作為單獨系統(tǒng)使用時，短線可參考DIF走勢研判。 若DIF由上向下跌穿O軸時可看作大勢可能步入空頭市場，預示著大勢將走弱，應當引起投資者的警覺。 在空頭市場中，投資者承受的風險高于收益。 若MACD由上向下跌空O軸時，確認大勢進入空頭市場。 投資者應采用離場觀望的策略，以回避市場風險，使牛市中賺到的利潤得到保障。 若DIF由下向上穿越O軸時，可看作大勢可能布入多頭市場。 預示著大勢將走強，操作上應部分資金參與。 若MACD由下向上穿越O軸時確認大勢進入多頭市場。 投資者可以大膽持股，積極介入。 在多頭市場中，獲得的收益高于承擔的風險。 4在MACD指標中，紅色能量柱和綠色能量柱，分別代表了多頭和空頭能量的強弱盛衰。 它們對市場的反應，要比短期均線DIF在時間上提前。 在MACD指標中，能量釋入的過程，是一個循序漸近的過程，通常是呈逐漸放大的。 在東方哲學中講求，”陽盛則衰、陰盛則強”。 在使用能量柱時,利用紅色能量柱結合K線走勢圖就得出,當K線走勢圖近乎90度的上升，加之紅色能量柱的快速放大,預示著大勢的頂部已近。 尤其是相鄰的兩段紅色能量柱產生連片時，所爆發(fā)的行情將更加迅猛。 反之，在空頭市場中，這種現象也成立。 在熟悉了這種操作手法后，對投資者逃頂和抄底將大有益處。 5在使用MACD指標過程中，有兩點需要注意，第一，MACD指標對于研判短期頂部和底部，并不一定可信，只有結合中期乖離率和靜態(tài)中的ADR指標，才可以判定。 第二，利用周線中的MACD指標分析比日線的MACD指標效果好。 總之，在使用MACD指標時必須判定市場的屬性。 即目前的市場是多頭市場，還是空頭市場。 根據不同的市場屬性，采取不同的操作策略，以回避風險，保障利潤的目的。 具體操作中，MACD的黃金交叉一般是重要的買入時機。 首先,就其要點分析，當DIF和MACD兩線在0軸之下且較遠時由下行轉為走平，且快線DIF上穿慢線MACD形成的金叉是較佳的短線買入時機，但必須注意DIF和MACD距離0軸遠近的判斷主要根據歷史記錄作為參考。 而發(fā)生在0軸之上的金叉則不能離0軸太遠，否則其可靠性將大大降低。 比較傾向于在紅海洋既紅柱連成一片區(qū)，在0軸上方DIF正向交叉MACD形成金叉，其中線可靠性較好。 同時這也符合強勢市場機會多,弱勢市場難賺錢的股市道理。 周線、兩線“將死不死”買入法。 此方法要滿足的條件是周金叉后,股價回檔收周陰線,然后重新放量上行。 周線、兩線將要死叉,但沒有真正發(fā)生死叉,線重新張口上行。 日線金叉。 用此方法買入股票,可捕捉到快速強勁上升的行情。 以前我們所討論的都是對價格短期波動的技術指標的參數設置，尚未涉及到最應該討論的話題對價格中期及長期波動的技術指標需不需要重新設置參數呢？回答是肯定的，因為越成熟的市場，越需要對價格的中長期走勢進行跟蹤分析。 我國股票市場從1998年初開始，出現的一個非常明顯的改變，那就是機構資金對股票的運行時間大為延長，市場操作理念也隨之發(fā)生了很大的變化。 我們不難發(fā)現，市場中所涌現出的大牛股其牛市行情往往持續(xù)一年，甚至兩年的時間，這就表明我們需要著重對價格的中長期走勢進行研判。 現在許多分析軟件提供的價格變動周期主要包括日線(5-60分鐘K線)、周線、月線。 月線雖然最能反映價格的中長期走勢，但由于我國股市設立時間僅十年左右，不少股票尤其是次新股價格月線所能提供的信息就非常少了，而周線則是一個非常好的工具。 下面我們就切入到本期的話題，即周線技術指標的設置。 本期先討論大家最熟悉的KDJ指標。 一般的分析軟件往往把周K線KDJ指標的參數設為9，這是不是最優(yōu)選擇呢？記得我們在討論日線指標參數設置時曾將該指標的參數由9改為19，這一次如法炮制情況會怎樣？通過對兩個參數設置的對比觀察，我們可以發(fā)現一個共有的特點，即能夠走出大牛市行情的股票，其周K線KDJ指標都曾在20超賣區(qū)以下(一般是在10到15的位置)發(fā)生過黃金交叉，但與以9為參數的KDJ指標相比，以19為參數的KDJ指標更為精準，具體表現在以一些大牛股在9為參數的KDJ指標中，往往在該指標還沒有回落到20超賣區(qū)以下就出現行情，有的甚至在50中軸區(qū)附近就直接展開行情，如果我們按照KDJ指標的應用原則來進行操作，可能會錯失良機。 但以19為參數的周K線KDJ指標來看，絕大多數走勢強勁的股票，該指標一般都會在價格尚未啟動前于20以下區(qū)域出現黃金交叉，有的會出現兩次交叉，而一旦發(fā)生黃金交叉，基本上都會形成可觀的漲幅，在20以下周K線KDJ指標發(fā)生交叉，幾乎構成了股票產生牛市行情的必要條件。 同樣，出現在80超買區(qū)以上的死叉，對價格走勢來講也是致命的。 應用要點一被許多人忽視的周KDJ中的J線對股價的反應最為敏感，而且較為準確，應要充分重視。 1.周J線在0值以下勾頭向上且收周陽K線時，機會女神便會降臨，可分批買入。 股價在60周均線上方運行的多頭市場更是如此。 2.股價在60周均線下方運行的空頭市場，周J線經常會在0值下方鈍化，此時，不要馬上采取買入行動，而是要耐心等待周J線勾頭向上且收周陽線方可買入。 3.周J線上行到100以上勾頭向下且收周陰K線時，死亡之惡魔就現身了，要警惕頂部出現，要先行減磅。 股價在60周均線下