決策咨詢系統(tǒng)之銀行業(yè)監(jiān)測報告--商行與農(nóng)信社改革.doc

亞太博宇財經(jīng)顧問 決策咨詢系統(tǒng)之銀行業(yè)監(jiān)測報告 國之命脈 民之生源 內(nèi)務(wù)革新 外逐群雄 本期關(guān)注：J商行與農(nóng)信社改革并重，銀監(jiān)會確立當(dāng)前兩大工作重點; J美聯(lián)儲加息決定對中國貨幣政策至關(guān)重要; J次級債發(fā)行陡然升溫，系統(tǒng)性風(fēng)險將隨之浮現(xiàn); J劉明康指出要防止投資和信貸急劇回落造成風(fēng)險。（注：點擊目錄標(biāo)題頁碼后可直接閱讀當(dāng)前文章）亞博分析篇戰(zhàn)略分析5【宏觀調(diào)控的成功決定銀行業(yè)將付出相當(dāng)?shù)拇鷥r！】5【稅負問題是牽絆國有銀行改革進程的其中一環(huán)】6經(jīng)營分析6【緊縮政策下“不貸不錯”的經(jīng)營思路同樣面臨考驗】6【商業(yè)銀行對大型企業(yè)有過度“捧殺”之嫌】7市場分析8【次級債發(fā)行陡然升溫，系統(tǒng)性風(fēng)險將隨之浮現(xiàn)】8【“借記卡年費事件”將因農(nóng)行的率先退出而偃旗息鼓】9政策環(huán)境篇監(jiān)管趨向10【國務(wù)院為兩政策性銀行海外發(fā)債解禁】10【金融部門堅持分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管原則】12【商行與農(nóng)信社改革并重，銀監(jiān)會確立當(dāng)前兩大工作重點】13【一系列違規(guī)事件促成銀監(jiān)會“批量生產(chǎn)”信托法規(guī)】13【銀監(jiān)會鼓勵城商行重組主要為了解決歷史問題】14【銀監(jiān)會進行全面清理，取消8項行政許可項目】14【銀監(jiān)會六外腦為國有銀行改革指點迷經(jīng)】14【外管局批準(zhǔn)恒生銀行5000萬QFII投資額度】15【外管局對外資行信貸作出進一步限制性規(guī)定】15貨幣政策16【央行貨幣政策已經(jīng)悄然轉(zhuǎn)向？】16【央行本周發(fā)行200億票據(jù)，利率高起】16環(huán)境監(jiān)測16【中央愿意冒通貨膨脹較高的風(fēng)險】16【預(yù)計物價在6、7兩個月達到今年最高峰】16【美聯(lián)儲加息決定對中國貨幣政策至關(guān)重要】17【從物價走勢看央行在近段時間內(nèi)加息可能性不大】17【貨幣政策5大變化，“非典型”通脹考驗央行智慧】18【地方政府與銀行應(yīng)承擔(dān)經(jīng)濟局部過熱的主要責(zé)任】20【宏觀調(diào)控促銀行業(yè)優(yōu)勝劣汰】21【銀行審貸會制度已對國有銀行改制構(gòu)成威脅】22【銀行業(yè)攬儲大戰(zhàn)制造違規(guī)風(fēng)險】22【為災(zāi)難備份，銀行要給數(shù)據(jù)信息上保險！】22【國內(nèi)信用卡存在服務(wù)與價格倒掛的的現(xiàn)象】24【操作成本偏高 新巴塞爾協(xié)議廣遭質(zhì)疑】25【“小水電”將是非常有潛力的信貸項目】25【金融交叉產(chǎn)品挑戰(zhàn)監(jiān)管“規(guī)則”與“創(chuàng)新”】27【銀行外匯理財通俗化力求吸引外匯存款】27【第二批農(nóng)信社改革名單又有變數(shù)】28【四大行ATM機跨行取款全面收費】28【落實宏觀調(diào)控政策，三省出臺措施嚴(yán)控金融風(fēng)險】28【成都多家銀行封殺產(chǎn)權(quán)式酒店貸款】30【七成股份制商業(yè)銀行河南“淘金”】30【糧企改制關(guān)注金融風(fēng)險，農(nóng)發(fā)行信貸資金風(fēng)險顯現(xiàn)】31【財政、社保參與交行增資擴股】32【深發(fā)展計劃年內(nèi)重啟配股計劃】32【亞太地區(qū)首張Visa白金借記卡即將在中國推出】32【硅谷銀行帶風(fēng)險投資家探訪，密謀本土電信及IT產(chǎn)業(yè)】33觀察言論34【吳儀：保持人民幣匯率穩(wěn)定有利于中國金融發(fā)展】34【劉明康指出要防止投資和信貸急劇回落造成風(fēng)險】34【銀監(jiān)會副主席：銀行業(yè)將為知識產(chǎn)權(quán)的薄弱付出沉痛代價】34【唐雙寧要求城市商業(yè)銀行須嚴(yán)管股東】35【楊明生：目前農(nóng)行還沒有公開上市計劃】35【張恩照：國有銀行轉(zhuǎn)型面臨經(jīng)營、人才兩大挑戰(zhàn)】36【馬蔚華：借宏觀調(diào)控契機推進管理國際化進程】36【吳敬璉：金融和政府是經(jīng)濟改革的兩大“急所”】37【夏斌建議下半年的宏觀調(diào)控應(yīng)保持政策的連續(xù)性】39【吳念魯：在目前的情況下調(diào)整利率匯率都不是很妥！】40【摩根專家：美升息預(yù)示全球貨幣政策緊縮】41【摩根史丹利稱東南亞經(jīng)濟明年有風(fēng)險】41改革落實篇金融創(chuàng)新42【國開行將發(fā)可延期金融債】42【建行首推證券保證金銀行存管業(yè)務(wù)】42資產(chǎn)處置42【3000億不良資產(chǎn)大單，是國家為銀行改革提供的最后晚餐？】42【信達將對最新收購的不良資產(chǎn)按行業(yè)打包銷售】43銀行上市43【3年引資“長跑”終獲股東大會通過，交行上市沖刺】43【中行定于7月7日(荷蘭式)招標(biāo)方式次級債】44【中行次級債獲大公AAA評級】44業(yè)務(wù)競爭篇個人金融44【中信推出第四期個人外匯理財產(chǎn)品】44中間業(yè)務(wù)45【中行上海分行首推外國留學(xué)生金融服務(wù)】45【中行上海分行票據(jù)業(yè)務(wù)走入集約化經(jīng)營階段】45【農(nóng)行推廣金穗卡免兩年年費】46經(jīng)營管理46【商業(yè)銀行發(fā)好次級債的“三大利器”】46【順應(yīng)國家調(diào)控方向，人行成都分行已建宏觀研究體系】47【工行北京分行啟動新型科技服務(wù)管理模式】47【農(nóng)行上海分行明確當(dāng)前信貸管理著力點】48【建行陜西分行八大舉措調(diào)控五大行業(yè)】49【招商銀行為籠絡(luò)集團客戶又出新招】49【光大銀行推出陽光理財品牌】50合縱連橫50【發(fā)改委聯(lián)手廣發(fā)行，民企融資多項新措施出臺】50【俄遠東銀行計劃與工行建立合作關(guān)系】50【工行福建分行與多家券商合作，欲提升“銀證通”品牌認知度】51【工行浙江分行與平安保險的“聚寶盆”產(chǎn)品】51【農(nóng)行廣西分行和越南農(nóng)行合作，推出邊貿(mào)結(jié)算新業(yè)務(wù)】51【交行攜手迪堡提升ATM營運管理水平】52外資動向52【發(fā)改委聯(lián)手廣發(fā)行，民企融資多項新措施出臺】52【俄遠東銀行計劃與工行建立合作關(guān)系】52【工行福建分行與多家券商合作，欲提升“銀證通”品牌認知度】53【工行浙江分行與平安保險的“聚寶盆”產(chǎn)品】53【農(nóng)行廣西分行和越南農(nóng)行合作，推出邊貿(mào)結(jié)算新業(yè)務(wù)】53【交行攜手迪堡提升ATM營運管理水平】54國際金融篇國際組織54【世界銀行提供四億美元貸款支持中國筑路】54各國央行54【加息終于成定局，美聯(lián)儲偏愛漸進式】54【G10央行行長會議通過巴塞爾新資本協(xié)議】56【為抑制通脹加速，英國央行宣布升息將分兩步走】56海外同業(yè)57【美國進出口銀行探尋在菲的投資機會 】57【JP摩根大通與Bank One合并后正大幅裁員瘦身】57【KeyCorp銀行將購美國EverTrust金融集團公司】57【歐洲銀行正面臨因并購受阻而落后于美國同行的風(fēng)險】58【俄羅斯將組建國際能源投資銀行】58【不良貸款的解決和股票市場上漲改變了日本銀行業(yè)命運】59【日本各銀行擴大對中國與亞洲各國企業(yè)貸款】59【日聯(lián)銀行重組迫使歉債企業(yè)有價資產(chǎn)出售】59國際大勢60【中國、美國挑大梁，全球經(jīng)濟增長好于預(yù)期】60【靜候美國加息亞洲外匯儲備減3500億美元】60數(shù)據(jù)情報篇中央數(shù)據(jù)62【前5月中國財政收入比去年同期增32.4%】62【人民幣升值預(yù)期仍是外債不斷增長的重要因素】63業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)63【5月北京首現(xiàn)活期和定期儲蓄同降】63【前5月北京居民房貸猛增38.58%】63【上海個人消費貸款減緩，消費信貸增幅下滑】64【廣東貨幣信貸增速“理性”減緩】64【利率倒掛是根源，云南省儲蓄存款增速放慢】64【工商銀行托管份額達874億】65【交通銀行 5年托管費收入逾2.3億】65參考數(shù)據(jù)65【香港外匯基金資產(chǎn)減少38億港元】65【四家商業(yè)銀行通過破產(chǎn)程序?qū)崿F(xiàn)債權(quán)50.44億】66【工行查出69億違規(guī)資金】66亞博分析篇戰(zhàn)略分析【宏觀調(diào)控的成功決定銀行業(yè)將付出相當(dāng)?shù)拇鷥r！】此前標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評級，對中國內(nèi)地銀行業(yè)不良資產(chǎn)比率的最新估算為，內(nèi)地銀行2003年底的不良資產(chǎn)約占其銀行體系總貸款的40%；在2003年中，標(biāo)準(zhǔn)普爾對內(nèi)地銀行不良資產(chǎn)比率所作出的估算為45%。在調(diào)整其對不良資產(chǎn)比率估算的同時，標(biāo)準(zhǔn)普爾亦指出，中國內(nèi)地經(jīng)濟增長放緩將可能導(dǎo)致較多的不良貸款出現(xiàn)。標(biāo)準(zhǔn)普爾在兩份報告（中國銀行業(yè)面對經(jīng)濟放緩帶來的挑戰(zhàn)和中國銀行業(yè)面對不良貸款壓力）中指出，標(biāo)準(zhǔn)普爾對內(nèi)地銀行業(yè)的不良貸款估算，部分反映了其認為內(nèi)地銀行在貸款審批作業(yè)方面依然存在改善的空間。在經(jīng)濟放緩的情況下，預(yù)料下一輪的不良貸款很可能主要來自對中小型企業(yè)和高價住宅房地產(chǎn)發(fā)展商發(fā)放的貸款。標(biāo)普說，內(nèi)地銀行業(yè)若要把其不良資產(chǎn)或不良貸款降至2%3%的水平，估計需要616年。在這項估算中，“6年”是以官方不良貸款比率178%為計算基準(zhǔn)，而“16年”則是基于不良資產(chǎn)比率為40%計算出的結(jié)果。 政策的轉(zhuǎn)變大亂了銀行起初的美好愿望標(biāo)準(zhǔn)普爾對中國國有商業(yè)銀行壞帳率的估算和這些銀行自己的報表有著很大的出入，這里倒也不去說它。但標(biāo)普稱中國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率隨著政府宏觀調(diào)控的展開、經(jīng)濟的相對收縮將有所上升，這一預(yù)測與我們本國專家們的判斷卻是庶幾相同的。無論是對鋼鐵等上游產(chǎn)業(yè)投資的遏制，對“鐵本”、“建龍”等違規(guī)項目的查處，還是對MALL、大學(xué)城等地方政府主導(dǎo)的大型工程的喊停，所造成的直接的經(jīng)濟損失是不可避免的。這是宏觀調(diào)控所必然要付出的代價，是一種“兩害相權(quán)取其輕”的無奈選擇。但種種事實表明，這些損失最大的承擔(dān)者，既不是像鐵本、建龍等私營公司的老板們，也不是相關(guān)的政府部門和其他企業(yè)和學(xué)校，而是我們的國有銀行因為它們是這些項目資金的主要提供者。本來，銀行積極地參與此輪的經(jīng)濟擴張，超歷史紀(jì)錄地發(fā)放大量貸款，不僅是因為看到其中的“利好”希望賺得高額的利潤，而且還暗中打著以這些超量的新增貸款來加大貸款總量的分母、縮小壞帳分子的“算盤”，以此滿足主管部門近年來對他們強調(diào)的盡快降低過高的不良貸款率的“政績”要求。然而，“宏觀調(diào)控”這一重大政策的突然變化打亂了國有商業(yè)銀行的這些如意算盤。宏觀調(diào)控的力度不得不考慮銀行的代價如今，他們不僅正在成為宏觀調(diào)控最大的“受傷者”，而且還面臨著好不容易“壓”下去的不良資產(chǎn)率重又高企的危險。“鐵本”或“建龍”之類就不必說了，類似MALL和大學(xué)城這樣遍布全國各地的大工程項目一旦停建甚至下馬，最大的“受傷者”肯定又將是貸款銀行。即便僅從這個角度看，我們也有理由認為，未來宏觀調(diào)控的力度將不能不顧及這些因素而趨向溫和。對現(xiàn)在被緊急叫停的那些項目，由于“木已半成舟”，為了避免造成更大的損失，中央政府有可能不得不采取折衷的做法，對其中的大部分項目在削減預(yù)算和規(guī)模的前提下逐步地“緩緩放行”。道理很簡單，國有銀行的損失，最后還是得由它的“老板”政府來承擔(dān)。返回【稅負問題是牽絆國有銀行改革進程的其中一環(huán)】推進中資銀行尤其是國有商業(yè)銀行重組改革的同時，外部稅收環(huán)境必須加以相應(yīng)的改革，這是國有商業(yè)銀行股份制改造后能夠按照真正公司化市場經(jīng)營的一個重要因素，也是減輕中資銀行不合理負擔(dān)，提高自有資金積累能力，增強其行業(yè)競爭力的重要方面。按照我國稅法規(guī)定，金融保險企業(yè)應(yīng)繳納的稅種主要有：營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅、房產(chǎn)稅，車船使用稅、印花稅、土地使用稅、土地增值稅和具有稅收性質(zhì)的教育費附加等。目前，中資銀行稅負較重，33%的所得稅，加上原來8%的營業(yè)稅，如果把營業(yè)稅換算成所得稅的話，則銀行業(yè)總稅率高達 67%左右，近三年營業(yè)稅雖每年降了1個百分點，但總稅率仍在50%60%區(qū)間。而且，中資銀行與外資銀行稅收負擔(dān)也不公平。從流轉(zhuǎn)稅看，對一般性貸款按照利息收入全額征收營業(yè)稅，對外匯轉(zhuǎn)貸按照利差征收營業(yè)稅，表面上中資銀行與外資銀行的營業(yè)稅是一致的，但是由于中資銀行的業(yè)務(wù)主要以人民幣轉(zhuǎn)貸為主，所以，外資銀行營業(yè)稅的實際稅負遠遠低于中資銀行，而且外資銀行不必繳納城市維護建設(shè)稅和教育費附加。從所得稅上看，由于中資銀行與外資銀行分別使用兩套所得稅制，而且外資銀行享有較多的優(yōu)惠，主要是減低稅率征稅和減免稅，所以，外資銀行的所得稅負擔(dān)要比中資銀行輕得多。為提高中資銀行資本充足率，增強中資銀行與外資銀行競爭的實力，因此應(yīng)該合理調(diào)整中資銀行營業(yè)稅稅基及附加，完善稅前扣除項目，對中國銀行業(yè)的現(xiàn)行營業(yè)稅進行改革，合理調(diào)整中資銀行營業(yè)稅稅基及附加，完善稅前扣除項目。統(tǒng)一境內(nèi)中、外資銀行等金融企業(yè)所得稅制。統(tǒng)一后的金融企業(yè)所得稅應(yīng)按照擴大稅基、降低稅率的原則，減輕中資銀行的稅負，取消外資銀行享有的稅收優(yōu)惠，促使實際稅負與名義稅負趨于一致。返回經(jīng)營分析【緊縮政策下“不貸不錯”的經(jīng)營思路同樣面臨考驗】央行發(fā)布的5月份金融運行形勢報告表明，金融機構(gòu)各項貸款增長偏快的態(tài)勢明顯減緩，當(dāng)月人民幣新增貸款1132億元，同比少增1404億元。這一落差體現(xiàn)在2003年信貸第二大省江蘇省的貸款數(shù)據(jù)上，變成一條更清晰的迅速跌落的曲線。今年一季度，江蘇平均每月新增貸款300多億元，4月份驟降為159億元，5月份更探至546億元的低谷。浙江與江蘇幾乎比肩而行。這個去年以全年3000多億新增貸款居全國第一的省份，今年一季度新增貸款980億元，至5月底新增貸款1194億元，亦即在4、5兩個月里，僅僅新增了214億元，相當(dāng)于去年一個月的增長量。宏觀調(diào)控壓力下，有可能造成很強的負激勵效果據(jù)人行浙江平湖支行一位人士說，“平湖的房地產(chǎn)開發(fā)貸款4月末就停了，能貸的也不貸了。現(xiàn)在很多銀行私下的觀點是，多做多錯，少做少錯，不做不錯，避免政策風(fēng)險。”實際上，平湖的金融環(huán)境一直比較好，比如建行平湖支行的不良率就只有0025%。但是，銀行對嚴(yán)厲的行政調(diào)控手段還不太適應(yīng)，有些無所適從。有學(xué)者擔(dān)憂地說，“這是一件值得擔(dān)心的事情，在現(xiàn)有的宏觀調(diào)控壓力下，有可能造成很強的負激勵效果。銀行不貸不錯恰恰是大錯?！薄安毁J不錯”帶來的另一個擔(dān)憂是，在貸款大幅縮減的情況下，銀行的當(dāng)期利潤如何實現(xiàn)？數(shù)位人民銀行分支機構(gòu)的人士都持有同樣的觀點：由于銀行的利潤大部分來自于存貸款利差，一定的貸款量是實現(xiàn)利潤的前提，大幅縮減貸款，可能使一些銀行完成不了今年的利潤指標(biāo)。不少房地產(chǎn)企業(yè)在無奈中開始尋找別的融資途徑，甚至不惜私下進行高息借貸，一般利息在15%或更高。有的甚至通過地下渠道融入國外的資金，利息通常不高于22%就算正常。在浙江，一些中小房產(chǎn)開發(fā)商為了解決資金短缺問題，以高于銀行5、6倍的利息，將土地使用權(quán)或房產(chǎn)抵押給典當(dāng)行，以獲得資金?！斑M退維谷”考驗著商業(yè)銀行的經(jīng)營智慧宏觀調(diào)控中過度使用行政手段，扭曲了市場的價格信號，扭曲了商業(yè)銀行內(nèi)部的激勵機制，直接造成對實體經(jīng)濟的硬傷，并由此引發(fā)整體經(jīng)濟的大起大落，這種危險性是存在的，而且有可能變成事實。當(dāng)初的“大起”系由行政主導(dǎo)的投資過熱所引起，但既然已經(jīng)鑄成大錯，只能因病施治，徐圖化解，若再以“限貸”、“停貸”等行政指令以求矯枉過正，勢必再次墜入“一放就亂、一收就死”的怪圈，加劇已然形成的風(fēng)險。前期“殺一儆百”的負面效應(yīng)于此亦有所表現(xiàn)，消極心理逐漸蔓延，反正是國有銀行，多貸多錯，不貸總沒事了吧？但若換作一家私營銀行，不貸豈不就是慢性自殺嗎！所以，在這個節(jié)骨眼上，溫總理再次發(fā)話了，要求“宏觀調(diào)控把握好力度和重點”，“支持有市場、有效益的企業(yè)的正常流動資金貸款，支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策和市場準(zhǔn)入條件的建設(shè)項目?！狈祷亍旧虡I(yè)銀行對大型企業(yè)有過度“捧殺”之嫌】日前關(guān)于銀行對三九集團貸款失控的問題，評論認為銀行要避免“集中授信”和“過度授信”。銀行貸款之初，不能僅看企業(yè)一時紅火，就盲目授信，這樣聚集了大量風(fēng)險，一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，銀行也隨其陷入困境。前些年銀行“壘大戶”的經(jīng)歷就是教訓(xùn)。現(xiàn)在銀行圍著大企業(yè)轉(zhuǎn)，而冷落了眾多渴求貸款的中小企業(yè)和民營企業(yè)，對此，外界稱銀行“只會錦上添花，絕不雪中送炭”。其實，中小企業(yè)和民營企業(yè)里并不缺乏有發(fā)展前景的企業(yè)，如果銀行貸款向其傾斜，不僅可以分散風(fēng)險，還可以發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)潛在的優(yōu)質(zhì)客戶。 銀行對大型企業(yè)有過度“捧殺”之嫌 集中貸款投向大城市、大客戶，正是前期商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略大騰挪的結(jié)果。原先所忌諱的就是縣及縣以下的中小企業(yè)，就是“小、低、散”的結(jié)構(gòu)布局，所以要撤并農(nóng)村的網(wǎng)點，要向各大城市、大企業(yè)集中，而這也正是外資銀行進入中國市場初期的首選。中資銀行擔(dān)心不搶占這塊陣地，優(yōu)質(zhì)客戶就會都讓外資銀行搶了去。所以，集中授信、集中貸款可以說是勢在必然，在所必爭，這何錯之有？然而，凡事皆有度，過猶不及。“真理往前多走半步就成了謬誤”。即便是像三九集團這樣頗有影響的大企業(yè)、高成長企業(yè)，多家銀行圍著它轉(zhuǎn)，“眾人拾柴火焰高”，燒過頭了，也會把企業(yè)“捧殺”。捧殺企業(yè)的后果，也就把銀行自己也搭進去了，最后如夢方醒，發(fā)現(xiàn)手里捧的原來是塊燙手山芋。 因集中授信造成銀行風(fēng)險已引起管理層的高度關(guān)注最近銀監(jiān)會為進一步加強風(fēng)險管理提出多項措施，其中之一就是要加強對集團客戶授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，注意控制貸款集中度風(fēng)險和關(guān)聯(lián)交易。據(jù)悉，近期銀監(jiān)會還將發(fā)布商業(yè)銀行貸款風(fēng)險集中度和關(guān)聯(lián)企業(yè)授信監(jiān)測辦法，重點掌握多家銀行向同一家企業(yè)授信情況，并建立相應(yīng)的指導(dǎo)制度，幫助商業(yè)銀行有效防范因信息不對稱而對集團客戶及其相關(guān)聯(lián)的企業(yè)多頭授信、過度授信和風(fēng)險過度集中的問題。 內(nèi)在的驅(qū)動力卓然有異，促使銀行不愛“小企”愛“國企” 銀行界人人皆知對大企業(yè)過度授信的風(fēng)險，為何又偏偏知其不可為而為之？分析起來有具體原因。比如說，中小企業(yè)的貸款額度小，操作成本高，信息搜集成本也高，費工費力，忙來忙去油水不大，所以提不起興趣；而大企業(yè)大額貸款做一筆是一筆，且無論如何，貸給大企業(yè)總要保險得多，“瘦死的駱駝勝似馬”，怎么著也能撈點回來。也許更重要的原因還是國有大銀行的本性所規(guī)定，國有大銀行對應(yīng)國有大企業(yè)、政府大項目，為國企服務(wù)、為政府服務(wù)，似更合乎邏輯。貸給國有企業(yè)、貸給政府項目還能錯嗎？即便貸下去收不回來也沒自己的責(zé)任。要國有大銀行去做中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，果真照了做去，也會有一系列的麻煩，萬一出錯收不回來怎么辦？這些小項目一筆貸款落實到一個信貸員頭上，“終身責(zé)任制”，吃不了兜著走；那些大項目大企業(yè)就不同了，不會是一個人拍板，就是有責(zé)任也是大家挑。兩相比較，這內(nèi)在的驅(qū)動力卓然有異。所以，要求四大行加強為中小企業(yè)服務(wù)喊了多年，這中小企業(yè)“融資難”的疙瘩總也沒有解開的時候。 商業(yè)銀行要規(guī)避風(fēng)險，應(yīng)審慎研究真正的風(fēng)險源 難道國有大銀行集中授信和放款改變不了，這倒也未必，無非是在風(fēng)險控制上需加改進而已。小客戶雖然風(fēng)險分散，但對于大銀行來說卻并不意味著風(fēng)險就會小些，因為在“信息不對稱”這點上，大銀行對應(yīng)小客戶比起對應(yīng)大客戶，似乎劣勢更為明顯。需要提醒的一點是，銀行向來對企業(yè)較為“警惕”，而對政府則往往容易盲從甚至“迷信”。殊不知在現(xiàn)行體制下，中央政府與地方政府仍有差別，搞定了地方政府未必就沒事了，地方政府開了“保險單”，中央宏觀政策一變，地方政府胳膊扭不過大腿，說過的話也當(dāng)白說，到頭來還得銀行買單。所以有論者分析，此次商業(yè)銀行就有可能成為宏觀調(diào)控最大的“受傷者”。商業(yè)銀行要規(guī)避風(fēng)險，不是說大客戶出了問題就去找小客戶，等到小客戶出了問題又找大客戶，而應(yīng)審慎研究真正的風(fēng)險源，找出杜絕風(fēng)險的有效對策。返回市場分析【次級債發(fā)行陡然升溫，系統(tǒng)性風(fēng)險將隨之浮現(xiàn)】銀行次級債券發(fā)行勢頭陡然升溫繼興業(yè)銀行等中、小型股份制商業(yè)銀行發(fā)行次級債券后,中國銀行近日公告,將為發(fā)行次級債券組建2004年中國銀行債券承銷團,建行、交行等數(shù)家大型商業(yè)銀行也正緊鑼密鼓地籌劃發(fā)行次級債。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估算,今年全年商業(yè)銀行的次級債券發(fā)行總量將達到600億元左右。 在所有商業(yè)銀行中,國有商業(yè)銀行次級債券的發(fā)行方案無疑最引人注目。預(yù)計中行次級債券的發(fā)行將在7月初啟動,近期即將刊登發(fā)行公告。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,中國銀行次級債券的發(fā)行將采取分批分期發(fā)行策略,總發(fā)行量估計在600億元左右,首期發(fā)行規(guī)模介于100億元至150億元之間。 建設(shè)銀行次級債券的發(fā)行工作也在籌備過程中,發(fā)行規(guī)模與中行基本相當(dāng)。 除了這兩家銀行外,交通銀行、中信銀行、華夏銀行等幾家股份制商業(yè)銀行的次級債券也在籌劃或發(fā)售過程之中,預(yù)計這三家銀行的發(fā)行總量大約為220億元左右。加上中行和建行的發(fā)行量,年內(nèi)銀行次級債券的發(fā)行規(guī)模將在400億至500億之間。 到目前為止,今年已發(fā)行完畢的銀行次級債券總額為100億元左右,因此,全年銀行次級債券的發(fā)行量將可能達到600億元。這一發(fā)行量將與進出口行和農(nóng)發(fā)行今年的金融債發(fā)行規(guī)模不相上下。 次級債銀行互持將引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險就在銀行次級債券加速發(fā)行的同時,日前出臺的商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法,明確了對銀行次級債券的監(jiān)管部門、發(fā)行主體、市場參與者的權(quán)利和責(zé)任。 業(yè)內(nèi)人士指出,管理辦法中一項重要的規(guī)定是,允許銀行之間相互持有次級債券。由于此舉拓展了銀行次級債券的認購群體,從而打破了次級債券發(fā)展的瓶頸。在此之前,銀行次級債券的最大投資主體是保險公司,而且在投資總量上還受到比例限制。按照保監(jiān)會今年3月下發(fā)的規(guī)定,保險公司投資銀行次級債務(wù)的余額按成本價格計算,不得超過該公司上月末總資產(chǎn)的8%；投資一家銀行發(fā)行的次級債務(wù)的比例累計不得超過該公司上月末總資產(chǎn)的1%。 從不允許銀行購買其他銀行的次級債到允許銀行相互持有次級債，對于銀監(jiān)會而言可能是迫不得已的選擇。央行和銀監(jiān)會有關(guān)人士對此的解釋是：由于次級債券的清償順序在一般債務(wù)之后，因此次級債券向個人出售存在一定的道德風(fēng)險。國外商業(yè)銀行次級債券的持有人大都為機構(gòu)投資者。從我國目前金融市場的結(jié)構(gòu)來看，商業(yè)銀行一直是債券市場的主要投資力量，而其他各類機構(gòu)投資者正處于培育和發(fā)展過程中，在金融資產(chǎn)總量中的比例相對較低。為了拓寬次級債券發(fā)行渠道，降低商業(yè)銀行發(fā)行成本，允許商業(yè)銀行投資于其他商業(yè)銀行發(fā)行的次級債券是較為現(xiàn)實的選擇。并且，“商業(yè)銀行相互持有次級債券是符合國際慣例的。巴塞爾委員會原則上不反對商業(yè)銀行持有其他銀行的次級債券?！蓖瑫r，為了避免商業(yè)銀行過度相互持有、防范系統(tǒng)性風(fēng)險，辦法對商業(yè)銀行持有其他商業(yè)銀行發(fā)行的次級債券按照其核心資本的20%設(shè)定了限額。商業(yè)銀行持有其他銀行的次級債券按照100%風(fēng)險權(quán)重計算風(fēng)險資產(chǎn)。但是這并不能消除很多人的擔(dān)心。銀行之間相互持有次級債務(wù)，等于把所有的銀行拴在了一起，如果有一家出現(xiàn)問題，對于所有的銀行都將是災(zāi)難，這就是日本銀行業(yè)的情形。銀監(jiān)會允許商業(yè)銀行相互持有次級債，這是否會重蹈日本的覆轍。返回【“借記卡年費事件”將因農(nóng)行的率先退出而偃旗息鼓】農(nóng)行率先推出銀行卡收費陣營 銀行借記卡收取年費一事開始出現(xiàn)戲劇性轉(zhuǎn)折。首家宣布收取借記卡年費的中國農(nóng)業(yè)銀行有關(guān)人士透露，農(nóng)行將推遲原定于7月1日開始統(tǒng)一扣收借記卡年費的行動，農(nóng)行以“系統(tǒng)修改”為由，強調(diào)在系統(tǒng)修改完成前，不收取借記卡年費。今年3月農(nóng)行貼出公告宣稱，銀行從今年7月1日開始對金穗借記卡收年費，醫(yī)保卡不收年費。年費逐年收取，不足一年按一年計算，在7月1日自動統(tǒng)一扣除。對2004年3月18日至6月30日期間辦理借記卡銷戶的，其借記卡年費仍要收取。采訪中，銀行方面一再強調(diào)此次推遲對借記卡收費是因為“系統(tǒng)調(diào)試”的緣故。與此同時，農(nóng)總行內(nèi)部最新下發(fā)的文件還對銷卡做出實質(zhì)性讓步。文件稱，借記卡持卡人在第一個年費收取日之前可隨時到銀行辦理銷卡，對辦理銷卡的，銀行將不收取年費。這表明銀行將在尊重持卡人意愿的基礎(chǔ)上收取年費。 據(jù)了解，農(nóng)行在7月1日對借記卡不收取年費，主要是農(nóng)行總行統(tǒng)一的決策。農(nóng)行總行近日下發(fā)通知中寫道：“鑒于總行需對系統(tǒng)進行較大修改，采用總行統(tǒng)一軟件的分行，在公告日之前開戶的客戶，其年費開始收取時間，待系統(tǒng)修改完成后執(zhí)行?！庇捎谀壳氨本?、上海等大的分行都采用總行統(tǒng)一軟件，所以，農(nóng)行借記卡10元年費推遲，已經(jīng)是板上釘釘?shù)氖铝恕?其他銀行也將跟風(fēng)而動，收費事件將偃旗息鼓 可以說，延續(xù)了四個月的銀行卡收費事件頗具有“戲劇性”。先是3月份，農(nóng)行表示，將對所有的金穗借記卡從7月1日起收取10元年費；隨后工行表示在長沙、廣東等地已經(jīng)開始收取借記卡的10元年費，建行和中行也在醞釀收費方案；4、5月間，中消協(xié)高舉反對收費大旗，討論聲不斷，隨后有在外資銀行供職的專業(yè)人士指出“銀行卡收年費并非國際慣例”。而在7月1日前，農(nóng)行總行終于下發(fā)了相關(guān)通知。農(nóng)行的這一舉動，讓此前宣布將從8月開始對借記卡收費的建行改變了口風(fēng)。中國建設(shè)銀行新聞宣傳部門一位負責(zé)人告訴表示，建行從未表示要對借記卡收取年費，也不打算對農(nóng)行的做法發(fā)表任何看法。而剛宣布將于7月17日起在廣州等地對借記卡收費的工行有關(guān)人士，也表示對借記卡收費一事不太知情。唯一沒有宣布將對借記卡收費的國有商業(yè)銀行中國銀行有關(guān)人事稱，中行新聞宣傳部門目前還沒接到要收年費的消息。從其他幾家銀行的反映看，雖然迫于媒體的關(guān)注都不愿意表態(tài)，但我們認為，其他銀行也將紛紛效仿農(nóng)行的舉動。這就想一個聯(lián)盟一樣，一旦有一方退出，就依然以為著整個聯(lián)盟的坍塌，如果依然堅持收費就意味著將自己的客戶白白的送給競爭對手，這是任何一家銀行都不愿意看到的結(jié)果。雖然目前四大行還都是親兄弟，但隨著中行與建行的率先上市，彼此就將形成真正的競爭對手的關(guān)系。返回政策環(huán)境篇監(jiān)管趨向【國務(wù)院為兩政策性銀行海外發(fā)債解禁】 國家開發(fā)銀行和中國進出口銀行重返國際債券市場，意味著中國自1999年暫停的境外債券發(fā)行，將在2004年的夏天重新啟動。 中國內(nèi)地與國際債券市場幾乎處于與世隔絕的狀態(tài)，即將被兩家政策性銀行所打破。 日前，國家開發(fā)銀行在境外發(fā)行10億美元債券的計劃獲得批準(zhǔn)，目前該行正緊鑼密鼓地進行前期準(zhǔn)備工作。而幾乎在同時，中國進出口銀行在境外的發(fā)債計劃也得到了國務(wù)院的批準(zhǔn)，該行10億美元10年期債券有望于今年7月正式登場。兩家國字頭機構(gòu)率先海外探路對外發(fā)債曾一度作為國家開發(fā)銀行的資金來源之一，為此國家開發(fā)銀行還專門在資金局下設(shè)外債處，作為境外發(fā)債的管理機構(gòu)。然而，在1999年發(fā)行了一筆5億美元的債券后，國家開發(fā)銀行就再也沒有在國際債券市場上露面，外債處的工作因此也變得“輕松”了很多。 而中國進出口銀行最后發(fā)行一筆外幣債券，也是在1999年。該行將近2億美元的外債發(fā)行余額已經(jīng)在財務(wù)報表上定格多年?！拔覀冦y行預(yù)計在今年7月份發(fā)行債券，在國際市場上發(fā)行10年期10億美元的債券。”中國進出口銀行資金營運部有關(guān)人士透露。 發(fā)行外匯債券所獲得的20億美元，將用于兩家銀行的外匯貸款。至于為何選擇在境外發(fā)行債券，中國進出口銀行的人士分析，由于在國內(nèi)市場很難籌集到長期的外匯資金，因此考慮到國外發(fā)行長期債券。這兩筆總額為20億美元的債券能否發(fā)行成功，以及發(fā)行價格的高低如何決定，都與債券的評級有密切關(guān)系。注意到，兩家政策性銀行發(fā)行債券的評級都不高，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司對國家開發(fā)銀行的外幣債信評級為BBB，是投資級的倒數(shù)第三個級別，而穆迪對國家開發(fā)銀行的長期外幣債信評級也僅為A2。 在銀行間債券市場，國家開發(fā)銀行和中國進出口銀行發(fā)行的債券在投資者心目中幾乎等同于“金邊債券”，為何在國內(nèi)具有極高信用等級的政策性銀行金融債，卻沒有獲得國際評級機構(gòu)的好評？ 對于疑問，國家開發(fā)銀行有關(guān)人士認為，“BBB的信用評級已經(jīng)是最高的評級了，因為中國的主權(quán)信用就這么高，國家開發(fā)銀行和中國進出口銀行的債券與主權(quán)信用屬于同一個級別?！?國務(wù)院特別放行只屬個案性質(zhì)亞洲金融危機發(fā)生后，國務(wù)院總結(jié)危機的經(jīng)驗教訓(xùn)后認為，如果不加強對外債的管理，將可能引發(fā)極其嚴(yán)重的危機。 根據(jù)國務(wù)院有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的批示，原國家計委和中國人民銀行于2000年2月23日聯(lián)合發(fā)出了關(guān)于進一步加強對外發(fā)債管理的意見（簡稱意見），同年3月10日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了這個意見。 意見規(guī)定，對外發(fā)債實行資格審核批準(zhǔn)制。境內(nèi)機構(gòu)（財政部除外）對外發(fā)債資格，由國家計委（現(xiàn)為國家發(fā)改委）會同人民銀行和有關(guān)主管部門，借鑒國際慣例進行評審報，然后報國務(wù)院批準(zhǔn)。 發(fā)債資格每兩年評審一次。外債發(fā)行主要的審批程序是，首先由經(jīng)審核認定有資格對外發(fā)債的境內(nèi)機構(gòu)向國家計委提出發(fā)債申請，國家計委接到申請后對其報送的材料進行審核。此后由國家計委起草審核意見，會簽國家外匯管理局后報國務(wù)院審批。 “這個文件出臺后，由于境外發(fā)債手續(xù)煩瑣，再加上最終的決定權(quán)在國務(wù)院，實際上是我國叫停了境外發(fā)債。”一位業(yè)內(nèi)人士這樣說。 事實上，文件出臺后，僅財政部在國際上有過兩次發(fā)債行動，一次是2001年發(fā)行15億美元的債券，另一次是2004年發(fā)行10億美元和3億歐元的債券。 轉(zhuǎn)機出現(xiàn)在2003年。當(dāng)年4月3日，國家外匯管理局發(fā)布了關(guān)于取消部分資本項目外匯管理行政審批后過渡政策措施的通知，宣布根據(jù)國務(wù)院的有關(guān)規(guī)定，取消境內(nèi)中資機構(gòu)中長期外債融資條件的審批。 相應(yīng)審批取消后，中資機構(gòu)對外發(fā)行中長期外幣債券，不再要求到外匯局辦理有關(guān)融資條件的審批手續(xù)，只需在簽訂借款合同后辦理外債逐筆登記手續(xù)。該文件規(guī)定，中資機構(gòu)辦理外債登記手續(xù)時，各外匯分支局應(yīng)根據(jù)新修訂的發(fā)行外幣債券借款資格審核操作規(guī)程，對借款人的借款資格進行審核。 雖然已經(jīng)出臺了有關(guān)放松審批的管理規(guī)定，但并不意味著可以自由到境外發(fā)債?！斑@次國務(wù)院批準(zhǔn)國家開發(fā)銀行和進出口銀行對外發(fā)債，應(yīng)該是特別放行，屬于個案性質(zhì)?！鄙鲜鋈耸糠治稣f，“境內(nèi)機構(gòu)完全融入國際債券市場也許還有待時日?！?兩家機構(gòu)境外發(fā)債的真實用意業(yè)內(nèi)觀點不一 兩家政策性銀行選在這個時機進入國際債券市場，引起了一些投資者的諸多猜測。有分析人士認為，中國選擇這個時機進入國際債市，可能是想在美元加息前搶占有利的發(fā)債時機，以降低發(fā)債成本。 然而這種說法卻遭到了兩家銀行的否認。國家開發(fā)銀行的人士說，上述說法僅僅是一種猜測，國家開發(fā)銀行的發(fā)債時機尚未最終確定，與美聯(lián)儲的加息沒有關(guān)系，況且現(xiàn)在還無法預(yù)測美聯(lián)儲是否加息。中國進出口銀行的有關(guān)人士也表示，發(fā)債時機與美聯(lián)儲的加息時間并無聯(lián)系。 也有分析人士猜測，兩家銀行境外發(fā)行債券，或許是出于成本上的考慮。那么從融資成本來看，在境外發(fā)行外幣債券是否更合算呢？ 華夏證券研究所的債券研究員魏琪認為，“從短期利率來看，中國國內(nèi)市場比美國市場要稍高些；而從長期利率來看，美國則略高些。因此，從融資成本來考慮，也許兩家銀行并不能占到什么便宜。況且，在國際債券市場上，兩家銀行的評級都不算高，這無疑將加大其融資成本?！?對于到國際債券市場融資，國內(nèi)有些人士表示了不同意見。他們認為，國內(nèi)外匯資金充裕，應(yīng)該大力發(fā)展國內(nèi)的外幣債券市場，而不應(yīng)該到國際上發(fā)行高成本的債券。去年9月19日，國家開發(fā)銀行在境內(nèi)銀行間債券市場發(fā)行了5億美元的外幣債券，市場反應(yīng)良好。因此有業(yè)內(nèi)人士建議應(yīng)該繼續(xù)采用這種方式，在國內(nèi)市場發(fā)行外幣債券。對于這樣的提議，國家開發(fā)銀行有關(guān)人士分析說，去年國家開發(fā)銀行發(fā)行的是5年期的外幣債券，但對于長期債券，則可能面臨發(fā)行不出去的風(fēng)險，因此國家開發(fā)銀行選擇到境外發(fā)行10年期的美元債券。 “到國際債券市場去發(fā)債，可以讓國際投資者對中國有更好的了解，這也有利于中國境內(nèi)機構(gòu)的債券信用等級有所提高?！眹议_發(fā)銀行這位人士說，“中國境內(nèi)機構(gòu)遲早要面對國際投資者，國家開發(fā)銀行只不過是先行一步?！狈祷亍窘鹑诓块T堅持分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管原則】 近日，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會公布了金融監(jiān)管分工合作備忘錄。 該備忘錄中寫到，對金融控股公司的監(jiān)管應(yīng)堅持分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的原則，對金融控股公司的集團公司依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì)，歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)，對金融控股公司內(nèi)相關(guān)機構(gòu)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實施分業(yè)監(jiān)管。此外，被監(jiān)管對象在境外的，由其監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)對外聯(lián)系，并與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機構(gòu)建立工作關(guān)系。 另外，對產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股集團，在監(jiān)管政策、標(biāo)準(zhǔn)和方式等方面認真研究、協(xié)調(diào)配合、加強管理。而銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會任何一方需要對他方的監(jiān)管對象收集必要的信息，可委托他方進行。 (中國新聞網(wǎng)2004-06-28) 返回【商行與農(nóng)信社改革并重，銀監(jiān)會確立當(dāng)前兩大工作重點】銀監(jiān)會副主席李偉在“中國國際服務(wù)業(yè)大會和展覽會國際金融服務(wù)論壇”上表示，推進國有獨資商業(yè)銀行綜合改革，降低國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比率，以及抓好農(nóng)村信用社改革試點，是銀監(jiān)會當(dāng)前的兩大工作重點。 銀監(jiān)會目前正在全面推進銀行產(chǎn)權(quán)約束機制、公司治理機制、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制機制等方面的改革，尤其是在穩(wěn)步推進中國銀行、中國建設(shè)銀行的股份制改造和上市工作。 對于農(nóng)村信用社改革，李偉說，在總結(jié)八省、市農(nóng)村信用社改革的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會將進一步加快在全國擴大改革試點以至全面推進農(nóng)村信用社改革的步伐，積極推動中國農(nóng)村金融體制改革的進程。 對于未來的銀行監(jiān)管，李偉稱，銀監(jiān)會在總結(jié)以往經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出和形成了新的監(jiān)管理念和工作思路，即堅持法人監(jiān)管，重視對各金融機構(gòu)總體風(fēng)險的把握、防范和化解；堅持以風(fēng)險監(jiān)管為主，注重對系統(tǒng)性風(fēng)險的早期識別、預(yù)警和控制；堅持促進銀行內(nèi)部控制有效性的提高；堅持增強各金融機構(gòu)的信息披露與銀監(jiān)會依法履行職責(zé)的透明度。 我國將繼續(xù)擴大銀行業(yè)對外開放，進一步減少直至取消對外資銀行在客戶、業(yè)務(wù)和地域方面的限制，給外資銀行提供更大的發(fā)展空間。 依據(jù)世貿(mào)組織基本原則和加入世貿(mào)組織時的承諾，我國政府及銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)認真履行了開放銀行業(yè)市場的義務(wù)。比如:取消了對外資銀行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的地域和客戶限制；將外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域從加入世貿(mào)組織前的上海和深圳迅速擴大到目前的13個城市；允許符合法定條件的外資銀行在已開放人民幣業(yè)務(wù)的地域向我國企業(yè)提供人民幣服務(wù)，為在華外資銀行全面開拓本幣業(yè)務(wù)提供了發(fā)展空間。 作為深化金融改革和進一步開放的一個重要方面，我國還允許境外戰(zhàn)略投資者按市場商業(yè)化原則，自愿入股中資金融機構(gòu)，并修訂和頒布了相關(guān)規(guī)定，將單個外資機構(gòu)入股的比例上限從原來規(guī)定的15%提高到20%；在這一比例內(nèi)，保留被入股機構(gòu)的中資機構(gòu)性質(zhì)，從而可以從事其原有的經(jīng)營活動。目前，我國已有6家股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行獲準(zhǔn)吸收境外投資者入股。 目前，我國銀行業(yè)共有4家國有商業(yè)銀行、3家政策性銀行、11家股份制商業(yè)銀行、112家城市商業(yè)銀行、3家農(nóng)村商業(yè)銀行、2家農(nóng)村合作銀行、710家城市信用社、33965家農(nóng)村信用社、199家外資銀行營業(yè)機構(gòu)和219家外資銀行代表處。（上海證券報2004-07-01）返回【一系列違規(guī)事件促成銀監(jiān)會“批量生產(chǎn)”信托法規(guī)】5輪整頓都沒能使有“壞孩子”之稱的信托業(yè)完全走入正道，又一場整頓風(fēng)暴正在醞釀。在未來數(shù)月內(nèi)至少有45部信托法規(guī)條例出爐，涉及信托公司的關(guān)聯(lián)交易、信息披露和異地經(jīng)營等方面。此前，銀監(jiān)會發(fā)布信托投資公司集合資金信托業(yè)務(wù)信息披露暫行規(guī)定(征求意見稿)，規(guī)定集合信托如果涉及利益沖突和關(guān)聯(lián)交易，必須披露關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易數(shù)額、關(guān)聯(lián)比例、定價的比例和依據(jù)、公允市場價值，以及采取的隔離措施。對于關(guān)聯(lián)人參與集合信托計劃還必須在披露文件中進行專項說明。該法規(guī)僅對信托公司集合資金業(yè)務(wù)方面進行了規(guī)范，對于單一信托、公益信托和財產(chǎn)信托信息披露的規(guī)定將反映在信托投資公司信息披露暫行規(guī)定中。我們看到，近期信托業(yè)的一系列違規(guī)事件，促使了銀監(jiān)會相關(guān)法規(guī)的密集出臺。這些違規(guī)事件包括，愛建信托資金黑洞、慶泰信托委托理財危機和金新信托8600萬信托資金前景不明等事件。這些問題都反映了信托公司信息披露中存在的問題。(21世紀(jì)2004-06-28）返回【銀監(jiān)會鼓勵城商行重組主要為了解決歷史問題】經(jīng)過十幾年的發(fā)展，全國目前已有112家城市商業(yè)銀行，大都是原來的城市信用社改組而成，與國有銀行和股份制商業(yè)銀行相比，基礎(chǔ)薄弱，經(jīng)營人員素質(zhì)低。同時，各城市商業(yè)銀行各自為政，相對獨立。銀監(jiān)會副主席唐雙寧近日指出，銀監(jiān)會鼓勵城市商業(yè)銀行在整合現(xiàn)有資源的基礎(chǔ)上，按照市場規(guī)則和自愿原則實施聯(lián)合重組。城市商業(yè)銀行要通過資產(chǎn)置換、增資擴股、引進境外戰(zhàn)略投資者等手段，綜合化解歷史風(fēng)險，增強抗風(fēng)險能力。其核心問題是要通過資產(chǎn)置換，解決歷史問題，并通過引進戰(zhàn)略投資者對銀行進行改造。下一步監(jiān)管工作的總體原則是：“分級管理、突出重點、縮小差距、科學(xué)發(fā)展”。我們看到，銀監(jiān)會此前發(fā)布題為“實施審慎的市場準(zhǔn)入，鼓勵民間資本和外資入股現(xiàn)有商業(yè)銀行”的公告，解除了城市商業(yè)銀行一直以來不能跨區(qū)域開展業(yè)務(wù)的“緊箍咒”，允許城市商業(yè)銀行在具備相當(dāng)業(yè)績和管理能力的情況下，在適當(dāng)范圍內(nèi)擴大發(fā)展空間。(中新網(wǎng)2004-06-28）) 返回【銀監(jiān)會進行全面清理，取消8項行政許可項目】中國銀監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人6月30日稱，配合中華人民共和國行政許可法的實施，銀監(jiān)會對現(xiàn)有行政許可項目進行了全面清理。銀監(jiān)會取消8項行政許可項目，保留51項行政許可項目。這8項被取消的行政許可項目分別是：國有商業(yè)銀行支行副行長任職資格備案；信托投資公司、企業(yè)集團財務(wù)公司、金融租賃公司副監(jiān)事長任職資格備案；農(nóng)村信用社（聯(lián)社）高級管理人員任職資格備案；商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城鄉(xiāng)信用社（聯(lián)社）、郵政儲蓄機構(gòu)變更銀行卡名稱、修改銀行卡章程審批；商業(yè)銀行代理開放式基金的認購、申購和贖回、注冊登記業(yè)務(wù)的審批；外資金融機構(gòu)自遞交解散或關(guān)閉申請之日起轉(zhuǎn)移或出售資產(chǎn)審批；政策性銀行、商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社（聯(lián)社）外匯資本金或者營運資金做本外幣幣種調(diào)整或者營運資金的增加或者減少審批；政策性銀行、商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社（聯(lián)社）、農(nóng)村合作銀行外匯業(yè)務(wù)主管負責(zé)人和其他外匯業(yè)務(wù)人員從業(yè)資格認證。（中國金融網(wǎng)2004-07-01）返回【銀監(jiān)會六外腦為國有銀行改革指點迷經(jīng)】 國有銀行改革的下一步動作再次成為人們關(guān)注的焦點，這也將是本年度中國銀監(jiān)會國際咨詢委員會的重要議題。從銀監(jiān)會內(nèi)部人士獲悉，6月29、30日，現(xiàn)任該咨詢委員會的六位重量級“外腦”將齊聚釣魚臺國賓館，與銀監(jiān)會主席劉明康舉行閉門會議。今年的會議有著更明確的三個議題，即國有商業(yè)銀行改革，巴塞爾資本協(xié)議有關(guān)“自我評估的核心原則”在中國的執(zhí)行情況，以及金融監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)合作機制。 在為期兩天的會議里，將有一整天的時間被用于討論國有商業(yè)銀行改革。工、農(nóng)、中、建每一家銀行至少有一位副行長級別以上的官員與會并直接參加討論。走在國內(nèi)銀行改革前列的上海、廣東、深圳三地的銀監(jiān)局領(lǐng)導(dǎo)也將列席會議。而去年委員會的首次會議只有銀監(jiān)系統(tǒng)內(nèi)部人士參加。 同樣重要的是，由于六位“外腦”中的部分來自于國際知名的商業(yè)機構(gòu)，此次對話無疑將有助于增進國際金融機構(gòu)對四大國有銀行的了解，也給了處于重組工作中的四大行自我營銷的機會。畢竟，如果尋找到一些強大的戰(zhàn)略合作伙伴，將對四大行風(fēng)險管理技術(shù)、呆壞賬處理、資本重組、企業(yè)管治等方面起到顯著提升的作用。 不過，雖然“外腦”之一、摩根大通銀行國際總裁安德魯克羅克特此前表示的：“國外金融機構(gòu)均有準(zhǔn)備投資所有的中國金融機構(gòu)，包括四大商業(yè)銀行，這已是事實?！钡瑫r也聲明，當(dāng)前仍存在數(shù)個不確定因素，導(dǎo)致國外投資者投資中國的銀行時遲疑不決。首先，投資者對于究竟多大的投資才有價值尚存疑慮，四大行的不良貸款規(guī)模及可以收回的程度均不明朗；其次，國外合作伙伴將擁有多大程度的決策權(quán)也是個問題。 六位“外腦”的身份： 英國金融服務(wù)局局長 霍華德戴維斯 摩根大通銀行國際總裁 安德魯克羅克特 前英格蘭銀行行長 愛德華喬治 前香港證券和期貨委員會主席 沈聯(lián)濤 澤西島金管局總裁 簡達恒美國高盛公司執(zhí)行董事 杰拉爾德科雷根(21世紀(jì)經(jīng)濟報道2004-06-30) 返回【外管局批準(zhǔn)恒生銀行5000萬QFII投資額度】 中新網(wǎng)6月25日電 據(jù)國家外匯管理局官方網(wǎng)站消息，日前，國家外匯管理局批準(zhǔn)恒生銀行有限公司(Hang Seng Bank Limited)合格境外機構(gòu)投資者(QFII)投資額度5000萬美元。(中新網(wǎng)2004年06月25日) 返回【外管局對外資行信貸作出進一步限制性規(guī)定】近日國家外匯管理局宣布，將限制在華外資銀行的美元貸款額度。在華發(fā)放的美元貸款的收益只應(yīng)用于合法的商品貿(mào)易，并警告銀行的短期對外借款應(yīng)主要用于滿足自身流動性需求，不再用于擴大放貸。這項措施將切斷投機者借以利用人民幣匯率重估而獲利的渠道，對除貿(mào)易融資以外的外匯借款關(guān)閉了大門。外資和國內(nèi)銀行都在向各類借款人提供美元貸款，從在上海購買房產(chǎn)的個人直至在中國購買設(shè)備和商品的貿(mào)易公司等。至少其中一些借款人是這樣盤算的：迫于美國和其它貿(mào)易伙伴的壓力，中國可能進行人民幣重估，這樣他們的還貸成本就會下降。新規(guī)規(guī)定，短期外債余額指標(biāo)將根據(jù)境內(nèi)各外資銀行前5個月的短期外債余額平均數(shù)進行核定。我們認為，新規(guī)將遭到外資銀行的抵觸，這是內(nèi)地繼對外資行加大外債管理后的又一舉措，也有意在控制外資行信貸規(guī)模，避免外資行盡享漁翁之利而使宏觀調(diào)控效果打折扣。(華爾街日報2004-06-28）返回貨幣政策【央行貨幣政策已經(jīng)悄然轉(zhuǎn)向？】央行的貨幣政策似乎已經(jīng)出現(xiàn)掉頭跡象：進入6月以來，央行公開市場給市場的印象雖仍以票據(jù)和正回購回籠資金，但實際力度已經(jīng)大大減弱。至上周為止，6月央行雖然在公開市場凈回籠800億元資金，但同期到期票據(jù)達1400多億元。這說明，僅就銀行間市場而言，央行本月凈投放資金600多億元。這在近1年多來絕無僅有?，F(xiàn)在，央行或許已經(jīng)開始對貸幣供應(yīng)量的驟然縮減到17%附近產(chǎn)生擔(dān)心。6月24日，28天銀行間債市質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率變成了2.4386%，可見目前金融機構(gòu)流動性偏緊。雖可歸咎于央行前期回籠貨幣較猛，但追根到底，是目前中國國際收支已經(jīng)發(fā)生變化。以前經(jīng)常項目和資本項目的雙順差格局已經(jīng)成為歷史。外匯占款是基礎(chǔ)貨幣主要投放渠道的格局已經(jīng)發(fā)生變化。有理由相信，下一步央行針對基礎(chǔ)貨幣收放調(diào)控，或?qū)⒅鼗仉p向，而不會一味收緊。（財經(jīng)時報2004-06-28）返回【央行本周發(fā)行200億票據(jù)，利率高起】本周央行票據(jù)發(fā)行量較上周有所增加，將發(fā)行票據(jù)200億元。同時，本周還有200億央行票據(jù)到期，并有50億正回購到期，因此本周央行投放量大于貨幣回籠量。央行公告稱，為保持基礎(chǔ)貨幣平穩(wěn)增長和貨幣市場利率基本穩(wěn)定，人民銀行本周二貼現(xiàn)發(fā)行2004年第四十五期央行票據(jù)，最高發(fā)行量為200億元，期限3個月。本期央行票據(jù)向全部公開市場業(yè)務(wù)一級交易商進行價格招標(biāo)。與上周相比,該期央行票據(jù)的收益率上升了8個基點,達到2.8772%。(中國金融網(wǎng)2004-06-29) 返回環(huán)境監(jiān)測【中央愿意冒通貨膨脹較高的風(fēng)險】央行行長周小川關(guān)于經(jīng)濟的最新表述是，對中國經(jīng)濟降溫努力感到滿意，目前沒有必要添加經(jīng)濟降溫政策。我們看到，有些官員也許愿意讓通貨膨脹率保持在較高的水平。年通貨膨脹率達到5%就可以讓政府的債務(wù)和銀行堆積如山的壞賬逐步失去其實際價值。當(dāng)局也許愿意冒這樣的風(fēng)險，即在經(jīng)濟高速發(fā)展的情況下，可以保持適度的通貨膨脹率，同時又不至于引發(fā)問題。這可