公司金融業(yè)務培訓課件.ppt

第四章公司金融業(yè)務 第一節(jié)公司金融業(yè)務的構成 結算與現(xiàn)金管理業(yè)務存款與理財業(yè)務貸款業(yè)務票據(jù)業(yè)務 工商銀行公司金融業(yè)務分類 結算貸款融資企業(yè)理財對公存款國際業(yè)務票據(jù)業(yè)務其他 主要是委托貸款 網(wǎng)絡融資 招商銀行公司金融業(yè)務分類 公司貸款票據(jù)貼現(xiàn)公司存款交易銀行業(yè)務與離岸金融業(yè)務投資銀行業(yè)務 第二節(jié)公司銀行業(yè)務中的現(xiàn)金管理 一 現(xiàn)金管理的含義商業(yè)銀行提供的現(xiàn)金管理服務 包括以賬戶和供應鏈為核心的收付款交易管理 以現(xiàn)金資源共享和集中化控制為核心的流動性管理 以創(chuàng)造現(xiàn)金流價值為核心的投 融資管理 以及以保障企業(yè)營運資金安全為核心的風險管理 現(xiàn)金管理的內(nèi)容 作為一種綜合性賬務管理服務 現(xiàn)金管理一般由賬戶管理 收款管理 付款管理 流動性管理 投融資管理和資金風險管理等六大功能組成 以滿足企業(yè)在賬戶管理 代收代付 票據(jù)托管 電子票據(jù) 資金歸集 集中支付 風險管理等方面的多項現(xiàn)金管理需求 目的是幫助企業(yè)管理現(xiàn)金資源 改善流動性狀況 降低財務成本和風險 招商銀行的現(xiàn)金管理業(yè)務 以C 為品牌 包括賬戶及交易管理 流動性管理 投資管理 融資管理和風險管理共五大類解決方案三十多項產(chǎn)品和服務 全面涵蓋了賬戶管理 代發(fā)代扣 公司卡 票據(jù)托管 電子票據(jù) 電子商務 網(wǎng)上信用證 離岸結算 國際結算 資金歸集 集中支付 委托貸款 公司理財 賬戶透支 自助貸款 貿(mào)易融資 風險管理等多項現(xiàn)金管理需求 有效幫助企業(yè)管理現(xiàn)金資源 改善流動性狀況 降低財務成本和資金風險 增加現(xiàn)金收益 工商銀行的現(xiàn)金管理業(yè)務 服務品牌為 財智賬戶 為客戶提供從內(nèi)部現(xiàn)金管理到外部現(xiàn)金流控制 從人民幣現(xiàn)金管理到外匯現(xiàn)金管理的全面 綜合化的現(xiàn)金管理綜合解決方案 幫助企業(yè)集團 政府機構 事業(yè)單位等客戶高效管理應收 應付款 歸集 調(diào)劑內(nèi)部資金 及時 準確獲取現(xiàn)金流信息 提供多樣化投資機會 提高資本投資回報率 與客戶攜手實現(xiàn)財富共贏 工商銀行現(xiàn)金管理的賬戶管理 為企業(yè)資金管理決策提供標準和個性化的賬戶信息和賬戶管理方面的全面支持 1 信息服務類A 基本對賬信息服務 日終對賬單 余額報告 日間報告 借貸記通知B 綜合賬戶報告 多銀行賬戶信息統(tǒng)一時間 統(tǒng)一格式 統(tǒng)一方式提供C 現(xiàn)金管理報告 涵蓋金融資產(chǎn)負債 資產(chǎn)流量分析 結算工具分析 綜合理財分析 金融資產(chǎn)預測 金融風險預警 綜合存貸款分析等多種信息綜合性分析報告D 國際標準信息服務 按照SWIFT通用信息標準提供賬戶信息 2 賬戶管家A 分戶管理 同一主賬戶下 將活期 定期 通知或協(xié)定存款以子賬戶形式分戶管理 B 多層級管理 可按主賬戶 分帳簿 子賬戶形式在主賬戶下建立多層級賬戶體系 工商銀行現(xiàn)金管理的收付款管理 收款管家資金管控集中付款 收款管家 A 提高收款對賬效率 為收款人提供按付款對手區(qū)分的資金收款明細清單 提高收款人的應收賬款對賬效率 B 自定義收款信息 收款人可以自由定義付款人名稱或代碼信息 收款明細清單將展現(xiàn)定義后的付款人名稱或代碼 便于區(qū)分 C 支持全渠道收款 付款人能夠通過柜面 企業(yè)網(wǎng)銀 自助終端 POS等多渠道向收款人指定的賬號付款 資金實時存入收款人賬戶 資金管控 A 定向收支 幫助客戶管控賬戶資金收支流向 即可限定客戶賬戶資金只能支付到指定上級賬戶 也可限定賬戶資金只能來源于指定上級賬戶 兩者還可以組合使用 以達到客戶賬戶資金管理目的 B 支付額度控制 當客戶需要對指定賬戶或指定賬戶組合實現(xiàn)資金支付額度控制時 可按其指令提供最大單筆限額 日累計限額及指定周期支付限額的控制管理 周期可以靈活設定 C 支付監(jiān)管 依據(jù)約定的審批指令或預設監(jiān)管條件 對被監(jiān)管單位的結算賬戶資金進行支付控制管理和監(jiān)管報告 集中付款 A 付款一點接入 客戶可通過工行的柜面 境內(nèi) 海外代理業(yè)務客戶端 SWIFT FILEACT FIN 合作銀行網(wǎng)銀等任一渠道提交集中付款指令 對工行和現(xiàn)金管理合作行賬戶進行支付操作 B 支持多種指令 客戶提交的集中付款指令支持本他行 本外幣 本異地 境內(nèi)外等各類方式 還能夠支持實時 批量及預約等各種付款形式 所有類型的支付指令均可匯總為一個文件提交 操作簡便 C 支持多個幣種 客戶通過各渠道發(fā)送的集中付款指令 除人民幣指令外 還支持收付方不同幣種的FX匯款處理 包括人民幣付外幣 外幣付人民幣 外幣付外幣 D 提供票據(jù)服務 客戶可將銀行匯票 外匯匯票 國內(nèi)信用證 國際信用證的申請指令通過集中付款指令發(fā)送到工行 經(jīng)工行審核后進行簽發(fā) 通過郵寄或客戶自取方式提供已簽發(fā)票據(jù) 工商銀行現(xiàn)金管理的流動性管理 統(tǒng)籌安排調(diào)度內(nèi)部資金或頭寸 實現(xiàn)內(nèi)部共享 包括 資金池票據(jù)池法人賬戶透支 資金池 A 結合客戶組織架構 幫助客戶將資金層層歸集至總部或指定機構 最多支持客戶設定9個層次的賬戶架構 B 根據(jù)客戶財務管理要求和流動性需求 個性化設置資金歸集 下?lián)?內(nèi)部調(diào)劑方式 歸集下?lián)?可以選擇實時 定時或臨時歸集下?lián)?歸集下?lián)苤芷诎ㄈ?周或月 并可選擇周期內(nèi)任意一天 每天有多達20余次 歸集下?lián)?時點 內(nèi)部調(diào)劑 可選擇聯(lián)動支付 日間透支 額度共享方式進行內(nèi)部調(diào)劑C 資金池內(nèi)成員單位之間的資金調(diào)劑進行計價 登記內(nèi)部利息 并受托實現(xiàn)代理入賬 D 提供豐富而完備的資金池信息服務 包括完整的報表和及時的對賬 充分滿足企業(yè)對資金池信息的掌控需要 票據(jù)池 A 幫助客戶歸集 整理票據(jù)信息 方便客戶 特別是分支機構較多的集團客戶 掌握其持有的票據(jù)資產(chǎn)信息 B 提供票據(jù)查詢 票據(jù)真?zhèn)舞b定服務 協(xié)助客戶識別風險票據(jù) C 協(xié)助客戶保管實物票據(jù) 降低客戶自身保管風險和成本 D 提供票據(jù)質(zhì)押服務幫助企業(yè)盤活結余票據(jù) 以票據(jù)質(zhì)押形成擔保額度辦理新開票 流動資金貸款等信貸業(yè)務 獲取銀行流動性支持 企業(yè)主動負債 E 形成票據(jù)資產(chǎn)的滾動擔保 可以實現(xiàn)結余票據(jù)資產(chǎn)與主動負債在期限 金額方面的靈活匹配 如短期票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成長期負債 小額票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成大額負債 F 形成集團客戶之間的集合擔保 可以實現(xiàn)票據(jù)資產(chǎn)在集團內(nèi)部不同成員單位之間的靈活流動 提高集團客戶整體資產(chǎn)利用效率 還可根據(jù)集團客戶內(nèi)部協(xié)商價格 計算盈余單位以票據(jù)資產(chǎn)為他人提供擔?？色@取的收益 法人賬戶透支 法人賬戶透支是工行為客戶提供的一種短期流動性支持 客戶賬戶可用余額不足時 可在核定額度內(nèi)以透支方式立即獲取資金 客戶透支額度一般一年一定 有效期最長不超過一年 從透支協(xié)議生效之日起計算 透支額度可在有效期內(nèi)循環(huán)使用 工商銀行現(xiàn)金管理的短期投資管理 提供標準化和個性化的銀行理財?shù)仍鲋诞a(chǎn)品 幫助企業(yè)實現(xiàn)流動性與收益的最優(yōu)目標 現(xiàn)金管理專屬理財產(chǎn)品為現(xiàn)金管理客戶特別定制期次性短期理財產(chǎn)品 僅面向現(xiàn)金管理客戶專屬發(fā)售 收益優(yōu)于普通理財產(chǎn)品 提供資金管理的收益性 自動投資安排根據(jù)客戶現(xiàn)金流量預測結果或事前確定的日終賬戶保留余額 自動將超過的資金轉(zhuǎn)存為定期 通知 存款或協(xié)定存款 幫助客戶平衡資金的流動性與收益性 實現(xiàn)資金使用效率的最大化 工商銀行現(xiàn)金管理的短期融資管理 國內(nèi)保理國內(nèi)發(fā)票融資國內(nèi)訂單融資 國內(nèi)保理 銷貨方將其銷售商品 提供服務或其他原因所產(chǎn)生的應收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行 由銀行為其提供應收賬款融資及商業(yè)資信調(diào)查 應收賬款管理的綜合性金融服務 銷貨方只需憑交易合同及發(fā)票等單據(jù)即可得到融資并獲得其他保理服務 保理期限靈活 有效降低銷貨方的財務成本 并通過資信調(diào)查 賬務管理和賬款催收等服務有效降低銷貨方的管理成本 國內(nèi)發(fā)票融資 銷貨方在不讓渡應收賬款債權的情況下 以其在國內(nèi)商品交易中所產(chǎn)生的發(fā)票為憑證 并以發(fā)票所對應的應收賬款為第一還款來源 由銀行為其提供的短期融資 準入門檻較低 基于具體的商品交易為其辦理融資 手續(xù)簡便 國內(nèi)訂單融資 賣方與買方采用非信用證結算方式并簽訂供貨訂單后 為幫助賣方解決在履行訂單過程中因支付原材料采購款 組織生產(chǎn) 貨物運輸?shù)荣Y金需求 銀行以訂單項下預期銷貨款為還款來源為賣方提供的短期融資 僅需真實有效合同和訂單即可申請融資 簡單易行 方便企業(yè)獲得前期資金 順利完成訂單 提高企業(yè)接受訂單的能力 工商銀行現(xiàn)金管理的風險管理 運用遠期 掉期 期權等多種金融衍生工具為企業(yè)提供利率 匯率 商品等避險方案 有效規(guī)避金融市場波動的風險 1 利率 匯率類風險管理產(chǎn)品A 匯率風險管理產(chǎn)品提前鎖定未來進行貨幣兌換時使用的匯率 B 利率風險管理產(chǎn)品提前鎖定未來一定期限內(nèi)的資產(chǎn)或負債的利率水平 C 匯率 利率避險產(chǎn)品可組合使用 D 可根據(jù)客戶本外幣資金管理和套期保值等需求按照幣種 期限 金額和利率種類 交割匯率等要素進行靈活的設定 2 對公商品交易通過遠期 掉期和期權交易 幫助客戶規(guī)避商品 包括貴金屬 基本金屬 原油 農(nóng)產(chǎn)品及軟商品五大類31個品種 未來價格波動風險 人民幣結算 不涉及實物交割 客戶交易信息保密 現(xiàn)金管理案例1 汽車制造企業(yè)的現(xiàn)金管理 現(xiàn)金管理需求分析客戶需要將本部及直屬單位的資金對外收支權限全部集中于公司本部 下屬單位不允許保留資金 客戶需要對集團控股子公司實行零余額管理 賬戶資金日終與企業(yè)總部的賬戶清算 直屬單位和集團控股子公司在實施零余額賬戶管理的同時不能影響必要的日常支付 客戶需要銀行加快其應收賬款的回籠 降低應收賬款風險 汽車制造企業(yè)現(xiàn)金管理解決方案 在賬戶設置方面 對控股子公司可以采用委托貸款資金池歸集模式 對于本部及直屬單位 可以采取收支兩條線或集團賬戶歸集模式 集團內(nèi)現(xiàn)金管理解決方案 對本部及直屬單位現(xiàn)金管理 有兩種模式可供選擇 第一種模式即采用收支兩條線模式 即各公司分別開立收入和支出專戶 收入賬戶主要用于銷售貨款回籠 除向公司總部歸集資金外 不能辦理對第三方支付業(yè)務 支出賬戶主要用于日常經(jīng)營開支 除公司總部的撥款以外 不能接受任何第三方資金來源 第二種模式即采用集團賬戶模式來管控公司本部和直屬單位的資金 公司總部開立集團一級賬戶 分支機構開立二級賬戶 二級賬戶資金實時歸集至一級賬戶 在建立好整個集團賬戶管理架構后 工商銀行可以通過豐富的產(chǎn)品組合 依托多種渠道為公司提供方便快捷的收付款服務 在收款服務中 除了票據(jù) 匯兌等傳統(tǒng)方式外 工商銀行還可以提供網(wǎng)銀收費站 定期借記 綜合收款 即時通等多種方式的服務 集團內(nèi)現(xiàn)金管理解決方案 續(xù) 應收賬款解決方案為解決應收賬款回籠問題 工商銀行可以提供兩類解決方案 國內(nèi)信用證與應收賬款保理 國內(nèi)信用證是工商銀行為國內(nèi)交易的雙方在交易時通過銀行信用的介入規(guī)避交易風險的結算工具 銷售商可以向工商銀行申請開立國內(nèi)信用證 企業(yè)可以根據(jù)該信用證發(fā)貨并提交單據(jù) 也可以向銀行申請信用證議付 開證行收到單據(jù)后會將支付相應資金 銷售商付款后可得到相應單據(jù)并辦理提貨手續(xù) 除了國內(nèi)信用證外 工商銀行還向公司提供應收款賬的國內(nèi)保理業(yè)務 由銀行購買應收賬款 協(xié)助公司及時回籠資金 現(xiàn)金管理案例2 外貿(mào)集團公司的現(xiàn)金管理 現(xiàn)金管理需求分析 集團外匯資金分散在各成員公司 需要由銀行協(xié)助對集團外匯資金進行集中管理 解決各成員公司之間外匯資金的不平衡問題 集團可由銀行協(xié)助將其成員公司的外匯資金每日歸集到財務公司 由財務公司自由調(diào)劑各成員公司之間的外匯資金 集團可由銀行協(xié)助打通集團內(nèi)部人民幣資金池與外幣資金池的通道 實現(xiàn)集團內(nèi)部結售匯 在內(nèi)部結售匯過程中可由銀行提供代審單服務 外匯敞口的平盤業(yè)務由銀行辦理 由于企業(yè)對外匯管理政策不熟悉 可由銀行協(xié)助其申請報批辦理上述外匯業(yè)務 集團外匯資金集中管理后 可由銀行提供外匯風險管理和外匯理財?shù)慕鉀Q方案 現(xiàn)金管理解決方案 根據(jù)企業(yè)的實際需求和特點 工商銀行設計了以外匯資金自動歸集為主 輔之內(nèi)部結售匯 外匯風險管理 外匯理財?shù)确諡橐惑w的綜合性現(xiàn)金管理解決方案 協(xié)助企業(yè)打通集團內(nèi)部人民幣資金池與外幣資金池的通道 加強集團本幣和外匯資金管控 統(tǒng)一調(diào)劑資金余缺 降低財務成本 提高資金使用效率 實現(xiàn)資金保值增值 外匯資金歸集內(nèi)部結售匯外匯風險管理外匯理財 外匯資金歸集 按照目前國家外匯管理局要求 通過財務公司對集團成員單位經(jīng)常項目外匯資金實行集中管理 須報國家外匯管理局批準同意 財務公司在工商銀行開立一個同業(yè)外匯賬戶 各成員單位在當?shù)毓ど蹄y行新開立或指定一個現(xiàn)有經(jīng)常項目外匯賬戶 日終 通過工商銀行系統(tǒng)實現(xiàn)資金自動歸集 歸集方式有全額 保留額度歸集等多種歸集方式 內(nèi)部結售匯 按照目前國家外匯管理局要求 企業(yè)通過財務公司對成員單位開展內(nèi)部結售匯業(yè)務 須向國家外匯管理局提交申請及操作流程 獲批后方可實施 財務公司可同時申請銀行間外匯市場成員資格 內(nèi)部結售匯具體操作流程圖 注 虛線為財務公司內(nèi)部賬戶 實線為銀行實際賬戶 外匯風險管理 根據(jù)客戶需要 為企業(yè)量身打造外匯資金風險管理解決方案 外匯理財 根據(jù)客戶需要 為企業(yè)提供多樣化的理財產(chǎn)品選擇 現(xiàn)金管理案例3 連鎖企業(yè)現(xiàn)金管理 現(xiàn)金管理需求分析客戶需要各租用店鋪的加盟店設立租金專戶 每周從營業(yè)收入中按一定比例預提租金繳存到該專戶 月末在加盟店和xx律師事務所對協(xié)議執(zhí)行無爭議的情況下 專戶的資金一次支付給xx律師事務所 客戶需要將直營店的銷售收入扣除必要的日常支出后每日歸集到xx律師事務所 客戶需要加盟店能夠?qū)⒓用速M自行繳至xx律師事務所指定賬戶 客戶需要全面了解并監(jiān)控加盟店和直營店的資金運轉(zhuǎn)情況 獲取各店鋪的對賬信息 現(xiàn)金管理解決方案 現(xiàn)金管理解決方案 根據(jù)公司對加盟店租金管理的需要 加盟店可在開戶行開設房租專戶 該賬戶用于加盟店每周租金的繳存 除按月上劃租金至律師事務所外 不發(fā)生其他支出 月末 由加盟店向開戶行出具加盟店與律師事務所確認的劃款確認書 開戶行審核后將房租款項劃至由律師事務所房租專戶 同時由開戶行將租金入賬信息提交律師事務所 根據(jù)公司對直營店資金歸集管理的需要 直營店可在銀行開設基本存款賬戶 用于日常收付結算 同時 將直營店開設的賬戶設為網(wǎng)銀系統(tǒng)的分支機構賬戶 律師事務所可通過企業(yè)網(wǎng)上銀行進行每日資金全額歸集 根據(jù)公司代收加盟費的需要 各加盟商可就近通過工商銀行網(wǎng)點將加盟費款項以本地通存或即時通異地通存的方式繳存至指定賬戶 各經(jīng)辦行在繳存時一并錄入加盟商等相關信息 加盟費賬戶開戶行根據(jù)各經(jīng)辦行錄入的加盟商繳費信息與律師事務所提供的待收費信息核對后 向律師事務所反饋實際收繳情況 協(xié)助律師事務所管理加盟店繳費情況 加盟費收繳 賬戶管理 現(xiàn)金管理案例4 家電企業(yè)解決方案 現(xiàn)金管理需求分析客戶要求銀行提供實時收款到賬通知 并提供產(chǎn)品訂購的詳細信息 并要求銀行提供包括現(xiàn)金繳款和跨行收款在內(nèi)的完整的賬務信息 客戶要求銀行對分銷商提供融資支持 促進應收賬款的及時回籠 客戶要求銀行針對大量的應收商業(yè)匯票提供專業(yè)的票據(jù)鑒別 保管及資金融通等服務 現(xiàn)金管理解決方案 1 總體思路介紹 2 賬戶信息服務 續(xù) 在賬戶收款信息方面 工商銀行通過客戶ERP系統(tǒng)與工商銀行主機系統(tǒng)的 銀企直聯(lián) 實現(xiàn)賬戶收款與訂單間的迅速確認 資金流 物流以及信息流的有機結合 全面提升資金周轉(zhuǎn)效率 賬戶信息服務 實時到賬通知企業(yè)只需與工商銀行簽訂 賬戶信使服務 協(xié)議 當企業(yè)的賬戶余額有任何變化 變化情況都將會通過短信的形式發(fā)送到企業(yè)指定的手機上 幫助企業(yè)實時掌握賬戶收支情況 進而有效地控制物流 單位結算賬戶余額變動通知 與工商銀行簽訂賬戶余額變動提醒協(xié)議 余額變動的信息通過手機短信發(fā)送至客戶指定的手機號碼 實時掌握賬戶余額變動情況明細查詢與對賬企業(yè)利用ERP系統(tǒng)中的訂單信息實現(xiàn)收款信息的查詢和賬務核對 通過工商銀行系統(tǒng)對接 下載企業(yè)的所有訂單信息 如訂單號 發(fā)票號 購貨方名稱 發(fā)票金額等 與從工商銀行下載的賬務信息進行自動匹配 補全訂單信息 及時掌握各項收款情況 3 貿(mào)易融資服務 針對企業(yè)擁有眾多的分銷商的特點 工商銀行為企業(yè)的分銷商提供貿(mào)易融資 改善分銷商的資金情況 同時加速企業(yè)的應收款回收速度 使企業(yè)與分銷商的合作關系更加密切 一起成長 4 票據(jù)服務 企業(yè)銷售量大 總部和分公司經(jīng)常持有大量的應收票據(jù) 工商銀行提供票據(jù)托管服務 由工商銀行對票據(jù)驗明真?zhèn)魏筮M行托管 企業(yè)可根據(jù)集團整體資金情況 選擇對所持票據(jù)進行貼現(xiàn) 轉(zhuǎn)讓業(yè)務 提高資金的使用效率 企業(yè)還可利用對工商銀行托管的所有未到期商業(yè)匯票進行質(zhì)押 建立 票據(jù)池 辦理整體授信 獲得授信額度 靈活辦理各項融資業(yè)務 票據(jù)池 可集中所有質(zhì)押票據(jù) 包括總部和分公司的票據(jù) 獲得更大的授信額度 使企業(yè)能獲得更多的資金融通 全面提升票據(jù)資金的利用率 現(xiàn)金管理案例5 運輸企業(yè) 現(xiàn)金管理需求分析客戶需要對資金實施收支兩條線集中管理 客戶需要上門收款服務 客戶需要銀行代售IC卡服務 用于高速公路 縣級公路收費和公交售票 客戶需要代發(fā)工資和日常報賬服務 客戶需要了解各個分公司的收入和支出的明細信息 現(xiàn)金管理解決方案 工商銀行的現(xiàn)金管理解決方案分為五個子方案 資金歸集及收支兩條線方案上門收款服務方案代售IC卡服務方案代發(fā)工資及日常報賬服務方案信息服務及對賬方案 1 資金歸集及收支兩條線解決方案 企業(yè)和三個分公司分別設立收入和支出專戶 實現(xiàn)資金收支兩條線管理 2 收款解決方案 為企業(yè)提供上門收款 定期借記 即時通 IC卡代繳 商務POS等收款服務 滿足企業(yè)各類日常收費的需求 3 代理銷售IC卡解決方案 利用工商銀行龐大的網(wǎng)點群代理企業(yè)銷售IC卡 4 代發(fā)工資及內(nèi)部報賬解決方案 使用網(wǎng)上銀行貴賓室和財務POS滿足客戶各類代發(fā)工資及內(nèi)部報賬的需求 內(nèi)部報賬 5 信息服務及對賬解決方案 工商銀行提供多渠道服務幫助企業(yè)及時 準確 全面了解企業(yè)各賬戶余額和明細信息 第三節(jié)項目貸款與銀團貸款 一 項目貸款的定義 種類和特點 一 項目貸款的定義 項目貸款是項目融資的一種 項目融資 projectfinancing 是以特定項目的資產(chǎn) 預期收益或權益作為抵押而取得的一種無追索權或有限追索權的融資或貸款 二 項目融資的特征 貸款用途 通常用于建造一個或一組生產(chǎn)裝置 基礎設施或其他項目 借款人 通常是委建設 經(jīng)營該項目或為該項目而專門組建的企事業(yè)法人 也包括主要從事該項目建設 經(jīng)營或融資的既有企事業(yè)法人 還款資金來源主要依賴該項目生產(chǎn)的銷售收入 補貼收入或其他收入 一般不具備其他還款來源 三 項目融資的種類 1 無追索權的項目融資無追索的項目融資也稱為純粹的項目融資 在這種融資方式下 貸款的還本付息完全依靠項目的經(jīng)營效益 同時 貸款銀行為保障自身的利益必須從該項目擁有的資產(chǎn)取得物權擔保 如果該項目由于種種原因未能建成或經(jīng)營失敗 其資產(chǎn)或受益不足以清償全部的貸款時 貸款銀行無權向該項目的主辦人追索 2 有追索權的項目融資除了以融資項目的經(jīng)營收益作為還款來源和取得物權擔保外 貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔保 貸款行有權向第三方擔保人追索 但擔保人承擔債務的責任 以他們各自提供的擔保金額為限 所以稱為有限追索權的項目融資 四 項目融資的參與者 由于項目融資的結構復雜 因此參與融資的利益主體也較傳統(tǒng)的融資方式要多 概括起來主要包括以下幾種 項目公司 項目投資者 銀行等金融機構 項目產(chǎn)品購買者 項目承包工程公司 材料供應商 融資顧問 項目管理公司等 項目公司 是直接參與項目建設和管理 并承擔債務責任的法律實體 也是組織和協(xié)調(diào)整個項目開發(fā)建設的核心 項目投資者擁有項目公司的全部或部分股權 除提供部分股本資金外 還需要以直接或間接擔保的形式為項目公司提供一定的信用支持 金融機構 包括銀行 租賃公司 出口信貸機構等 是項目融資資金來源的主要提供者 可以是一兩家銀行 也可以是由十幾家銀行組成的銀團 融資顧問 項目融資過程中的許多工作需要具有專門技能的人來完成 而大多數(shù)的項目投資者不具備這方面的經(jīng)驗和資源 需要聘請專業(yè)融資顧問 融資顧問在項目融資中發(fā)揮重要的作用 在一定程度上影響到項目融資的成敗 融資顧問通常由投資銀行 財務公司或商業(yè)銀行融資部門來擔任 項目產(chǎn)品的購買者在項目融資中發(fā)揮著重要的作用 項目的產(chǎn)品銷售一般是通過事先與購買者簽訂的長期銷售協(xié)議來實現(xiàn) 而這種長期銷售協(xié)議形成的未來穩(wěn)定現(xiàn)金流構成銀行融資的信用基礎 特別是資源性項目的開發(fā)受到國際市場需求變化影響 價格波動較大 能否簽訂一個穩(wěn)定的 符合貸款銀行要求的產(chǎn)品長期銷售協(xié)議往往成為項目融資成功實施的關鍵 如澳大利亞的阿施頓礦業(yè)公司開發(fā)的阿蓋爾鉆石項目 欲采用項目融資方式籌集資金 由于參與融資的銀行認為鉆石的市場價格和銷售存在風險 融資工作遲遲難以完成 但是當該公司與倫敦信譽良好的鉆石銷售商簽定了長期包銷協(xié)議之后 阿施頓礦業(yè)公司很快就獲得銀行的貸款 五 項目融資的特點 項目導向有限追索風險分擔 項目導向 主要是依賴于項目的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)而不是依賴于項目的投資者或發(fā)起人的資信來安排融資 融資關注焦點是項目在貸款期間能夠產(chǎn)生多少現(xiàn)金流量 貸款的數(shù)量 融資成本的高低以及融資結構的設計都是與項目的預期現(xiàn)金流量和資產(chǎn)價值直接聯(lián)系在一起的 有限追索 在某種意義上 貸款人對項目借款人的追索形式和程度是區(qū)分融資是屬于項目融資還是屬于傳統(tǒng)形式融資的重要標志 作為有限追索的項目融資 貸款人可以在貸款的某個特定階段 例如項目的建設期和試生產(chǎn)期 對項目借款人實行追索 或者在一個規(guī)定的范圍內(nèi) 這種范圍包括金額和形式的限制 對項目借款人實行追索 除此之外 無論項目出現(xiàn)任何問題 貸款人均不能追索到項目借款人除該項目資產(chǎn) 現(xiàn)金流量以及所承擔的義務之外的任何形式的財產(chǎn) 風險分擔 一個成功的項目融資應該是在項目中沒有任何一方單獨承擔項目全部債務的風險責任 一般來說 風險分擔是通過出具各種保證書或做出承諾來實現(xiàn)的 保證人主要有兩大類 業(yè)主保證人和第三方保證人 當項目公司是某個公司的子公司時 項目公司的母公司是項目建成后的業(yè)主 貸款方一般都要求母公司提供保證書 當項目公司無母公司 或母公司及發(fā)起方其他成員不想充當保證人時 可以請第三方充當保證人 可以充當保證人的主要有五類人 材料或設備供應商 銷售商 項目建成后的產(chǎn)品或服務的用戶 承包商和對項目感興趣的政府機構 二 銀團貸款 一 銀團貸款的定義銀團貸款是指由兩家或兩家以上銀行基于相同貸款條件 依據(jù)同一貸款協(xié)議 按約定時間和比例 通過代理行向借款人提供的本外幣貸款或授信業(yè)務 按銀團貸款的組織方式不同 分為直接銀團貸款和間接銀團貸款 1 直接銀團貸款 由銀團各成員行委托代理行向借款人發(fā)放 收回和統(tǒng)一管理貸款 國際銀團貸款以直接銀團貸款方式為主 2 間接銀團貸款 由牽頭行直接向借款人發(fā)放貸款 然后再由牽頭行將參加貸款權 即貸款份額 分別轉(zhuǎn)售給其他銀行 全部的貸款管理 放款及收款由牽頭行負責 二 銀團貸款的特點 1 貸款金額大 期限長 可以滿足借款人長期 大額的資金需求 一般用于交通 石化 電信 電力等行業(yè)新建項目貸款 大型設備租賃 企業(yè)并購融資等 2 融資所花費的時間和精力較少 借款人與牽頭行商定貸款條件后 由牽頭行負責銀團的組建 在貸款的執(zhí)行階段 借款人無需面對所有的銀團成員 相關的提款 還本付息等貸款管理工作由代理行完成 3 銀團貸款敘作形式多樣 在同一銀團貸款內(nèi) 可根據(jù)借款人需要提供多種形式貸款 如定期貸款 周轉(zhuǎn)貸款 備用信用證額度等 同時 還可根據(jù)借款人需要 選擇人民幣 美元 歐元 英鎊等不同的貨幣或貨幣組合 4 有利于借款人樹立良好的市場形象 銀團成功的組建是基于各參與行對借款人財務和經(jīng)營情況的充分認可 借款人可以借此業(yè)務機會擴大聲譽 三 銀團貸款的成員 按照在銀團貸款中的職能和分工 銀團貸款成員通常分為牽頭行代理行參加行副牽頭行擔保代理行 牽頭行 是指經(jīng)借款人同意 發(fā)起組織銀團 負責分銷銀團貸款份額的銀行 是銀團貸款的組織者和安排者 牽頭行的主要職責是 發(fā)起和籌組銀團貸款 并分銷銀團貸款份額 對借款人進行貸前盡職調(diào)查 草擬銀團貸款信息備忘錄 并向潛在的參加行推薦 代表銀團與借款人談判確定銀團貸款條件 代表銀團聘請相關中介機構起草銀團貸款法律文本 組織銀團貸款成員與借款人簽訂書面銀團貸款協(xié)議 協(xié)助代理行進行銀團貸款管理 銀團協(xié)議確定的其他職責 單家銀行擔任牽頭行時 其承貸份額原則上不少于銀團融資總金額的20 分銷給其他銀團貸款成員的份額原則上不低于50 按照牽頭行對貸款最終安排額所承擔的責任 銀團牽頭行分銷銀團貸款可以分為全額包銷 部分包銷和盡最大努力推銷三種類型 代理行 是指銀團貸款協(xié)議簽訂后 按相關貸款條件確定的金額和進度歸集資金向借款人提供貸款 并接受銀團委托按銀團貸款協(xié)議規(guī)定的職責對銀團資金進行管理的銀行 代理行可以由牽頭行擔任 也可由銀團貸款成員協(xié)商確定 代理行的主要職責 代理行的主要職責 審查 督促借款人落實貸款條件 并提供貸款或辦理其他授信業(yè)務 辦理銀團貸款的擔保抵押手續(xù) 并負責抵 質(zhì) 押物的日常管理工作 制作賬戶管理方案 開立專門賬戶管理銀團貸款資金 對專戶資金的變動情況進行逐筆登記 根據(jù)約定用款日期或借款人的用款申請 按照銀團貸款協(xié)議約定的承貸份額比例 通知銀團貸款成員將款項劃到指定賬戶 劃收銀團貸款本息和代收相關費用 并按承貸比例和銀團貸款協(xié)議約定及時劃轉(zhuǎn)到銀團貸款成員指定的賬戶 負責銀團貸款貸后管理和貸款使用情況的監(jiān)督檢查 并定期向銀團貸款成員通報 密切關注借款人財務狀況 特別是貸款期間發(fā)生企業(yè)并購 股權分紅 對外投資 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 債務重組等影響借款人還款能力的重大事項時 代理行應在獲借款人通知之日起三個營業(yè)日內(nèi)按銀團貸款協(xié)議約定以專項報告形式通知各銀團貸款成員 借款人出現(xiàn)違約事項時 代理行應及時組織銀團貸款成員對違約貸款進行清收 保全 追償或其他處置 組織召開銀團會議 協(xié)調(diào)銀團貸款成員之間的關系 接受各銀團貸款成員不定期的咨詢與核查 辦理銀團會議委托的其他事項等 參加行 是指接受牽頭行邀請 參加銀團并按照協(xié)商確定的承貸份額向借款人提供貸款的銀行 銀團參加行主要職責是參加銀團會議 按照約定及時足額劃撥資金至代理行指定的賬戶 在貸款續(xù)存期間應了解掌握借款人的日常經(jīng)營與信用狀況的變化情況 對發(fā)現(xiàn)的異常情況應及時通報代理行 擔保代理行 是指在擔保結構比較復雜的銀團貸款中 負責落實銀團貸款的各項擔保及其抵 質(zhì) 押物轉(zhuǎn)讓 管理等工作的銀行 四 銀團貸款的適用范圍 大型集團客戶和大型項目的融資以及各種大額流動資金的融資 單一企業(yè)或單一項目的融資總額超過貸款行資本金余額10 的 單一集團客戶授信總額超過貸款行資本金余額15 的 借款人以競爭性談判選擇銀行業(yè)金融機構進行項目融資的 五 銀團貸款協(xié)議的主要內(nèi)容 1 當事人基本情況 2 定義及解釋 3 與貸款有關的約定 包括貸款金額與幣種 貸款期限 貸款利率 貸款用途 還款方式及還款資金來源 貸款擔保組合 貸款展期條件 提前還款約定等 4 銀團各成員承諾的貸款額度及貸款劃撥的時間 5 提款先決條件 6 費用條款 7 稅務條款 8 財務約束條款 9 非財務承諾 包括資產(chǎn)處置限制 業(yè)務變更和信息披露等條款 10 違約事件及處理 11 適用法律 12 其他附屬文件 六 銀團貸款收費 是指銀團成員接受借款人委托 為借款人提供財務顧問 貸款籌集 信用保證 法律咨詢等融資服務而收取的相關中間業(yè)務費用 納入商業(yè)銀行中間業(yè)務管理 銀團收費的具體項目可包括安排費 承諾費 代理費等 銀團費用僅限為借款人提供相應服務的銀團貸款成員享有 安排費 一般按銀團貸款總額的一定比例一次性支付 承諾費 一般按未用余額的一定比例每年按銀團貸款協(xié)議約定方式收取 代理費 可根據(jù)代理行的工作量按年支付 三 案例分析 一 福建天辰耀隆項目 為建設總投資455886萬元 單位 人民幣 下同 的20萬噸 年己內(nèi)酰胺項目 以下簡稱 本項目 福建天辰耀隆新材料有限公司 以下簡稱 天辰耀隆 向國家開發(fā)銀行 以下簡稱 國開行 中國銀行福建省分行 以下簡稱 中行 天津農(nóng)村商業(yè)銀行 以下簡稱 農(nóng)商行 申請貸款 2014年1月 國開行 中行和農(nóng)商行組成銀團 向天辰耀隆提供319000萬元的貸款 該銀團的角色設置為國開行作為牽頭行和代理行 中行和農(nóng)商行作為聯(lián)合牽頭行 該銀團分成A組貸款和B組貸款 其中A組貸款期限12年 金額169000萬元 B組貸款期限8年 金額150000萬元 成員行貸款額度及比例 貸款前提條件和收費 銀團要求在貸款發(fā)放前 資本金136886萬元 需要先期全額到位 本項目銀團貸款收取安排費和承諾費 安排費共計1660萬元 承諾費合計1760萬元 貸款擔保措施 擔保措施有5項 一是中國天辰工程有限公司 以下簡稱 天辰工程 提供連帶責任保證擔保 二是福州耀隆化工集團公司 以下簡稱 耀隆化工 提供連帶責任保證擔保 三是中國化學工程股份有限公司 以下簡稱 中國化學 提供16億元最高限額保證擔保 四是以本項目未來形成的土地 房產(chǎn)和設備等全部固定資產(chǎn)提供抵押擔保 五是借款人股東天辰工程和耀隆化工持有的借款人股權質(zhì)押 貸款債權轉(zhuǎn)讓 在組建成功后 本項目銀團貸款進行了兩次轉(zhuǎn)讓 2014年4月 轉(zhuǎn)讓給建設銀行福州城北支行 以下簡稱 建行 B組額度5 4億元 其中 國開行轉(zhuǎn)讓2 5億元 中行轉(zhuǎn)讓2 9億元 2014年6月 轉(zhuǎn)讓給集友銀行福州分行 以下簡稱 集友銀行 B組1 5億元 都是中行份額 二 潮州至惠州高速公路銀團貸款項目 1 基本情況 1 項目業(yè)主介紹業(yè)主為廣東省高速公路有限公司 簡稱省高速 成立于1990 5 注冊資本108億元 經(jīng)營范圍為高速公路及其配套設施的投資 項目營運 管理 維護 兼營與高速公路配套的加油 零配件供應的組織管理和相關服務產(chǎn)業(yè)的開發(fā)與經(jīng)營 并協(xié)助省交通廳事實全省高速公路發(fā)展規(guī)劃 省高速所屬子公司共13家 其中全資子公司5家 控股子公司8家 自營和控股公路占全省高速里程21 26 2 項目介紹 潮州至惠州高速公路是廣東粵東地區(qū)與珠三角第二條高速公路 從東到西經(jīng)過潮州 汕頭 揭陽 汕尾 惠州五個城市 主線總長246 7公里 新建連接線40 2公里 項目建設工期4年 2016 12通車 2 項目需求 根據(jù)廣東交通廳的初步設計批復 潮惠高速項目總投資概算為303 42億元人民幣 其中25 為項目資本金 75 為銀行貸款 約227 56億元 工程投資估算為 建筑安裝工程費2 092 726 41萬元 設備工器具購置費22 925 97萬元 其他基本建設費用501 298 52萬元預留費用130 847 04萬元建設期貸款利息258 722 79萬元 按當時5年期以上貸款基準利率7 05 計算 潮惠高速公路項目銀團貸款需求表 3 銀團籌組思路和運作過程 根據(jù)交通銀行廣東省分行評估 潮惠高速項目內(nèi)部收益率為7 62 大于5 29 的財務基準折現(xiàn)率 按5 29 折現(xiàn)率計算 凈現(xiàn)值為818 608 34萬元 動態(tài)回收期小于經(jīng)營期限 在財務和經(jīng)濟效益上可行 在獲取信息后 交通銀行立即啟動了潮惠高速公路項目授信流程 并成立了潮惠高速項目銀團貸款工作組 第一時間向客戶出具了為其量身定制的項目服務方案 同時 為增加金融服務方案競爭力 綜合考慮交通銀行信貸規(guī)模情況 借助國開行信貸資源優(yōu)勢 交通銀行提出與國開行聯(lián)合籌組潮惠高速銀團的強強聯(lián)合方案 贏得了潮惠高速項目業(yè)主省高速及廣東省交通集團的認可和肯定 2014 4 省高速正式委托交通銀行廣東省分行和國家開發(fā)銀行作為潮惠高速項目銀團貸款的聯(lián)合主牽頭行 各自包銷50 貸款份額 委托交通銀行廣州天河北支行作為銀團代理行 銀團貸款組成 自取得借款人銀團籌組委托后 交通銀行積極履行牽頭行各項職責 獨立撰寫 銀團信息備忘錄 向潛在參與行工 農(nóng) 中 建等14家商業(yè)銀行發(fā)出 銀團邀請函 和 銀團信息備忘錄 及時了解各家銀行審批流程和收集審批意見 起草貸款合同文本并與各方溝通合同條款 籌備銀團簽約形式 最終于2013 3 13完成潮惠高速227 56億元貸款合同的正式簽訂 銀團貸款結構 潮惠高速公路銀團貸款擔保方式 高速公路收費權質(zhì)押 并在放款前在人民銀行征信系統(tǒng)中落實了收費權質(zhì)押手續(xù) 為避免潮惠高速不能按期完工和未來通行費收入不足引起的償債風險 交通銀行要求潮惠項目業(yè)主省高速出具兜底函 在項目貸款期不能按時完工或項目自身通行費不能償還貸款本息時 省高速將負責籌集資金解決潮惠項目貸款本次償還資金缺口 四 項目融資及銀團貸款的風險控制 一 項目融資及貸款的基本原則符合國家有關投資管理規(guī)定 落實項目資本金 審慎評估并全程關注 監(jiān)控項目現(xiàn)金流和收益建立明確合理的項目建設期和經(jīng)營期風險分擔機制 風險和收益相匹配 根據(jù)項目建設 生產(chǎn)經(jīng)營進度做好貸款發(fā)放和分期還款安排 項目融資及銀團貸款風險控制案例 1 項目基本信息 臨海發(fā)電廠是一家位于南海之濱的大型火力發(fā)電廠 該電廠裝機容量為兩臺70萬千瓦級發(fā)電機組 發(fā)電廠始建于1996年初 由廣東省某大型國有發(fā)電集團和香港L集團共同投資建設 該項目采用了項目融資方式融資 項目預計總投資100億元人民幣 其中股東投入32億元人民幣作為注冊資本 其余的68億元由項目公司以有限追索項目融資方式向境外取得貸款 2 貸款前期安排 在項目籌建階段 我國各種基礎設施的建設方興未艾 電力需求強勁 作為國家 九五 規(guī)劃的重點項目之一 臨海電廠項目急需國外資金和技術的加入 香港的L集團就是在這種環(huán)境下和國內(nèi)的發(fā)電集團開展的合作 項目公司和香港的匯豐銀行達成了初步的合作意向 匯豐銀行將作為牽頭行為臨海電廠項目提供1 25億美元的商業(yè)貸款 項目通過國際招標確定由日本某集團總承包建設 項目公司因此和日本M銀行洽談 取得8 2億美元的出口信貸貸款 貸款銀行風險控制的主要手段 在融資談判階段 項目公司聘請融資顧問代表投資者同銀行接洽 提供項目資料及融資可行性研究報告給銀行進行風險評估 貸款銀行經(jīng)過現(xiàn)場考察 盡職調(diào)查及多輪談判后將與投資者共同起草融資的有關文件 由于貸款金額較大 牽頭行往往組織信用良好 資金雄厚的十幾家銀行共同組成貸款銀團來共同提供貸款給借款人 這樣做既分散了自身的風險 又增強了抵御風險的能力 3 合同簽署和執(zhí)行階段 在這一階段 最重大的事項莫過于簽訂貸款合同 以匯豐銀行為牽頭行的銀團在選其他貸款成員后與項目公司即借款人進行談判 談判的內(nèi)容包括銀行發(fā)放貸款的條件 貸款金額 利率條件 借款人違約條款等 這一階段談判的時間通常較長 需要溝通的事項較多 最終目的是使得貸款合同的條款既要符合銀團的利益 同時也要被借款人所接受 A 擔保安排 股權質(zhì)押和權利轉(zhuǎn)讓再保險權利轉(zhuǎn)讓賬戶抵押機器設備抵押土地使用權抵押建筑物抵押 股權質(zhì)押和權利轉(zhuǎn)讓 根據(jù)貸款協(xié)議 臨海電廠項目公司股東出資證明書質(zhì)押給境外抵押代理 即將股東在項目公司中目前及將來各自股權產(chǎn)生的所有權利股利和效益轉(zhuǎn)讓給境外抵押代理 再保險權利轉(zhuǎn)讓 根據(jù)貸款協(xié)議 臨海電廠在省人保投保 省人保再將80 向境外再保 然后通過項目公司作為借款人與境外抵押代理簽訂再保權益轉(zhuǎn)讓書 將借款人在保險名義下的所有權利 現(xiàn)在和將來的 包括退回保險金 所有有關保險索賠的利益 轉(zhuǎn)讓給境外抵押代理 賬戶抵押 臨海電廠項目公司作為借款人 為了支付給抵押貸款人及清償有抵押債務 采用全權保函 通過第一固定抵押方式以境內(nèi)抵押代理作為抵押貸款代理人 為受益人在賬戶抵押協(xié)議有效期間 將現(xiàn)在或以后任何時候在省建行開立的美元資本賬戶 美元還本付息賬戶 美元貸款賬戶 美元收入賬戶 人民幣抵押賬戶的貸方余額抵押給并絕對轉(zhuǎn)讓給境外抵押代理 并在臨海市公證處公證 機器設備抵押 根據(jù)貸款協(xié)議 必須簽訂機器設備抵押協(xié)議 臨海電廠項目公司作為抵押人 向抵押貸款人的代理人和受托人及代表其利益的境外抵押代理轉(zhuǎn)讓 抵押臨海電廠項目公司所有的機器設備 現(xiàn)在和將來的 和其在所有權文件中規(guī)定的所有權利 土地使用權抵押 臨海電廠項目公司將擁有的土地使用權及其在場地所有權文件項下所有權利及由此產(chǎn)生的利益抵押或轉(zhuǎn)讓給境外抵押代理 并在臨海市國土局辦理抵押登記手續(xù) 建筑物抵押 根據(jù)貸款協(xié)議 臨海電廠項目公司作為借款人取得貸款的先決條件之一是必須簽訂建筑物抵押協(xié)議 借款人 抵押人 作為電廠建筑物的法定所有人 把建筑物和一切所有權轉(zhuǎn)讓書中的權利產(chǎn)權和利益抵押給境外抵押代理 項目完工之后即在臨海市房地產(chǎn)交易中心進行登記手續(xù) B 利率安排 由日本銀行提供的8 2億美元出口信貸是采用固定利率 利率6 2 期限16年 由香港匯豐銀行為牽頭行 11家境外銀行組成的銀團提供商業(yè)貸款 利率是浮動利率LIOBR 1 6 期限12年 C 參與公司治理 在融資執(zhí)行階段 由于融資銀行承擔了項目的風險 因此會加大對項目執(zhí)行過程的監(jiān)管力度 通常貸款銀行會監(jiān)督項目的進展 并根據(jù)融資文件的規(guī)定 參與部分項目的決策程序管理和控制項目的貸款資金投入和現(xiàn)金流量 通過銀行的參與 在某種程度上也會幫助項目投資者加強對項目風險的控制和管理 從而使參與各方實現(xiàn)風險共擔利益共享 治理控制措施之一 對銀行賬戶進行授權控制 根據(jù)公司的董事會決議 對在省建行和臨海市建行開立的賬戶實行授權簽署銀行支票及其他匯款憑證制度 在省建行開的賬戶 董事會設置了三組有授權的人士 其中甲組乙組均為公司董事 丙組七人為銀行派出的人士 金額相等或低于拾萬美元或壹佰萬元人民幣的 由甲組任何一人及乙組任何兩人共同簽署 并由丙組任何兩人加簽有效 金額超過拾萬美元或壹佰萬人民幣的 由甲組任何兩人及乙組任何兩人共同簽署 并由丙組任何兩人加簽有效 在臨海建行開立的賬戶董事會設置了兩組有授權的人士 其中甲組乙組均為公司董事 金額相等或低于拾萬美元或壹佰萬元人民幣的 由甲組任何一人及乙組任何兩人共同簽署有效 金額超過拾萬美元或壹佰萬元人民幣的 由甲組任何兩人及乙組任何兩人共同簽署有效 治理控制措施之二 合同限制 根據(jù)貸款協(xié)議的規(guī)定 項目公司涉及金額超過100萬美元的合同 除需經(jīng)公司董事會批準以外 還需提交銀團審批 只有在銀團同意之后 公司才能簽署有關的合同或協(xié)議 治理控制措施之三 賬務檢查 公司允許境外抵押代理及其代表在任何適當?shù)臅r候來檢查會計賬簿和財務記錄 取得這些會計賬簿和財務記錄的副本和其中的摘錄 項目公司照協(xié)議規(guī)定及時向境外抵押代理季度財務報表和經(jīng)審計后的年度財務報告 在提供財務報告的同時 每次需要向境外抵押代理提供一份證明 由當時兩位董事簽名 說明這些財務報表在所有實質(zhì)性方面都是真實 準確和完整的 并且公正的表明其在相關會計期間的經(jīng)營成果和財務狀況 治理控制措施之四 預算和開支控制 項目公司的年度預算在報董事會同意之后 亦需提交銀團審核同意 公司年度內(nèi)的開支 境外抵押代理將嚴格按照批準的預算來執(zhí)行 對于超出年度預算開支的事項一般不予以批準 4 違約安排 貸款協(xié)議中明確規(guī)定了項目公司即借款人可能發(fā)生的違約事件 這些違約事件包括但不限于借款人未于到期日償還債務 有關合同方在規(guī)定的期限內(nèi)沒有履行運行和購電合同項下的義務 借款人賣掉 轉(zhuǎn)讓 出售或處置或試圖或同意賣掉 轉(zhuǎn)讓 出售或處置其全部或大部分承諾 財產(chǎn) 資產(chǎn) 權利或收入 借款人改變或威脅要改變其業(yè)務性質(zhì)或范圍 或者終止章程中業(yè)務經(jīng)營的重要部分 合同中規(guī)定的違約事件多達三十項 一旦發(fā)生違約事件 項目公司的銀行帳戶將被凍結 直至境外抵押代理宣布違約事件已經(jīng)解除為止 五 項目融資提高收益的主要思路 僅通過貸款參與項目融資收益有限 提高收益的主要思路有 捆綁組合融資產(chǎn)品 如銀行承兌匯票及代理貼現(xiàn) 商業(yè)承兌匯票及保貼 保押 國內(nèi)外信用證 保理 保函 等等 向項目的上下游廠商延伸信貸及其他服務 尤其是票據(jù)服務 信用證服務等 對項目及項目參與各方提供現(xiàn)金管理服務 對項目前期準備提供融資及配套服務 對項目營運期提供融資及配套服務 項目前期貸款 項目前期貸款是指為滿足借款人提前采購設備 建設物資和其他合理的項目建設費用支出而產(chǎn)生的資金需求 以可預見的項目建設資金和其他合法可靠的資金作為還款來源而發(fā)放的貸款 工商銀行河北廊坊分行成功向京臺高速公路項目發(fā)放前期貸款京臺高速 北京至臺北 即G3高速廊坊段2010 10 16 在河北永清燃氣工業(yè)園啟動 2009 7 6 工商銀行河北廊坊分行向京臺高速公路廊坊段項目發(fā)放前期貸款5000萬元 2009年還將隨工程進度向該項目發(fā)放2 5億元貸款 項目前期貸款的主要產(chǎn)品及條件 一般以表外融資工具為主 如商業(yè)承兌匯票 國內(nèi)信用證和銀行承兌匯票等 同時配套一部分短期貸款 辦理的前提條件是 借款人依法設立 借款人及控股股東信用良好 國家對項目投資有主體資格和經(jīng)營資質(zhì)要求的 符合其要求 項目符合國家有關投資項目資本金制度的規(guī)定 資本金應與貸款同比例到位或一次性到位項目已按國家規(guī)定辦理審批 核準或備案手續(xù) 前期貸款金額一般不超過項目總投資30 貸款期限一般不超過3年納入統(tǒng)一授信管理 項目營運期貸款 是指獲得商業(yè)銀行貸款支持的優(yōu)質(zhì)項目已經(jīng)建成投產(chǎn)的前提下 為滿足借款人靈活安排資金 降低融資成本等需求而替換項目現(xiàn)有銀行融資 以項目運營產(chǎn)生的持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流為主要還款來源而發(fā)放的貸款 主要有兩種方式 短貸置換長貸長貸置換短貸 第四節(jié)供應鏈融資 一 供應鏈融資的定義 特點及類別 一 定義供應鏈融資 SupplyChainFinance 是把供應鏈上的核心企業(yè)及其相關的上下游配套企業(yè)作為一個整體 根據(jù)供應鏈中企業(yè)的交易關系和行業(yè)特點制定基于貨權及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式 供應鏈融資解決了上下游企業(yè)融資難 擔保難的問題 而且通過打通上下游融資瓶頸 還可以降低供應鏈條融資成本 提高核心企業(yè)及配套企業(yè)的競爭力 分為國際供應鏈融資 國內(nèi)供應鏈融資 省內(nèi)供應鏈融資 市內(nèi)供應鏈融資 二 供應鏈融資與傳統(tǒng)融資的比較 供應鏈融資作為一種新的融資模式 是在傳統(tǒng)的授信業(yè)務基礎上發(fā)展而來 但又與傳統(tǒng)授信業(yè)務有顯著區(qū)別 其主要特點表現(xiàn)為 1 授信關注點不同 傳統(tǒng)信貸業(yè)務注重申請授信企業(yè)自身經(jīng)營狀況 注重審查申請授信企業(yè)生產(chǎn) 經(jīng)營 市場情況 銀行基于企業(yè)的商品交易中的存貨 預付款 應收賬款等資產(chǎn)狀況對企業(yè)進行信貸支持 供應鏈融除保留傳統(tǒng)授信業(yè)務的特點外 銀行不僅跟單一的企業(yè)打交道 還跟整個供應鏈中的所有企業(yè)打交道 更注重供應鏈核心企業(yè)與上 下游企業(yè)的之間的合作關系的緊密程度和穩(wěn)定程度 由于銀行更關注整個供應鏈的貿(mào)易風險 即便單個企業(yè)達不到銀行的某些風險控制標準 但只要這個企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務往來穩(wěn)定 銀行就可以不只針對該企業(yè)的財務狀況進行獨立風險評估 而是對這筆業(yè)務進行授信 并促成整個交易的實現(xiàn) 供應鏈金融對整體貿(mào)易往來的評估會將更多中小企業(yè)納入到銀行的服務范圍 解決了中小企業(yè)融資難問題 促進了中小企業(yè)發(fā)展 2 還款來源不同 傳統(tǒng)授信業(yè)務的還款來源依靠企業(yè)綜合收入 不單純對應單筆交易 借款人流動資產(chǎn)在形態(tài)規(guī)模上隨著企業(yè)經(jīng)營活動不斷變化 銀行難以有效監(jiān)控 供應鏈金融借一筆 定一單 還一筆 自貸自償 交易過程的信息流 物流和資金流的相對封閉運行 具有還款來源自償性 銀行可跟蹤管理 真正做到資金的封閉管理 3 業(yè)務風險特征不同 傳統(tǒng)授信業(yè)務主要表現(xiàn)為融資主體本身的經(jīng)營風險 風險比較單純 供應鏈融資風險來源于核心企業(yè)及整個鏈條風險 根據(jù)供應鏈內(nèi)部運作模式的不同其風險在一定程度上放大 也更加復雜 供應鏈融資模式與傳統(tǒng)融資模式對比 建設銀行的供應鏈融資產(chǎn)品 建設銀行供應鏈融資有七大類產(chǎn)品 分別為金銀倉融資 應收賬款融資 倉單融資 訂單融資 動產(chǎn)質(zhì)押融資 國內(nèi)信用證融資 汽貿(mào)融等 金銀倉融資 金銀倉融資是指經(jīng)銷商持建設銀行認可的購銷合同和訂單 基于優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)廠商信用 以建設銀行認可的倉儲公司出具的倉單作為質(zhì)押 向建設銀行申請的短期融資信貸業(yè)務 應收賬款融資 應收賬款融資是指企業(yè)以賒銷產(chǎn)生的應收賬款進行質(zhì)押向銀行申請的融資業(yè)務 產(chǎn)品特點 還款方式靈活 企業(yè)可以直接以自有資金還款 也可以買方到期支付的貨款償付融資 融資期限有一定彈性 企業(yè)